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昨天,，《礦業(yè)匯》轉(zhuǎn)載了一篇題為《礦價(jià)瘋漲！鐵礦石飆至93美元,，礦山人好日子來了！》 的文章,，今天,，小編想潑點(diǎn)兒冷水。 鐵礦石價(jià)格飆漲背后的思考2016年,，60美元,、70美元、80美元,，鐵礦石價(jià)格一路漲漲漲,！ 2017年2月14日，情人節(jié),，鐵礦石普氏指數(shù)飆到93.05美元,！創(chuàng)造歷史高點(diǎn)，振奮人心！ 礦山苦日子真的要熬出頭了？一碗冷水下去,，沒有,！ 目前，諸多分析師均認(rèn)為,，鐵礦石價(jià)格已由傳統(tǒng)的供需情況決定,，轉(zhuǎn)變?yōu)橛射搹S利潤決定，即只要鋼廠有利潤空間而且鋼鐵價(jià)格在上漲,，市場(chǎng)會(huì)加快推高鐵礦石價(jià)格去封殺這個(gè)利潤空間上漲,，也就是所謂做空鋼廠利潤。 如果市場(chǎng)繼續(xù)按照這套邏輯走,，2017年政府繼續(xù)基建托底加上PPP維持需求,，同時(shí)鋼鐵產(chǎn)能壓下去，螺紋鋼就可以被拉上4000-4300元/噸,，鐵礦石價(jià)格也將上到100-120美元,。很多分析機(jī)構(gòu)也喊出了鐵礦石100-120美元的預(yù)測(cè)口號(hào)。 但是小編只想說一句“不懂政治”,。 120美金的鐵礦石是什么概念,？這代表著中國每年要付1200億美金出去買海外鐵礦石，四大礦山每年躺著賺著歷史新高的800億美金利潤,，澳洲和巴西政府也可以美其名曰地征收“資源暴利稅”,。 中國政府那么費(fèi)力搞基建和關(guān)鋼廠，錢卻源源不絕地流到海外礦山,，最后就是讓四大礦山賺的盆滿缽滿,，國內(nèi)只能喝口湯，這種事情是中國不能承受的,！ 2016年,，鐵礦石漲到80美元，就讓澳洲經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了近50年來最好水平,。去年12月,，澳礦業(yè)出口額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的134億澳元，同比翻番,，其中鐵礦石出口額高達(dá)77億澳元,。 澳媒《金融評(píng)論》更是強(qiáng)調(diào)，多虧有中國對(duì)鐵礦石和煤炭的需求,，澳大利亞才創(chuàng)下月度貿(mào)易新高，澳洲工人們才有了生計(jì)。 國內(nèi)鐵礦企業(yè)舉步維艱與澳洲的“喜大普奔”相比，國內(nèi)鐵礦石企業(yè)卻有點(diǎn)兒“藍(lán)瘦香菇”,。 1,、廢鋼沖擊生鐵 2016年，中鋼協(xié)會(huì)員鋼企生產(chǎn)粗鋼6.31億噸,，比去年同期增加469.04萬噸,，增長0.75%；而生產(chǎn)生鐵6.18億噸,，比去年同期減少15.69萬噸,，下降0.03%。粗鋼產(chǎn)量增加而生鐵產(chǎn)量下降,，反映鋼廠廢鋼用量在增加,，鐵礦石需求有所回落。 2016年，廢鋼與生鐵價(jià)差從200元/噸,，擴(kuò)大到最高800元/噸,，成本優(yōu)勢(shì)促使煉鋼用廢鋼消耗量出現(xiàn)增加，同時(shí)全國范圍內(nèi)大量中頻爐鋼廠的停產(chǎn),，促使廢鋼資源流向發(fā)生一定的轉(zhuǎn)變,，廢鋼資源相對(duì)充足進(jìn)一步促使了鋼廠增加廢鋼使用的可能性。 2017年,，隨著中頻爐產(chǎn)能的退出,，廢鋼資源的相對(duì)充分，以及報(bào)廢汽車等廢鋼資源的增加,，廢鋼供應(yīng)的穩(wěn)定增加將對(duì)礦石的需求形成沖擊,。 2、外礦沖擊國內(nèi) 2016年,，國內(nèi)進(jìn)口鐵礦石首次破十億噸,，達(dá)到10.1779億噸。從最近幾年鐵礦石產(chǎn)量及進(jìn)口量來看,，鐵礦石進(jìn)口總量增加,，國內(nèi)產(chǎn)量下降，國內(nèi)中小型礦山的生存空間極其有限,，外礦仍在不斷擠壓國內(nèi)市場(chǎng),。 2017年,，已知國外礦山預(yù)計(jì)增產(chǎn)總計(jì)大約7100萬噸,，其中其他國家約消耗增量中的500萬噸，剩余6600萬噸的鐵礦供應(yīng)增加將堆至中國,。 而據(jù)國內(nèi)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè),，2017年，我國鋼材需求量將下降1.5%至6.6億噸,。而花旗集團(tuán)年初發(fā)布公告,，上調(diào)了2017年第一季度鐵礦石的均價(jià)預(yù)估，至77美元,，同時(shí)維持53美元的第四季度預(yù)估價(jià)格不變,。 綜合考慮，鐵礦石價(jià)格極有可能在下半年出現(xiàn)“大幅下跌”,，國內(nèi)礦山,，尤其中小礦山可能在今年被壓縮到極限。 內(nèi)憂外患,，恨鐵不成鋼提到國內(nèi)鐵礦,，總有種恨鐵不成鋼的感覺。 國內(nèi)鐵礦石資源稟賦差是客觀條件，誰也不能否認(rèn),，但僅僅稟賦差就讓國內(nèi)礦企如此狼狽嗎,？ 以國內(nèi)鐵礦山生產(chǎn)成本高這一突出問題為例，資源稟賦差的確造成生產(chǎn)成本的升高,，但人工成本和管理成本和創(chuàng)新能力等方面國內(nèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于國際巨頭,。 力拓早已實(shí)現(xiàn)無人運(yùn)輸，其自動(dòng)駕駛卡車使力拓裝載,、運(yùn)輸成本下降了15%,，目前，力拓正在調(diào)試其無人火車系統(tǒng),；與此同時(shí),，力拓礦山現(xiàn)場(chǎng)人員聊聊，采裝運(yùn)等幾乎全由遠(yuǎn)在1500公里之外的珀斯的遠(yuǎn)程控制中心操作控制,。 既然國內(nèi)資源稟賦差,，咱就加快海外投資步伐,，尤其在行業(yè)低潮期收購優(yōu)質(zhì)資源,，在海外建立自己的鐵礦基地，供國內(nèi)需求,。 很可惜,，在過去兩年的低潮期,，中國企業(yè)沒有出手購買任何優(yōu)質(zhì)鐵礦石資產(chǎn)（倒是買了幾個(gè)不錯(cuò)的銅礦）,，少有幾家國內(nèi)企業(yè)早期海外投資，結(jié)果也不理想,。 幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦： 號(hào)稱“21世紀(jì)最偉大的鐵礦發(fā)現(xiàn)”,，被認(rèn)為“可能改變?nèi)蜩F礦石供需格局和國際市場(chǎng)游戲規(guī)則”的西芒杜鐵礦現(xiàn)在屬于中鋁，但有可能讓中鋁難以下咽,。 2008年,，中鋁被力拓從西芒杜鐵礦項(xiàng)目踢出局。2010年,，項(xiàng)目預(yù)算翻番,，力拓再邀中鋁加盟。但此次,，中鋁僅“有權(quán)”向西芒杜投錢,，沒有拍板的資格。2016年,，項(xiàng)目預(yù)算超200億美元,，加上幾內(nèi)亞局勢(shì)不穩(wěn)，項(xiàng)目遲遲不能投產(chǎn),，西芒杜這塊肥肉讓力拓難以“消化”,，力拓便將自己股權(quán)全部賣給了中鋁。 中鋁的“消化”能力甚至還不如力拓,，2016年拜剝奪不良資產(chǎn)才盈利19億元,，如今再背上西芒杜的“特大包袱”和不穩(wěn)定的幾內(nèi)亞局勢(shì)，后果會(huì)怎樣,？何時(shí)才能投產(chǎn),？會(huì)不會(huì)“撐死”？ 中信泰富澳洲鐵礦項(xiàng)目： 中信泰富西澳鐵礦項(xiàng)目是中國企業(yè)迄今為止在海外礦產(chǎn)資源領(lǐng)域最大的投資項(xiàng)目之一，同時(shí)也是澳大利亞資源領(lǐng)域?yàn)閿?shù)不多的中資100%控股項(xiàng)目,。 中澳鐵礦項(xiàng)目開工于2006年,，原計(jì)劃投資42億美元，于2009年建成投產(chǎn),。但項(xiàng)目開工后,，投資一路水漲船高,，幾度陷于停頓，直到2013年年底才首次將鐵精礦粉裝船出口,，比原計(jì)劃晚了4年,，且超支了80億美元。 國內(nèi)鐵礦石行業(yè)用內(nèi)憂外患來形容一點(diǎn)也不為過。 沒有對(duì)比就沒有傷害沒有對(duì)比就沒有傷害,，今天可能要再次傷害一下國內(nèi)鐵礦企業(yè)了,，但俗話說的好，把傷口放在太陽下曬一下,，會(huì)好的快點(diǎn)兒,。 今天，要對(duì)比的國家是日本,。 如果說國內(nèi)鐵礦石資源稟賦差,，那日本就不能用差來形容了，因?yàn)槿毡緡鴥?nèi)鐵礦石儲(chǔ)量極少,，幾乎完全依賴進(jìn)口,，對(duì)外依存度高達(dá)100%。 但就是這樣一個(gè)國家,，卻把中國耍的團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn),。 2005年，日本新日鐵與巴西淡水河谷公司達(dá)成漲價(jià)71.5％的協(xié)議,，隨后新日鐵與另一鐵礦石巨頭必和必拓也達(dá)成類似協(xié)議,，之后中國鋼企被迫接受了這一價(jià)格。 2008年,，日本新日鐵又與巴西淡水河谷率先達(dá)成漲價(jià)65％的協(xié)議,，最終再次逼迫中國企業(yè)接受了如此巨大的價(jià)格升幅。 2009年,，日本新日鐵與力拓達(dá)成降價(jià)33%協(xié)議,，而當(dāng)時(shí)中國企業(yè)正談判要求降價(jià)40%。 日本企業(yè)到底想干嘛,？他們?yōu)槭裁丛敢庵鲃?dòng)接受一個(gè)高價(jià)格,，而不和中國的需方一起聯(lián)手爭取一個(gè)低價(jià)格呢？這背后到底有什么關(guān)系,？ 需要搞清的是,，日本參與鐵礦石價(jià)格談判的是鋼企（新日鐵）和貿(mào)易商（三井物產(chǎn)）組成的采購聯(lián)盟，而三井物產(chǎn)擁有淡水河谷母公司Valepar公司15%的股份,，與力拓共同擁有西澳大利亞紐曼地區(qū)的兩座礦山（西安吉拉斯礦山和羅布河礦山）,，與必和必拓共同擁有MAC鐵礦等5家礦山,。 在澳大利亞24個(gè)主要鐵礦中，日本企業(yè)重點(diǎn)投資8家,，參股16家,。 所以,，表面上新日鐵主動(dòng)地接受了比中國鋼企要求的更高的價(jià)格水平，但由于新日鐵關(guān)聯(lián)方三井物產(chǎn)在鐵礦石上游的資源布局,，整個(gè)三井財(cái)團(tuán)獲得了更大的利益,。新日鐵公司和三井物產(chǎn)是一個(gè)利益共同體，他們之間存在相互持股或共同投資的關(guān)系,。 長期以來，鐵礦石定價(jià)權(quán)一直掌握在日本與三大礦商手里,，而中國只能被動(dòng)接受日本與三大礦商確定的先發(fā)價(jià),。 受困于中企海外鐵礦資源的匱乏和國內(nèi)企業(yè)的單打獨(dú)斗，自掃門前雪,，中企在鐵礦石定價(jià)權(quán)爭奪戰(zhàn)中,，屢屢失敗。 目前,，全球鐵礦市場(chǎng)有所好轉(zhuǎn),，礦業(yè)巨頭盈利能力逐漸改善，中企可能錯(cuò)過海外投資的最佳時(shí)機(jī),。 （來源：部分內(nèi)容來源于撲克投資家,、第一財(cái)經(jīng)）
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