朱婷婷：女,，鄭州人，參加2009-2010東航金融期貨實(shí)盤大賽時(shí)獲得預(yù)備役單位凈值第一,，收益率675%（預(yù)備役是指參賽日均資本金10萬以下的選手）,。

投資經(jīng)歷
    大學(xué)時(shí)代開始投資股票,，大學(xué)畢業(yè)后就直接專職做投資了，一開始的本金來源比較偶然,，做股票本金原是媽媽被套牢多年的錢,，股市從900點(diǎn)上漲到6000點(diǎn)將5萬元做到了100萬。2008年因遭遇金融海嘯,，股票資產(chǎn)縮水至40萬,。2007年正式涉足期貨市場(chǎng)。其實(shí)很早就知道期貨,，后來一個(gè)偶然的機(jī)會(huì),，去聽投資報(bào)告會(huì)，遇到一個(gè)至今還在做期貨套利比較知名的專家,，就進(jìn)來了,，做期貨1.7萬是自己買禮物的一點(diǎn)余錢。任何一門職業(yè)如果僅僅為了謀生,，很難使人快樂,。期貨交易是我喜歡的事。

投資風(fēng)格
    在剛進(jìn)期貨市場(chǎng)之初,，一位至今我很尊敬的期貨老人告訴我做1-3個(gè)交易日的波段比較容易獲得成功,。在什么都不懂的時(shí)期，聽過來人的話是必需的,，隨著市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的增長(zhǎng),，從短線波段過渡到中線交易還是可以適應(yīng)的。以中級(jí)趨勢(shì)背景下的1-3個(gè)交易日波動(dòng)交易為主,，另外,，比賽賬戶要求適度的激進(jìn)，比較短的交易周期可以使資金的利用效率要高一些,。一般來說,，做單向投機(jī)的話，在中級(jí)趨勢(shì)里順勢(shì)交易是最容易盈利的市場(chǎng)策略,，這樣的交易日具有低風(fēng)險(xiǎn)和止損明確的基本特征,，無論是調(diào)整入場(chǎng)還是突破入場(chǎng)，在人氣,、盤面,、市場(chǎng)數(shù)據(jù)方面要互相配合。除突破進(jìn)場(chǎng)外,，盡量選擇靠近波段的起點(diǎn)或者終點(diǎn)的位置開平倉(cāng),，就這個(gè)角度來說，你可以不懂預(yù)測(cè),，但一定要會(huì)識(shí)別,。（識(shí)別市場(chǎng)格局的可能改變）一波中級(jí)趨勢(shì)，無論是復(fù)雜的還是簡(jiǎn)單的趨勢(shì),，固定的會(huì)存在價(jià)格震蕩和價(jià)格單邊輪流出現(xiàn)的情況,，這也許是神秘的價(jià)格波動(dòng)中唯一確定性的事情了。根據(jù)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu),，決定進(jìn)出場(chǎng)的次數(shù)。另外,，進(jìn)行最后一波的交易要十分小心,。震蕩行情分小級(jí)別的震蕩和大級(jí)別的震蕩，大級(jí)別的震蕩出現(xiàn)波段交易機(jī)會(huì)的概率更多一些,，我會(huì)根據(jù)低風(fēng)險(xiǎn)和止損明確的原則進(jìn)行交易機(jī)會(huì)的選擇,。低風(fēng)險(xiǎn)和止損明確是決定一筆單子進(jìn)場(chǎng)的首要標(biāo)準(zhǔn)。判斷市場(chǎng)是否存在低風(fēng)險(xiǎn)和止損是否明確要進(jìn)行主觀判斷,，但是判斷的背后支撐是量化標(biāo)準(zhǔn),。也就是根據(jù)客觀條件進(jìn)行主觀判斷?？陀^條件不具備或者不充分就不進(jìn)行判斷,，也就是不做交易。風(fēng)險(xiǎn)較大,，止損不好設(shè)計(jì)一般情況下會(huì)回避,，或者用象征性的倉(cāng)位進(jìn)行交易，風(fēng)險(xiǎn)較小止損也較小并且價(jià)格方向比較明確的時(shí)候進(jìn)行重點(diǎn)交易,，操作手法也會(huì)積極一些,。這些都根據(jù)市場(chǎng)情況綜合決定。這是我已經(jīng)形成的投資風(fēng)格,，以后還會(huì)堅(jiān)持,。也是交易策略一致性的要求。

止損設(shè)置
    我的觀點(diǎn)是：止損首先是對(duì)付意外情況的,，其次才是防范交易錯(cuò)誤的擴(kuò)大,。當(dāng)意外出現(xiàn)時(shí)，所有人都一樣,，你并不能控制它,。但是你可以做到控制交易錯(cuò)誤的大小。少犯交易錯(cuò)誤就是要做正確的事情,。要盡心專研交易技術(shù),，要耐心選擇交易機(jī)會(huì)，同樣的止損額度,，好的交易技術(shù)和時(shí)機(jī)選擇得當(dāng)可以開很大的倉(cāng)位,，但是冒的風(fēng)險(xiǎn)是一樣的,。從這個(gè)角度說，技術(shù)分析很有用武之地,。在沒有利潤(rùn)之前,，耐心等待機(jī)會(huì)，交易周期一般限定在日內(nèi),，初始止損一般在1%,，特別好的機(jī)會(huì)會(huì)設(shè)在2%-3%，由于止損位比較精確,，2%的止損額度對(duì)應(yīng)的倉(cāng)位其實(shí)也很大了,。有了利潤(rùn)之后，會(huì)在日內(nèi)和過夜波段之間分配資金,，一般不超過3%的止損,，在盈利比較大后，會(huì)擴(kuò)大到5%-10%擴(kuò)大戰(zhàn)果,，如果遇見效果不好的情況,，止損額度又會(huì)減少到初始水平?？梢杂糜ッ半U(xiǎn),，但是不會(huì)用本金去冒大風(fēng)險(xiǎn)。多說一句,，止損設(shè)計(jì)是很個(gè)性化的事情,，見過有些人把盈利出金后，做單不止損或者止損額度很大,，結(jié)果做得也蠻好,。但是表面看很違反資金管理的原則。我想這個(gè)和資金性質(zhì)和投機(jī)目標(biāo)有關(guān),。

股票VS期貨
    中國(guó)的股票市場(chǎng)是個(gè)“價(jià)值投機(jī)”盛行的周期性市場(chǎng),，存在系統(tǒng)性機(jī)會(huì)和結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)輪回的特征，不過就規(guī)則的公平性而言,，期貨市場(chǎng)更好做一些,。在交易技術(shù)上，差距不大,。主要是在交易心理層面差距比較大,，那些優(yōu)秀選手擅贏敢輸。

技術(shù)分析VS基本分析
    分析決定一筆單子的進(jìn)場(chǎng)和方向,，如果是比較短周期的交易,，只使用技術(shù)分析就足夠了。如果做較長(zhǎng)一些周期的單子時(shí)候,，要考慮其他的增加勝算的因素,，比如商品的季節(jié)周期性,，比如交易所的倉(cāng)單和持倉(cāng)數(shù)據(jù)，比如套利資金的動(dòng)向和商品之間的強(qiáng)弱關(guān)系,，期價(jià)和商品現(xiàn)貨價(jià)格的升貼水結(jié)構(gòu)以及國(guó)際間的價(jià)差,，比如市場(chǎng)的人氣心理，比如匯率,，CPI的預(yù)期等宏觀性的一些因素,，比如天氣和消費(fèi)動(dòng)向，等等,，我不管這些叫基本分析,，我稱之為綜合分析或者情報(bào)分析。進(jìn)行情報(bào)分析就是要找出影響商品價(jià)格的階段性主導(dǎo)因素,，然后結(jié)合技術(shù)分析下注。

專職VS兼職
    以職業(yè)的精神做投資,，經(jīng)驗(yàn)累積到一定程度,，相對(duì)于業(yè)余投機(jī)者是有一些優(yōu)勢(shì)的。發(fā)現(xiàn)和識(shí)別市場(chǎng)錯(cuò)誤的經(jīng)驗(yàn)和能力越高,，投資其實(shí)就越穩(wěn)定,。這些經(jīng)驗(yàn)不隨時(shí)間的流逝而貶值，反而在增值,，這是我喜歡的,。

推薦書目
    《短線交易秘訣》，之前我對(duì)秘訣秘籍之類的書從來不看的,，因?yàn)椴幌嘈庞腥藭?huì)把秘訣告訴你,。后來發(fā)現(xiàn)我錯(cuò)了。這本書不是搞理論的人寫的,，是實(shí)盤比賽冠軍寫的,，比較有參考價(jià)值。先從書上學(xué),，再自己摸索總結(jié),。書上只是講理論，自己要總結(jié)如何使用?，F(xiàn)在信息傳播速度非?？欤淮嬖诿囟恍耐稒C(jī)理論,。曾經(jīng)買了三四千元的證券投資書籍,，冬日里足不出戶刻苦鉆研，閱讀了幾乎所有技術(shù)分析的相關(guān)理論,，光是研究書面知識(shí)不能轉(zhuǎn)化為直接的經(jīng)濟(jì)效益,，但卻是不可或缺的,，看書能讓我在以后的投資過程中將信息整合串聯(lián)在一起，更好地做出決策,。

突發(fā)黑天鵝事件
    投資組合理論和系統(tǒng)交易的方法對(duì)黑天鵝這種小概率事件的認(rèn)識(shí)是不深刻的,，無論是分散投資還是使用一致性的交易策略都不能回避黑天鵝。在交易體系里加入黑天鵝事件,，可使生存概率更大一些,，黑天鵝事件某些是不可預(yù)測(cè)的，某些是可以預(yù)測(cè)到的,，注意,，我并沒有說去預(yù)測(cè)價(jià)格。用積極的一面去思考,，如果對(duì)黑天鵝理解研究深刻,，災(zāi)難的開始和結(jié)束其實(shí)可以醞釀很好的機(jī)會(huì)。

期貨感悟
    研究過一些成功人士的資金曲線角度,，在令人佩服的資金圖表左側(cè),，一般會(huì)是個(gè)比較漫長(zhǎng)的近乎橫盤的緩慢上升的階段，時(shí)間從幾個(gè)月到一年不等,，然后才開始爆發(fā)式增長(zhǎng),。這比較符合動(dòng)物植物生長(zhǎng)規(guī)律，也就是博觀約取,，厚積薄發(fā),。找到成功人士后學(xué)習(xí)然后進(jìn)行模仿和創(chuàng)新，自身在市場(chǎng)中交學(xué)費(fèi)通過在“戰(zhàn)爭(zhēng)中學(xué)會(huì)戰(zhàn)爭(zhēng)”是普通投資者找到“圣杯”的不二法門,。但是在使用“圣杯”前,，還需要進(jìn)行“知己知彼”的修煉。知彼就是深刻了解市場(chǎng)和價(jià)格,，知己就是根據(jù)自身?xiàng)l件找到符合自己個(gè)性的交易策略和交易技術(shù),。另外一個(gè)比較重要的事情是，對(duì)絕大多數(shù)人來說,，由于對(duì)市場(chǎng)認(rèn)識(shí)的巨大差異,，大概并不存在一個(gè)固定的機(jī)械不變的所謂“期望值為正的交易策略”也就是“圣杯”。了解佛學(xué)里“空性”概念的人很容易就會(huì)理解這一點(diǎn),。那么怎么解決這一問題,，我想有兩個(gè)途徑。一是根據(jù)市場(chǎng)條件的變化找到一個(gè)或者多個(gè)期望值為正的“階段性”交易策略并且堅(jiān)定不移的執(zhí)行,，二是提升自身的智慧,，和價(jià)格波動(dòng)和諧共舞。市場(chǎng)是千變?nèi)f化的，但是市場(chǎng)行為背后的人的群體性心理變化是不會(huì)有很大變化的,，甚至說,，很穩(wěn)定。尋找這種確定性,，然后下注,。從我個(gè)人的投機(jī)經(jīng)歷來看，“無法堅(jiān)定不移的執(zhí)行策略”,，往往因?yàn)樵诮灰走^程中信息和技術(shù)太過繁雜散亂,，還沒有找到適合自己并且通過市場(chǎng)一定檢驗(yàn)的系統(tǒng)策略。只有足夠信任自己,，才能避免交易中的混亂狀況,，減少心理和操作上的搖擺不定。