今年4月,，動(dòng)脈網(wǎng)推出了一篇名為《獨(dú)立血透中心深度解讀：這個(gè)冷門的細(xì)分領(lǐng)域，已擁有1500億市場空間》的血透領(lǐng)域深度分析文章,，受到相當(dāng)多讀者的關(guān)注,。

該文詳細(xì)解剖了全球最大的兩家血液透析服務(wù)機(jī)構(gòu)DaVita和費(fèi)森尤斯在北美的業(yè)務(wù)布局,、營收、機(jī)構(gòu)數(shù)量,，并指出目前血液透析市場在國內(nèi)正處于一個(gè)待開發(fā)的狀態(tài),。

在2016年12月底，衛(wèi)生計(jì)生委陸續(xù)印發(fā)醫(yī)學(xué)影像診斷中心,、醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)實(shí)驗(yàn)室,、血液透析中心、病理診斷中心4類獨(dú)立設(shè)置的醫(yī)療機(jī)構(gòu)基本標(biāo)準(zhǔn)和管理規(guī)范,，鼓勵(lì)血液透析中心向民營資本開放,，鼓勵(lì)向連鎖化、集團(tuán)化發(fā)展,。而血液透析中心作為4個(gè)獨(dú)立醫(yī)學(xué)機(jī)構(gòu)中唯一一類針對(duì)患者的醫(yī)療機(jī)構(gòu),，因?yàn)榫薮蟮陌l(fā)展空間，而備受民營資本關(guān)注,。

那么，目前獨(dú)立血液中心在國內(nèi)的發(fā)展情況如何,，已經(jīng)有哪些公司和機(jī)構(gòu)參與,，他們處于哪個(gè)發(fā)展階段，發(fā)展中的主要問題是什么,？動(dòng)脈網(wǎng)·蛋殼研究院通過查找國內(nèi)的透析數(shù)據(jù),，并訪問了國內(nèi)著名的幾家民營獨(dú)立血透服務(wù)機(jī)構(gòu)，向您詳細(xì)展示該細(xì)分領(lǐng)域的現(xiàn)狀,、發(fā)展趨勢(shì),，挖掘投資機(jī)會(huì)。

在本報(bào)告的制作過程中,，蛋殼研究院通過采訪,，了解到了國內(nèi)獨(dú)立血液透析中心的第一手資料。特別感謝以下業(yè)內(nèi)人士對(duì)蛋殼研究院的支持,。

北京達(dá)康醫(yī)療投資有限公司 董事長 陳少波

愛腎醫(yī)療 COO 張永強(qiáng)

北京環(huán)生醫(yī)療投資有限公司 執(zhí)行董事 程紹凱

圣仁康醫(yī)療集團(tuán) VP 陳實(shí)

重慶澳凱龍醫(yī)療科技股份有限公司 總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書 賈蓓

北京英福美信息科技股份有限公司 CEO 王衛(wèi)

廣東威高血液凈化醫(yī)療科技有限公司 執(zhí)行董事 蘇遠(yuǎn)彬

本篇報(bào)告總共由以下幾個(gè)部分組成：

一,、ESRD患者的透析治療方式

二、血透服務(wù)領(lǐng)域的市場空間巨大

三,、血液透析產(chǎn)業(yè)鏈分布

四,、中國放開獨(dú)立血液透析中心的相關(guān)政策

五、北美連鎖血液透析中心案例

六,、中國獨(dú)立血液透析中心案例

通過2個(gè)月時(shí)間的訪談和數(shù)據(jù)整理,，蛋殼研究院在完成這篇報(bào)告后，提煉了一些關(guān)鍵數(shù)據(jù)和觀點(diǎn)：

以下是《民營獨(dú)立血透中心行業(yè)報(bào)告》節(jié)選的上篇，主要是血透行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂?，以及市場空間的分析,，還有下篇會(huì)后續(xù)發(fā)出，文末有獲取完整報(bào)告的方法,。

一,、ESRD患者的透析治療

終末期腎病（ESRD）患者的治療方法有三種,，分別是血液透析,、腹膜透析和腎移植。雖然腎移植的年平均費(fèi)用最低,，但由于腎源緊缺,，患者一般靠血液透析和腹膜透析來維持生命或作為腎移植前的治療。

1.1 血液透析和腹膜透析原理

血液透析是將體內(nèi)的血液引流至體外,，在透析器內(nèi)利用半透膜兩側(cè)溶質(zhì)的濃度差,，經(jīng)滲透、彌散和超濾作用,，清除體內(nèi)的代謝廢物,，維持電解質(zhì)和酸堿平衡。同時(shí),，清除體內(nèi)多余的水分,，將經(jīng)過凈化的血液回輸至患者體內(nèi),。

腹膜透析是利用人體自身的腹膜作為半透膜的一種透析方式。灌入腹腔的透析液與腹膜另一側(cè)的毛細(xì)血管內(nèi)的血漿成分進(jìn)行溶質(zhì)和水分的交換,，清除體內(nèi)潴留的代謝產(chǎn)物和過多的水分,，同時(shí)通過透析液補(bǔ)充機(jī)體所必需的物質(zhì)。

1.2 血液透析和腹膜透析優(yōu)缺點(diǎn)

血液透析與腹膜透析的原理不同,，各有優(yōu)劣,。均通過清除體內(nèi)的毒素和多余水分，以此來代替腎臟部分或者全部功能,。兩種透析方式對(duì)比沒有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì),，但是腹膜透析所使用的耗材少，對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的依賴程度低,，所以醫(yī)院發(fā)展腹膜透析的動(dòng)力不足,。

在醫(yī)療技術(shù)相對(duì)發(fā)達(dá)的今天，兩種透析技術(shù)都有相近的透析效果,。從總費(fèi)用來看,，腹膜透析的總費(fèi)用較低，更具社會(huì)經(jīng)濟(jì)學(xué)效益,?；颊卟扇∧姆N方式進(jìn)行治療，總的來看還是取決于醫(yī)保政策,。

比如在美國50年的透析歷史上，血液透析和腹膜透析患者的比例曾出現(xiàn)大幅度變化,，就是因?yàn)獒t(yī)保報(bào)銷方式,、報(bào)銷比例不同而導(dǎo)致的。所以,，透析方式的選擇受政策影響因素較大,。

1.3 全球血液透析和腹膜透析市場比例

目前，全球大部分國家的ESRD患者主要采取血液透析的方式,，血透和腹透患者的比例大概是9∶1,。

根據(jù)USRDS（美國腎臟病數(shù)據(jù)系統(tǒng)）公布的2014年數(shù)據(jù)顯示，墨西哥,、香港,、新西蘭、泰國等少部分國家和地區(qū)是以腹透治療為主,。原因是這些地區(qū)在綜合考慮經(jīng)濟(jì)成本之后,，通過醫(yī)保報(bào)銷的方式來引導(dǎo)患者對(duì)于透析治療方式的選擇。

比如香港采取腹膜透析優(yōu)先的政策,，如果不是因?yàn)榻砂Y只能采用血液透析,，就必須先選擇腹膜透析,，否則醫(yī)保將無法報(bào)銷。

二,、血透服務(wù)領(lǐng)域的市場空間巨大

血液透析的市場究竟有多大,？動(dòng)脈網(wǎng)之前的文章中，指出了中國的ESRD終末期腎病患者約有200萬人,，血透市場的理論市場空間約有1500億元,。

2.1 中國ESRD患者數(shù)據(jù)估算方式

目前，在國內(nèi)并沒有準(zhǔn)確的ESRD患者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),。所有和血透服務(wù)相關(guān)的報(bào)告中,，中國ESRD患者的數(shù)量估算，都來源于張路霞,、王海燕等學(xué)者在2012年柳葉刀雜志中發(fā)表的《中國慢性腎病流行病學(xué)調(diào)查》一文中的數(shù)據(jù),。

該項(xiàng)目是由科技部“十一五”科技支撐計(jì)劃資助、涉及全國13個(gè)省市,、自治區(qū)的全國性慢性腎臟病患病率橫斷面研究,。

該研究歷時(shí)4年，從2007年1月開始到2010年10月結(jié)束,，對(duì)于全國50550名18歲以上成年居民進(jìn)行了慢性腎臟病的調(diào)查,。最后的結(jié)論是，中國成年人中慢性腎臟?。–KD）的患病率為10.8%,，總數(shù)高達(dá)1.2億人，即平均每10人就有1名慢性腎臟病患者,，但知曉率只有12.5%,，很容易出現(xiàn)惡化。

上述研究得出了慢性腎臟病CKD患者在中國成年人中的比例和數(shù)量,。而終末期腎病ESRD患者的數(shù)量,，則是通過美國的調(diào)查統(tǒng)計(jì)推算出來的。在美國腎臟病數(shù)據(jù)系統(tǒng)USRDS的ESRD患者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中,，慢性腎病最后發(fā)展為終末期腎病的比例為1.5%,。

所以，目前國內(nèi)的血透服務(wù)市場研究報(bào)告均按照這個(gè)數(shù)據(jù)和比例,，推算出中國在2014年的ESRD患者接近200萬人,，到2030年將達(dá)到315萬人。

2.2 市場空間和治療率息息相關(guān)

而動(dòng)脈網(wǎng)估算出血透市場有1500億人民幣,，則是200萬ESRD患者全部進(jìn)行血透治療,，每年治療費(fèi)用7.5萬元的數(shù)據(jù)得出。但是實(shí)際上，ESRD患者的治療率是達(dá)不到100%的,。中國的平均透析治療率不到20%,，遠(yuǎn)低于其他國家和地區(qū)。全球平均透析治療率為37%,，而歐美等發(fā)達(dá)國家的治療率更是達(dá)到了90%,。

血透市場空間的大小，和血透治療率息息相關(guān),。

我國是ESRD治療率非常低的國家,，患者的平均生存期只有2.5年，大大低于規(guī)范治療的7年生存期,。不過,，隨著居民支付能力的提升和醫(yī)保保險(xiǎn)覆蓋范圍的擴(kuò)大，中國的血液透析治療率在大幅度提升,，血液透析的治療人數(shù)也快速上升,，有相當(dāng)大的成長空間。

2.3 我國透析患者數(shù)據(jù)

在我國,，雖然ESRD患者數(shù)量是估算得出,，但是血液透析治療人數(shù)卻有準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)。

2010年5月1日起,，衛(wèi)生部要求各醫(yī)療機(jī)構(gòu)要在完成每例血液透析治療后3日內(nèi),，登錄由中華腎臟病學(xué)會(huì)主任委員陳香美院士主導(dǎo)建立“全國血液凈化病例信息登記系統(tǒng)”（CNRDS）進(jìn)行病例信息報(bào)送工作。

該系統(tǒng)的實(shí)施不僅有利于實(shí)現(xiàn)血液透析精細(xì)化,、信息化的管理目標(biāo),，促進(jìn)了血液透析治療的質(zhì)量改進(jìn)，同時(shí)也為我國的腎臟病科研,、醫(yī)療保險(xiǎn)政策制定提供大量數(shù)據(jù)支持,。

在CNRDS的統(tǒng)計(jì)中，我國的血透患者在近年已經(jīng)有相當(dāng)大幅度的增加,，2016年血液透析患者已經(jīng)達(dá)到了44.7萬人。血液透析市場的增量空間主要來自兩個(gè)方面,。首先是透析患者比例的上升（存量市場的提升）,，其次是ESRD患者數(shù)量在逐年上升（增量市場）。由此計(jì)算,，2016年我國血液透析市場已經(jīng)達(dá)到了335億,，2017年將會(huì)超過350億。

我國血透患者全國各省市都有分布（港澳臺(tái)未統(tǒng)計(jì)）,，最多的浙江,、江蘇、廣東,、湖南四省患者都超過了3萬名,，數(shù)量最少的西藏為49名,。超過2萬名患者的還有山東、安徽,、湖北,、四川。未來血透中心應(yīng)該落地哪些省份,，這個(gè)地圖可以用作參考,。

三、血液透析產(chǎn)業(yè)鏈

3.1 血液透析產(chǎn)業(yè)鏈

血液透析相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈分成三個(gè)部分,，一是透析設(shè)備和耗材,，二是透析藥品，三是透析服務(wù),。三大部分的費(fèi)用占比分別為45%,、25%和30%。

透析設(shè)備和耗材包括透析機(jī),、透析器和透析管路,。透析機(jī)屬于前期一次性投入，市場由外資品牌主導(dǎo),，國產(chǎn)份額約為15%,，進(jìn)口替代在持續(xù)加速。

透析器作為核心耗材,，技術(shù)壁壘最高,，主要品牌為進(jìn)口，占據(jù)了70%的市場份額,。但國內(nèi)部分企業(yè),，如威高和朗生逐漸突破了技術(shù)壁壘，產(chǎn)能擴(kuò)張,，替代進(jìn)口的速度在進(jìn)一步加快,。

血液透析藥品由EPO（促紅細(xì)胞生成素）和肝素組成，透析液和透析粉也被歸為藥品管理,。EPO是用于透析時(shí)促進(jìn)紅細(xì)胞的生成,，解決貧血問題。肝素是抗凝血藥物,，解決透析時(shí)血液在體外產(chǎn)生的凝血問題,。目前，透析藥品已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化,。

透析服務(wù)費(fèi)用是進(jìn)行血液透析服務(wù)的收費(fèi),，除透析器材、耗材成本和損耗之后，還有床位,、醫(yī)護(hù)人工費(fèi)用,。目前，國內(nèi)的透析服務(wù)領(lǐng)域空白市場仍然較多,，行業(yè)處于跑馬圈地狀態(tài),。

3.2 血液透析生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)

• 3.2.1 透析機(jī)

血液透析機(jī)是血液凈化治療中應(yīng)用最廣泛的一種治療儀器，是一個(gè)較為復(fù)雜的機(jī)電一體化設(shè)備,，由透析液供給監(jiān)控裝置及體外循環(huán)監(jiān)控裝置組成,。

• 3.2.2 透析器

透析器也稱“人工腎”，由一根根化學(xué)材料制成的空心纖維組成,，而每根空心纖維上分布著無數(shù)的小孔,。透析時(shí)血液和透析液中的一些小分子的溶質(zhì)及水分，通過空心纖維上的小孔進(jìn)行交換,。

• 3.2.3 透析管路

透析管路連接于血液透析器上之體外循環(huán)管路,，由一組動(dòng)脈管路及一組靜脈管路組成，紅色接頭為動(dòng)脈端,，藍(lán)色為靜脈端,；采用醫(yī)用級(jí)PVC、PP和阻燃PE等材質(zhì)制成,。

• 3.2.4 透析液/粉

透析液由含電解質(zhì)及堿基的透析濃縮液與反滲水按比例稀釋后得到,，最終形成與血液電解質(zhì)濃度接近的溶液，以維持正常電解質(zhì)水平,，同時(shí)通過較高的堿基濃度提供堿基給機(jī)體,，以糾正患者存在的酸中毒。常用的透析液堿基主要為碳酸氫鹽,，還含少量醋酸,。

• 3.2.5 水處理系統(tǒng)

由于一次透析中患者血液要隔著透析膜接觸大量透析液（120L），而城市自來水含各種微量元素特別是重金屬元素,，同時(shí)還含一些消毒劑及細(xì)菌,，與血液接觸將導(dǎo)致這些物質(zhì)進(jìn)入體內(nèi)。因此自來水需依次經(jīng)過濾,、除鐵,、軟化、活性炭,、反滲透處理,，只有反滲水方可作為濃縮透析液的稀釋用水,。

• 3.2.6 透析藥品

血液透析藥品主要是紅血球生成素（EPO）和肝素,，還包括維生素D、高血壓藥品、糖尿病藥品等,。

3.3 血液透析服務(wù)環(huán)節(jié)

• 3.3.1血液透析服務(wù)市場空間巨大

根據(jù)費(fèi)森尤斯2016年年報(bào)中的數(shù)據(jù)顯示,，透析設(shè)備的市場空間有限。2016年的全球透析服務(wù)市場（包含血透藥品）總值約為620億美元,，預(yù)計(jì)2030年全球透析服務(wù)的市場規(guī)模將達(dá)到950億美元,。透析機(jī)等透析產(chǎn)品2016年的市場總值約為140億美元，血液透析服務(wù)的市場遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于血液透析產(chǎn)品的市場,。

在北美,、歐洲等透析服務(wù)發(fā)達(dá)的地區(qū)，透析設(shè)備銷售已經(jīng)飽和,，主要的銷售市場在亞洲,。費(fèi)森尤斯年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，費(fèi)森尤斯負(fù)責(zé)血透產(chǎn)品和服務(wù)的FMC公司2016年在北美市場的透析設(shè)備和器械銷售收入只有9.04億美元,，透析服務(wù)收入達(dá)到了119.82億美元,。

綜合全球來看，F(xiàn)MC的透析服務(wù)收入占到了整個(gè)公司收入的81%,。也能夠證明血透服務(wù)的市場遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于血透產(chǎn)品的市場,。

• 3.3.2中國透析中心還有很大的缺口

根據(jù)目前CNRDS的登記，2016年國內(nèi)的血液透析中心數(shù)量為4089家,，腹膜透析中心為1100家左右,。而根據(jù)專家的預(yù)測(cè)，中國在透析比例逐漸上升之后,，應(yīng)該需要1萬家左右的血液透析中心,，市場發(fā)展空間巨大。

目前國內(nèi)的血液透析中心分成三種類型,。

一是建立在醫(yī)院內(nèi)的血液透析中心,。這是目前中國血透中心的主流模式，有公立和民營醫(yī)院兩種,，占比在97%以上,。主要滿足急癥、重癥,、住院患者的需要,。

二是連鎖血液透析中心模式。這是未來需要大力發(fā)展的血透中心建設(shè)模式,，也是北美,、歐洲的主流模式。連鎖血液透析中心建立在社區(qū)附近,，滿足絕大多數(shù)ESRD患者的透析服務(wù)需求,，方便就近透析,，有利于病人回歸社會(huì)。

三是獨(dú)立于醫(yī)院的血液透析中心,。從本質(zhì)來說,，這種類型的血透中心和連鎖血透中心模式一樣，只是還沒有實(shí)現(xiàn)連鎖化,。

蛋殼研究院了解到最低配置20臺(tái)設(shè)備的獨(dú)立血透中心的預(yù)算在400～500萬左右,。具體細(xì)項(xiàng)包含20臺(tái)血透設(shè)備和1臺(tái)水處理設(shè)備的投資金額約250萬；裝修費(fèi)用是50～100萬（按照每平方1000元的造價(jià),，一個(gè)中心500～1000平米計(jì)算）,；輔助醫(yī)療設(shè)施和家具家電約30萬；急救車輛約20萬,；醫(yī)耗采買,、人員、醫(yī)廢處理,、衛(wèi)生,、安全、消防等其他費(fèi)用約50萬,。

四,、中國大力放開血液透析中心相關(guān)政策

4.1 透析費(fèi)用醫(yī)保高額度報(bào)銷

2012年8月，六部委共同發(fā)布《關(guān)于開展城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)工作的指導(dǎo)意見》,，為進(jìn)一步完善城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保障制度,，健全多層次醫(yī)療保障體系，解決因病致貧,、因病返貧的問題推出了大病保險(xiǎn),。

文件沒有簡單地按照病種區(qū)分大病，而是根據(jù)患大病發(fā)生高額醫(yī)療費(fèi)用與城鄉(xiāng)居民經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)能力對(duì)比進(jìn)行判定,。原則上費(fèi)用越高,，支付比例越高?！吨笇?dǎo)意見》明確將終末期腎?。蚨景Y）納入大病保險(xiǎn)補(bǔ)償政策，實(shí)際自付部分報(bào)銷比例不低于50%,。

2014年2月,，國務(wù)院醫(yī)改辦發(fā)布加快推進(jìn)城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)工作的通知，貫徹落實(shí)《關(guān)于開展城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)工作的指導(dǎo)意見》要求,，2014年全面開展城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)試點(diǎn)工作,。

納入大病保障體系后，終末期腎病的報(bào)銷比例達(dá)到90%,，有益于顯著減小經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān),，延長患者的生存期,。同時(shí)，透析需求將加速釋放,，市場增長潛力巨大。

4.2 血液透析中心逐步放開監(jiān)管

隨著血液透析患者經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)的不斷降低,，血液透析的治療需求也在加速釋放,。2014年起，政府開始逐步降低建立獨(dú)立血透中心的要求,，鼓勵(lì)社會(huì)資本進(jìn)入血液透析中心領(lǐng)域,，向連鎖化、集團(tuán)化發(fā)展,。

2009年8月,，衛(wèi)生部醫(yī)政司公布《血液透析室建立與管理指南（征求意見稿）》，指導(dǎo)和加強(qiáng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)血液透析室的規(guī)范化建設(shè)和管理,。

2014年3月,，衛(wèi)生計(jì)生委醫(yī)管局發(fā)布《關(guān)于征求血液透析中心基本標(biāo)準(zhǔn)和管理規(guī)范意見的函》，起草了血液透析中心設(shè)立的標(biāo)準(zhǔn)和管理規(guī)范,。隨后,，一些省份相繼發(fā)布政策鼓勵(lì)獨(dú)立血液透析中心的建設(shè)。

2016年11月,，國家衛(wèi)生計(jì)生委下發(fā)“關(guān)于修改《醫(yī)療機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》的決定（征求意見稿）”中,，已經(jīng)將“血液透析中心”作為第三條、第（十）項(xiàng)中的常規(guī)醫(yī)療機(jī)構(gòu)類別,。

2016年12月,，國家衛(wèi)計(jì)委印發(fā)《血液透析中心基本標(biāo)準(zhǔn)和管理規(guī)范（試行）》，血透中心至少配備10～20臺(tái)血液透析機(jī),，至少有2名執(zhí)業(yè)醫(yī)師,。

五、北美連鎖血透中心案例

連鎖血液透析中心的商業(yè)模式在國外早已得到驗(yàn)證,。目前,，全球最大的兩家血透服務(wù)連鎖機(jī)構(gòu)分別為費(fèi)森尤斯和DaVita，合計(jì)占有75%的美國血液透析服務(wù)市場,。

費(fèi)森尤斯是全球血液透析器材的第一品牌,，血透機(jī)、耗材在市場上的占比非常高,。除了在血透產(chǎn)業(yè)鏈中處于龍頭地位之外,，其血透服務(wù)在歐美也有相當(dāng)高的占有率。DaVita只提供血液透析服務(wù),，是一家沒有自己血液透析產(chǎn)品線但卻占據(jù)北美血透服務(wù)市場較高市場份額的公司,。

5.1 費(fèi)森尤斯

費(fèi)森尤斯集團(tuán)成立于1912年,，總部位于德國的巴登洪堡。費(fèi)森尤斯集團(tuán)下屬有幾大分支,，旗下的Fresenius Medical Care（通常簡稱FMC）是一家提供透析產(chǎn)品,、服務(wù)、醫(yī)療和患者家庭醫(yī)療護(hù)理的醫(yī)療保健公司,。

費(fèi)森尤斯除了制造全系列的透析設(shè)備和耗材外,，還在全球擁有和經(jīng)營連鎖透析中心。這使得費(fèi)森尤斯在經(jīng)營門診透析中心時(shí),，擁有成本優(yōu)勢(shì),，因?yàn)樗脑O(shè)備和耗材都是自產(chǎn)的。

在費(fèi)森尤斯集團(tuán)的年報(bào)中,，2016年FMC的營收總計(jì)179.11億美元,，除去透析產(chǎn)品銷售收入后，透析服務(wù)收入為145.19億美元,，和僅做透析服務(wù)的DaVita公司的營業(yè)額十分接近,。

在北美，因?yàn)橥肝鲋行囊呀?jīng)飽和,，所以透析機(jī)等透析產(chǎn)品銷售額非常低,，只有9.04億美元，是透析服務(wù)收入的零頭,。而在北美外的其他市場,，透析產(chǎn)品和透析服務(wù)的收入相當(dāng)。

從全球的總收入來看,，F(xiàn)MC透析服務(wù)的收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于透析產(chǎn)品的銷售,，這也是醫(yī)療器械生產(chǎn)廠商利用其技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)進(jìn)入血液透析醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域的原因。

FMC在全球有3624家診所,，布局在45個(gè)國家,，重點(diǎn)市場在北美。其中美國有2306家透析中心,，歐洲,、中東、非洲有711家,，拉丁美洲有233家,，亞太地區(qū)有374家，相比2015年的中心數(shù)量增加了6%,。

2016年,，F(xiàn)MC在美國的市場占有率為38%，為大約18萬5000名的ESRD患者提供了透析服務(wù),，和DaVita合計(jì)占有75%的美國市場（和DaVita年報(bào)略有出入,，DaVita年報(bào)中的數(shù)據(jù)是DaVita和FMC占比各為36%,，合計(jì)72%）。

5.2 DaVita

美國DaVita公司是為ESRD患者提供透析和相關(guān)實(shí)驗(yàn)室服務(wù)業(yè)務(wù)的企業(yè),。截至2016年12月31日,，DaVita在美國擁有2350個(gè)連鎖透析中心。除了美國之外,，DaVita在全球還有154個(gè)透析中心,，以東南亞為主，馬來西亞數(shù)量最多,，共有38家。

數(shù)據(jù)來源：DaVita2016年年報(bào)

DaVita在2016年的總收入中,，透析服務(wù)和相關(guān)實(shí)驗(yàn)室服務(wù)收入為91.38億美元,，DMG醫(yī)療服務(wù)收入為41.14億美元。加上其他輔助服務(wù)和戰(zhàn)略計(jì)劃收入16.21億美元,，扣除分部負(fù)收入后,，合并凈收入147.45億美元,。

Davita提供的數(shù)據(jù)顯示，新建一個(gè)連鎖血液透析中心平均需要280萬美元,，前期成本包括租賃、裝修,、設(shè)備和一年的運(yùn)營資金,。一般在物業(yè)租賃合同簽訂一年內(nèi)開業(yè)，在醫(yī)療保險(xiǎn)認(rèn)證后的第二年實(shí)現(xiàn)盈利,，在第三到第五年收回成本,。

目前,，我國的血透中心注冊(cè)數(shù)量為4000家左右,，正在試點(diǎn)的獨(dú)立/連鎖血透服務(wù)的公司和機(jī)構(gòu)只有20個(gè)左右,。

早期在這個(gè)領(lǐng)域開荒的企業(yè)，在經(jīng)過一定時(shí)期的發(fā)展之后,，他們對(duì)行業(yè)的理解和看法非常重要,。動(dòng)脈網(wǎng)·蛋殼研究院訪問了國內(nèi)在獨(dú)立血液透析中心早期耕耘的幾家企業(yè)負(fù)責(zé)人和高層,，從他們的角度談?wù)劽駹I企業(yè)在血透中心領(lǐng)域耕耘的經(jīng)歷、經(jīng)驗(yàn)和問題,。所以,，本章也是這篇報(bào)告的精華所在。

蛋殼研究院通過訪談,，并在本報(bào)告中所呈現(xiàn)的案例分析分別是：

6.1 白求恩血液凈化中心

2010年,，衛(wèi)生部授權(quán)白求恩基金會(huì)開展建立進(jìn)社區(qū),、下基層的非營利性連鎖血液透析醫(yī)療服務(wù)試點(diǎn)工作,，北京達(dá)康醫(yī)療投資有限公司積極承接了項(xiàng)目的投資,、運(yùn)營與管理。達(dá)康醫(yī)療創(chuàng)建了非營利性連鎖“白求恩血液凈化中心”,，已在河南,、河北,、山東,、江西等中部地區(qū)投資建設(shè)超過50個(gè)血液透析服務(wù)中心,。

6.2 愛腎醫(yī)療

愛腎（海南）醫(yī)療科技有限公司是由原威高血液凈化集團(tuán)副總經(jīng)理頡任翔、高星和張永強(qiáng)聯(lián)合創(chuàng)辦的項(xiàng)目,，頡任翔擔(dān)任CEO,，高星擔(dān)任CFO，COO張永強(qiáng)負(fù)責(zé)線下透析中心建設(shè)和運(yùn)營,。目前,，愛腎醫(yī)療旗下除了有專注腎病慢性管理的愛腎網(wǎng)以外，也在海南省、云南省,、廣東省等省份申請(qǐng)了3家腎科醫(yī)院和3家透析中心,，其中2家腎科醫(yī)院和1家透析中心已獲批，首家腎病?？漆t(yī)院預(yù)計(jì)8月將正式開放營業(yè),。

6.3圣仁康醫(yī)療集團(tuán)

20世紀(jì)90年代，圣仁康醫(yī)療集團(tuán)（成都康怡名仁醫(yī)療投資管理有限公司）創(chuàng)始人從兩臺(tái)血透機(jī)開始,，在四川南充起步,。經(jīng)過十余年的發(fā)展，2016年獲得奧博等國際資本投資后開始做擴(kuò)大性的布局,，目前控股了12家一,、二級(jí)醫(yī)院，主要的醫(yī)療服務(wù)內(nèi)容有腎臟疾病的治療和血液透析,。

這12家醫(yī)院的所在地以四川為主,，布局西南西北地區(qū)，總共擁有400多臺(tái)透析機(jī),。其中的旗艦醫(yī)院——成都高新博力醫(yī)院總面積超過6000平方米,，擁有73臺(tái)血透機(jī)。

在政策放開之后,，圣仁康將在四川,、西安、武漢等地區(qū),，圍繞著諸如博力這樣的中心醫(yī)院,，建立若干的獨(dú)立血透中心,，滲透到醫(yī)療服務(wù)不太好的地區(qū),。由獨(dú)立血透中心提供透析服務(wù)，中心醫(yī)院提供醫(yī)療服務(wù),。

同時(shí),，圣仁康集團(tuán)更關(guān)注技術(shù)的發(fā)展和前沿，未來解決血透的終極方案已瞄準(zhǔn)為基因工程,，同時(shí)集團(tuán)會(huì)在智慧醫(yī)療和基因技術(shù)方向上有更多前沿開發(fā),。

6.4 重慶澳凱龍

重慶澳凱龍主要服務(wù)于血液凈化領(lǐng)域，主要產(chǎn)品包括血液透析機(jī),、血液透析用制水設(shè)備,、血液透析耗材和連續(xù)性血液凈化系統(tǒng)等系列血液凈化設(shè)備，集研究開發(fā),、生產(chǎn)銷售,、醫(yī)療服務(wù)與醫(yī)療信息化為一體。

澳凱龍主要產(chǎn)品有：血液透析機(jī)、血液透析濾過機(jī),、CRRT,、灌流機(jī)；血液透析用制水設(shè)備,、消毒供應(yīng)室純水設(shè)備,、檢驗(yàn)科純水設(shè)備、醫(yī)用中央純水設(shè)備,；實(shí)驗(yàn)室超純水設(shè)備,。近年來，澳凱龍開始布局血透醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域,，已經(jīng)運(yùn)營和籌備16家血液透析服務(wù)中心,。

6.5 小凈透析 北京環(huán)生醫(yī)療投資有限公司

小凈透析是北京環(huán)生醫(yī)療投資有限公司所建立，而它的前身,，就是沈陽三生制藥的醫(yī)療事業(yè)部,。環(huán)生醫(yī)療旗下的血透中心目前已經(jīng)有10家，布局地區(qū)主要以河北,、遼寧,、湖南、湖北四省的二三線城市為主,。一方面建設(shè)有獨(dú)立的血透中心,，擁有20臺(tái)左右的透析機(jī)和簡單的腎病科。另一方面也建設(shè)有二級(jí)醫(yī)院,，采取“大?？啤⑿【C合”的模式,，以腎病?？漆t(yī)院和血液透析中心為主。

除以上案例之外,，蛋殼研究院還根據(jù)公開資料收集了以下企業(yè)所建立的民營獨(dú)立血透中心的情況：

6.6 山東威高集團(tuán)

6.7 重慶山外山血液凈化技術(shù)股份有限公司

6.8 山東新華醫(yī)療器械股份有限公司

6.9 河北常山生化藥業(yè)股份有限公司

6.10 廣東寶萊特醫(yī)用科技股份有限公司

6.11 寧波長生醫(yī)療投資管理有限公司

6.12 上海德恒醫(yī)院投資管理有限公司

6.13 透析產(chǎn)業(yè)鏈上的其他機(jī)會(huì)

• 管理軟件

透析機(jī)構(gòu)需要血液透析管理系統(tǒng),、腹膜透析管理系統(tǒng)和腎科病案庫管理系統(tǒng)，從而實(shí)現(xiàn)患者運(yùn)營管理,、透析過程的全方位追蹤,、醫(yī)護(hù)人員管理、藥品耗材庫,、患者運(yùn)營管理,、透析過程的全方位追蹤、醫(yī)護(hù)人員管理,、藥品耗材庫存管理,，以及大數(shù)據(jù)分析等,。有需求的醫(yī)院也可以與血透中心的血透機(jī)、體重計(jì),、血壓計(jì),、水處理機(jī)等硬件設(shè)備，以及HIS,、LIS,、PACS、EMR等信息系統(tǒng)對(duì)接,，實(shí)現(xiàn)更便捷的管理,。

代表企業(yè)：

北京英福美信息科技股份有限公司，產(chǎn)品為i-DiaPro血透電子病歷,、i-DiaPro血液凈化質(zhì)控系統(tǒng),。

深圳精云溯信息技術(shù)有限公司，產(chǎn)品為云凈系統(tǒng),。

• 慢病管理

慢性腎病CKD是慢病中非常重要的病種,，和糖尿病、高血壓一樣存在慢病管理平臺(tái)和宣教社區(qū),。利用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合CKD患者的生活環(huán)境,、臨床數(shù)據(jù)、為慢性腎病患者提供精準(zhǔn),、人性化的全周期服務(wù),。血透患者因?yàn)殚L期接受血透，也會(huì)有相關(guān)管理軟件輔助各種指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控,。

代表企業(yè)：

北京英福美信息科技股份有限公司,，產(chǎn)品為腎臟病隨訪系統(tǒng)腰果醫(yī)生。

上海艾力彼信息科技有限責(zé)任公司（愛腎醫(yī)療）,，產(chǎn)品為愛腎網(wǎng),。

成都圣仁康網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，產(chǎn)品為小球,。

這是一份針對(duì)血透行業(yè)的產(chǎn)業(yè)報(bào)告——《民營獨(dú)立血透中心行業(yè)報(bào)告》,，從政策和市場的雙重角度，為我們構(gòu)建了血透市場的產(chǎn)業(yè)圖譜,。同時(shí),，也提供了血透市場的投資方向,。為業(yè)內(nèi)外人士了解血透市場提供了渠道，共邀大家一起探討血透行業(yè)未來發(fā)展的多種可能,。

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