|
該產(chǎn)品為上交所和深交所的國債逆回購，參與者有三方： 1. 需要錢的一方： 這一方的手里有國債券,，現(xiàn)在需要現(xiàn)金,，我們稱為正回購方（融資方）； 2. 借出錢的一方： 這一方手里有現(xiàn)金,，需要找到能讓它增值的地方,，我們稱為逆回購方（融券方）； 3. 監(jiān)督方： 上海證券交易所和深圳證券交易所,。 所謂逆回購,，可以理解為你主動發(fā)起交易請求借一筆錢出去，同時融資方向你許諾一定的利率,，以換得你的現(xiàn)金,。到了約定時間，借錢的那一方按照約定利率向你支付本金和利息,。整個期間由中間方即監(jiān)督方凍結(jié)住融資方的債券作為質(zhì)押,。 門檻 滬市:10萬元起，出借資金必須是10萬元或其整數(shù)倍,； 深市:1千元起,，出借資金必須是1千元或其整數(shù)倍； 借出去多久 借出時間固定,，兩個市場目前均有1天期,、2天期、3天期,、4天期,、7天期、14天期,、28天期,、91天期、182天期9種出借周期,。 到期后（如果今日出借1天期品種,，到期時間為明日），本金和利息交易所會自動返還到出借方的證券賬戶中,。到期當(dāng)日T日資金可用,，但是轉(zhuǎn)出到銀行卡需要在到期日的第二個交易日T 1日才行。如果到期日為非交易日,，資金可用將順延到交易日,，并且到期至交易日這段時間不計利息。 根據(jù)國債名稱辨別品種天數(shù)的方法： 滬市國債對應(yīng)的名稱是GC開頭,，GC后面的三個數(shù)字就是品種天數(shù),。比如1天期204001 GC001,； 深市國債對應(yīng)的名稱是R-開頭，R-后面的三個數(shù)字就是品種天數(shù),。比如1天期131810 R-001,。 收益 1. 年化收益率：行情頁面中的最新價就是年化收益率，開盤期間借款方和出借方將利率申報到交易所,，同股票交易一樣,，交易所將雙方的利率進(jìn)行撮合。與股票交易不同,，國債逆回購在成交之后不再承擔(dān)價格波動的風(fēng)險,，收益率的高低在成交時即確定。所以在下單的時候即可預(yù)知收益情況,。 2. 利息計算：利息四舍五入精確到2位小數(shù),。 上交所利息=出借天數(shù)*出借金額*年化收益率/360 深交所利息=出借天數(shù)*出借金額*年化收益率/365 3. 握高收益時間：出借利率受市場利率影響比較大，月末和季末,、年末由于銀行審計等問題,，一般會造成銀行資金緊張，市場利率相應(yīng)提高,。 風(fēng)險：極低,，幾乎為零 該產(chǎn)品的風(fēng)險性從以下兩方面看： 1. 資金安全性：出借方在交易所抵押的證券的價值會高于借款的金額，并且借款方在交易所做抵押,。如果借款到期后，借款方無力支付本金和利息,，交易所將墊付本金和利息支付給出借方,，并向借款方追繳本金和利息。 2. 基本無價格波動風(fēng)險：上面提到,，國債交易在成交時即確定了收益率,，也即收益，到期后借款方會返還出借方本金和固定利息,。 交易費(fèi)用 出借操作需要支付一定傭金,，各家券商可能會有所不同，一般情況下按照如下費(fèi)率支付（無最低5元的限制）,，而且該費(fèi)用基本上是遠(yuǎn)小于出借所得收益的,，幾乎可忽略不計。交易費(fèi)用只在出借時收取,。 品種 手續(xù)費(fèi)比率 每十萬元手續(xù)費(fèi)(元) 1天 成交金額的0.001% 1 2天 成交金額的0.002% 2 3天 成交金額的0.003% 3 4天 成交金額的0.004% 4 7天 成交金額的0.005% 5 14天 成交金額的0.010% 10 28天 成交金額的0.020% 20 28天以上 成交金額的0.030% 30
|
|
|
