智能投顧，作為一種新興投資模式,，近年來在美國市場快速崛起,，世界知名咨詢公司A.T. Kearney預(yù)測，美國智能投顧行業(yè)的資產(chǎn)管理規(guī)模將從2016年的3000億美元增長至2020年的2.2萬億美元,，年均復(fù)合增長率將達到68%,。全球涌現(xiàn)出不少知名的智能投顧平臺，如Wealthfront,、Betterment,、Personal Capital、Schwab Intelligent Portfolio等,。

根據(jù)盈燦咨詢的數(shù)據(jù)顯示,，目前國內(nèi)已有十多家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺及金融科技公司推出了智能投顧業(yè)務(wù),，似乎智能投顧概念已經(jīng)在中國市場遍地開花。當(dāng)然,，其中不乏部分打著“智能投顧”旗號的P2P平臺在濫竽充數(shù),。

8月19日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍明確表示,，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)平臺未經(jīng)注冊,、以智能投顧等名義擅自開展公募證券投資基金銷售活動的，證監(jiān)會將依法查處,。監(jiān)管的收緊也令此前火熱的智能投顧概念暫時降溫,。

智能投顧究竟是創(chuàng)新還是噱頭？國內(nèi)宣稱開展智能投顧業(yè)務(wù)的平臺都有哪些分類,？是否真的具備人工智能的特性,？中美市場環(huán)境有何差異？為此,，我們也對目前國內(nèi)較為知名的多家智能投顧平臺進行了詳細測評及梳理,。

什么是智能投顧？

根據(jù)廣發(fā)證券發(fā)布的《機器人投顧：財富管理的新藍?！分嘘U釋,，機器人投顧（Robo-Advice）又稱為智能投顧，是一種新興的在線財富管理服務(wù),，它根據(jù)個人投資者提供的風(fēng)險承受水平,、收益目標以及風(fēng)格偏好等要求，運用一系列智能算法及投資組合優(yōu)化等理論模型,，為用戶提供最終的投資參考,，并對市場的動態(tài)對資產(chǎn)配置再平衡提供建議。

而資配易創(chuàng)始人張家林首次提出智能投顧有別于機器人投顧,，此前二者則一直被認是對等關(guān)系,。他認為，機器人投顧的核心是人+機器人學(xué)習(xí)在+web服務(wù),，而智能投顧的核心則是人工智能（AI）+云計算,，二者是有區(qū)別的。

在第一財經(jīng)主辦的“解碼新金融——智能投顧”活動中,，普華永道對智能投顧作出如下定義：智能投顧（robo-advisor）是指通過使用特定算法模式管理帳戶,，結(jié)合投資者風(fēng)險偏好、財產(chǎn)狀況與理財目標,，為用戶提供自動化的資產(chǎn)配置建議,。藍海智投創(chuàng)始人劉震則認為，智能投顧是一個機構(gòu)投資的理念方法模型,，通過互聯(lián)網(wǎng)的方式,，以專戶的形式給個人管理資產(chǎn),。

招商證券的報告指出，典型的智能投顧服務(wù)過程主要包含以下步驟：1）客戶畫像：系統(tǒng)通過問卷調(diào)查評價客戶的風(fēng)險承受能力和投資目標,；2）投資組合配置：系統(tǒng)根據(jù)用戶風(fēng)險偏好從備選資產(chǎn)池中推薦個性化的投資組合,；3）客戶資金托管：客戶資金被轉(zhuǎn)入第三方托管；4）交易執(zhí)行：系統(tǒng)代理客戶發(fā)出交易指令,，買賣資產(chǎn),；5）投資組合再平衡：用戶定期檢測資產(chǎn)組合，平臺根據(jù)市場情況和用戶需求變化實時監(jiān)測及調(diào)倉,；6）平臺收取相應(yīng)管理費,。

綜上所述，智能投顧是指利用大數(shù)據(jù)分析,、量化金融模型以及智能化算法,，根據(jù)投資者的風(fēng)險承受水平、預(yù)期收益目標以及投資風(fēng)格偏好等要求,，運用一系列智能算法,，投資組合優(yōu)化等理論模型,，為用戶提供投資參考,，并監(jiān)測市場動態(tài)，對資產(chǎn)配置進行自動再平衡,，提高資產(chǎn)回報率,，從讓投資者實現(xiàn)“零基礎(chǔ)、零成本,、專家級”動態(tài)資產(chǎn)投資配置,。

投顧服務(wù)演變 (資料來源：AT.Kearney，招商證券)

智能投顧的出現(xiàn),，暴露出了傳統(tǒng)財富管理存在的缺陷：一是覆蓋的用戶有限,，管理收費較高，主要面對小部分的機構(gòu)投資者或高凈值客戶,；二是資源配置效率低,，獲客成本較高；三是理財顧問能力參差不齊,，知識結(jié)構(gòu)單一,；四是傳統(tǒng)投顧服務(wù)有較高的道德風(fēng)險，大部分理財經(jīng)理不希望客戶長線持有單一的理財產(chǎn)品,，以免傭金收入下降,。

目前，智能投顧平臺用戶進行投資的流程大致相同,，可以分為風(fēng)險測評,、獲得投資方案,、連接賬戶、進行投資,、更新方案,、完成投資六大步驟。

人工智能的優(yōu)勢在于具備自主增加認知的能力,，機器學(xué)習(xí)輔助大數(shù)據(jù)分析后,，能夠顯著提高其投資管理的認知能力，但是目前國內(nèi)部分宣稱開展智能投顧業(yè)務(wù)的平臺對大數(shù)據(jù)挖掘并不深入,，利用率較低,。且從本質(zhì)上看，各平臺在金融產(chǎn)品種類,、金融產(chǎn)品配比,、大數(shù)據(jù)運用上實力懸殊較大，并非所有宣傳智能投顧概念的理財平臺都可以真正做到智能投顧,。

張家林表示,，人工智能對于標準類資產(chǎn)是有效的，有理論支撐和技術(shù)基礎(chǔ),；對于非標類資產(chǎn)卻沒有相應(yīng)理論支持,。因此目前階段以智能投顧的思路投資非標資產(chǎn)，甚至做貸款,、P2P,，仍存在太多不確定因素。

智能投顧平臺分類

1,、招商證券將智能投顧進一步細分為全智能投顧,、半智能投顧，目前行業(yè)以半智能投顧模式為主,。

全智能投顧是指資產(chǎn)配置建議完全由機器人投顧的人工智能算法給出,，人工只做必要的有限干預(yù)甚至完全不予干預(yù)，主要應(yīng)用于投資組合構(gòu)建與交易執(zhí)行,。此類公司大多以新興互聯(lián)網(wǎng)平臺投顧公司起家,，如 Betterment、Wealthfront,、SIGFIG等,。

而半智能投顧資產(chǎn)配置計劃也由機器人投顧給出，但只是作為一種參考,，最終投資建議必須經(jīng)過人工檢視,、處理后才能提供用戶使用，用戶與傳統(tǒng)投資顧問有更多的互動,，其中可以涉及用戶稅收籌劃,、房地產(chǎn)投資,、子女教育投資等更廣泛的財富管理增值服務(wù)。此類公司主要是由傳統(tǒng)金融機構(gòu)自主研發(fā)或是吸收兼并全智能投顧公司產(chǎn)生,，如先鋒基金  PAS,、嘉信理財SIP等。

從行業(yè)發(fā)展情況來看,，半智能投顧模式由于依托傳統(tǒng)金融機構(gòu)的平臺資源和客戶渠道,，目前處于領(lǐng)先地位。但隨著技術(shù)進步,，更能體現(xiàn)智能投顧優(yōu)勢的全智能投顧模式將成為未來市場主流,。

2、按照平臺業(yè)務(wù)模式,，東吳證券將目前國內(nèi)智能投顧平臺分為三類,，分別是獨立建議型、混合推薦型和一鍵跟單型,。

獨立建議型：

提供諸如A股倉位,、買賣點等建議或資產(chǎn)配置建議。

混合推薦型：

推薦與用戶風(fēng)險相適應(yīng)的基金或其他理財產(chǎn)品,。

一鍵跟單型：

幫助用戶管理資金并進行投資,，通過第三方平臺存放資金以保證用戶資金安全。

中美智能投顧環(huán)境對比

目前,，我國處于智能投顧初級階段,。同時,，由于中美市場環(huán)境差異較大,，智能投顧的潛在服務(wù)人群也有所不同，美國經(jīng)驗是否可以完全借鑒還尚存質(zhì)疑,。

1,、市場環(huán)境

資料來源：Accenture，招商證券

以智能投顧最主要的投資標的ETF產(chǎn)品為例,，2016年6月我國上市ETF合計130支,，資產(chǎn)規(guī)模累計4729億元，且大多屬于傳統(tǒng)股票指數(shù)型 ETF,，而債券型ETF,、商品型ETF等合計尚不足10支。而同期美國市場有近1600支ETF,，管理資產(chǎn)規(guī)模累計2.15萬億美元,，產(chǎn)品種類繁多，涵蓋國內(nèi)市場,、國外市場,、股指,、債券、商品等多個類型,。

資料來源：Wind

2,、監(jiān)管方面

在政策層面，美國的智能投顧和傳統(tǒng)投資顧問一樣,，受到《1940年投資顧問法》的約束,，并接受SEC的監(jiān)管。并且美國的智能投顧平臺持有RIA（Registered Investment Advisor,，注冊投資顧問）牌照,。在RIA牌照下，平臺的資金受到監(jiān)管和托管以后,，可以根據(jù)用戶的委托進行投資,。但我國并無此類法規(guī)，國內(nèi)與投資顧問業(yè)務(wù)相關(guān)的法律法規(guī)均基于人對人的服務(wù),，受《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》,、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》等法規(guī)約束,，規(guī)定從事證券投資顧問應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢機構(gòu)的資質(zhì),，證券投資顧問服務(wù)人員應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問,。而此次證監(jiān)會的公開表態(tài),，無疑明確了，智能投顧也需要遵循相關(guān)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管,，需要根據(jù)業(yè)務(wù)開展的具體情況申請牌照,。

但是筆者整理后發(fā)現(xiàn)，目前國內(nèi)僅有80余家證券投資咨詢機構(gòu)獲得了執(zhí)業(yè)資格,，尚未發(fā)現(xiàn)有智能投顧平臺獲得證監(jiān)會頒發(fā)的業(yè)務(wù)開展許可,。

一位接近監(jiān)管部門的知情人士透露，當(dāng)前國內(nèi)金融監(jiān)管部門在密切關(guān)注智能投顧等科技金融業(yè)態(tài)（FinTech）的發(fā)展,，參考相應(yīng)的國際金融監(jiān)管操作慣例,，擬定監(jiān)管措施，其中包括三大監(jiān)管原則：一是監(jiān)管一致性原則,，防止監(jiān)管套利,；二是漸進適度原則，在控制風(fēng)險與鼓勵創(chuàng)新之間尋找平衡點,；三是注重消費者保護與合規(guī)銷售,。

3、投資者結(jié)構(gòu)方面

我國的投資者以散戶為主,這也決定了我國的投資風(fēng)格還是以追漲殺跌為主,追求短期收益。而智能投資顧問在美國主要的價值往往不是收益率高,，而是節(jié)省成本,，幫用戶省心省力地打理資產(chǎn)，因此,，美國早期智能投顧的用戶就是硅谷工程師,。

國內(nèi)智能投顧平臺梳理

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前國內(nèi)宣稱具有“智能投顧”功能或者正在研發(fā)“智能投顧”功能的理財平臺已經(jīng)超過二十家,，主要包括京東智投,、聚愛財PULS、宜信投米RA,、錢景私人理財,、藍海財富、彌財,、來錢,、微量網(wǎng)、資配易,、勝算在握等,，并且陸續(xù)還有平臺跟進，加入智能投顧的大軍,。

面對國內(nèi)種類繁多,、參差不齊的智能投顧平臺，如何判定智能投顧平臺是否真正具備智能性,？我們也針對目前國內(nèi)宣稱提供智能投顧服務(wù)的平臺進行了詳細的測評及梳理,。

聚愛財Plus 

聚愛財Plus，是由北京聚愛財科技有限公司所推出的智能理財平臺,，其主打的服務(wù)賣點為“固定+浮動”雙收益,。

打開聚愛財Plus后,，筆者發(fā)現(xiàn)不需要填寫風(fēng)險評估問卷,，轉(zhuǎn)動收益圈可以根據(jù)年化收益和投資期限選擇投資組合,。筆者在選擇年化收益率6.5%,，投資期限為90天的理財組合后,，可以看到產(chǎn)品配置主要為固定收益類和期權(quán)類產(chǎn)品。

但是,，其配置的固收類產(chǎn)品占投資組合比例94.99%,。

同時，無論選擇收益率高低,，其配置的組合中固收類產(chǎn)品占比均超過90%,，且均為其母平臺“聚愛財”上的P2P產(chǎn)品。

京東智投

京東金融于8月18日推出了智能型理財工具——智投，在其宣傳中表示,，其背靠京東金融的產(chǎn)品資源及京東的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢,，為投資者定制個性化投資組合。

登陸京東智投網(wǎng)頁后,，平臺首先要求用戶完成風(fēng)險測評問卷,，內(nèi)容主要包括用戶年齡、資產(chǎn),、投資比例,、投資期限、風(fēng)險承受,、投資回報等方面,。根據(jù)筆者的問卷結(jié)果，平臺配置出的理財組合包括固收,、債券基金,、股票基金、票據(jù),、定期理財,、京東小金庫6款產(chǎn)品，投資期限為3—6個月,，同時給出了組合近6個月的收益信息,。

點擊相關(guān)產(chǎn)品平臺會提供具體信息參考，如查看固守類產(chǎn)品,，可以看到預(yù)期年化收益率達到7%,、投資風(fēng)險中低，起投金額為100元等具體信息,。

筆者在組合收益出選擇投資額十萬元,，平臺計算出如在6個月之前投資十萬元，現(xiàn)在將已獲得收益5842.45元,，同期較存入銀行多4949.85元,，并有相應(yīng)的收益情況對比波動圖。

關(guān)注該組合的收益情況后,，注冊賬號,，即可購買該投資組合產(chǎn)品。

微量網(wǎng)      

微量網(wǎng),，主打程序化交易,、量化投資、策略超市云交易平臺,，是微量網(wǎng)絡(luò)科技(北京)有限公司的旗下品牌,。

筆者打開微量網(wǎng)股票策略后，可以看到其提供了多組近期收益情況較好的股票組合，可通過當(dāng)月收益,、實盤收益,、昨日收益進行篩選。

同時,，根據(jù)選擇量化投資,、起投金額還可進行再次篩選，得到更符合需求的股票組合,。

筆者選擇當(dāng)月收益最佳的股票組合后,，平臺顯示出該組合當(dāng)月收益率為23%、實盤收益率為-2.31%,、當(dāng)前凈值為0.977,、股票數(shù)目3只，以及對該股票組合的評價和滬深300指數(shù)對比凈值走勢圖等,。

用戶可獲得3個月模擬試用期,，可以在個人試用策略中看到試用股票策略的具體收益情況。

勝算在握

勝算在握是由深圳祥云信息科技股份有限公司與合作機構(gòu)推出的以量化投資為核心的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺,。

選擇啟用機器人選項,，在創(chuàng)建投資組合時，平臺提示筆者可選擇其他用戶免費或收費跟隨筆者創(chuàng)建的組合選項,。輸入模擬投資金額后,，可得到由機器人選出的數(shù)十只股票。在使用過程中,，筆者發(fā)現(xiàn)每個用戶只可免費創(chuàng)建5支股票組合,，超過后需收取費用。

筆者創(chuàng)建股票組合后,，平臺顯示組合累計收益率為-0.44%,、止損線為-30%、持倉的股票包括金馬股份,、盤江股份,、湖南海利，還有該組合的統(tǒng)計數(shù)據(jù),、概述,、相關(guān)新聞，最后等待入市時機操作,。

除此之外,，在機器人收益榜中，用戶可根據(jù)周,、月、總收益榜，選擇跟隨收益情況較好的股票組合,。目前平臺尚不支持實盤操作,。

錢景私人理財       

錢景私人理財由北京錢景財富投資管理有限公司所推出，其宣稱是國內(nèi)的首個基金智能投顧平臺,，可以根據(jù)用戶的年齡,、風(fēng)險偏好和個人情況量身定制基金組合投資方案。

筆者完成平臺風(fēng)險測評后,，匹配出適合投資的產(chǎn)品為非股票基金50%,，股票基金50%，波動性大,，并給出配置詳情和專家點評,。

查看基金詳情，可以看到該基金的具體情況,，包括萬份收益達0.7002,、七日年化收益率為2.66%及對應(yīng)的圖表分析。

同時,，平臺還可提供該基金概況,、歷史收益、交易信息,、持倉分析,、分紅送配和投資范圍等信息

如果對所給的投資組合不滿意，用戶還可滑動波動指數(shù)線,，自行選擇波動性較小,、一般、較大的配置組合,。

筆者確定投資組合后,，選擇虛擬試投或立即購買（需綁定銀行卡）的方式，申購產(chǎn)品,，同時可以看到,，投資金額10000元需收取29.82元手續(xù)費用。

來錢     

來錢是嘉實基金在2014年推出的理財平臺,，投資人可自主決定大類配置和調(diào)倉時間,，同時授權(quán)嘉實在大類資產(chǎn)配置范圍內(nèi)，挑選基金優(yōu)化組合進行投資,，也稱之為“定制賬戶”半自主,。

在“操盤”界面中，用戶可通過自行滑動餅狀圖,，根據(jù)貨幣基金,、債券基金,、股票基金的配置占比，選擇合適的投資組合,。平臺為筆者配置的產(chǎn)品組合中,，貨幣基金占34%、債券基金占8%,、股票基金占58%,。點擊餅狀圖中心的“點我試試”，可顯示今日市場建議投資配置比例,。

選擇貨幣基金詳情,，可看到其過去一年累計收益為30.10元、累計收益折線圖和所持有的股票基金為嘉實貨幣A100%,。

筆者確認資產(chǎn)配置比例并提交配置后,，平臺提示由于市場波動，實際配置結(jié)果或?qū)⑴c用戶指令產(chǎn)生微小差別,。

宜信投米RA     

宜信財富在今年5月推出的智能投顧產(chǎn)品“投米RA”,，主要的投資標的為全球ETF。

填寫風(fēng)險測評問卷后,，根據(jù)測評結(jié)果,，平臺為筆者配置的產(chǎn)品組合比例為股票20%、債券70%,、其他10%,。

點擊詳情可查看該投資組合歷史漲跌幅和8只ETF組合分配比例。

筆者通過滑動風(fēng)險指數(shù)線,，平臺根據(jù)風(fēng)險水平從低到高,，顯示出該組合十年歷史變化、投資人數(shù),、股票,、債券及其他產(chǎn)品投資比例等信息。

除海外配置之外,，平臺還可提供P2P理財服務(wù),，根據(jù)投資期限的時間長短，平臺可提供不同收益率的產(chǎn)品,，同時提供起投金額,、投資人數(shù)等信息。

投資海外配置時,，還需開通海外資產(chǎn)交易賬戶,，平臺提示需提供身份證、駕照或護照等身份驗證信息,，遞交申請后需等待1—2個工作日以確認信息,，同時嘉維證券需收取5美元開戶費用,，平臺聲明投資不會收取任何費用。

藍海財富

藍海智投推出的藍海財富于2015年10月正式上線,，宣稱為中國乃至亞洲首款智能投顧產(chǎn)品,，主要投資于國內(nèi)ETF,、QDII以及海外ETF,。

選擇構(gòu)建組合后，筆者通過轉(zhuǎn)動“智投圈”,，得到了風(fēng)險偏好為5,、收益達5.33%、波動率為9.5%的投資組合,，主要投資標的為7只ETF,。

向右依次滑動，筆者發(fā)現(xiàn)平臺還提供了有效投資前沿分析圖,、朋友圈風(fēng)險偏好樹狀圖,、風(fēng)險偏好歷史折線圖以及配置詳情占比。

點擊交易連接人民幣或美元賬戶,，還可實時跟蹤管理產(chǎn)品的組合收益情況,。

在平臺提供的投資組合診斷功能中，有過去1年實現(xiàn)收益情況,、未來5年預(yù)期收益及風(fēng)險,、收益診斷、風(fēng)險診斷,、夏普率診斷,、投資分散化診斷等，每個診斷過程都采用了圖表的形式,，給予更直觀的數(shù)據(jù)收益分析,。

通過診斷，顯示筆者的投資組合波動率15%,、回報率6%,、夏普率0.4。

彌財

彌財,，是北京彌財投資咨詢有限公司推出的機器人投顧產(chǎn)品,，號稱“中國版Wealthfront”。投資產(chǎn)品主要為全球ETF,，包括8只海外ETF基金,。

填寫風(fēng)險測試問卷后，平臺判斷筆者風(fēng)險等級為8,，屬于激進型,，配置出的產(chǎn)品組合包括7只ETF,。

筆者的組合投資方案中，彌財給出了組合年化收益率13.21%,、不同時間段的歷史收益折線圖,、未來十年的收益預(yù)期將達到2007.72美元等信息，用戶可根據(jù)這些數(shù)據(jù)分析選擇是否投資,。

用戶可選擇開通盈透證券賬號或虛擬賬戶兩種方式投資組合,，真實賬戶投資金額需在5000美金以上，虛擬賬戶投資的可用資金為100萬美金,。

資配易

資配易平臺是由北京資配易投資顧問有限公司開發(fā)運營,，為投資者提供證券類投顧服務(wù)。

操作前,，完成了5個風(fēng)險測評問題的評測報告,。根據(jù)測評結(jié)果，平臺判斷筆者為平衡型投資類型,，建議制定中長期,、風(fēng)險指數(shù)適中的SIAI（資配易平臺的證券投資人工智能系統(tǒng)名稱）。

筆者選擇投資周期為1個月,，投資10萬元,，資配易給出了風(fēng)險等級為高、中,、低的SIAI,。

其中，資配易平臺給出的中等風(fēng)險投資方案,，預(yù)期年化收益率為43.50%到44.50%,。筆者點擊中等風(fēng)險的初始配置占比的產(chǎn)品時，具體預(yù)期年化收益率為44%,，還有策略介紹,、配比詳情等。其中,，策略的配置詳情不僅有持倉分配比例詳圖,，每個投資類別下還有證券名稱和編號。

確認投資組合后,，可實時觀察其數(shù)據(jù)變化,，委托平臺購買。

總結(jié)

根據(jù)我們對國內(nèi)的十多家智能投顧平臺的測評,，以及綜合部分嘉賓,、機構(gòu)的觀點來看，目前國內(nèi)的智能投顧平臺,，還沒有達到真正意義上的智能投顧,。因為在其進行投資策略匹配的過程中還無法完全脫離人工操作,，達到純智能化的程度。

因為政策和監(jiān)管的限制,，現(xiàn)在的智能投顧平臺只做到了大方向上的資產(chǎn)規(guī)劃和產(chǎn)品推薦,，還無法真正達到財富管理和基金管理，加上國外的智能投顧投資組合主要以ETF為主,，目前美國大概有1600只ETF,，共2萬多億美元的市場，而中國僅有100多只ETF,，大多數(shù)為股票,，沒有債券,、大宗商品和針對不同的產(chǎn)業(yè)的ETF,，不能做到分散投資，有效配置資產(chǎn),。

但是,，智能投顧作為一種新興的財富管理方式，在國內(nèi)的發(fā)展還是很有前景,，并且有著一些利好的因素推動著智能投顧的發(fā)展,。

一是監(jiān)管上的積極信號：2015 年3 月，證監(jiān)會發(fā)布《賬戶管理業(yè)務(wù)規(guī)則（征求意見稿）》,，指出持照投資咨詢機構(gòu)可以接受客戶委托,代客執(zhí)行賬戶投資和交易管理,，對智能投顧公司同時開展投資咨詢和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)釋放了積極信號。

二是國內(nèi)潛在市場巨大：大眾投資者不懂理財,，只能把錢放在銀行,，在金融產(chǎn)品的投資配置較低，但美國平均有60%,、70%在金融資產(chǎn)投資方面,。根據(jù)普華永道的研究表示，未來,，我國會更多走向金融資產(chǎn)的配置,。智能投顧的產(chǎn)生，可有效配置金融資產(chǎn),。

同時,，由于智能投顧所對應(yīng)的中低端客戶群體在中國有很大的客戶基數(shù)，且對于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品接受程度較高的年輕一代正處于財富快速積累階段,，未來智能投顧市場范圍將會有較大的上升空間,。

普華永道2015年發(fā)布的研究報告預(yù)期全球資產(chǎn)管理規(guī)模在2020年將高達102萬億美元，麥肯錫估計通過虛擬咨詢服務(wù)的潛在個人金融資產(chǎn)價值將達到13.5萬億美元,，智能投顧作為虛擬咨詢的重要組成部分,，全球資產(chǎn)管理規(guī)模和虛擬咨詢服務(wù)規(guī)模的發(fā)展,，也表明智能投顧正在成為新的風(fēng)口。

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