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今天小編給大家聊點非常實用的東西——交易評估指標(biāo)體系,，說到這個，做過交易的肯定不陌生,，交易的目的是為了盈利,，并且交易是一個持續(xù)性的過程，既然是一個過程,，我們就可以不斷完善它,、改進(jìn)它，在過程中找出缺點和不足,，然后進(jìn)行修正,，更好地實現(xiàn)盈利。就如經(jīng)營企業(yè)一樣,，企業(yè)的發(fā)展的過程中,，總是經(jīng)過不斷的內(nèi)省和變革來更好地適應(yīng)市場，蛻變成長,。

各位讀者朋友們應(yīng)該都知道“交易評估指標(biāo)體系”的作用,，顧名思義，它是一系列指標(biāo)構(gòu)成的一個有機(jī)統(tǒng)一體,，它可以用來評估交易者過去的交易表現(xiàn),，幫助交易者更好地認(rèn)知自己，認(rèn)知自己的交易策略,，從而進(jìn)行優(yōu)化,。簡單點說，它就是一個反饋系統(tǒng),。

做過外匯交易的讀者們應(yīng)該都知道如何查看自己的“賬戶結(jié)單”,，就像下面這樣：在MT4中點擊賬戶歷史，然后移動鼠標(biāo)到上方的任意訂單編號欄中,，點擊鼠標(biāo)右鍵,，就會出來一系列選項欄目，選中“保存為詳細(xì)戶口結(jié)單”，點擊保存下來（建議保存在桌面上,，方便查找）,。MT4中翻譯成了“戶口結(jié)單”，是一樣的,，翻譯有點差別而已,，不要在這個問題上糾結(jié)。

你保存的“戶口結(jié)單”可能是網(wǎng)頁頁面的形式：

在桌面上找到你保存的“戶口結(jié)單”點擊打開,，下拉到頁面下方,，會出現(xiàn)下面的情形，這里面就包含了整個交易評估指標(biāo)體系：

上圖中的曲線反映的是賬戶余額變動情況,。圖中的每一個指標(biāo)都代表著不同的含義,。

指標(biāo)介紹

下面就來說說每個指標(biāo)的含義和應(yīng)用。我們按指標(biāo)的形成原理和過程,，將指標(biāo)分為兩類：原始類指標(biāo)和衍生類指標(biāo),，原始類指標(biāo)是通過對歷史交易數(shù)據(jù)的統(tǒng)計可直接獲得的第一手?jǐn)?shù)據(jù)指標(biāo)；衍生類指標(biāo)是在原始類指標(biāo)的基礎(chǔ)上通過某種計算公式而得來的數(shù)據(jù)指標(biāo),。

第一,， 原始類指標(biāo)，通過對歷史交易數(shù)據(jù)的統(tǒng)計可直接獲得的第一手?jǐn)?shù)據(jù)指標(biāo),。

Gross profit 累計利潤     Gross loss累計虧損    Total net profit總凈利潤

累計利潤是指賬戶至今為止的所有盈利訂單累計的利潤額度,，累計虧損是指賬戶至今為止所有虧損訂單累計的虧損額度?？們衾麧?累計利潤-累計虧損,。

總凈利潤是衡量交易策略盈利能力最直觀的指標(biāo)，這也是一個最基本的評估指標(biāo),。

Total trades總交易量（總交易次數(shù)）  

Short positions（won%）空單量和空單勝率   

Long positions（won%）多單量和多單勝率

Profit trades（% of total）盈利單數(shù)量和勝率

Loss trades（% of total）虧損單數(shù)量和輸率

總交易量是指總共交易的次數(shù),，每交易一次就會形成一個訂單，因交易方向分為做空和做多,，因而,，交易的所有訂單分為空單和多單，空單就是做空的訂單,，多單就是做多的訂單,。總交易量=空單量+多單量,。

總交易量是一個比較重要的評估指標(biāo),，可以反映一個交易者的交易頻次，看出一個交易者是否過度交易,。

空單中盈利單所占的比例是空單勝率,，多單中盈利單所占的比例是多單勝率,。

所有的訂單按最終盈虧結(jié)果可分為兩類：盈利單和虧損單。

勝率=盈利單數(shù)量/總交易量,；輸率=虧損單數(shù)量/總交易量,；勝率+輸率=1。

在評估指標(biāo)中,，交易的方向并不重要,，即多單量和空單量并不重要，重要的是交易的勝率和輸率,，勝率是衡量盈利能力的重要指標(biāo)，勝率越大當(dāng)然越好,。但有時也不一定,，因為每位交易者的交易策略不同，有的交易者勝率很低,，但是盈利單的平均盈利額度非常大,，這樣最終盈利表現(xiàn)也是相當(dāng)不錯的。

需提醒,，這里的勝率和輸率都是衍生類指標(biāo),。之所以放在原始類指標(biāo)中介紹是為了便于理解。

Largest profit trade最大盈利單額度   Largest loss trade最大虧損單額度

最大盈利單是指盈利額度最大的一次交易訂單,，最大虧損單是指虧損額度最大的一次交易訂單,。

Maximum consecutive wins（$） 最大連贏次數(shù) （該情況下對應(yīng)的盈利金額）

Maximum consecutive losses（$）最大連輸次數(shù)（該情況下對應(yīng)的虧損金額）

最大連贏次數(shù)是指賬戶開設(shè)至今，在過去所有訂單中,，連續(xù)盈利次數(shù)最多的情況下相對應(yīng)的次數(shù),。

最大連輸次數(shù)是指賬戶開設(shè)至今，在過去所有訂單中,，連續(xù)虧損次數(shù)最多的情況下相對應(yīng)的次數(shù),。

Maximal  consecutive profit（count）最大連續(xù)盈利額度（該情況下對應(yīng)的盈利單數(shù)量）

Maximal  consecutive loss（count）最大連續(xù)虧損額度（該情況下對應(yīng)的虧損單數(shù)量）

最大連續(xù)盈利額度是指賬戶開設(shè)至今，在過去所有訂單中,，連續(xù)盈利額度最多的情況下相對應(yīng)的額度,。

最大連續(xù)虧損額度是指賬戶開設(shè)至今，在過去所有訂單中,，連續(xù)虧損額度最多的情況下相對應(yīng)的額度,。

Average consecutive wins 平均連贏次數(shù)  Average consecutive losses  平均連輸次數(shù)

平均連贏次數(shù)是將連續(xù)盈利情況下的次數(shù)分別計數(shù)，然后將這些數(shù)值進(jìn)行簡單平均計算,。

平均連輸次數(shù)是將連續(xù)虧損情況下的次數(shù)分別計數(shù),，然后將這些數(shù)值進(jìn)行簡單平均計算。

Absolute Drawdown絕對回撤   Maximal Drawdown最大回撤  Relative Drawdown相對回撤

絕對回撤是指賬戶從開設(shè)至今,，以初始存款資金（本金）為基礎(chǔ),，賬戶余額跌至最低點時,，和本金之間的差額。絕對回撤=本金-賬戶余額最低值,。當(dāng)賬戶余額一直維持在本金之上時,，說明賬戶的本金至今未受到威脅和虧損。圖中的絕對回撤是0,，說明賬戶余額一直大于本金,。

最大回撤，指賬戶余額從最高點開始下滑直到附近的極低點出現(xiàn),，最高點和該極低點之間的回落幅度就是最大回撤,。

相對回撤是指賬戶中回撤中最大回撤百分比。

絕對回撤,、最大回撤和相對回撤均是風(fēng)險控制的重要指標(biāo),，反映交易策略在風(fēng)險控制上的問題。

第二,，衍生類指標(biāo),，是指原始指標(biāo)通過某種公式計算而得來的指標(biāo)。

Average profit trade平均盈利額度     Average loss trade平均虧損額度

平均盈利額度是盈利訂單的平均每筆盈利額度,，這是反映交易策略盈利能力的指標(biāo),。平均盈利額度越大說明盈利能力越強(qiáng)。平均盈利額度=累計利潤/盈利單數(shù)量,。

平均虧損額度是虧損訂單的平均每筆虧損額度,，這是反映風(fēng)險控制能力的指標(biāo)。平均虧損額度越小說明風(fēng)險控制做的越好,。平均虧損額度=累計虧損/虧損單數(shù)量,。

Profit factor 盈利系數(shù)（利潤因子）     Expected payoff 期望回報（預(yù)期收益）

盈利系數(shù)=累計利潤/累計虧損，反映的是每冒險一元錢可獲得的利潤,，該指標(biāo)一定要大于1,，否則就意味著交易沒有產(chǎn)生利潤，是虧損的,。

期望回報=平均盈利額度*勝率-平均虧損額度*輸率,，它表示的是交易者在未來每交易一次可能帶來的盈利（虧損）。

盈利系數(shù)和期望回報都是非常重要的指標(biāo),，是反映交易策略盈利能力和風(fēng)控能力的綜合性核心指標(biāo),。

指標(biāo)作用詳解

在交易中，這些評估指標(biāo)按照作用大致分為兩類,，一類是用來衡量交易者自身操作水平,，另一類是用來交易策略（交易系統(tǒng)）的盈利能力和風(fēng)控能力。

先談衡量交易者自身操作水平,。

衡量一個交易者的自身操作水平主要在于衡量該交易者是否計劃交易,，嚴(yán)格執(zhí)行,。交易者能否很好地控制情緒，避免情緒化交易,，避免過度交易,；同時交易者是否能果斷斬倉防止虧損擴(kuò)大。因而主要參考的指標(biāo)包括：總交易量,，最大虧損額度,，最大回撤，相對回撤,。

總交易量需要和交易者的開戶至今的時間周期結(jié)合起來看,，可以得到日均交易量（只算交易日：周一至周五），日均交易量反映的是交易者的交易頻次,，結(jié)合不同高的交易風(fēng)格,，可以看出是否存在過度交易。比如有的人傾向超短線交易和趨勢交易,，交易頻次肯定會不同，但是每種方法必然存在一個平均水平,。

再說說最大虧損額度,、最大回撤和相對回撤，這三個指標(biāo)均是一定程度上反映了交易者在交易過程中當(dāng)出現(xiàn)虧損時,，是否果斷平倉出場,，以防止虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。如果虧損時沒有嚴(yán)格止損,，放任虧損擴(kuò)大,，那就會造成回撤幅度超出控制范圍的情況，這是非常危險的,。

再談衡量衡量交易策略（交易系統(tǒng)）的盈利能力和風(fēng)控能力,。

衡量交易策略（交易系統(tǒng)）的盈利能力和風(fēng)控能力的主要指標(biāo)包括：總凈利潤，勝率,，盈利系數(shù),，期望回報，最大盈利單額度,，最大虧損單額度,，絕對回撤，最大回撤,，相對回撤,，平均盈利額度，平均虧損額度,。

總凈利潤是衡量盈利能力最直觀的指標(biāo),，盈利多少或虧損多少,，一目了然。

勝率,、最大盈利單額度,、最大虧損單額度、平均盈利額度,、平均虧損額度都是衡量盈利能力的指標(biāo),，這些指標(biāo)需要放在一起綜合考慮，其中勝率,、平均盈利額度,、平均虧損額度更為重要，代表的是整體盈利能力,，但是二者往往會存在“沖突”,，全看投資者的風(fēng)格；平均虧損額度當(dāng)然越低越好,；最大盈利單額度,、最大虧損單額度不具有整體代表性，因而重要性不高,。

絕對回撤,、最大回撤、相對回撤都是衡量風(fēng)險控制的指標(biāo),，其中,，最大回撤、相對回撤衡量的是風(fēng)險控制極限承受情況,，若能將其控制在一定范圍,，則說明風(fēng)控做的較好，當(dāng)然這個范圍的設(shè)定也需視交易策略的不同而定,。

盈利系數(shù)和期望回報更多地用來預(yù)示未來的交易表現(xiàn),。盈利系數(shù)代表的是每冒險一元錢可獲得的利潤，期望回報表示的是交易者在未來每交易一次可能帶來的盈利（虧損）,。盈利系數(shù)和期望回報均是越高越好,，盈利系數(shù)至少要大于1，才表示未來可能盈利,，期望回報值至少為正值才能保證未來可能盈利,。

除了以上的指標(biāo)外，還有一點不容忽視,，就是賬戶余額的曲線圖,。一般而言，平滑向右上角延伸的曲線圖是最佳的狀態(tài),，意味著該交易策略盈利性和風(fēng)控性兼容得當(dāng),，可實現(xiàn)穩(wěn)定盈利,。一般情況下，賬戶余額曲線越平滑,，則說明風(fēng)險控制做的越好,，余額曲線向右上延伸時越陡峭，說明盈利能力越強(qiáng),。當(dāng)然,，曲線跨越的周期也需考慮，若曲線一直能保持平滑向右上角延伸,，跨越的周期越長,，則說明這個該交易策略的有效性越高，越經(jīng)得起時間的檢驗,。