我們終究都要死去,，所以活著沒有成功與失敗,，有的只是經歷。

       一,、  心性的重要性

       “很早以前,，當我明白擁有某種性情，可以使人成功時,，我就努力強化這一性情,，對金融業(yè)來說，性情的重要性遠遠超過智商,，做這一行,，你不需要是個天才，但確實需要具備合適的性情,?！?/span>

       上面這段話是巴菲特 的搭檔查理·芒格先生說的，由此可見,，性格與心態(tài)（核心是情緒控制能力）對股票交易是十分重要的,。

       事實上，無論我們從事什么樣的工作,，都會受到心性的影響,。即便是在比拼身體素質的體育領域，心性的差別也會對選手的發(fā)揮產生比較大的影響,，例如在奧運比賽當中,，心理素質差的選手,，壓力過大時很容易發(fā)揮失常。與體育相反,，股票交易幾乎是各種工作中最依靠腦力的,，這種情況下，心性對股票交易的影響是非常非常大的,。

       心性對于股票交易的影響從廣義角度來說,，心性（尤其人性）影響了參與交易的每一個人的操作選擇，所有的這些選擇最終決定了市場的演化,。也正是因為這個原因,，我后面章節(jié)會重點解釋，如何利用大眾心理來進行股票分析,。

       心性對于股票交易的影響從狹義角度來說,，就是對我們自身的影響。這種影響本質上是影響我們的情緒,，情緒的變化進而影響我們的行為與選擇,。我們面對股市時的諸多情緒，懊悔,、激動,、難過、興奮,、猶豫,、沖動等等，基本都來源于人性上的兩個弱點：貪婪與恐懼,。

       因此,，要想盡量減少心性對于股票交易的影響，核心就在于努力做到不貪從而不急,，不懼進而不悔,。

       然而俗話說，江山易改,，本性難移,。要改變心性，太難了,，所以不是每個人都適合做股票交易,。那么什么樣的人適合做股票交易呢？

       二,、  股票交易需要什么樣的心性

       上面講了心性對于股票交易的影響,，主要在于影響情緒，那么最適合做股票交易的人自然是情緒比較穩(wěn)定的人，也就是心性平和的人,。

       說到心性平和的人,，我總是第一個想起得道高僧。佛道在于無欲無求,，心性平和,，這根本就是股票交易的最高境界啊。有我這種想法的應該不止我一個,，英年早逝的一代股市梟雄李彪,，把他在新浪的博客就起名為“纏中說禪”，而且從他的博文里也能看出,，他在佛學上有比較深的修為,。

       然而現實生活中，像高僧一樣心性平和的人是極少的,，那么退而求其次,，性格樂觀豁達、做事理性果斷,、風險承受能力強的人,，也是相對來說比較適合股票交易的,。

       事實上,，我更想說一說，什么樣的人不適合做股票,，因為這一點往往被大多數人忽視了,。很多股民在股市上虧錢，往往歸咎于政府,、市場,，卻極少反思自己是否適合炒股，是否有炒股所需要的能力,。

       在我看來,，股市最大的害人之處在于進入股市的門檻太低。現在只要你有身份證,，辦個銀行卡,，就可以股票開戶，手機或電腦上點兩下就可以進行股票交易,，資金門檻更是低到幾百元,，而且股票交易盈利看起來似乎也很簡單，因為任何一次出手都像拋硬幣一樣,，盈虧機率都是50%,。

       然而事實上，股市里持續(xù)賺錢的門檻極高。股市相對公平公正,，賺了就是你的,，誰也拿不走；股市不需要面對人際紛爭,，相對自由,；股市不需要出體力，卻有可能一夜暴富,。股市這相對其他行業(yè)的諸多優(yōu)點,，吸引了眾多高學歷人才傾其所有精力在其中廝殺，然而依然頭破血流者眾多,。這其實是一個匯聚了高端腦力競爭的行業(yè),。這個行業(yè)所需要的知識儲備絲毫不亞于大學四年制本科教育。別的行業(yè)只要你努力做,，總會或多或少的得到相應報酬,，而股市不一樣，在你能力達到某個水平前,，參與的越多,，虧得越多。別的行業(yè)對心性沒有太多要求,，而在股市,，很多人剛起步，就可能已經輸定了,。

       這些不適合做股票的人大致有這么幾種：

       1,，  偏激性格。表現為情緒極不穩(wěn)定,，大起大落,，情緒自控能力差，極易受外因影響,，盈利時興高采烈,，忘乎所以；虧損時灰心喪氣,，怨天尤人,。

       2，  偏執(zhí)性格,。表現為執(zhí)拗倔強,，具有賭徒心理，在買進股票時常堅信自己的片面判斷,，聽不進任何忠告,；當遇到挫折或失敗時，不肯認錯。

       3,，  懦弱性格,。表現為思維能力差，人云亦云,，缺乏自信,，無主見，遇事優(yōu)柔寡斷,，總是按別人的意見做,。進入股市，則為盲目跟風,，跟著股評走,。

       4，  脆弱性格,。表現為厭惡風險,，抗壓能力差，心不容事,。稍有虧損就焦慮,，甚至睡不好覺。

       除了心性方面的要求,，股票交易跟其他工作一樣,，也需要參與者具備學習能力并刻苦努力的工作付出，想憑運氣不勞而獲是不可能的,。事實上,，專業(yè)的股票交易所需要的精力付出比大多數工作都要多，單單復盤就會耗費大量的精力：不要指望編幾個公式就可以選股,，不通過大量復盤來感受市場情緒與資金流向，是極其冒險的,。

       正如前面所說的,，生來就適合做股票交易的人是極少的，絕大部分人性格中總或多或少有些部分是不利于股票交易的,。拿我自己來說,，我性格中就有上述第四項脆弱的特征，這跟我的成長經歷也有很大關系,。這種情況下,，我們就需要努力調整自己，盡量克制自己,，否則只能跟股市說拜拜,。

       怎么調整呢？首先要認識我們自己，了解一些正常人在從事股票交易時普遍會產生的心理效應,。

       三,、  與股票交易相關的心理知識

       1，鱷魚法則

       其原意是假定一只鱷魚咬住你的腳,，如果你用手去試圖掙脫你的腳,，鱷魚便會同時咬住你的腳與手。你愈掙扎,，就被咬住得越多,。所以，萬一鱷魚咬住你的腳,，你唯一的辦法就是犧牲一只腳,。在股市中，鱷魚法則就是：當你發(fā)現自己的交易背離了你既定的策略,，必須立即止損,，不要心存幻想，否則很可能損失更大,。

        2,，手表定律

       手表定律是指一個人有一只表時，可以知道現在是幾點鐘,，而當他同時擁有兩只時卻無法確定,。兩只表并不能告訴一個人更準確的時間，反而會使看表的人失去對準確時間的信心,。手表定律在投資方面給我們的啟發(fā)是,，設定影響判斷的因素不要太多，要分清主次,，否則你會無所適從,。

       3，羊群效應

       頭羊往哪里走,，后面的羊就跟著往哪里走,。在資本市場上，'羊群效應'是指在一個投資群體中,，單個投資者總是根據其他同類投資者的行動而行動,，在他人買入時買入，在他人賣出時賣出,。正是這種羊群效應,，使得人們在追漲時信心百倍蜂擁而致，在盤面跳水時,，又紛紛恐慌出逃,，最終將股票殺在地板價上,。

       假如你在絕望時拋售股票，你一定賣得很低——投資大師彼得·林奇,。

       4,，虛假一致偏差

       羅斯等人在一項經典研究中，問大學生是否愿意在身上戴一塊寫有大字的大廣告牌子在校園里漫步30分鐘,。有些人同意,，而有些人則拒絕了?？墒腔卮饐栴}的兩類人都認為大學生中有2/3的人同意他們的選擇(同意或拒絕),。顯然，他們的估計都不是正確的,。

       虛假一致偏差是人們堅信自己信念,，判斷正確性的一種方式。當遇到與此相沖突的信息時,，這種偏差使人堅持自己的判斷,。這種偏差往往在高學歷的人身上體現的更加明顯，他們的成長經歷與成功經驗使得他們有一個更加強烈的自我,，因此他們在面對股市時不相信自己會失敗,，也非常不愿意接受自己的失敗。這種不屈服不認錯,，甚至對抗市場的行為,，導致很多高學歷的人在股市上的成績反倒不如市井大媽。因此在股市中,，盡量不要做過多的個人預測,，而是要提前做好預案，然后根據實際發(fā)生的情況立即判斷應該采取什么樣的對策,，不要跟現實對抗,。

       5，心理帳戶

       如果今天晚上你打算去聽一場音樂會,，票價是200元,，在你馬上要出發(fā)的時候，你發(fā)現你把最近買的價值200元的電話卡弄丟了,。你是否還會去聽這場音樂會？實驗表明,，大部分人的回答是仍舊去聽,。可是如果情況變一下,，假設你昨天花了200元錢買了一張今天晚上音樂會門票,。在你馬上要出發(fā)的時候,，突然發(fā)現你把門票弄丟了。如果你想要聽音樂會,，就必須再花200元錢買張門票,，你是否還會去聽？結果卻是大部分人回答說不去了,。

       可仔細想一想,，上面這兩個回答其實是自相矛盾的。不管丟的是電話卡還是音樂會門票,，總之是丟失了價值200元的東西,，從損失的金錢上看，并沒有區(qū)別,。之所以出現上面兩種不同的結果,，其原因就是大多數人的心理帳戶的問題。

       人們在腦海中,，把電話卡和音樂會門票歸到了不同的帳戶中,，所以丟失了電話卡不會影響音樂會所在的帳戶的預算和支出，大部分人仍舊選擇去聽音樂會,。但是丟了的音樂會門票和后來需要再買的門票都被歸入了同一個帳戶,，所以看上去就好像要花400元聽一場音樂會了。人們當然覺得這樣不劃算了,。

       '心理帳戶'在股票交易中的體現就是,，當你在一個股票上虧損后，你就恨不能把它從A股中剔除,，再也不要見它,；而在一個股票上盈利后，會繼續(xù)關注（也有人正相反,，某股上虧了錢,，一定要在它上邊再賺回來）。但事實上,，每次交易都是新的,，與你之前是否盈利并無關系，犯不著跟某個股票較勁,。

       6,，卡尼曼風險定律

       人們對損失和獲得的敏感程度是不同的，損失的痛苦要遠遠大于獲得的快樂,。所以人在面對收益時,，往往小心翼翼，不愿冒風險,；而在面對損失時,，人人都成了冒險家,。這反應在股市里，就是有了收益的時候總是害怕收益回撤,，所以早早賣掉,，落袋為安；而在面臨虧損的時候,，卻又不忍割肉,，一錯再錯，最終套牢,。

       事實上股票代表著公司,，可以簡單理解為買股票就是買公司，如果你買了兩個公司,，一個賺錢,，一個虧損，那么你怎么辦,？當然是賣掉虧損的公司嘛,！

       7，賭徒謬誤

       在拋擲硬幣時,，人們通常認為下一次出現正面的概率與已經出現正面的次數負相關,。如果連續(xù)拋擲10次硬幣都是正面，那么人們會覺得下一次出現反面的可能性很大,；實際上,，每次拋擲硬幣出現正面或反面的概率都是0.5，它與已經出現過多少次正面沒有關系,。也就是說,，你每次的股票交易都是新的，與你上次是否盈利無關,，不要受其影響,。

       8，補償效應

       一個人在失落時,若發(fā)現有人比他更失落,，便會感受到一種慰藉,，這即是補償效應在起作用,。例如,，一個人急著買機票出差,，但因班機滿員，只好坐下一航班,，要誤事半天,。但當他得知前一航班故障，中途迫降,，誤了一天時,，他高興了：幸而未坐頭一航班。

       股市中的補償效應隨處可見：炒股失誤,，一次損失2000元的人,，聞知另一位先生一下子損失20000元，自己便減輕了懊惱情緒,。相反的,，股市大漲，踏空的人會十分懊惱,，因為看見別人賺錢了,。

       補償效應是人們不學自會，無師自通的心理平衡反應,，但實際上對交易并沒有什么益處,，我們還是應該專注于交易本身，不要給交易附加過多感情色彩,。

         9,，潛意識

       我們常說“我無法控制住自己”。這個我就是理智的頭腦,，這個自己則是內在潛意識的沖動,。潛意識是與生俱來的，所以它有著強大的力量,。我們內在的貪婪,、暴力、憤怒,、嫉妒等等這些都屬于潛意識,。我們行為的誘因往往出自我們的潛意識，而不是出自理智的決定,。（想想你現在正在堅持的事情,，是否正是因為你的欲望或者本能習慣呢？）這和我們通常所認為的恰好相反,。當我們理智和潛意識發(fā)生沖突的時候,，最后占上風的往往是潛意識。伊索寓言里有個小故事,，很好的闡述了這個心理效應：

       一只烏龜來到河邊準備過河,，這時一只蝎子上來搭話說“我也要到對岸去，你能不能把我放到你的背上載我一起過去”,。烏龜笑著說,，“你以為我是傻瓜嗎？一旦你在我的背上的時候咬我怎么辦,？我可不想冒這個險”,。蝎子不屑地說,，“我看你白活了這么多年，你連基本的邏輯都不懂,，如果過河的時候我咬了你,，你死了，我不也跟著淹死了嗎,？”于是烏龜就同意背蝎子過河,，剛過了河中央，蝎子還是咬了烏龜,。烏龜臨死前問蝎子,，“你的邏輯哪里去了？”蝎子說,，“我也后悔,，我自己也活不成了。我是承諾過不咬你,，但這不是邏輯的問題,，我可以那樣說，但實際上我做不到,，這是我的本性,，理智上我知道不應該咬你，但我沒有辦法不這樣,?！?/span>

       理智和潛意識經常處于沖突中，這是人類大部分緊張和焦慮的根源,。這種沖突在股票交易中更加明顯,，潛意識對交易行為有著巨大的破壞力。例如,，我們明明知道重倉是不好的,，頻繁交易是不好的，與市場賭氣是不對的,，但是我們還是沒有辦法不這樣,。

       一個人要想對抗自己的潛意識，僅僅理智的了解是沒有多少用的,，除了經常性的刻意提醒自己之外,，最好的方法就是讓自己的交易行為盡量機械化，套路化,，只有這樣才能最大限度的減少潛意識的影響,。

         10，數錢心理

         數錢心理是在股市交易中非常常見的一種心理現象，具體可分為兩種表現,，一種是寄希望于股票來為你的生活支出買單,，例如要求自己每月必須賺到多少錢或者要從股市賺到買車錢等等；一種是患得患失,，情緒隨著賬面資金而起伏,，總是根據盈虧情況來做交易判斷。這兩種行為都過于主觀,，而忽略了真實的行情本身與既定的交易規(guī)則。我們應該把注意力放在正確的交易邏輯上,，結果會隨之而來,。如果提前去考慮結果，就會擾亂整個交易過程,，從而導致動作變形,。

       四、  交易前需要知道的幾個常識

       除了了解跟交易有關系的心理知識之外,，知道幾個與交易相關但常被人們忽視的常識,，也有助于我們樹立正確的交易心態(tài)。

       1,，關于收益率

       假如你有100萬,，收益100%后資產達到200萬，如果接下來虧損50%,，則資產回到100萬,，顯然虧損50%比賺取100%要容易得多。

       2,，關于漲跌停

       假如你有100萬,，第一天漲停板后資產達到110萬，然后第二天跌停,，則資產剩余99 萬,；反之第一天跌停，第二天漲停,，資產還是99萬元,。

       3，關于復利

       假如你每個月都能盈利6%,，那么12個月之后,，你的本金將正好翻一番，也就是年盈利率為100%,。

       假如你有10萬本金,，每個周都能盈利1%，即月盈利4%，那么10年后,，你的本金將變成1100萬,。

       4，關于波動性

       假如你有100萬,，第一年賺40%,，第二年虧20%，第三年賺40%,，第四年虧20%,，第五年賺40%，第六年虧20%,，資產剩余140.5萬元,，六年平均年化收益率為5.83%，僅比2015年5月發(fā)售的五年期憑證式國債利率5.32%稍微多一點,。

       投資者A和B,，A第一年收益率10%，第二年50%,，B每年30%的收益率,，問兩年后誰的收益率高。結果是B兩年69%的收益率高于A兩年65%,，高出了4個百分點,。

       5，關于分批建倉

       如果你在某只股票10元的時候買入1萬元,，如今跌到5元再買1萬元,，持有成本可以降到6.67元，而不是你想象中的7.50元,。

         6,，關于抄底

         如果你的朋友在2007年10月8日以每股97.8元買入云南銅業(yè)10萬元，當該股票跌到68元時,，你的朋友基本已被套30%,，本金只剩大約7萬，此時你覺得股價已經跌了這么多,，后邊應該要漲了,，于是也買入10萬元。到2008年11月7日,，該股最低跌到6.81元,，此時你朋友的本金還有約7000元，虧損93%,，而你的本金也只剩1萬元,，虧損90%,。（注：2016年2月1日，該股收盤價為9.28元）

       7,，關于持有成本

       如果你有100萬元,，投資某股票盈利10%，當你做賣出決定的時候可以試著留下10萬元市值的股票,，那么你的持有成本將降為零,，接下來你就可以毫無壓力的長期持有了。

       8,，關于資產組合

       有無風險資產A(每年5%)和風險資產B(每年-20%至40%),，如果你有100萬，你可以投資80萬無風險資產A和20萬風險資產B,，那么你全年最差的收益可能就是零,，而最佳收益可能是12%。

       9,，關于做空

       如果你有100萬，融券做空某股票,，那么你可能發(fā)生的最大收益率就是100%,，前提是你做空的股票跌沒了，而做多的收益率是沒有上限的,，因此相對來說股票上漲比下跌更容易一些,，而且社會經濟是逐漸發(fā)展的，股票市場也是相應向上的,。

       10,，關于貨幣的未來

       2000年以后，國家堅持不懈的金融大放水造就了發(fā)速發(fā)展的經濟,，其中代表作就是房價,。如果國家的貨幣發(fā)行增速持續(xù)保持在10%以上(2016年4月中國廣義貨幣M2余額144.52萬億，2015年增速13.3%),，50年后中國貨幣總量將突破17000萬億,，以17億人口計算，人均存款將突破1000 萬(不含房地產,、證券,、收藏品及各類資產)。

       如果按此發(fā)行速度貨幣體系的崩盤只是時間問題,，因此貨幣發(fā)行增速必將逐步下移直至低于2%,。也就是說，多年以后我們回過頭來看,，或許再也沒有現在這樣好的投資大環(huán)境了,。

       11,，關于交易正確率

       如果你交易正確率是60%，那么意味著你連續(xù)投資100次,，其中60次盈利,，40次虧損。如果你把止盈和止損都設置為10%和-10%,，那么意味著最終的收益率是350%,，即3.5倍的收益率！

       12,，關于止盈止損

       假設我們每次止盈是10%,，每次止損是-5%，那么連續(xù)投資100次,，假設正確率是50%,，那么意味著你最終的收益率是803.26%，超過8倍,。

       13,，關于馬太效應

       馬太效應是指多的會越多，少的會越少,。土豪賬戶1億元本金,，屌絲賬戶10萬元本金，土豪一年收益10%,，屌絲一年收益率100%,。年底時土豪賬戶1.1億元，屌絲賬戶20萬元,，雙方差距又拉大了990萬元,。當你的本金和別人不是一個數量級時，你很可能并不知道對方是怎么想的,。

       馬太效應在股市上的另一個重要體現是,，當你有了預期收益率為正的交易策略并嚴格遵守時，你的收益會越來越多,，反之,，你的資金會越來越少。

       14,，關于交易頻率

       按照傭金萬分之三,，印花稅千分之一單向征收計算，每周全倉交易一次,，意味著全年的交易成本是8%,，相當于5年定期存款利率的2.5倍。

       五,、  如何塑造和保持良好的心性

       1,，生活不只是炒股

       對于個人來說,，要想做好股票交易，除了交易時間全神貫注的盯盤,，幾乎還要傾注全部時間精力來做盯盤之外的工作,，例如看財經新聞，看股評,，看公告,，選股，做股票復盤分析等等,，這種情況下,，整個人似乎被股市綁架了，生活也發(fā)生了很大變化,。股票分時走勢圖上竄下跳,，像一根繩子一樣牽著股民的心，不斷地跟著價格波動,。漲了興奮,，跌了郁悶，甚至達到茶飯不思的地步,，嚴重影響身心健康,。如果行情不好或者操作失誤，心情也會受影響,，甚至把不好情緒帶給家人。這種狀態(tài)反過來又會影響自己的股票交易,，進而形成一個惡性循環(huán),。

       然而生活不只是炒股。我們還有親情,，友誼,，健康，甚至其他的事業(yè),，生命中還有很多其他美好的東西,，還有很多其他的事需要我們去做。所以我們要跟股市保持一定距離,，不能把全部時間投入在股市上,。每天一定要拿出一些時間做些跟股票沒有直接關系的事，例如鍛煉身體,，陪伴家人,，休閑娛樂等等。不要把所有積蓄都投入股市,，要保證股市的盈虧不影響基本生活,。

       2,，保持健康

       由于股票交易需要投入大量的精力，所以保持身體的健康很重要,。只有身體健康,，心情才會放松，做交易判斷時才會更加理性客觀,。

       3,，完善交易策略

       股市錯綜復雜，但終究還是有其規(guī)律可循,。把這種規(guī)律按一定要求組合在一起,，就可以稱之為交易策略。如果沒有系統(tǒng)可重復性的交易策略,，那么再好的心性也沒用,。由于經驗與信息有限，任何一個交易策略都不可能保證百分百盈利,，心性只是錦上添花,，可以使我們更好的發(fā)揮交易策略的作用。心性的重要性與交易策略的成功率呈反比,，即成功率越高,，則交易中心性的影響就越少。因此,，努力完善自己的交易系統(tǒng),，也是擁有好心性的關鍵。

       4,，保持理性別沖動

       股市里的誘惑很多,，幾乎每天都有漲停的股票，但是如果你看不懂,，就不要參與,，那是別人的肉，你不要搶,。股市里的規(guī)律千千萬,，我們只要總結出自己熟悉的，可以把握的,，然后去重復它,，修正它就可以了。對于我們不清楚,，不好把握的,，就由他去吧。

       5,，接受失敗

       世上沒有可以百分百正確的交易策略,，因此每一次出手都有失敗的可能,。不要把目光放在某一次的失敗上，而是要從概率的角度看待失敗,。面對失敗,，我們要思考兩點，一是在交易過程中,，有沒有遵守交易策略,，操作的邏輯有沒有問題；二是交易策略有沒有值得完善的地方,。只要做到了這兩點,，就沒有什么好后悔的。我們永遠不可能出手必勝,，我們要做的只是遵守紀律,，完善邏輯。

         6,，條條大道通羅馬

         除了炒股票,，我們還可以做很多別的事來謀生。如果此路不通,，那么就換一條,。只要身體健康，努力付出,，做別的也可以活得精彩,！