操盤手的贈言：莊家什么時候建倉，摸透就是股市高手

露露5bar6vu6bn 2017-07-16

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莊家的建倉，總是會靜悄悄的,。莊家選擇建倉的時機,，也是煞費苦心。從籌碼分布來看,，莊家開始建倉時,，股價一般離最近的一個成交密集區(qū)下緣已經(jīng)很遠了，一般在30%以上,。一般而言,，市場臨近既是心理底線又是市場“相對”底部的敏感區(qū)域之時，都可能是莊家建倉時的重點位置和良好時機,。

莊家的建倉行為,，就是莊家在相對較低的位置上大量買進目標上市公司的股票。莊家要獲取廉價籌碼,，就需要吸引賣盤,，而且價格盡量低。吸引賣盤大家最熟知的方法是“震倉”,。吸引賣盤,，第一靠時間，第二靠消息,，第三才靠手法（如“震倉”）,。

第一靠時間。一個人買了股票剛剛套牢的時候,，總是很難接受現(xiàn)實,，更難割肉賣出，所以“震”也是白震,。而時間一長,，心理上的痛苦逐漸減弱，對于股價也逐漸接受,，可最后往往只因為一點很小的原因,，就會賣出股票。這就是時間的威力,。另一方面,，多數(shù)人只要獲利，很快就會賣出,。所以想吸引賣盤,，第一件事就是要讓股票在低位停留足夠長的時間，高位的籌碼自然就掉下來了,，然后不管是誰接去的,，只要給點小利潤,，自然就賣出來了。

第二靠消息,。莊家會利用大的利空消息悄然入倉,，撿到便宜籌碼。除了這類利空,，最主要的還是與業(yè)績有關(guān)的消息，出個虧損或不好的報表,，突然跌停,，就會有許多人賣出，而且之后很長一段時間持股者心態(tài)都很壞,，只要稍加震倉,，就會賣出?？肯⒎謨煞N,，一種是借題發(fā)揮，另一種是制造消息,。后一種越來越盛行,，而且多反映在業(yè)績上。

第三靠手法,。手法分中期形態(tài),、日K線組合和盤中運作。中期形態(tài)上,，主要有制造下跌假突破,、在合理的位置進行橫盤“震倉”、注意推高的時機等,；日K線組合上,，主要注意形態(tài)的多樣性，振幅適度,，還要經(jīng)常制造空頭陷阱,；而盤中運作，不能給人以強勢的印象,，也不能一味橫盤,，要制造振幅（如大賣單壓盤、突然砸盤,、尾市砸盤等）,，促進成交。

莊家坐莊時的巨大資金要想悄無聲息地就進駐到某一只上市公司股票中,，也非一日一時之功,。往往需要在相對的價格低位上反復(fù)震蕩,，或者通過長期橫盤的方式令短線客忍無可忍，最后敬而遠之,；或者通過上躥下跳的股價跳躍方式引誘散戶難耐寂寞而低拋高吸,，使之最終因跟不上操作節(jié)奏而被拋棄。由于各種莊家的不同實力,、不同的大盤趨勢,，以及各自不同的經(jīng)驗，建倉的方式和手法并非是一成不變的,。在莊家建倉過程中,，多可能同時采取幾種手法交替使用來強化“巧取豪奪”的整體效果。

莊家建倉的三個階段

目前,，我國股票市場沒有賣空機制,，只有買多，不能賣空,；只有買股,，才能賣股；只有賣股,，才有賺錢的機會,，因此建倉是莊家坐莊的第一步。莊家建倉需要一個過程,，大致可分為三個階段：初倉階段,、主倉階段（集中建倉）、加倉階段（補倉）,。

階段1：初倉階段

莊家最初吸納或持有的籌碼,，叫初倉，吸納初倉的整個過程,，被稱為初倉期或初倉階段,。初倉籌碼的形成有三種可能：一是新資金入場，直接從市場上吸納,；二是前一輪行情的少量倉底貨,；三是前面兩種情況都有，既有新吸納的籌碼,，也有過去的倉底貨,。初倉籌碼的倉量不大，一般占莊家總持倉量的20%以下,。

這部分倉位的成本價有時候遠遠高于平均持倉成本價,，有時候卻大大低于平均持倉成本價，而有時候則與平均持倉成本接近,。比如,，在下跌過程中,，用于砸盤的這部分籌碼，或者莊家對市場判斷失誤,，在股價沒有真正見底之前吸納的籌碼,，這些籌碼的成本顯然要高于平均持倉成本價（如圖2-1A所示）。又如,，股價受下跌慣性影響,，而出現(xiàn)急速下跌，然后快速回升,，這時在低位轉(zhuǎn)折點附近吸納的這部分籌碼,，其成本價往往低于平均持倉成本價（如圖2-1B所示）。再如,，經(jīng)過長期的熊市下跌后,，股價跌無可跌,，低位窄幅波動,，此時吸納的初倉成本價與坐莊平均成本價相近（如圖2-1C所示）。

階段2：主倉階段

莊家集中吸納的籌碼,，叫主倉,，其整個建倉過程，被稱為主倉期或主倉階段,。主倉是莊家建倉的主體部分,，直接關(guān)系到后續(xù)的拉升高度及盈利空間。

主倉籌碼基本反映整個建倉階段的全貌,，它是分析莊家持倉成本,、持倉數(shù)量的依據(jù)，能夠反映莊家建倉方式,、建倉時間,、建倉空間等，因而是坐莊過程中的重中之重,。無論是理論研究還是實盤操作,，大都以主倉籌碼作為技術(shù)分析、研判后市的重要依據(jù),。本書內(nèi)容所涉及的建倉指的也是主倉籌碼,。

主倉部分所占的比重較大，一般占莊家總持倉量的60%～80%,，有時甚至達到100%,，即沒有初倉和加倉過程。莊家速戰(zhàn)速決一次性完成建倉計劃,，整個建倉過程只有一個主倉部分,，因而此時也沒有主次之別了,。可見,，莊家的籌碼構(gòu)成有以下四種可能：一是由初倉和主倉構(gòu)成,；二是由主倉和加倉構(gòu)成；三是由初倉,、主倉和加倉構(gòu)成,；四是由主倉獨立構(gòu)成。

主倉期是建倉的主體部分,，所需的籌碼量大,，所以時間比初倉期和加倉期都要長得多。一般短線莊家需要1～3個月,，長線莊家需要3個月以上,，并且要

悄悄地進行。一旦泄密,，為廣大散戶知悉,，跟著莊家在底部搶籌，便會前功盡棄,。

實盤中莊家建倉非常復(fù)雜,，有時出現(xiàn)初倉量與主倉量接近或主倉量與加倉量接近的現(xiàn)象。持倉成本價還會產(chǎn)生這樣幾種情形：初倉成本高于主倉成本,；初倉成本低于主倉成本,；加倉成本高于主倉成本；加倉成本低于主倉成本,。無論是哪一種情形,，在分析持倉成本時以兩者的均價為宜。當初倉量,、主倉量和加倉量都接近時,，就可以視其為一個獨立的主倉建倉過程。

階段3：加倉階段

莊家在完成主倉期后,，有時可能還需要加倉,，加倉的整個過程，被稱為加倉期或加倉階段,。加倉期的時間大多短于主倉期和初倉期,，成交量出現(xiàn)時大時小現(xiàn)象，可能出現(xiàn)在打壓過程中,，也有可能出現(xiàn)在爬升過程中,。這部分倉位視當時市場狀況而定，但一般占莊家總持倉量的20%以下,。

這部分倉位的成本價跟初倉相似,，有時候遠遠高于平均持倉成本價,，有時候卻大大低于平均持倉成本價，而有時候則與平均持倉成本接近,。比如,，在完成主倉期后，股價向上爬高時出現(xiàn)洗盤整理,，這時莊家如果還沒有達到坐莊計劃所要求的持倉量的話,，就要在相對高點加倉，這部分籌碼的成本價就會高于平均持倉成本價（如圖2-2A所示）,。又如,，股價受消息影響或莊家打壓，而出現(xiàn)新的下跌走勢,，此時莊家在低位實施加倉計劃,，那么這部分籌碼的成本價往往低于平均持倉成本價（如圖2-2B所示）。再如,，在長時間的底部過程中,，股價低位窄幅波動，此時完成最后加倉計劃的籌碼的成本價與坐莊平均成本價相近（如圖2-2C所示）,。

從上述初倉期,、主倉期,、補倉期這三個階段的建倉過程,，還可以引申出多種莊家建倉形式。分析和掌握莊家的建倉過程,，對投資者跟莊很有幫助,，可以使投資者了解莊家在什么價位大規(guī)模建倉、建倉成本在什么位置,、莊家持倉數(shù)量多少等,，進而決定自己的跟莊策略。

這里簡要透露一下建倉時經(jīng)常見到的對倒動作,。由于當前證券市場監(jiān)管十分嚴厲,，莊家已越來越狡猾，行動越來越隱蔽,，不敢明目張膽地對敲,。既然莊家不敢對敲，那莊家還怎么坐莊呢,？以前見到的對敲,，大多是今天用A賬戶買進、B賬戶賣出,，明天又反過來,，用B賬戶買進,、A賬戶賣出，不同的賬戶相互倒騰,。但現(xiàn)在不這樣做了,，監(jiān)管部門只要將所有這些賬戶的歷史交易記錄全部調(diào)出來，就很容易看出這些賬戶都是在不停地對一只股票在相互進行買賣,，這就是對敲動作?，F(xiàn)在的莊家一般有兩個辦法。

其一,，單向自我對倒,。一個賬戶操作兩次，一次買進,，一次賣出,，操作之后就將該賬戶封住一段時間。比如,，先用A賬戶買進后再賣出,，然后用B賬戶買進，此時A賬戶就沒有股票,，這個賬戶就暫時不用,。其后，用B賬戶賣出,、C賬戶買進,，一直持續(xù)下去，就形成賬戶操作鏈條,。這樣做需要多少賬戶呢,？并不需要太多賬戶，只要每一個賬戶內(nèi)的股票數(shù)量和資金量足夠多就行,。比如,，莊家對一只股票控盤50%，若按照單一賬戶持股量不超過流通股的5%計算,，莊家從理論上只需要11個賬戶就可以了,，每個賬戶平均持股量為流通股的4.55%，這并不違規(guī),。同時,，還準備了11個資金賬戶，正好可以接走這些賬戶內(nèi)的籌碼,。有了這22個賬戶,，莊家就可以完成一次全倉對倒。如果需要進行10次全倉對倒，那么,，準備220個賬戶就可以了,。

當然，在實際操作中莊家是不可能在一個賬戶中吃進那么多籌碼的,，持倉賬戶肯定應(yīng)該更多一些,。但另一方面，由于莊家在對倒時,，并不需要將所有底倉都拿出來對倒一遍,，莊家的大部分底倉在出貨前是鎖定不動的，因此,，需要對倒的股票量并不高,。但不管怎么說，一個控盤式莊家至少需要準備幾百個賬戶,。

其二,，與市場對倒操作。以上的對倒方法是笨莊家的玩法,，更高明的莊家一般不采用這個方法,，而是采用與市場對倒的方法。莊家用A賬戶建完底倉后,，這些底倉基本上就不再動了,，偶爾出來動換一下，也是為了顯示賬戶的活躍度,。其后,，莊家在拉高股價的過程中，就用另外的B賬戶先吃進散戶的籌碼,，然后再將B賬戶股票全部賣給散戶,，同時用C賬戶再將散戶的籌碼吃進并賣給散戶,，這樣就形成下例流通關(guān)系：

初倉籌碼：散戶籌碼→A賬戶（暫時不動）,；

對倒籌碼：散戶籌碼→B賬戶→賣給散戶；

對倒籌碼：散戶籌碼→C賬戶→賣給散戶……

并且,，這些賬戶還可以反復(fù)使用,。因為單個賬戶的持倉量均低于流通股的5%，只要A賬戶不與B,、C賬戶發(fā)生關(guān)系,，即使B、C賬戶反復(fù)買賣某只股票,，且買入和賣出的對手均為不特定的散戶,，那就沒有什么問題，因為監(jiān)管部門并沒有規(guī)定一個賬戶不能反復(fù)買賣某一只股票。待到股價拉到出貨價位,，這時候持有初倉籌碼的A賬戶才開始賣出了,。

主力建倉的成本

俗話說，知己知彼,，百戰(zhàn)百勝,。投資者在買入一只股票前，不妨先來幫主力算算賬,，看看目前價位主力有無獲利的空間,。如果目標價位主力獲利微薄，或者市價低于主力坐莊的成本,，那么投資者買入該股的話,，獲利的前景就非常光明；如果目前價位主力已有豐厚的賬面利潤,，此時主力考慮的就是如何伺機出逃了,，在這種情況下，投資者就要趕快賣出手中的股票了,。這所有的一切,，都需要投資者了解主力的“底細”，知道主力的建倉成本,。

但是,，在通常情況下，主力的建倉成本都是非常保密的,，只有主力自己才真正知道,，投資者也只能根據(jù)股票價格走勢以及成交量的變化，對主力的建倉成本進行一個大致的估算,。具體的計算方法有下面幾種,。

（1）如果主力是潛伏底建倉，那么這個建倉屬于初級建倉,。這個時候的股價,，一般表現(xiàn)為低位盤整，其成本大致在股價箱體運動的中間值附近,。如果主力是拉高建倉,，那么其建倉成本大致為初級拉升時最高價的1/2和最低價的2/3處的位置。

如圖2-16所示,，該股在2006年6月9日～2006年10月26日的日K線圖上形成了一個潛伏底的形態(tài),，潛伏時間近5個月，股價始終在4.01元～4.48元之間徘徊,，所以可以大致推算出該股中主力的建倉成本為4.25元,，即最大值和最小值之間的中間值。

（2）在主力建倉的過程中，找出股價在這段時期內(nèi)的最低價,，然后在這個價位附近尋找成交密集區(qū),，成交密集區(qū)的平均價格，就是主力建倉的大致成本,。成交密集區(qū)的價格幅度,，大約在最低價的15%～30%。

圖2-16 潛伏底建倉的成本為箱體運動中間值

如圖2-17所示,，該股2009年10月28日股價見底回升以來,，在短短的十幾天內(nèi)成交量急劇放大，形成一個成交密集區(qū)域,，這時段對應(yīng)的股價為7.90元～10.05元,，那么就可以根據(jù)這個區(qū)間計算出該股中主力的建倉成本為8.98元。

（3）在計算主力建倉成本時,，還可以以股票最低價作為基準,，然后在低價股上浮0.40元～1.50元，中價股上浮1.50元～3.10元,，高價股上浮3.10元～6.10元,。這是一種非常粗略的計算方法，對于大部分投資者來是,，也是一種非常簡單實用的方法,。

如圖2-18所示，該股自2010年9月20日以最低價11.79元開始見底反彈,，然后在主力的協(xié)助下,，股價于2011年2月11日被拉至了18.80元，從這里的啟動價位即可推算出主力的建倉成本為11.79元+0.4元～11.79元+1.50元,，即12.19元～13.29元,。

圖2-17 使用成交密集區(qū)計算持建倉成本

圖2-18 采用股價最低價位基準計算主力建倉成本

（4）對于新股來說，在其上市后,，如果連續(xù)幾個交易日,，股價總的趨勢是向上的，并且在此期間換手頻繁,，一般是在一周之內(nèi)達到100%以上,。在這種情況下，股票在這段時間的平均價格,，大致接近主力的建倉成本。

如圖2-19所示,，該股在2008年8月18日上市以來,，三天的換手率累積達到了108.48%，超過了100%，那么入駐的主力的建倉成本就為這三日的平均價格,，即3.68元,。

圖2-19 新股通過累積換手率計算建倉成本

采用任何方式計算出的建倉成本都是一種大略估算。無論采用何種方式來分析主力的建倉成本,，都只是一種大略的估算,，只能供投資者參考而已，希望讀者要牢記這一點,。

莊家建倉的各種伎倆

1,、跳躍震蕩建倉

這種建倉方法相對橫盤建倉來說，其震蕩幅度更大一些,。莊家的手法極為兇悍,，盤面大起大落，股價快跌快漲,，讓投資者真正領(lǐng)略到“乘電梯”的感覺,，總體趨勢保持在一個橫向運行過程中。莊家的實力一般都較強大,，能在很短的時間內(nèi)把股價拉上去,，當散戶在暗暗盤算利潤時，股價已經(jīng)回到原來的位置上,，獲利的希望又破滅,。

莊家反復(fù)地將股價快速拉高，又快速打壓,，拉高和打壓相結(jié)合,。很多散戶經(jīng)不住莊家的幾番折騰，遂而以離場為幸,，把廉價籌碼送給了莊家,。在這種現(xiàn)象中，股性比較活躍,，成交量也較溫和,，基本上運行在一個不規(guī)則的箱體之中。

【圖2-6】寶萊特：該股上市以后逐波走低,，在低位呈現(xiàn)橫盤震蕩走勢,，莊家悄然逢低吸納籌碼，采用大起大落的跳躍式手法進行建倉,，成交量大幅放大,，股價上躥下跳，盤面毫無軌跡可循,，攪亂了散戶的操作思維,，同時莊家也在震蕩中做高拋低吸的差價,。莊家完成主倉計劃后，股價再次被打壓到前期低點附近,，然后股價漸漸上行,，從2012年12月開始股價步入上漲行情，牛市行情持續(xù)到2014年上半年,。

從該股走勢圖分析,，不難發(fā)現(xiàn)莊家的建倉手段。前期股價經(jīng)過下跌調(diào)整后,，成交量出現(xiàn)持續(xù)的萎縮狀態(tài),，表明下跌動能已經(jīng)不強，這時莊家進場悄然吸納了部分籌碼,。這是建倉計劃的初倉籌碼,，莊家持倉比例并不大，并且由于該股上市以后就逐波走低,，此時拋售籌碼的人已經(jīng)寥寥可數(shù),，莊家很難吸納到大量的低價籌碼。因此,，莊家特意制造盤面波動,，形成上躥下跳走勢，股價快漲快跌,，散戶無法把握規(guī)律,，難以獲利，因而在大幅震蕩過程中不少散戶被甩了出去,，進而莊家獲得散戶手中的低價籌碼,。

其實，有經(jīng)驗的散戶已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了莊家的建倉舉動,。其中一個重要的疑點就是：量價失衡,。在這段時間里成交量大幅放大，而股價卻沒有形成明顯的漲幅,，難道是對倒放量出貨嗎,？顯然不是。最笨的莊家也不會在如此低價區(qū)域進行放量對倒出貨,，因此完全可以排除莊家出貨的可能,。既然莊家不是在出貨，那么在低位持續(xù)放量而股價不漲就有點蹊蹺了,，這就是莊家吸貨所留下的蛛絲馬跡,。并且，該股從形態(tài)上疑似構(gòu)成三重底形態(tài),，因此散戶可以在前期低點介入做多,，當股價向上突破三重底的頸線位時,，可以將倉位大膽加倉到80%以上,。

2,、上下夾板建倉

這種建倉方式的特點就是股價基本上運行在一個箱體之中，其走勢與跳躍式建倉相似,。其盤面特點：股價在箱體內(nèi)上躥下跳,，形成一個下有支撐、上有壓力的夾板,，莊家此時高拋低吸,，既當買家又當賣家，價格跌下來則吸,，價格漲上去則用大單打下去,。在分時圖上多表現(xiàn)為急跌后緩慢爬升，升時成交量逐漸放大,。莊家時而對持倉者用小陽線來誘使其拋出籌碼,，時而用高開低走的陰線來嚇唬其離場。這種現(xiàn)象通常有以下兩種情況,。

第一種情況：壓頂式建倉,，也叫壓盤式建倉。莊家將股價控制在某一價位以下低吸籌碼,，當股價碰觸該價位時便將股價打壓回落,，在K線上往往形成長長的上影線。這被市場認為是上行壓力重大,，股價難以突破,，因而散戶紛紛將籌碼拋給了莊家。有時,，莊家為了偷懶而干脆在目標價位處掛出大筆賣單壓盤,，任憑散戶在下面自由操作，以此獲得低價籌碼,。

第二種情況：保底式建倉,，也叫護盤式建倉，與壓頂式建倉正好相反,。股價下跌到低位后,，莊家先確定一個倉底價，然后使股價在此價位附近震蕩,，這是莊家的基本成本區(qū),。若股價隨大勢上行后再下跌，莊家通常會在倉底價附近悉數(shù)吸納,，并通常延長時間來吸籌,。

這兩種方式的建倉手段就是,，莊家通過壓頂和保底手法，將自己的坐莊成本控制在一個理想的范圍以內(nèi),，防止股價大幅波動而影響持倉成本和建倉計劃,。莊家通常借助于低迷的市場來實現(xiàn)建倉計劃。同時,，股價在一個狹小的范圍里波動,，大大減小散戶的獲利空間和機會，增加散戶的操作難度,，很多散戶因此選擇離場操作,，莊家從而完成建倉計劃。

【圖2-7】中國汽研：該股上市以后就被實力強大的莊家看中,，由于莊家入場建倉,，股價在低位呈現(xiàn)橫盤震蕩走勢，形成一個上有壓力,、下有支撐的箱體形態(tài),。在長達4個多月的橫盤震蕩中，莊家吸納了大量的低價籌碼,，基本完成了主倉吸納計劃,。然后，在2012年11月27日莊家故意向下打壓股價,，擊穿了箱體的底邊線,，造成技術(shù)破位之勢，但股價并沒有出現(xiàn)持續(xù)的下跌走勢,，很快企穩(wěn)回升,，在這期間莊家完成了加倉計劃。12月26日,，股價放量向上突破了箱體的上邊線,，從此股價出現(xiàn)強勁的盤升行情，牛市行情持續(xù)到2014年上半年,。

從該股走勢圖中可以看出,，莊家的建倉手段就是在上有壓力、下有支撐的箱體里,，通過壓頂和保底的手法完成主倉吸納計劃,，這個過程就是莊家建倉的主倉期。如果初倉籌碼和加倉籌碼數(shù)量相差不大的話,，那么箱體的中間價基本上就是莊家的持倉平均成本價,，因此這類莊家的持倉成本價很好掌握，散戶知道了莊家的這個手段后,，接下來的操作就得心應(yīng)手了,。但從技術(shù)方面分析,，股價在向下突破箱體的底邊線后，并沒有出現(xiàn)持續(xù)的下跌走勢,，這就有矛盾了：既然是向下突破,，那么肯定要有一定的跌幅才是，該跌不跌,，表明下跌動能不強,，盤中籌碼已經(jīng)鎖定,，浮動籌碼很少,，無量空跌走勢肯定是一個空頭陷阱。

所以股價很快止跌企穩(wěn),，進入牛市上漲行情,。在實盤操作中，投資者遇到夾板式建倉時,，不要追漲殺跌,。短線技術(shù)高手可以在箱體內(nèi)進行高拋低吸，即前期低點附近買入,，前期高點附近賣出,。一般散戶不參與為宜，在股價有效突破箱頂后,，可以加大倉位介入,。據(jù)實盤經(jīng)驗，箱體一般出現(xiàn)2～4個高點或低點,，如果股價在箱體形態(tài)中出現(xiàn)5個以上的高點或低點,，大多數(shù)股票會出現(xiàn)變盤走勢，投資者應(yīng)對其加強關(guān)注,。

3,、快速殺跌建倉

這種建倉手法非常兇猛，股市經(jīng)常出現(xiàn)暴跌行情,。莊家運用手中已有的初倉籌碼,，向下不計成本地大幅打壓股價，日K線或分時圖上出現(xiàn)直線式下跌走勢,。在日K線上股價持續(xù)下跌20%～30%的幅度之后,，股價出現(xiàn)企穩(wěn)整理或微向上盤升，莊家在這一過程中大規(guī)模建倉,，主倉期就出現(xiàn)在這一階段,。在分時圖上股價急跌3、4個點之后再形成橫盤震蕩,，匯集了主要的成交量,，莊家通過這一平臺吸納籌碼,。

這種走勢使散戶在心理上產(chǎn)生恐懼，從而爭先恐后紛紛出逃,，而莊家則一一笑納籌碼,。這種建倉方式，在大勢向下調(diào)整時,，或是個股有較大利空消息出現(xiàn)時,，建倉效果更佳。但它要求莊家控籌程度高,、實力強大,，且股價跌幅不要過大，持續(xù)時間也不要太久,。一方面,，過分地打壓可能引發(fā)更多的賣盤涌出，吃進的籌碼將比預(yù)期的要多得多,，很難控制局面,，一旦失控，滿盤皆輸,。另一方面,，在實質(zhì)性利好時，還會遭到其他對手的搶貨,，從而造成低位籌碼損失,。

這種建倉手段，就是莊家通過快速向下打壓股價,，特別是深幅打壓或造成技術(shù)破位,，加重散戶心理負擔使其崩潰，從而奪取散戶手中的低價籌碼,。其盤面特點：一是下跌速度快,；二是瞬間跌幅大。

【圖2-8】山東地礦：該股受基本面負面影響,，從高點回落后長時間在底部震蕩,，莊家在低位吸納了少量的籌碼后，刻意向下打壓,，股價創(chuàng)出調(diào)整新低,，在盤面上造成極大的恐慌氣氛。不少散戶見此情形擔心股價繼續(xù)下跌而紛紛拋出籌碼,，而莊家在低位悄然大量接納散戶的拋盤,，從而順利地完成了主倉計劃。不久，股價向上突破成功脫離底部盤整區(qū)域,，然后,，莊家進行洗盤整理，并繼續(xù)加倉,。經(jīng)過短期洗盤整理后,，股價步入主升浪行情，股價短期漲幅超過250%,。

從該股走勢圖分析,，莊家明顯地暴露出其建倉手段。首先利用手中的初倉籌碼向下打壓股價,，造成一定的恐慌盤面,，同時構(gòu)成了一個頭肩頂形態(tài)（觀察壓縮圖），使空頭氣氛更加強烈,，不少散戶在慌忙中離場,。其次，將股價壓低后,，在低位呈現(xiàn)橫向窄幅震蕩，再次折磨沒有退出的散戶,，使散戶形成“拋出是對的”這一錯誤觀念,，從而迫使其交出籌碼。其三,，對那些堅定持倉的散戶施予小恩惠,，將股價小幅拉高后回落洗盤，驅(qū)趕持股者離場,，這樣就能順利地完成整個建倉計劃,。

其實，散戶只要認真分析該股的盤面細節(jié),，就能發(fā)現(xiàn)莊家的蛛絲馬跡,。

第一，股價向下?lián)舸╊^肩頂形態(tài)的頸線位后,，未能形成持續(xù)下跌走勢,，也沒有達到形態(tài)要求的“最小量度”跌幅，因而形態(tài)值得懷疑,。

第二,，在股價打壓過程中成交量不大，說明做空能量有限,，疑似莊家故意打壓行為,。

第三，股價下跌遇到前期多個低點（觀察壓縮圖）的支撐，所以下跌空間不會很大,。由此可見,，這是莊家快速殺跌進行建倉。

投資者遇到這種盤面走勢時,，如果是淺套,，股價又剛剛起跌，可以少賠出局,，等待企穩(wěn)后低點補倉,，如果股價累計跌幅已達到50%以上，不要盲目殺跌,。持幣者等待底部企穩(wěn)時買入,，買點可以選擇在前期低點附近，或者在股價突破重要位置后不跌反漲時買入,，或者在股價遠離均線系統(tǒng)時買入,。

4、持續(xù)推高建倉

這種建倉方式是市場成功見底后,，股價緩緩向上爬升,，在盤升過程中完成建倉計劃，也叫邊拉邊吸式建倉,。莊家采用這種方式,，大多是由于股價已被市場慢慢推高脫離底部，市場前景普遍看好,，投資者出現(xiàn)惜售,，只能逐步推高股價來收集籌碼。在圖表上會出現(xiàn)階段性特征,，即進二退一或進三退一,，先拉出兩三根小陽線，再拉出一根小陰線,。由于莊家無法在相對底部吸到足夠的籌碼,，因而持倉成本較高，風(fēng)險也相對較大,。

所以,，莊家通常選擇那些具有豐富市場題材的股票作為目標股，否則很難得到市場的認同,。后市股價很難大幅炒高,，根本沒有獲利派發(fā)的空間。采用此方式建倉的條件通常是在大勢中已短期見底,，并開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)跌為升的跡象,。當然,，有時也反映莊家實力弱小的一面，不敢將股價大幅拉高,。其主要盤面特征如下,。

（1）成交量總體不大，但能夠維持活躍的市場人氣,。

（2）單日漲跌幅度都不是很大,，在日K線上呈小陰小陽形態(tài)。

（3）小浪推升,，30日均線穩(wěn)健有力,，很少形成大型的技術(shù)形態(tài)。

【圖2-11】凱利泰：該股上市以后處于盤整狀態(tài)之中,，莊家埋伏其中悄然吸納籌碼,，但單純的橫盤震蕩很難完成建倉計劃，因此變換了操作手法,。先是經(jīng)過一輪短期的向下打壓后,，在2012年12月開始企穩(wěn)回升，然后股價持續(xù)向上推高,，股價漲多跌少,，盤面不溫不火，漸漸爬升到前期高點附近,。期間,，一些前期套牢者得以解套或少虧后，便在中途選擇退出觀望,，而一些低位入場者也選擇獲利了結(jié)，這樣莊家基本上就完成了主倉計劃,。然后,，進行回落洗盤調(diào)整，莊家再次進行補倉,，成功地完成建計劃后,，股價漸漸步入上升行情之中，不知不覺股價從30元開始上漲攀到了90多元,，漲幅達到兩倍,。