昨天我以樂視網(wǎng)這檔個股作為案例，為大家分享了在做一檔具有成長預(yù)期的個股時該如何避開公司或媒體所編織的美好的故事,，切入到它的業(yè)績中做考量,。今天的文章我會把這個話題延伸到如何檢視大家手中的每一檔個股，而所用到的工具依然是近段時間一直采用的ROE~

       在開始檢視個股之前,，我們必須要了解一檔真正優(yōu)秀的企業(yè)必將走過的三個階段：第一個階段是炒概念和題材的階段,，舉個簡單的例子，比如馬云說我們阿里巴巴團隊要開發(fā)一套在家就能體驗外出購物樂趣,，又能享受淘寶優(yōu)惠價的商品,，但現(xiàn)在資金量不足需要賣出阿里巴巴10%的股份給大家認領(lǐng)，價高者得,，我相信很多人都會去爭相搶購這批股票,，從而把這10%股票的價格越抬越高，上述的行為就是在炒概念炒題材,。概念是什么,？在家體驗外出購物樂趣這一個想法如果成真一定會有極大的市場,！可是現(xiàn)在這個想法成真了嗎？并沒有,，所以它只是一個概念或題材,，這個階段就是故事講得越好越能吸引投資者的關(guān)注，樂視網(wǎng)就是憑借著一個非常美好的故事讓股價在短時間內(nèi)翻了7倍,。而去年A股市場所炒作的虛擬現(xiàn)實,、石墨烯、量子通信等等都停留在概念階段（因為并沒有實際的產(chǎn)品完成量產(chǎn)帶來營收?。?/p>

      在第一階段股價炒作結(jié)束后,，通常一檔個股會迎來較長時間的靜默期，這段時間就是把概念變成可以商業(yè)量產(chǎn)的產(chǎn)品的時間,。等到成功做出產(chǎn)品并量產(chǎn)后,，個股將進入第二階段的炒作——炒業(yè)績！當(dāng)市場上發(fā)現(xiàn)一檔2年前曾經(jīng)炒過概念的個股真的兌現(xiàn)了高成長性,，實現(xiàn)了業(yè)績的高增長,，他們的想法會是：當(dāng)初看上去如此超前的概念竟然真的實現(xiàn)了，未來公司一定會成為行業(yè)龍頭,！這樣的想法將會使股價再漲一波,，享受業(yè)績成長的紅利。而從第一階段能順利進入第二階段的成長股在A股市場上并不常見,，很多公司在成長的道路上卻走向了消失和滅亡,。

    我們以上面這檔橫店東磁為例,，在2010年時稀土永磁概念成為市場上絕對的焦點,，當(dāng)時人們看好稀土永磁可以應(yīng)用到新能源汽車、永磁風(fēng)力發(fā)電機等各個領(lǐng)域（跟今年熱炒的石墨烯是不是有異曲同工之妙呢~）,，所以板塊內(nèi)幾乎所有個股的股價都在成倍的大漲,！可是，當(dāng)概念炒作結(jié)束,，向第二階段邁進時,，上面這檔橫店東磁在業(yè)績上明顯沒有兌現(xiàn)概念題材所反映出的美好前景，凈資產(chǎn)收益率（ROE）自11年后甚至再也沒有達到過2010年時的高度,，2012年甚至還出現(xiàn)了虧損,！當(dāng)初的概念無法兌現(xiàn)為業(yè)績，最終在股價上整整6年過去，都沒有突破2010年的新高,！

從橫店東磁這檔案例個股我們可以清楚地看到，如果您不幸在高位接盤到一檔處于炒概念炒題材階段的個股的話,，那么您如果想等到解套再賣可能需要花費的時間將超過6年（事實上,，橫店東磁6年都還沒有解套！）,，所以在第一階段的股票是斷然不能去做長線投資的,，原因在于風(fēng)險太大，而在業(yè)績兌現(xiàn)前的利潤卻不會很高,！

       那么處于第一階段的股票該采取怎樣的操作策略呢,？短線和波段交易為主。以上面兩檔個股為例,，如果簡單采用31日均線持續(xù)向上就為多頭趨勢,，31日均線反轉(zhuǎn)向下就為空頭趨勢來作為個股的進出場依據(jù)的話，上面這兩檔曾經(jīng)的妖股您都可以賺的盆滿缽滿,，然后在回撤比例不大的情況下全身而退,！但你如果采用持股不動的方式做長線，哪怕您是在低位買的易尚展示,，現(xiàn)在的獲益也不過20-30%而已（要知道,，之前您可是賺到了400%）！所以炒題材炒概念我們炒不炒,？只要是市場熱門當(dāng)然要炒,，但是一定不能做長線的規(guī)劃，當(dāng)趨勢變壞是必須及時出場,！

    從第一階段順利進入到第二階段的典型案例就要屬上面這檔網(wǎng)宿科技了,。2013年開始網(wǎng)宿科技的互聯(lián)網(wǎng)題材就引起了市場的重視,，于是2013全年因為概念的炒作股價輕松翻倍。但是2013年最終的ROE并沒有大家想象得那么高,，因此2014年股價就開始有所回落,，大家都在等待著2014年網(wǎng)宿科技的業(yè)績能否順利高增長。沒有讓大家失望的是,，該股2014年ROE高達35.3%，屬于絕對的高成長股業(yè)績，所以2015年在大牛市股價連翻幾倍,！最精彩的還在于2015年的ROE,，40.96%比14年更進一步，所以股價迅速逆勢而上,，在7月股災(zāi)和1月股災(zāi)的背景下竟然創(chuàng)了歷史新高！

所以,，當(dāng)一檔個股由題材和概念的炒作過渡到第二階段題材實現(xiàn)順利實現(xiàn)高成長預(yù)期后，股價的爆發(fā)力也是相當(dāng)驚人的,！因此當(dāng)觀察到成長個股在業(yè)績上兌現(xiàn)成長預(yù)期后，我們就可以做進場并且相對長線的規(guī)劃了,，這是我認為長線切入進入成長股的最佳時機,！

    任何一個行業(yè)不會永遠都在成長,，勢必會有走向成熟的一天,，這是市場的通則。所以一家公司的成長性再好,，也需要最終進入第三階段——成為一個成熟的公司,，行業(yè)龍頭，而這時我們最為看中的就是穩(wěn)定性了,！ROE不需要太高,，只要能一直穩(wěn)定在18%-20%之上，且行業(yè)龍頭地位堅不可摧,，這就是適合做存股,，存10年20年的標(biāo)的了,！巴菲特存的可口可樂,，華盛頓郵報，以及我國的貴州茅臺都是進入第三階段的公司的優(yōu)秀范例,！

       以上是每檔當(dāng)前的成長潛力個股所經(jīng)歷的三個階段,，以及如何用ROE去判定個股正處于哪個階段，希望能夠幫助到大家判定自己手中的個股適合做短線,、波段還是可以長線持有,！

附：今日漲停板總結(jié)

    今天雖然指數(shù)順利站上了3140的關(guān)卡，但是量能并沒有顯著放大,，所以明日量能能否進一步放出就是非常關(guān)鍵的了,！有量還能繼續(xù)上攻,，無量恐怕又將是無功而返。另外,，從漲停個股中可以看出上個月的很多操作熱點已經(jīng)全面熄火,，在市場上沒有主流熱點的背景下，我的選擇是輕倉等待~