|
為什么投資一定要學(xué)巴菲特 他創(chuàng)造了三個(gè)投資方面的世界之最： 巴菲特股票投資10大秘訣 第一,、心中無(wú)股,。很多人是天天看股價(jià)，天天想股價(jià),，天天做差價(jià),，而股票K線專(zhuān)家張雪奎發(fā)現(xiàn)，巴菲特的做法則完全不同：不看股票看公司,，不想價(jià)格想價(jià)值,，不做投機(jī)做投資。與很多人眼里只有股價(jià)行情相比,，股市K線專(zhuān)家張雪奎認(rèn)為巴菲特做的不是股票,，而是像投資入股合伙做生意一樣，是真正的接近于實(shí)體投資的股票投資：“你買(mǎi)的不是股票,，而是公司,。” 第二,、安全第一,。很多人是要錢(qián)不要命，為了賺錢(qián)寧愿進(jìn)行巨大投資,，巴菲特卻強(qiáng)調(diào)安全第一,，賺錢(qián)第二，在賠錢(qián)可能很小,、贏利可能性很大時(shí)才會(huì)出手,。巴菲特說(shuō)：“安全邊際是投資成功的基石?！倍踩呺H往往出現(xiàn)在股市大跌,、優(yōu)秀的公司股價(jià)大跌之時(shí),。一般人喜歡追漲殺跌,，巴菲特正好相反,，人棄我取，人取我予,。 第三,、選股如選妻。很多人選股十分輕率,，頻繁換股,，巴菲特諷刺為股市“一夜情”，他本人卻是選股如選妻：“我們尋找投資對(duì)象的態(tài)度和尋找終身伴侶的態(tài)度完全相同,?！惫墒蠯線專(zhuān)家張雪奎將其總結(jié)為三點(diǎn)：慎重的態(tài)度，嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn),，極少的數(shù)量,。 第四、知己知彼,。知己知彼,，才能百戰(zhàn)百勝。巴菲特投資選股極少虧損,，一個(gè)重要原因是他只選那些自己非常熟悉,、非常了解、非常有把握的優(yōu)秀公司股票,。他一再?gòu)?qiáng)調(diào)投資的第一原則是能力圈原則：“能力圈的大小并不重要,，清楚自己的能力圈邊界才是至關(guān)重要的?！惫墒蠯線專(zhuān)家張雪奎將其概括為三大選股戒律：不能不選,，不熟不選，不懂不選,。 第五,、一流業(yè)務(wù)。巴菲特說(shuō)：“我們堅(jiān)持尋找一流業(yè)務(wù)的公司,?！倍胀ㄍ顿Y者判斷公司業(yè)務(wù)是否一流的最簡(jiǎn)單有效的辦法是抓住年報(bào)業(yè)績(jī)。股市K線專(zhuān)家張雪奎總結(jié)巴菲特判斷公司是否一流最核心的關(guān)鍵點(diǎn)：品牌,。一流業(yè)務(wù)的核心體現(xiàn)是一流的品牌,，而一流的品牌必須具備三個(gè)要素：名牌、老牌,、大牌,。 第六,、一流管理。巴菲特尋找的公司不僅要有一流業(yè)務(wù),，還要有一流管理,。他告誡我們：“在收購(gòu)公司和買(mǎi)入股票時(shí)，我們想要購(gòu)買(mǎi)的目標(biāo)公司不僅要業(yè)務(wù)優(yōu)秀,，而且還要有非凡出眾,、聰明能干、受人敬愛(ài)的管理者,?！卑头铺睾芏鄷r(shí)候是喜歡那個(gè)公司的管理者才購(gòu)買(mǎi)該公司的股票的。股市K線專(zhuān)家張雪奎將巴菲特對(duì)管理者的要求歸納為德才兼?zhèn)?，尤其是道德方面要求很高,，要誠(chéng)實(shí)、真誠(chéng),、忠誠(chéng),，其實(shí)也就是我們常說(shuō)的“三老”：說(shuō)老實(shí)話，辦老實(shí)事,，做老實(shí)人,。 第七、一流業(yè)績(jī),。巴菲特說(shuō)：“我只喜歡那些事實(shí)證明具有持續(xù)贏利能力的企業(yè),。”推動(dòng)股價(jià)長(zhǎng)期持續(xù)上漲的,，最終只有一種力量：贏利持續(xù)增長(zhǎng),。其實(shí)業(yè)績(jī)推動(dòng)股價(jià)上漲的過(guò)程和運(yùn)載火箭推動(dòng)衛(wèi)星上天的過(guò)程是非常相似的。一家上市公司的股價(jià)就像衛(wèi)星,，推動(dòng)它的贏利就像運(yùn)載火箭,，而且也可以分為三級(jí)，第一級(jí)是毛利,，第二級(jí)是凈利,，第三級(jí)是未分配利潤(rùn)。巴菲特要求的一流業(yè)績(jī)要符合三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：高毛利率,、高凈資產(chǎn)收益率,，高未分配利潤(rùn)股價(jià)轉(zhuǎn)化率。這也是股市K線專(zhuān)家張雪奎在股評(píng)中發(fā)福告誡投資者,，要投資高增長(zhǎng),、高送轉(zhuǎn)的根本原因。 第八,、價(jià)值評(píng)估,。巴菲特有句名言：“你付出的是價(jià)格,，而你得到的是價(jià)值?！眱r(jià)值投資的關(guān)鍵就是你得到的價(jià)值是否遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于你付出的價(jià)格,。而價(jià)值投資最大的困難是，價(jià)格很清楚,，但價(jià)值卻很不清楚,，只能自己進(jìn)行大概的評(píng)估,。主要的價(jià)值評(píng)估方法一般基于三個(gè)方面：資產(chǎn)價(jià)值,、贏利能力、現(xiàn)金流量,。巴菲特認(rèn)為,，根據(jù)自由現(xiàn)金流量進(jìn)行價(jià)值評(píng)估才是最正確的方法。股市K線專(zhuān)家張雪奎在這里順便說(shuō)一句,，中國(guó)股市最大的問(wèn)題就是,，中小投資者看到的各種公布出來(lái)的數(shù)據(jù)真假難辨，也是大家投資經(jīng)常失敗的原因,。 第九,、集中投資。非常流行的投資方法是分散投資,，不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里,，而是要買(mǎi)很多股票，每只股票都只買(mǎi)一點(diǎn)兒,，這樣看上去似乎更穩(wěn)健,，賺錢(qián)會(huì)更多。而巴菲特卻反對(duì)分散投資,，主張集中投資：“不要把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里,，這種做法是錯(cuò)誤的，投資應(yīng)該像馬克.吐溫建議的那樣,，把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里,，然后小心地看好這個(gè)籃子?！薄拔覀兊耐顿Y僅集中在少數(shù)幾家杰出的公司身上,，我們是集中投資者?！惫墒蠯線專(zhuān)家張雪奎認(rèn)為巴菲特的集中投資原則類(lèi)似于集中兵力的軍事原則,，通俗地說(shuō)就是大賭大贏，但這需要三個(gè)條件：大贏需要大智,，大賭需要大勇,，大成需要大忍,。有句話說(shuō)得好，生活就是最好的投資,，一個(gè)雞蛋放一個(gè)籃子,，100個(gè)雞蛋就要100籃子,，不符合生活規(guī)律,，是個(gè)典型的投資誤導(dǎo),。 第十、長(zhǎng)期投資,。巴菲特開(kāi)玩笑說(shuō)自己用屁股賺的錢(qián)比用腦袋賺的更多,，其實(shí)就是因?yàn)樗葎e人都更能拿得?。骸拔易钕矚g持有一只股票的時(shí)間是：永遠(yuǎn)?！遍L(zhǎng)期持有，說(shuō)起來(lái)容易,，做起來(lái)很難?？偨Y(jié)巴菲特之所以能夠長(zhǎng)期持有一只股票幾年甚至幾十年的秘訣是三心：決心,，死了都不賣(mài),；信心，不賣(mài)更賺錢(qián),；恒心,，漲跌都不賣(mài)。但需要說(shuō)明的是,，巴菲特長(zhǎng)期持有且一直不賣(mài)的只是極少數(shù)股票,，很多股票巴菲特也會(huì)在持有幾年后及時(shí)賣(mài)出。投資中國(guó)石油時(shí)間是最短的，2年半時(shí)間,，贏利30多倍,。 |
|
|
