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移動(dòng)平均值是用一組固定數(shù)量的價(jià)格數(shù)據(jù),，按照一定的權(quán)重分配計(jì)算的平均值。常用的移動(dòng)平均值是簡(jiǎn)單移動(dòng)平均值,，即賦予每個(gè)數(shù)值相同的權(quán)重,，將一組價(jià)格數(shù)據(jù)簡(jiǎn)單相加后除以數(shù)據(jù)個(gè)數(shù)計(jì)算而得。期貨價(jià)格的簡(jiǎn)單移動(dòng)平均值的計(jì)算公式如下：

An=（P1+P2+P3+…+Pn）/n

比如10日移動(dòng)平均值,，是用10個(gè)最新價(jià)格（一般用收盤(pán)價(jià)格）加總后除以10而得到,，當(dāng)不斷有新的價(jià)格產(chǎn)生時(shí)，用新的價(jià)格不斷代替舊的價(jià)格,，重新計(jì)算移動(dòng)平均值,，這個(gè)過(guò)程用計(jì)算公式則表示為：

初始狀態(tài)：A10=（P1+P2+P3+…+P10）/10
　　新產(chǎn)生價(jià)格P11：A10′=（P2+P3+…+P10+P11）/10

當(dāng)再有新價(jià)格產(chǎn)生時(shí)，新價(jià)格將代替P2用于計(jì)算新的移動(dòng)平均值,。將這些移動(dòng)平均值連接成線即可得到移動(dòng)平均線,。數(shù)值的波動(dòng)與移動(dòng)平均值的波動(dòng)具有特定的規(guī)律性，而從這些規(guī)律性可以論證價(jià)格與移動(dòng)平均線在趨勢(shì)波動(dòng)的狀態(tài)中具有一定的排列特征,。

價(jià)格與均線狀態(tài)關(guān)系：

假設(shè)數(shù)值的初始狀態(tài)為均衡狀態(tài),，初始數(shù)值為P1、P2,、P3…Pn,，初始均值為A1=（P1+P2+P3+…+Pn）/n，在均衡狀態(tài)下,，P1≈P2≈P3≈…≈Pn,。當(dāng)出現(xiàn)一個(gè)新高數(shù)值Pn+1（Pn+1＞P1、P2,、P3…Pn）,，新的移動(dòng)平均值則計(jì)算為A2=（P2+P3+…+Pn+Pn+1）/n，A2-A1=（P2+P3+…+Pn+Pn+1）/n-（P1+P2+P3+…+Pn）/n=（Pn+1-P1）/n,，因?yàn)镻n+1＞P1,，所以A2-A1＞0,，即均值上升，新數(shù)值與新均值的差為Pn+1-A2= Pn+1-（P2+P3+…+Pn+Pn+1）/n=[（Pn+1-P2）+（Pn+1-P3）+…+（Pn+1-Pn）]/n＞0,，即當(dāng)出現(xiàn)一個(gè)改變均衡狀態(tài)的新高價(jià)格出現(xiàn)時(shí)（出現(xiàn)上升趨勢(shì)）,，價(jià)格將在均線上方排列。相反當(dāng)出現(xiàn)一個(gè)改變狀態(tài)的新低價(jià)格（轉(zhuǎn)變?yōu)橄碌厔?shì)）時(shí),，新價(jià)格Pn+1＜P1,、P2、P3…Pn）,，新的移動(dòng)平均值則計(jì)算A2=（P2+P3+…+Pn+Pn+1）/n,，A2-A1=（P2+P3+…+Pn+Pn+1）/n-（P1+P2+P3+…+Pn）/n=（Pn+1-P1）/n，因?yàn)镻n+1＜P1,，所以A2-A1＜0,，即均值下降，新數(shù)值與新均值的差為Pn+1-A2=Pn+1-（P2+P3+…+Pn+ Pn+1）/n=[（Pn+1-P2）+（Pn+1-P3）+…+（Pn+1-Pn）]/n＜0,，價(jià)格排列在均線下方,。

價(jià)格與均線狀態(tài)關(guān)系：

而當(dāng)原先的狀態(tài)為下跌趨勢(shì)，Pn＜Pn-1＜…＜P2＜P1,，均值A(chǔ)1=（P1+P2+P3+…+Pn）/n,，當(dāng)價(jià)格狀態(tài)發(fā)生改變，轉(zhuǎn)變?yōu)樯蠞q趨勢(shì)時(shí),，出現(xiàn)一個(gè)高價(jià)格Pn+1,，新的均值A(chǔ)2=（P2+P3+…+Pn+Pn+1）/n，A2-A1=（P2+P3+…+Pn+Pn+1）/n-（P1+P2+P3+…+Pn）/n=（Pn+1-P1）/n,，當(dāng)新價(jià)格Pn+1＞P1時(shí),，均值出現(xiàn)上揚(yáng)，即價(jià)格創(chuàng)出均線時(shí)間參數(shù)所限定的周期內(nèi)的新高時(shí),，均線方向改變,，新價(jià)格與新均值的差為Pn+1-A2=Pn+1-（P2+P3+…+Pn+Pn+1）/n=[（Pn+1-P2）+（Pn+1-P3）+…+（Pn+1-Pn）]/n，當(dāng)價(jià)格轉(zhuǎn)為上漲趨勢(shì)時(shí),，價(jià)格不斷創(chuàng)立新高,，Pn+1-A2＞0，價(jià)格將在均線上方排列,。

當(dāng)原先的狀態(tài)為上漲趨勢(shì),，Pn＞Pn-1＞…＞P2＞P1，均值A(chǔ)1=（P1+P2+P3+…+Pn）/n,，當(dāng)價(jià)格狀轉(zhuǎn)變?yōu)橄碌厔?shì)時(shí)，出現(xiàn)一個(gè)低價(jià)格Pn+1,，新的均值A(chǔ)2=（P2+P3+…+Pn+Pn+1）/n,，A2-A1=（P2+P3+…+Pn+ Pn+1）/n-（P1+P2+P3+…+Pn）/n=（Pn+1-P1）/n，當(dāng)新價(jià)格Pn+1＜P1 時(shí)，均值出現(xiàn)上揚(yáng),，即價(jià)格創(chuàng)出均線時(shí)間參數(shù)所限定的周期內(nèi)的新低時(shí),，均線方向改變，新價(jià)格與新均值的差為Pn+1-A2=Pn+1-（P2+P3+…+Pn+Pn+1）/n=[（Pn+1-P2）+（Pn+1-P3）+…+（Pn+1-Pn）]/n,，當(dāng)價(jià)格轉(zhuǎn)為下跌趨勢(shì)時(shí),，價(jià)格不斷創(chuàng)立新低，Pn+1-A2＜0,，價(jià)格將在均線下方排列,。

價(jià)格與均線狀態(tài)關(guān)系：

總結(jié)起來(lái)，在趨勢(shì)形成的過(guò)程中,，價(jià)格與移動(dòng)平均值將呈現(xiàn)幾個(gè)方面的運(yùn)行特征：一是在價(jià)格的上漲趨勢(shì)中,，價(jià)格與均線呈現(xiàn)多頭排列，即價(jià)格排列在均線上方,；而在價(jià)格的下跌趨勢(shì)中,，價(jià)格與均線呈現(xiàn)空頭排列，即價(jià)格排列在均線下方,。二是價(jià)格變動(dòng)的速率會(huì)快于均線變動(dòng)的速率,，當(dāng)狀態(tài)改變時(shí)，價(jià)格先于均線變化,，從而會(huì)發(fā)生價(jià)格對(duì)均線的穿越,，如價(jià)格從下跌趨勢(shì)變?yōu)樯蠞q趨勢(shì)時(shí)，價(jià)格會(huì)從下往上穿越均線,，而從上漲趨勢(shì)變?yōu)橄碌厔?shì)時(shí),，價(jià)格會(huì)從上往下穿越均線。

對(duì)于移動(dòng)平均線的使用,，眾多的技術(shù)分析文章中都有很詳細(xì)的闡述,，在眾多的使用技巧中，比較常用的方法主要有兩種：一是均線交叉法,，二是葛蘭維爾均線法,。均線交叉法是指在不同周期參數(shù)的移動(dòng)平均線發(fā)生交叉時(shí)，進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)判斷,。交叉的類(lèi)型分為兩種：一種是金叉,，即短周期均線從下往上穿越長(zhǎng)周期均線，判斷為買(mǎi)入時(shí)機(jī),；第二種是死叉,，即短周期均線從上往下穿越長(zhǎng)周期均線時(shí)，判斷為賣(mài)出時(shí)機(jī),。

均線與金叉的信號(hào)：

均線的死叉信號(hào)：

根據(jù)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行觀察,，可以看出金叉與死叉在趨勢(shì)判斷中具有一定的效果,，特別是出現(xiàn)大級(jí)別的趨勢(shì)行情時(shí)，均線交叉信號(hào)具有比較好的判斷價(jià)值,，其原理主要在于：均線數(shù)值由價(jià)格決定,，價(jià)格波動(dòng)的速率高于均值波動(dòng)的速率，而短周期均值的波動(dòng)速率又快于長(zhǎng)周期均值,，所以當(dāng)形成新的趨勢(shì)時(shí),，價(jià)格快于均線進(jìn)行反映，而短周期均線又快于長(zhǎng)周期均線進(jìn)行反映,，所以當(dāng)新趨勢(shì)形成時(shí),，會(huì)發(fā)生短周期均線對(duì)長(zhǎng)周期均線的穿越。在由振蕩市或下跌趨勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)樯蠞q趨勢(shì)時(shí),，會(huì)發(fā)生短周期均線從下往上穿越長(zhǎng)周期均線,，即發(fā)生所謂的'金叉'，而由振蕩市或上漲趨勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)橄碌厔?shì)時(shí),，則會(huì)發(fā)生短周期均線從上往下穿越短周期均線,。

在實(shí)際使用時(shí)，均線交叉法也有很大的弊端：均值的波動(dòng)相對(duì)價(jià)格波動(dòng)而言具有滯后性,，價(jià)格波動(dòng)的速度遠(yuǎn)快于均值,，而交叉法是建立在均線與均線的對(duì)比上，是價(jià)格波動(dòng)的二重衍生指標(biāo),，與價(jià)格相比具有更大的滯后性,，所以當(dāng)均線發(fā)出交叉時(shí)，價(jià)格可能已經(jīng)順著趨勢(shì)運(yùn)行了很大一段行情,，錯(cuò)過(guò)了最佳的建倉(cāng)時(shí)機(jī),，同時(shí)交叉方法的滯后性可能導(dǎo)致出現(xiàn)指標(biāo)剛交叉價(jià)格發(fā)生大幅的反復(fù)，而均線還不能及時(shí)地進(jìn)行對(duì)應(yīng)調(diào)整,，在這種情況下根據(jù)交叉信號(hào)進(jìn)行交易會(huì)發(fā)生大幅的浮動(dòng)虧損,。

交叉信號(hào)具有滯后性：

葛蘭維爾均線法是由美國(guó)技術(shù)分析大師葛蘭維爾根據(jù)價(jià)格與均線關(guān)系設(shè)計(jì)的一套交易判斷方法，其主要的原則是：

第一,，當(dāng)移動(dòng)平均線從下轉(zhuǎn)為盤(pán)整或上升,，價(jià)格從移動(dòng)平均線下方上移并突破均線時(shí)，進(jìn)行買(mǎi)入交易,。

第二,，價(jià)格連續(xù)上升并運(yùn)行在平均線之上，或遠(yuǎn)離平均線又突然下跌,，但未跌破移動(dòng)平均線又再度上漲,，進(jìn)行買(mǎi)入交易。

第三,，價(jià)格一時(shí)跌破移動(dòng)平均線,，但又立刻回升到均線之上,，此時(shí)移動(dòng)平均線仍然持續(xù)上升，進(jìn)行買(mǎi)入交易,。

第四，價(jià)格突然暴跌,，跌破并遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線,，如果這時(shí)價(jià)格開(kāi)始回升，再趨向平均線,，則是買(mǎi)入時(shí)機(jī),。

第五，當(dāng)平均線由上升轉(zhuǎn)平或逐漸下跌,，價(jià)格從平均線上方向下跌破平均線時(shí),，進(jìn)行賣(mài)出交易。

第六,，價(jià)格在移動(dòng)平均線下方運(yùn)行,，然后向平均線回升，未突破平均線又立即反轉(zhuǎn)下跌,，進(jìn)行賣(mài)出交易,。

第七，價(jià)格向上突破移動(dòng)平均線后又立即跌回到平均線以下,，此時(shí)平均線仍繼續(xù)下跌,，進(jìn)行賣(mài)出交易。

第八,，價(jià)格急劇上升突破平均線并遠(yuǎn)離平均線,，上漲幅度相當(dāng)可觀，隨時(shí)可能反轉(zhuǎn)回跌,，進(jìn)行賣(mài)出交易,。

葛蘭維爾均線法買(mǎi)賣(mài)信號(hào)：

葛蘭維爾均線法是用單條均線與價(jià)格的關(guān)系進(jìn)行判斷的交易方法，在實(shí)戰(zhàn)中具有很強(qiáng)的參考價(jià)值,，其背后的原理正如前文所述的價(jià)格與均線的波動(dòng)關(guān)系,。但在實(shí)際使用時(shí)，需要關(guān)注三點(diǎn)：一是均線時(shí)間參數(shù)的選擇,。通過(guò)歷史數(shù)據(jù)測(cè)試發(fā)現(xiàn),，時(shí)間周期越長(zhǎng)的均線，對(duì)大趨勢(shì)的展開(kāi)過(guò)程把握性越好,，但在行情啟動(dòng)和結(jié)束階段存在越高的滯后性,，而周期參數(shù)越短的均線，在趨勢(shì)啟動(dòng)和結(jié)束階段反映越靈敏,，但在行情展開(kāi)階段容易發(fā)生價(jià)格的多次穿越,，導(dǎo)致交易誤判,，而且周期參數(shù)越短的均線，在行情啟動(dòng)和結(jié)尾階段容易發(fā)生價(jià)格與均線的反復(fù)穿越,，發(fā)出太多的偽信號(hào),。二是在突破臨界點(diǎn)，價(jià)格在當(dāng)日交易中也會(huì)對(duì)均線發(fā)生多次的上下穿越,，如果僵硬地按照該方法進(jìn)行交易,，會(huì)發(fā)生很多次的止損交易，積累不必要的虧損,。三是在行情振蕩期價(jià)格與均線可能發(fā)生較長(zhǎng)時(shí)間的糾纏,，從而發(fā)出眾多的偽入市信號(hào)。

對(duì)于趨勢(shì)交易而言,，移動(dòng)平均線是一個(gè)實(shí)用價(jià)值比較高的工具,，可以很有效地幫助投資者判斷市場(chǎng)狀態(tài)以及制定交易策略。在使用移動(dòng)平均線時(shí)需要注意以下四點(diǎn)：

第一,，運(yùn)用移動(dòng)平均線作為評(píng)估市場(chǎng)的工具,，而非預(yù)測(cè)價(jià)格的指標(biāo)。在趨勢(shì)行情中,，價(jià)格與移動(dòng)平均線具有特定的排列關(guān)系,，對(duì)于上漲趨勢(shì)，價(jià)格與均線呈現(xiàn)多頭排列,，價(jià)格排列在移動(dòng)平均線之上,，短周期移動(dòng)平均線排列在長(zhǎng)周期移動(dòng)平均線之上；而對(duì)于下跌趨勢(shì),，價(jià)格與均線呈現(xiàn)空頭排列,，價(jià)格排列在移動(dòng)平均線之下，短周期移動(dòng)平均線排列在長(zhǎng)周期移動(dòng)平均線之下,。依據(jù)價(jià)格與移動(dòng)均線的排列特征可以判斷市場(chǎng)的整體趨勢(shì),，當(dāng)處于多頭排列時(shí)，可以判斷價(jià)格處于一個(gè)上漲的大趨勢(shì)中,，相反處于空頭排列時(shí),，可以判斷價(jià)格處于一個(gè)下跌的大趨勢(shì)中，而價(jià)格,、短周期均線與長(zhǎng)周期均線處于長(zhǎng)時(shí)間的糾纏狀態(tài)時(shí),，可以判斷市場(chǎng)處于振蕩的氛圍中。

價(jià)格與均線多頭排列和空頭排列

第二,，價(jià)格對(duì)均線的突破可看作試探性建倉(cāng)的信號(hào),。在經(jīng)過(guò)一輪下跌或盤(pán)整之后，價(jià)格從下往上突破一個(gè)短周期均線，可以進(jìn)行試探性的買(mǎi)入,。如果價(jià)格持續(xù)上漲并突破長(zhǎng)周期均線,，則可加倉(cāng)買(mǎi)入，當(dāng)價(jià)格,、短周期均線與長(zhǎng)周期均線呈現(xiàn)了多頭排列后,，可以判斷上漲趨勢(shì)確立，進(jìn)行主力倉(cāng)位的買(mǎi)入,，當(dāng)價(jià)格經(jīng)過(guò)較大的上漲以后,，價(jià)格出現(xiàn)回調(diào)，連續(xù)跌破所使用的兩條均線,，則可以賣(mài)出平倉(cāng)，結(jié)清多頭獲利頭寸,。而對(duì)空頭交易,，則是在經(jīng)歷過(guò)一輪上漲或盤(pán)整以后，價(jià)格從上往下突破短周期均線,，可試探性賣(mài)出建立空頭頭寸,；如果價(jià)格持續(xù)下跌并突破長(zhǎng)周期均線，則加倉(cāng)賣(mài)出,，當(dāng)價(jià)格與均線呈現(xiàn)空頭排列以后,，可進(jìn)行主力倉(cāng)位的賣(mài)出，當(dāng)價(jià)格經(jīng)過(guò)較大幅度的下跌以后,，價(jià)格出現(xiàn)反彈,，連續(xù)沖破兩條均線，則可逐步買(mǎi)入平倉(cāng),。在實(shí)際運(yùn)用中建議短周期均線可使用30日均線或60日均線,，長(zhǎng)周期均線則使用60日均線或120日均線。

利用價(jià)格與均線關(guān)系的交易

第三,，結(jié)合關(guān)鍵點(diǎn)位突破法,，交易更加安全。一是體現(xiàn)在建倉(cāng)時(shí)期,，如果價(jià)格穿越均線,，同時(shí)配合階段性的阻力或支撐位的突破，則建倉(cāng)的安全性更高,。二是在趨勢(shì)展開(kāi)過(guò)程中,，價(jià)格向均線進(jìn)行回歸運(yùn)動(dòng)，再重新順原來(lái)的趨勢(shì)變動(dòng),，當(dāng)價(jià)格突破回歸前的高點(diǎn)或低點(diǎn)時(shí),，進(jìn)行加倉(cāng)交易比較合適。

第四,，注意振蕩期間的偽信號(hào)影響,。均線指標(biāo)在趨勢(shì)行情中具有良好的效果,，但在振蕩市中很容易發(fā)生價(jià)格對(duì)均線的反復(fù)穿越，在這個(gè)階段會(huì)出現(xiàn)很多的偽入市信號(hào),，造成交易的損失,。

震蕩市的偽信號(hào)：