期權(quán)與期貨都是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化衍生產(chǎn)品，都是風(fēng)險管理的工具,，都能用于風(fēng)險對沖,、套利、方向性交易和組合策略交易等,。

期權(quán)與期貨有根本性的不同：

（1）期貨交易中,，買賣雙方具有合約規(guī)定的對等權(quán)利和義務(wù)。交易雙方都要承擔(dān)期貨合約到期交割的義務(wù),。如果不愿實際交割,，則必須在有效期內(nèi)平倉。期權(quán)交易中,，權(quán)利方在支付權(quán)利金后獲得以合約規(guī)定的價格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利,，而不必承擔(dān)義務(wù)，義務(wù)方則有被動履約的義務(wù)，不享受權(quán)利,。

（2）保證金收取不同,。期貨合約的買賣雙方都要交納一定數(shù)額的履約保證金；而在期權(quán)交易中,，買方不需交納履約保證金,，只要求賣方交納履約保證金，以保證他具有相應(yīng)的履行期權(quán)合約的能力,。

（3）保證金計算方法不同,。期權(quán)是非線性產(chǎn)品，保證金與標(biāo)的價格間的關(guān)系也是非線性的,；期貨是線性產(chǎn)品,，保證金按比例收取。

（4）如果期貨合約被持有至到期日,，將自動交割,；而期權(quán)合約被持有至到期日，期權(quán)的權(quán)利方可以選擇行權(quán),，也可以放棄行權(quán),，期權(quán)的義務(wù)方需做好被行權(quán)的準(zhǔn)備，如果認購或認沽期權(quán)的權(quán)利方提出行權(quán),，義務(wù)方必須按照合同約定履行賣出或買入標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù),。

（5）合約價值方面，期貨合約本身無價值,，只是跟蹤標(biāo)的價格,；期權(quán)合約類似保險合同，本身具有價值,，期權(quán)合約價值的市場表現(xiàn)就是權(quán)利金,。

（6）盈虧風(fēng)險方面。期貨交易中,，隨著期貨價格的變化,，買賣雙方都面臨著無限的盈利與虧損；期權(quán)權(quán)利方的收益隨市場價格的變化而波動,，但其虧損只限于購買期權(quán)的權(quán)利金,；義務(wù)方的收益只是出售期權(quán)的權(quán)利金，其損失則由市場價格決定,，是不固定的,。

（7）期貨持倉者每天收盤后需根據(jù)結(jié)算價進行每日無負債結(jié)算，對于結(jié)算后保證金不足的投資者進行追加保證金或強行平倉,；期權(quán)交易不需要進行盈虧結(jié)算,，只要計算義務(wù)方的維持保證金是否充足,。

表：期權(quán)與期貨的區(qū)別