大多數(shù)人可能都知道螞蟻金服是支付寶的股東,、馬云叔叔控制的一家互聯(lián)網(wǎng)金融集團(tuán)，但是它到底是干嘛的,，它的錢到底是怎么賺的,，可能就不是特別清楚了。 10月16日我參加了螞蟻金服在上海召開的2015開放日活動(dòng),，彭蕾帶領(lǐng)10多位高管悉數(shù)到場(chǎng),，接受臺(tái)下上百名記者的拷問，我一整天都聽得非常認(rèn)真,，現(xiàn)在自認(rèn)為終于理解了它的業(yè)務(wù)邏輯,，特分享給一直訂閱“The one @許維”的讀者們。 首先我們來看一張媒體總結(jié)的表格,，看看螞蟻金服現(xiàn)在都做了哪些事情：  從這張表格當(dāng)中我們可以看到,，螞蟻金服一共有10大業(yè)務(wù)板塊，除了證券業(yè)務(wù)以外，傳統(tǒng)金融行業(yè)的銀行,、基金,、保險(xiǎn)、理財(cái)業(yè)務(wù)都有涵蓋,，而且還包括了傳統(tǒng)金融行業(yè)沒有做的第三方支付,、股權(quán)眾籌、P2P業(yè)務(wù),，以及征信和金融云這兩大支撐性業(yè)務(wù)。 好復(fù)雜有沒有,？對(duì)于非金融行業(yè)人士來說,，要理解起來還真的是很痛苦。 現(xiàn)在讓我們暫時(shí)先離開金融行業(yè)一會(huì)兒,，大家想想看,，對(duì)于任何一家商業(yè)公司來說，最重要的事情是哪幾件呢,？其實(shí)就三件：融資,、產(chǎn)品、銷售,。也就是說,，無論你做的是房地產(chǎn)、手機(jī)還是火鍋店,，你每天都在關(guān)心的無非就是找到足夠的錢來維持公司運(yùn)轉(zhuǎn),，保質(zhì)保量的生產(chǎn)產(chǎn)品（或者提供服務(wù)），然后想方設(shè)法把產(chǎn)品（服務(wù)）賣出去,。 金融行業(yè)雖然看起來和其他行業(yè)區(qū)別很大,，其實(shí)本質(zhì)上是一樣一樣的。當(dāng)我們?nèi)ャy行貸款的時(shí)候,，比如說我們貸了100萬,，年利5%，那么銀行出售給我的商品就是“2015年的100萬元”,，而我付出的價(jià)格是2016年的105萬元,。理財(cái)產(chǎn)品也是一樣的道理，如果我買了一份年化收益5%的100萬理財(cái),，那么我就是用2015年的100萬購買了“2016年的105萬”這個(gè)商品,。 因此，無論銀行,、保險(xiǎn),、理財(cái)還是基金，它們都屬于某種類型的金融產(chǎn)品,，金融機(jī)構(gòu)“生產(chǎn)”這些產(chǎn)品,，然后再通過諸如銀行網(wǎng)點(diǎn),、代理公司、互聯(lián)網(wǎng)金融等渠道銷售給終端客戶,。 現(xiàn)在再回來看螞蟻金服的10大業(yè)務(wù),，其中基金、理財(cái),、銀行,、小微貸款、保險(xiǎn),、股權(quán)眾籌,、P2P這7大業(yè)務(wù)其實(shí)都可以歸類為“金融產(chǎn)品”，而支付寶則是一條銷售渠道,，征信,、金融服務(wù)則是為同業(yè)機(jī)構(gòu)提供支撐性服務(wù)的業(yè)務(wù)，性質(zhì)有所不同,。至此,，我們可以將螞蟻金服的業(yè)務(wù)總結(jié)為如下一張表格：  現(xiàn)在，要理解螞蟻金服的業(yè)務(wù)邏輯就簡單多了：金融產(chǎn)品單元就像車間,，源源不斷的生產(chǎn)產(chǎn)品,，然后它們交給支付寶這個(gè)渠道去出售，至于同業(yè)服務(wù),，則是對(duì)供應(yīng)鏈上游的滲透,，不指望這塊業(yè)務(wù)能賺多少錢，但通過它能夠去增強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈的影響力,。 我覺得螞蟻金服最大的邏輯就是這樣,，接下來我們轉(zhuǎn)入一些更具體、更有趣的問題,。 為什么支付寶9.0要抄襲微信呢,？ 答：做零售的人都知道“渠道為王”，支付寶就是螞蟻金服的渠道,，就是那張王牌,。支付寶在，則7大金融產(chǎn)品都有出口,，支付寶如果被削弱,，則7大金融產(chǎn)品就被憋死。因此,，雖然第三方支付是一塊不賺錢還要貼錢的業(yè)務(wù),，螞蟻仍然會(huì)把支付寶作為核心中的核心，一定會(huì)全力保衛(wèi)。 騰訊在金融行業(yè)的根基雖然不如螞蟻深厚,，但是手握QQ和微信這兩張牌的騰訊其實(shí)不容小視,，微信支付、QQ支付今年明顯在終端加強(qiáng)了攻勢(shì),。騰訊這一招可謂釜底抽薪,，它知道支付寶對(duì)螞蟻的戰(zhàn)略價(jià)值，也知道自己在C端的優(yōu)勢(shì)能對(duì)支付寶造成殺傷,，因此拼命的發(fā)展第三方支付業(yè)務(wù),。 有些媒體分析說支付寶9.0是要做社交，這種分析實(shí)在是過于表面,，但凡有一點(diǎn)點(diǎn)產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)的人都能知道支付寶要變成社交軟件絕無可能,。那為什么它還要抄微信呢？其實(shí)它要的是B端和C端的連接能力,，而類似微信公眾號(hào)的產(chǎn)品形態(tài)是目前最佳的連接方式。 使用過掃碼支付的人都知道,，在我們成功付款的同時(shí),，系統(tǒng)就自動(dòng)訂閱了這個(gè)商戶的支付寶公眾號(hào)，這就使得商家能夠具備連接消費(fèi)者的能力,。在9.0之前,，支付寶缺乏B和C的連接能力，而微信具備,，微信單靠這點(diǎn)就能夠在B端建立起對(duì)于支付寶的優(yōu)勢(shì),，因?yàn)樯虘粲锌赡軆A向于鼓勵(lì)消費(fèi)者使用微信支付，從而繼續(xù)和消費(fèi)者保持聯(lián)系,。 9.0對(duì)于支付寶來說,，其意圖不在社交，而是搭建B和C的連接能力,，本質(zhì)上是一種防御行為,。 為什么螞蟻金服要讓已經(jīng)關(guān)門好幾年的口碑網(wǎng)再次復(fù)活呢？ 答：個(gè)人認(rèn)為,，口碑復(fù)活的直接意義在于豐富支付場(chǎng)景,，根本目的在于夯實(shí)支付寶這個(gè)入口的護(hù)城河，防止其入口地位被騰訊系顛覆,。  衣,、食、住,、行是消費(fèi)的四大支柱,，要保護(hù)住支付寶錢包的入口地位，就必須讓用戶在這四個(gè)地方都用支付寶進(jìn)行支付。而這四大支柱當(dāng)中“食”和“行”的頻次最高,，屬于支柱中的支柱,，可謂兵家必爭(zhēng)之地。滴滴和快的已經(jīng)合并,，“行”這個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)暫時(shí)可以放心,。此前阿里雖然投資美團(tuán)，但只是財(cái)務(wù)投資,，阿里并沒有話語權(quán),，因此，支付寶在“食”這個(gè)場(chǎng)景里其實(shí)是缺少控制力的,。如果微信支付和大眾點(diǎn)評(píng)互相配合打組合拳,，消費(fèi)者只有通過微信支付才能享受某些權(quán)益，商家只有用微信支付才能使用某些營銷服務(wù),，則支付寶的入口地位將會(huì)受到削弱,。 所以，哪怕口碑不賺錢,，阿里也需要在O2O這個(gè)高頻場(chǎng)景保持存在感,，從而形成從交易到支付的閉環(huán)，沒有交易做支撐的支付是不穩(wěn)固的,。 螞蟻金服和傳統(tǒng)金融業(yè)的關(guān)系是怎樣的,？ 答：余額寶推出的時(shí)候，媒體上有些聲音認(rèn)為以支付寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融企圖顛覆傳統(tǒng)金融,，也有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)人士撰文抨擊互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè),，警告說金融的水很深，不是你們想顛覆就顛覆,。 事實(shí)上,，螞蟻金服在具體的業(yè)務(wù)選擇上，和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)重合度微乎其微,，它是在創(chuàng)造一個(gè)增量市場(chǎng),，而非去搶存量市場(chǎng)的奶酪。中國的金融業(yè)以銀行勢(shì)力最大,，銀行的資產(chǎn)體量相當(dāng)于保險(xiǎn),、證券、債券,、理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)總和的2倍,，銀行業(yè)又以國有四大行體量最大，其客戶主要為大中型企業(yè)和高凈值個(gè)人,，數(shù)量巨大的中小微企業(yè)和低凈值個(gè)人很難得到金融資源,，這是一個(gè)巨大的藍(lán)海市場(chǎng),。螞蟻金服之所以命名螞蟻，其寓意就在于聚焦于中小微企業(yè)和普通人,，這個(gè)市場(chǎng)定位和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的定位形成了明顯的差異化,，因此不存在顛覆的情況。 事實(shí)上,，就像淘寶自己不賣貨,、只是給零售商提供平臺(tái)服務(wù)一樣，螞蟻金服的大部分金融產(chǎn)品并非自營,，而是搭建平臺(tái),，幫助傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在支付寶渠道售賣產(chǎn)品，二者不但不競(jìng)爭(zhēng),，反而是合作伙伴關(guān)系,。 那么問題又來了，為什么傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)自己不去做中小微企業(yè)和低凈值個(gè)人客戶呢,？這其實(shí)就是渠道效率的差距了,。前面我們已經(jīng)說了，金融產(chǎn)品也是產(chǎn)品,，它業(yè)需要通過渠道進(jìn)行銷售,，銀行、券商之所以要開設(shè)密密麻麻的網(wǎng)點(diǎn),，就是為了搭建渠道,。傳統(tǒng)渠道的效率較低,，這就決定了其客戶吞吐量有限,，只有提高單位客戶價(jià)值方可獲利。而螞蟻金服背靠阿里巴巴的整個(gè)生態(tài)系統(tǒng),，擁有大量歷史交易數(shù)據(jù),，它可以利用軟件迅速判斷客戶的信用狀況，由軟件直接進(jìn)行放貸,，這種操作方式的效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)依靠人工進(jìn)行征信,、放貸的操作方式，因此它能夠應(yīng)對(duì)海量的客戶吞吐量,，而這是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不具備的能力,。 除了渠道效率更高之外，互聯(lián)網(wǎng)金融在產(chǎn)品供給方面也具有差異化的想象空間,。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供的資產(chǎn)標(biāo)的一般較重,，公司股權(quán)、債券,、信托,、基金,、期貨、大宗商品等資產(chǎn)的“生產(chǎn)”門檻很高,，這就造成可供投資的標(biāo)的物有限,。事實(shí)上，消費(fèi)信貸現(xiàn)在幾乎是一片藍(lán)海,，除了汽車,、房地產(chǎn)等大宗消費(fèi)品以外，大量的消費(fèi)品尚未資本化,，一旦消費(fèi)金融大門開啟,，可供投資的標(biāo)的物供給量將會(huì)井噴，而這個(gè)領(lǐng)域,，對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)是不可能完成的任務(wù),，而對(duì)坐擁交易數(shù)據(jù)和交易雙方信用數(shù)據(jù)的阿里巴巴來說則是順?biāo)浦鄣氖虑椤?br> 螞蟻聚寶和支付寶錢包是什么關(guān)系？
有些讀者可能會(huì)問：既然螞蟻主要靠出售金融理財(cái)產(chǎn)品賺錢，支付寶這個(gè)業(yè)務(wù)不賺錢反而要貼錢,，那是不是只要把螞蟻聚寶做大了,，支付寶就沒必要了,？ 那肯定不是。從使用頻次上來看,，工具>消費(fèi)>理財(cái),，只有高頻次應(yīng)用才有可能成為入口。其實(shí)在螞蟻聚寶之前,，市場(chǎng)上已經(jīng)存在諸多理財(cái)類app,，然而其用戶量和支付寶錢包相距甚遠(yuǎn)，這主要就是因?yàn)槔碡?cái)屬于低頻次應(yīng)用,，所以很難上量,。 支付寶錢包因?yàn)槭褂妙l次足夠高，因此具備入口價(jià)值,。而純粹提供理財(cái)產(chǎn)品的螞蟻聚寶不具備入口價(jià)值,，它的定位應(yīng)該是承接由支付寶導(dǎo)入的理財(cái)客戶，為其提供體驗(yàn)更好的服務(wù),，從而留住這些客戶,，提升單位客戶價(jià)值。（作者：許維,，白羊男,，明道軟件產(chǎn)品市場(chǎng)副總裁） 大多數(shù)人可能都知道螞蟻金服是支付寶的股東、馬云叔叔控制的一家互聯(lián)網(wǎng)金融集團(tuán),，但是它到底是干嘛的,，它的錢到底是怎么賺的，可能就不是特別清楚了,。 10月16日我參加了螞蟻金服在上海召開的2015開放日活動(dòng),，彭蕾帶領(lǐng)10多位高管悉數(shù)到場(chǎng)，接受臺(tái)下上百名... |
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