最近滬指周線7連陽，一口氣上漲了約10%,，但多數(shù)投資者不但沒有盈利還在虧損,，因為大部分股票在下跌。

如果我們采用每周定投方式,，從今年一月份開始定投上證紅利指數(shù),，截止12月1日盈利15.18%，在2721支基金中排名第29位,，戰(zhàn)勝約99%的基金,。

本文通過對紅利指數(shù)、H股ETF,、恒生ETF和創(chuàng)業(yè)板ETF定投回測數(shù)據(jù)進行說明,。

從去年6月15日以來，截至12月2日,，對各種可購基金盈利情況進行了統(tǒng)計,，如下表，如果我們在去年最高點購買基金,，虧損的概率為59.6%,，而且有25%的基金虧損超過30%。 

如果從去年6月15日開始,，每月對以下指數(shù)基金進行定投,，到今年12月1日只有估值最高的創(chuàng)業(yè)板ETF會出現(xiàn)虧損，虧損幅度也僅為-4.22%,，可見定投指數(shù)基金可以跑贏大多數(shù)基金的業(yè)績,。

對目前可以購買的2721支基金盈利情況進行統(tǒng)計（2016.01.04～2016.12.04）如下表，如果我們在年初購買基金,，虧損的概率為55.71%,，而且有16.4%的基金虧損超過15%。

如果從今年年初每月對以下指數(shù)基金進行定投,，到今年12月1日,，即使估值最高的創(chuàng)業(yè)板ETF也會出現(xiàn)盈利。

很多投資者喜歡定投主動基金,，雖然有很多主動基金能超越指數(shù),，但也有很多主動基金跑輸指數(shù),，要從幾千支基金中選擇優(yōu)秀的主動基金是非常困難的，尤其是結(jié)構(gòu)性行情的時候,，雖然指數(shù)上漲,，但很多基金不漲反跌。

相對來說選擇指數(shù)基金更容易一些,，如果不追求太高收益,，只要我們能夠戰(zhàn)勝指數(shù)，長期靠復(fù)利收益也相當(dāng)可觀,，下表是定投指數(shù)和同期HS300ETF收益對比表：

雖然上表顯示創(chuàng)業(yè)板ETF回測收益率最差,，但把回測時間拉長到近4年，創(chuàng)業(yè)板ETF的收益率反而是最高的,。

如果要制定長期的定投計劃,，最好建立一個指數(shù)組合進行投資，這樣能兼顧收益與風(fēng)險,，使投資收益曲線更平滑,，對指數(shù)選擇宜遵循如下原則：

1.固定法定投低估區(qū)域的指數(shù)，網(wǎng)格法定投高估值彈性大的指數(shù),；

2.指數(shù)定投要兼顧傳統(tǒng)行業(yè)和新興行業(yè),；

3.指數(shù)定投要兼顧大盤指數(shù)和中小盤指數(shù)；

4.定投要兼顧A股,、港股和美股等市場指數(shù),。

下圖是我為孩子制定的教育基金配置標的表（詳見教育周記）：

1.每周定投好于每月定投：

以定投紅利指數(shù)為例，同樣的金額,，從2016.01.04~2016.12.01期間兩種方式定投,，第二種策略收益明顯比第一種方式高，如下表：

2.按估值定投好于無腦定投：

以定投紅利指數(shù)為例,，從去年年初到目前基本上經(jīng)歷了一輪牛熊,，回測數(shù)據(jù)具有代表性，策略三的收益率大幅超越策略一,，年華收益可達20%左右,，如下表：

從上表可以得出定投紅利指數(shù)的最佳策略，當(dāng)價格大于3時（估值約10倍市盈率）時停止定投,，當(dāng)價格回落到3以下時，把沒有定投的部分一次性投入,，當(dāng)價格大于4.5時（估值約15倍市盈率）逐漸賣出,，待估值回落至10倍市盈率時，把賣出的部分一次性買入,，估值在10～15倍間時就長期持有等待分紅,。

定投是適合大多數(shù)人的投資方式,，熊市定投雖然有可能暫時虧損，但長期堅持,，定投會有不錯的回報,，定投的收益取決于選擇的標的和采取的策略。

在固定定投法上加策略投資是雙刃劍,，用好了可以提高我們的收益,，使用不好反而會降低收益，即使堅持固定的無腦定投也會戰(zhàn)勝多數(shù)投資者,。

特別說明：基金收益統(tǒng)計數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng),，回測數(shù)據(jù)不代表未來收益。本文僅供交流,，不是任何投資建議和依據(jù),，謝謝閱讀。

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