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一,、頂部成因 俗話說，沒有不散的宴席,。股市也是如此,。股市的頂部走勢與道氏理論中的熊市第一階段幾乎完全相同，這一階段的本質(zhì)就是主力資金出貨,。無論是一輪普通的上升趨勢,，還是轟轟烈烈的主升浪，只要主力機(jī)構(gòu)開始大量拋售籌碼,，上升行情離頂部就不遠(yuǎn)了,。 隨著股價(jià)漲幅越來越大，理性的投資者深知股價(jià)已經(jīng)大大超出了股票的實(shí)際價(jià)值,，于是趁著熱烈的市場氣氛大量賣出手中的股票,。主力大量賣出遭遇散戶的熱烈買進(jìn)，因此形成了巨大的成交量,。在機(jī)構(gòu)主力有組織的賣出動(dòng)作下,，股價(jià)開始逐步回落。因?yàn)橹髁κ种形沼写罅炕I碼,，不可能在短時(shí)間內(nèi)清倉完畢,，因此主力的出貨力度與承接盤的活躍程度密切相關(guān)。如果承接盤積極買進(jìn),，主力就會(huì)拋得多一點(diǎn),，如果承接買盤稀少，隨著股價(jià)的下跌,，主力就會(huì)減少賣出數(shù)量或停止賣出,，所以股價(jià)稍作回落，壓就迅速減輕,。 因?yàn)槭袌鼋灰讱夥帐譄崃?，隨著股價(jià)回落，在高位賣出的投資者逐步加大買進(jìn)的力度,，加上抄底資金不斷介入,，于是股價(jià)被輕松推升至前期高點(diǎn)處，甚至高于前期高點(diǎn),，此時(shí)主力再次出貨,。這一過程有時(shí)耗時(shí)較長，市場熱烈氣氛往往會(huì)使K線走勢形成頭肩頂或復(fù)合頭肩頂,、菱形等,。氣氛較為緩和，就容易形成雙頂,、圓頂,。一般來說,，頂部形態(tài)與股票的業(yè)績也是有密切關(guān)系的，股價(jià)在形成頂部時(shí)波動(dòng)幅度較小,，持續(xù)時(shí)間較久的股票,，往往是績優(yōu)股和大盤股。垃圾股的頂部通常比較尖銳短促,，這是由于持股心態(tài)不同造成的,。總之,，頂部形態(tài)的形成與當(dāng)時(shí)的市場氣氛,、投資者對股票的看法緊密相關(guān)。 股價(jià)在頂部區(qū)間波動(dòng)頻繁,，但是從一段時(shí)間來看,，其整體漲幅不大，如果操作不慎,，隨著時(shí)間的流逝,，投資者會(huì)發(fā)現(xiàn)自己賬面的金額并沒有增加多少，甚至還有小額減少,。因此這是個(gè)食之無味、棄之可惜的雞肋區(qū)間,。在頂部階段,，成交量通常明顯放大，股價(jià)來回振蕩,，波動(dòng)頻繁,。隨著時(shí)間的推移，機(jī)構(gòu)主力逐步出完手中的籌碼,，市場上的拋壓越來越重,，最終股價(jià)無人護(hù)盤，跌破某個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)位,，出現(xiàn)破位形態(tài),，一個(gè)新的下跌趨勢開始形成。與此同時(shí),，頂部形態(tài)也就確認(rèn)了,。 二、正確離場 正確離場,，也是系統(tǒng)化交易的重點(diǎn),。 交易系統(tǒng)規(guī)定，凡是根據(jù)交易系統(tǒng)賣出信號離場的,，哪怕是一筆止損虧錢的交易,，從系統(tǒng)化交易的角度來說也是正確的,。如果沒有嚴(yán)格按照交易系統(tǒng)的離場信號進(jìn)行操作，即使是一次盈利的操作,，從系統(tǒng)化交易的角度來說也是錯(cuò)誤的,。也就是說，盈虧和操作正確與否沒有必然的聯(lián)系,。 不少投資者都有類似的經(jīng)歷，在個(gè)股主升浪行情初始階段介入其中,，但由于短線心態(tài)提前出場,，結(jié)果錯(cuò)失主升浪賺錢的大好時(shí)機(jī)，這種“煮熟的鴨子飛走了”,，或者騎上一匹“黑馬”卻被主力震倉甩下馬背的感覺,，甚至比被套還讓人難受。避免此類情況再度發(fā)生,，要記住一個(gè)原則,，那就是一旦認(rèn)定是主升浪，就不妨“讓利潤奔跑”,，即不論賺了多少錢,，只要獲利持續(xù)擴(kuò)大，就不要輕易了結(jié),，除非發(fā)生超漲現(xiàn)象,，導(dǎo)致交易系統(tǒng)發(fā)出離場信號。 遺憾的是,，“讓利潤奔跑”說起來容易,，真正做到的卻并不多。 過遲出場有兩種情況,，一種是在盈利的情況下行情出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，交易系統(tǒng)發(fā)出了離場信號,，但此時(shí)仍然堅(jiān)定持有股票,，不按交易信號賣出，結(jié)果眼睜睜地看著到手的利潤白白流失,，最后在不當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)出場,，或者由盈利轉(zhuǎn)為虧損才出場，這就是股市中常見的來回坐電梯的情況,。 另一種情況是買進(jìn)就虧損（買在頭部）,，然后不斷加碼，試圖用補(bǔ)倉的方法攤低成本，結(jié)果是股價(jià)不斷下跌,。補(bǔ)倉資金用盡,，所有資金被套牢，虧損越來越大,，最后受不了煎熬,，被迫低位割肉出場。 交易系統(tǒng)中的AMA20均線,，只是一個(gè)趨勢跟蹤系統(tǒng)，它不會(huì)預(yù)測行情,，也不能告訴我們市場會(huì)怎么走,，它只能以交易信號的方式告訴我們應(yīng)該怎樣操作。 事實(shí)上,，AMA20均線的賣點(diǎn)就是一個(gè)跟蹤止損法的典范,，因?yàn)锳MA20均線會(huì)跟隨股價(jià)上行，滯后比較小,。一旦AMA20均線停止向上運(yùn)行,，說明上升趨勢發(fā)生了停頓，因而具有跟蹤止損功能,。 |
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