第一章 總 則

第一條 為了規(guī)范證券公司企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作，保護(hù)投資者合法權(quán)益,，制定本指引,。

第二條 證券公司企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是指證券公司以專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱“專項(xiàng)計(jì)劃”）為特殊目的載體，以計(jì)劃管理人身份面向投資者發(fā)行資產(chǎn)支持受益憑證（以下簡(jiǎn)稱“受益憑證”）,，按照約定用受托資金購(gòu)買原始權(quán)益人能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的基礎(chǔ)資產(chǎn),，將該基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益分配給受益憑證持有人的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

第三條 企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的原始權(quán)益人,、計(jì)劃管理人,、托管人等業(yè)務(wù)參與人，以及其他為企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu),，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國(guó)證券法》,、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》、《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》等法律,、行政法規(guī)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）的規(guī)定,。

第四條 證券公司辦理企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃,，并擔(dān)任計(jì)劃管理人。

計(jì)劃管理人管理專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn),，應(yīng)當(dāng)恪盡職守,，履行誠(chéng)實(shí)信用,、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)，為受益憑證持有人的利益服務(wù),。

第五條 證券公司管理專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn),，取得的財(cái)產(chǎn)和收益，歸入專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn),，產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)由專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)承擔(dān),。專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)獨(dú)立于原始權(quán)益人、計(jì)劃管理人,、托管人,、受益憑證持有人及其他為企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供服務(wù)機(jī)構(gòu)的固有財(cái)產(chǎn)。

第六條 證券公司辦理企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),。未經(jīng)批準(zhǔn)，證券公司不得辦理或者以任何形式變相辦理企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),。

第二章 專項(xiàng)計(jì)劃

第七條 本指引所稱基礎(chǔ)資產(chǎn),，是指符合法律、行政法規(guī)的規(guī)定,，權(quán)屬明確,，能夠產(chǎn)生獨(dú)立、穩(wěn)定,、可評(píng)估預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利,。

第八條 基礎(chǔ)資產(chǎn)可以為債權(quán)類資產(chǎn)、收益權(quán)類資產(chǎn)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn),。

基礎(chǔ)資產(chǎn)可以是單項(xiàng)財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利,，也可以是同一類型多項(xiàng)財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利構(gòu)成的資產(chǎn)組合。

第九條 基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為應(yīng)當(dāng)真實(shí),、合法,、有效。

基礎(chǔ)資產(chǎn)為債權(quán)的,，原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)通知債務(wù)人,。無(wú)法通知債務(wù)人的，原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)在全國(guó)性媒體上發(fā)布公告,，將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)告知債務(wù)人,。法律、行政法規(guī)規(guī)定債權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn),、登記等手續(xù)的,，應(yīng)當(dāng)依法辦理。

基礎(chǔ)資產(chǎn)為收益權(quán)的,，法律,、行政法規(guī)規(guī)定收益權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)辦理變更登記手續(xù)的,，應(yīng)當(dāng)依法辦理。對(duì)于暫時(shí)不能辦理變更登記手續(xù)的,，計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)采取有效措施,，維護(hù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的安全。

第十條 專項(xiàng)計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)不得附帶抵押,、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或者其他權(quán)利限制,。原始權(quán)益人、計(jì)劃管理人等業(yè)務(wù)參與人通過(guò)合法安排,，確保解除基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)擔(dān)保負(fù)擔(dān)和其他權(quán)利限制的除外,。

第十一條 專項(xiàng)計(jì)劃的任何貨幣收支活動(dòng)，包括接收來(lái)自推廣專用賬戶的投資者認(rèn)購(gòu)資金,、支付基礎(chǔ)資產(chǎn)購(gòu)買價(jià)款,、收集和存放貨幣形態(tài)的基礎(chǔ)資產(chǎn)收益、支付投資者收益及專項(xiàng)計(jì)劃費(fèi)用等,，必須通過(guò)專項(xiàng)計(jì)劃賬戶,。

計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)分別為不同的專項(xiàng)計(jì)劃開立獨(dú)立的專項(xiàng)計(jì)劃賬戶。專項(xiàng)計(jì)劃賬戶應(yīng)當(dāng)由托管人托管,，賬戶內(nèi)的資產(chǎn)屬于專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn),。

第十二條 計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)監(jiān)控基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的歸集，定期核對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃相關(guān)賬目,，必要時(shí)可以現(xiàn)場(chǎng)檢查,；原始權(quán)益人、托管人及其他為企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)予以配合,。出現(xiàn)重大異常情況的,，計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向投資者披露相關(guān)信息，并采取必要措施維護(hù)專項(xiàng)計(jì)劃資金安全,。

第十三條 計(jì)劃存續(xù)期內(nèi),，計(jì)劃管理人可以按照計(jì)劃說(shuō)明書和托管協(xié)議的約定，將計(jì)劃專用賬戶內(nèi)的資金投資于銀行存款或者其他風(fēng)險(xiǎn)低,、變現(xiàn)能力強(qiáng)的固定收益類產(chǎn)品,。計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)以專項(xiàng)計(jì)劃的名義設(shè)立專門用于再投資的賬戶，以確保計(jì)劃資產(chǎn)的獨(dú)立性,。

計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)為專項(xiàng)計(jì)劃資金的投資建立有效的投資決策,、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等內(nèi)部管理機(jī)制，盡職履行審慎,、勤勉義務(wù),，嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)，并向投資者披露相關(guān)投資信息。

計(jì)劃管理人的投資指令違反計(jì)劃說(shuō)明書或者托管協(xié)議約定的,，托管人應(yīng)當(dāng)拒絕。

第十四條 受益憑證是持有人享有專項(xiàng)計(jì)劃受益權(quán)的證明,，可以依法繼承,、轉(zhuǎn)讓和質(zhì)押。

第十五條 受益憑證可以通過(guò)擔(dān)保等方式提升信用等級(jí),。

第十六條 受益憑證的發(fā)行規(guī)模,、收益分配安排、存續(xù)期限應(yīng)當(dāng)與基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流狀況相匹配,。

受益憑證的收益率和發(fā)行價(jià)格,，可以由計(jì)劃管理人以市場(chǎng)詢價(jià)等方式確定。同一計(jì)劃中相同種類,、相同期限的受益憑證,，收益率和發(fā)行價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同。

第十七條 推廣機(jī)構(gòu)在受益憑證的宣傳和推介過(guò)程中應(yīng)當(dāng)采取下列措施,，確保投資者的投資行為是在充分知悉投資受益憑證風(fēng)險(xiǎn)的情形下作出的審慎決定：

（一）推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)了解投資者的財(cái)產(chǎn)與收入狀況,、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資偏好等，推薦與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的受益憑證,；

（二）推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)合規(guī)推介專項(xiàng)計(jì)劃,，應(yīng)當(dāng)指定專人向投資者講解企業(yè)資產(chǎn)證券化有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和計(jì)劃說(shuō)明書的內(nèi)容，向投資者充分披露專項(xiàng)計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)情況,、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃的影響,、交易合同主要內(nèi)容及受益憑證的風(fēng)險(xiǎn)收益特性，明確投資受益憑證的權(quán)利義務(wù),；并在計(jì)劃說(shuō)明書的顯著位置說(shuō)明受益憑證僅代表專項(xiàng)計(jì)劃受益權(quán)的相應(yīng)份額,，不屬于計(jì)劃管理人或者任何其他機(jī)構(gòu)的負(fù)債，受益憑證持有人的追索權(quán)僅限于專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn),；

（三）計(jì)劃說(shuō)明書應(yīng)當(dāng)在顯著位置提示受益憑證投資風(fēng)險(xiǎn),；推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，在接受投資者認(rèn)購(gòu)資金前應(yīng)當(dāng)確保投資者已經(jīng)知悉風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容并在風(fēng)險(xiǎn)揭示書上簽字,。

第十八條 推廣機(jī)構(gòu)不得通過(guò)廣播,、電視、報(bào)刊及其他公共媒體推廣受益憑證,。

第十九條 推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在托管人處開立專項(xiàng)計(jì)劃推廣專用賬戶,，用于受益憑證認(rèn)購(gòu)資金的接收、驗(yàn)資與劃轉(zhuǎn),。

劃入推廣專用賬戶的認(rèn)購(gòu)資金,，超過(guò)計(jì)劃說(shuō)明書約定的推廣規(guī)模，計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)將超出規(guī)模部分的資金全額退還認(rèn)購(gòu)人。

禁止任何單位或個(gè)人挪用推廣專用賬戶資金,。

第二十條 受益憑證投資者應(yīng)當(dāng)為機(jī)構(gòu)投資者,。

投資者應(yīng)當(dāng)以真實(shí)身份認(rèn)購(gòu)專項(xiàng)計(jì)劃受益憑證，認(rèn)購(gòu)資金的來(lái)源,、用途應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)的規(guī)定,，投資者應(yīng)當(dāng)在受益憑證認(rèn)購(gòu)協(xié)議中對(duì)此作出明確承諾。投資者未作承諾,，或者推廣機(jī)構(gòu)明知投資者身份不真實(shí),、認(rèn)購(gòu)資金來(lái)源或者用途不合法的，推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)其認(rèn)購(gòu)要求予以拒絕,。

推廣機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)投資者涉嫌洗錢的,，應(yīng)當(dāng)按照《中華人民共和國(guó)反洗錢法》的規(guī)定，履行報(bào)告義務(wù),。

第二十一條 計(jì)劃管理人可以用自有資金認(rèn)購(gòu)受益憑證,。計(jì)劃管理人認(rèn)購(gòu)金額不得超過(guò)同一計(jì)劃受益憑證總金額的5%，并且不得超過(guò)2億元,；參與多個(gè)專項(xiàng)計(jì)劃的自有資金總額,，不得超過(guò)計(jì)劃管理人凈資本的15%。

計(jì)劃管理人以自有資金認(rèn)購(gòu)專項(xiàng)計(jì)劃受益憑證的,，應(yīng)當(dāng)按照認(rèn)購(gòu)金額的10%扣減凈資本,。扣減后的凈資本等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo),，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定,。

第二十二條 計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)自專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立日起五個(gè)工作日內(nèi)，將專項(xiàng)計(jì)劃的推廣,、驗(yàn)資和設(shè)立情況向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告,。

第二十三條 推廣期結(jié)束時(shí)，專項(xiàng)計(jì)劃實(shí)際受托資金未達(dá)到計(jì)劃說(shuō)明書約定的最低發(fā)行規(guī)模,，或者未滿足計(jì)劃說(shuō)明書約定的其他設(shè)立條件,，專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立失敗。

計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)自推廣期結(jié)束之日起十個(gè)工作日內(nèi),，向投資者退還認(rèn)購(gòu)資金及其交付日至退還日期間發(fā)生的利息,，并向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告,。

第二十四條 受益憑證的轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)在證券交易所進(jìn)行,，受益憑證的登記,、存管,、結(jié)算、代為兌付由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理,。

第二十五條 發(fā)生下列情形之一的,，專項(xiàng)計(jì)劃終止：

（一）受益憑證收益分配完畢,；

（二）受益憑證持有人大會(huì)決定終止；

（三）計(jì)劃說(shuō)明書約定的不可抗力事件導(dǎo)致專項(xiàng)計(jì)劃不能存續(xù),；

（四）法律,、行政法規(guī)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，以及計(jì)劃說(shuō)明書約定的其他情形,。

第二十六條 專項(xiàng)計(jì)劃終止的,，計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)按照計(jì)劃說(shuō)明書的約定成立清算組，負(fù)責(zé)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的保管,、清理,、估價(jià),、變現(xiàn)和分配,。

清算組成員的組成應(yīng)當(dāng)由計(jì)劃說(shuō)明書約定。

第二十七條 計(jì)劃說(shuō)明書應(yīng)當(dāng)明確約定清算程序,、清算財(cái)產(chǎn)的分配順序及方式,。專項(xiàng)計(jì)劃的清算財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先用于支付清算費(fèi)用。

清算賬冊(cè)及有關(guān)文件應(yīng)當(dāng)由計(jì)劃管理人,、托管人保存二十年,。

第二十八條 計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)自專項(xiàng)計(jì)劃清算完成之日起十個(gè)工作日內(nèi)，向托管人,、受益憑證持有人出具清算報(bào)告,，并將清算結(jié)果向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)清算報(bào)告出具審計(jì)意見,。

第三章 計(jì)劃管理人

第二十九條 有下列情形之一的,，證券公司不得擔(dān)任計(jì)劃管理人：

（一）證券公司持有原始權(quán)益人10％以上的股份；

（二）原始權(quán)益人持有證券公司10％以上的股份,；

（三）根據(jù)協(xié)議安排,，在未來(lái)12月內(nèi)存在上述情形之一的；

（四）證券公司與原始權(quán)益人之間存在其他重大關(guān)聯(lián)關(guān)系,，可能損害受益憑證持有人合法權(quán)益的,。

第三十條 計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）對(duì)原始權(quán)益人進(jìn)行輔導(dǎo)，提高原始權(quán)益人規(guī)范運(yùn)作水平,，督促原始權(quán)益人依法履行職責(zé),，并出具輔導(dǎo)報(bào)告；

（二）發(fā)行受益憑證,，設(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃,；

（三）按照約定及時(shí)將募集資金支付給原始權(quán)益人。

（四）為受益憑證持有人的利益管理專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn),；

（五）監(jiān)督原始權(quán)益人持續(xù)經(jīng)營(yíng)情況和基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流狀況,；

（六）督促原始權(quán)益人按出具的專項(xiàng)說(shuō)明與承諾使用募集資金,；

（七）按照約定向受益憑證持有人分配收益；

（八）按照約定召集受益憑證持有人大會(huì),；

（九）履行信息披露義務(wù),；

（十）聘請(qǐng)專項(xiàng)計(jì)劃的托管人及其他為企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)；

（十一）法律,、行政法規(guī)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定,，以及計(jì)劃說(shuō)明書約定的其他職責(zé)。

第三十一條 未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),，計(jì)劃管理人不得辭任,。

計(jì)劃管理人被取消資產(chǎn)管理資格、解散,、被撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的,，在受益憑證持有人大會(huì)選任新的計(jì)劃管理人之前，計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)監(jiān)管要求妥善處理有關(guān)事宜,。計(jì)劃說(shuō)明書應(yīng)當(dāng)對(duì)此作出相應(yīng)約定,。

第三十二條 計(jì)劃管理人職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)辦理檔案和職責(zé)移交手續(xù),。計(jì)劃管理人完成移交手續(xù)前,，應(yīng)當(dāng)妥善保管專項(xiàng)計(jì)劃文件和資料，維護(hù)受益憑證持有人的合法權(quán)益,。

計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)在完成移交手續(xù)之日起5個(gè)工作日內(nèi),，向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第三十三條 證券公司辦理企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),，應(yīng)當(dāng)對(duì)原始權(quán)益人等相關(guān)交易主體和基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行全面的盡職調(diào)查,，形成書面的工作底稿，并制作盡職調(diào)查報(bào)告,。

第三十四條 證券公司辦理企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),，應(yīng)當(dāng)獲得充分的基礎(chǔ)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)報(bào)告。

證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的類型和現(xiàn)金流特征設(shè)計(jì)符合資產(chǎn)證券化特征的專項(xiàng)計(jì)劃,，審慎確定專項(xiàng)計(jì)劃募集資金金額,。

證券公司應(yīng)當(dāng)向投資者充分揭示現(xiàn)金流預(yù)測(cè)偏差可能導(dǎo)致的受益憑證投資風(fēng)險(xiǎn)。

第三十五條 證券公司應(yīng)當(dāng)針對(duì)受益憑證存續(xù)期內(nèi)可能出現(xiàn)的重大風(fēng)險(xiǎn),，制訂切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)控制措施和風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案,。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)地執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案,，最大程度地保護(hù)受益憑證持有人利益,。

第三十六條 證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)設(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃的合法性、安全性和可操作性進(jìn)行全面分析,，并制作可行性研究報(bào)告,。

第三十七條 計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)按照計(jì)劃說(shuō)明書的約定管理計(jì)劃資產(chǎn),。

計(jì)劃管理人不得有下列行為：

（一）受托資金不入賬或者進(jìn)行其他任何形式的賬外經(jīng)營(yíng)；

（二）受托資金超過(guò)計(jì)劃說(shuō)明書約定的規(guī)模,；

（三）挪用專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn),；

（四）違反計(jì)劃說(shuō)明書的約定以專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)設(shè)定擔(dān)保或者其他或有負(fù)債,；

（五）違反計(jì)劃說(shuō)明書的約定以專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)對(duì)外投資,；

（六）以分支機(jī)構(gòu)名義對(duì)外辦理企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)；

（七）法律,、行政法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為,。

第三十八條 計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)為專項(xiàng)計(jì)劃單獨(dú)記賬、獨(dú)立核算,，不同的專項(xiàng)計(jì)劃在賬戶設(shè)置,、資金劃撥、賬簿記錄等方面應(yīng)當(dāng)相互獨(dú)立,。

第三十九條 計(jì)劃說(shuō)明書應(yīng)當(dāng)詳細(xì)說(shuō)明計(jì)劃管理人與原始權(quán)益人之間的利益關(guān)系,，包括近三年是否存在承銷保薦,、財(cái)務(wù)顧問(wèn)及其他業(yè)務(wù)關(guān)系,。

第四十條 證券公司應(yīng)當(dāng)明確業(yè)務(wù)主辦部門及相關(guān)部門的工作職責(zé)和分工協(xié)作，建立健全有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制,，充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)控制,、監(jiān)察稽核、法律合規(guī)等部門的監(jiān)督制衡作用,，防止賬外經(jīng)營(yíng),、挪用計(jì)劃資產(chǎn)及其他違法違規(guī)行為發(fā)生，防范利益沖突,，控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。

證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全項(xiàng)目選擇、產(chǎn)品設(shè)計(jì),、系統(tǒng)測(cè)試,、產(chǎn)品推廣、信息披露,、后續(xù)管理,、檔案管理、監(jiān)督檢查等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的管理制度,，確保資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)具有制度保障,。

第四十一條 計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)為專項(xiàng)計(jì)劃指定項(xiàng)目主辦人，項(xiàng)目主辦人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)盡職調(diào)查及計(jì)劃管理職責(zé),。

項(xiàng)目主辦人應(yīng)當(dāng)具備良好的職業(yè)道德,，無(wú)不良誠(chéng)信記錄,，具備企業(yè)資產(chǎn)證券化相關(guān)知識(shí)，并具有三年以上投資銀行,、資產(chǎn)管理或者固定收益業(yè)務(wù)從業(yè)經(jīng)歷,。

第四十二條 計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)建立企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的權(quán)限管理和責(zé)任追究制度，明確公司分管企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員,、部門負(fù)責(zé)人和項(xiàng)目主辦人的權(quán)限和責(zé)任,。

第四章 原始權(quán)益人

第四十三條 原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定,，符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策,；

（二）內(nèi)部控制制度健全；

（三）具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力,，無(wú)重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)；

（四）最近三年未發(fā)生重大違約,、虛假信息披露或者其他重大違法違規(guī)行為,；

（五）法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件,。

第四十四條 原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）接受計(jì)劃管理人的輔導(dǎo),；

（二）承諾向計(jì)劃管理人等有關(guān)業(yè)務(wù)參與人提交的文件真實(shí)、準(zhǔn)確,、完整,，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏等情形,；

（三）承諾基礎(chǔ)資產(chǎn)真實(shí),、合法、有效,，且不存在任何影響專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立的情形,；

（四）與計(jì)劃管理人簽訂基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；依照法律,、行政法規(guī),、公司章程和相關(guān)協(xié)議的規(guī)定或者約定，合法轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn),；

（五）在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間,，維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或者提供合理的支持，為基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生預(yù)期現(xiàn)金流提供必要的保障,；

（六）配合并支持計(jì)劃管理人,、托管人及其他為企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)履行職責(zé)；

（七）不得侵占,、損害計(jì)劃資產(chǎn),；

（八）發(fā)生重大事項(xiàng),，可能損害受益憑證持有人利益的，及時(shí)書面告知計(jì)劃管理人,；

（九）專項(xiàng)計(jì)劃法律文件約定的其他職責(zé),。

第四十五條原始權(quán)益人不得違背募集資金用途專項(xiàng)說(shuō)明與承諾使用募集資金。募集資金使用應(yīng)當(dāng)符合法律,、行政法規(guī)規(guī)定和國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策,。

第五章 受益憑證持有人

第四十六條 受益憑證持有人享有下列權(quán)利：

（一）分享專項(xiàng)計(jì)劃收益；

（二）參與分配清算后的專項(xiàng)計(jì)劃剩余資產(chǎn),；

（三）提議召開受益憑證持有人大會(huì)并行使表決權(quán),；

（四）獲得資產(chǎn)管理報(bào)告等專項(xiàng)計(jì)劃信息披露文件，查閱或者復(fù)制專項(xiàng)計(jì)劃相關(guān)信息資料,；

（五）轉(zhuǎn)讓受益憑證,；

（六）認(rèn)購(gòu)協(xié)議或計(jì)劃說(shuō)明書約定的其他權(quán)利。

第四十七條 受益憑證持有人不得主張分割專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn),，不得要求專項(xiàng)計(jì)劃回購(gòu)其受益憑證,。

第四十八條 專項(xiàng)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)設(shè)立受益憑證持有人大會(huì)。受益憑證持有人大會(huì)由全體受益憑證持有人組成,。受益憑證持有人大會(huì)的職權(quán),、召集、召開和表決機(jī)制等應(yīng)當(dāng)在計(jì)劃說(shuō)明書中約定,。

第六章 專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立申請(qǐng)

第四十九條 證券公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃,，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交下列申請(qǐng)文件：

（一）申請(qǐng)書,；

（二）計(jì)劃說(shuō)明書,；

（三）主要交易合同文本；

（四）法律意見書,；

（五）受益憑證推廣方案,；

（六）原始權(quán)益人募集資金用途專項(xiàng)說(shuō)明與承諾；

（七）原始權(quán)益人最近三年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告及融資情況說(shuō)明（未滿三年的自成立之日起）,；

（八）證券公司,、托管人有關(guān)防范利益沖突的特別說(shuō)明；

（九）證券公司分管企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員,、部門負(fù)責(zé)人和項(xiàng)目主辦人的情況登記表,；

（十）證券交易所出具的專項(xiàng)計(jì)劃論證報(bào)告和同意專項(xiàng)計(jì)劃受益憑證掛牌交易的意見。

（十一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他文件,。

上述申請(qǐng)文件一式三份,，其中報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)兩份，報(bào)送證券公司住所地證監(jiān)局一份,。

第五十條 證券公司應(yīng)當(dāng)為專項(xiàng)計(jì)劃制作至少包含下列內(nèi)容的計(jì)劃說(shuō)明書：

（一）受益憑證的發(fā)行規(guī)模,、品種,、期限、預(yù)期收益率,、資信評(píng)級(jí)狀況,、登記、托管,、交易場(chǎng)所等基本情況,；

（二）專項(xiàng)計(jì)劃的交易結(jié)構(gòu)；

（三）原始權(quán)益人,、計(jì)劃管理人等業(yè)務(wù)參與人情況,；

（四）基礎(chǔ)資產(chǎn)情況；

（五）計(jì)劃資產(chǎn)的管理安排,；

（六）現(xiàn)金流歸集,、投資及分配；

（七）風(fēng)險(xiǎn)揭示與防范措施,；

（八）專項(xiàng)計(jì)劃的設(shè)立,、終止等事項(xiàng)；

（九）信息披露安排,；

（十）受益憑證持有人大會(huì)職權(quán),、召集、召開和表決機(jī)制,；

（十一）主要交易文件摘要,。

第五十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)委托律師事務(wù)所，對(duì)包括但不限于下列事項(xiàng)發(fā)表明確的法律意見：

（一）計(jì)劃管理人,、推廣機(jī)構(gòu),、托管人的資質(zhì)及權(quán)限；

（二）計(jì)劃說(shuō)明書,、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,、托管協(xié)議、認(rèn)購(gòu)協(xié)議等法律文件的合法性,；

（三）基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實(shí)性,、合法性、有效性,、權(quán)利歸屬及其負(fù)擔(dān)情況,；

（四）基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的合法性；

（五）基礎(chǔ)資產(chǎn)與原始權(quán)益人風(fēng)險(xiǎn)隔離的有效性,；

（六）專項(xiàng)計(jì)劃信用增級(jí)安排的合法性,、有效性；

（七）專項(xiàng)計(jì)劃合法性、有效性的總體法律意見,。

第五十二條 證券公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),，對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃受益憑證進(jìn)行初始評(píng)級(jí)和跟蹤評(píng)級(jí)。

專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間,，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)負(fù)有向受益憑證持有人披露跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告的義務(wù),。資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)每十二個(gè)月向受益憑證持有人披露至少一次跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。

專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間,，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)生變更,，計(jì)劃管理人、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向受益憑證持有人說(shuō)明原因,，并向計(jì)劃管理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告,。

第七章 信息披露

第五十三條 計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)自專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立之日起，按照證券交易所規(guī)定,，向受益憑證持有人每三個(gè)月披露季度資產(chǎn)管理報(bào)告,，每十二個(gè)月披露年度資產(chǎn)管理報(bào)告。每次收益分配前,，披露收益分配報(bào)告,。

托管人應(yīng)當(dāng)自專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立之日起，按照證券交易所規(guī)定,，向受益憑證持有人每三個(gè)月披露季度托管報(bào)告,，每十二個(gè)月披露年度托管報(bào)告。

資產(chǎn)管理報(bào)告,、托管報(bào)告和收益分配報(bào)告應(yīng)當(dāng)由計(jì)劃管理人向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案,。

第五十四條 資產(chǎn)管理報(bào)告應(yīng)至少包括下列內(nèi)容：

（一）基礎(chǔ)資產(chǎn)運(yùn)行情況；

（二）原始權(quán)益人,、計(jì)劃管理人,、托管人等業(yè)務(wù)參與人的履約情況；

（三）專項(xiàng)計(jì)劃賬戶資金收支情況,；

（四）需要對(duì)受益憑證持有人報(bào)告的其他事項(xiàng),。

年度資產(chǎn)管理報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的年度資產(chǎn)管理報(bào)告審計(jì)意見。

第五十五條 計(jì)劃存續(xù)期間發(fā)生下列情形的,，計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)向受益憑證持有人及時(shí)披露，并向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案,。

（一）未按計(jì)劃說(shuō)明書約定分配收益,；

（二）受益憑證信用等級(jí)發(fā)生調(diào)整；

（三）基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)生超過(guò)受益憑證未償本金余額5％以上,，或者當(dāng)期應(yīng)分配金額10％以上的重大損失,；

（四）原始權(quán)益人、計(jì)劃管理人,、托管人或者基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及法律糾紛,，可能影響受益憑證按時(shí)分配收益,；

（五）基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流預(yù)期發(fā)生重大變化；

（六）原始權(quán)益人,、計(jì)劃管理人,、托管人、擔(dān)保人違反合同約定,，對(duì)受益憑證持有人利益產(chǎn)生不利影響,；

（七）原始權(quán)益人、計(jì)劃管理人,、托管人,、擔(dān)保人經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生重大變化，或者作出減資,、合并,、分立、解散,、申請(qǐng)破產(chǎn)等決定,，可能影響受益憑證持有人利益；

（八）計(jì)劃管理人,、托管人,、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)生變更；

（九）擔(dān)保人信用等級(jí)發(fā)生調(diào)整,；

（十）其他可能對(duì)受益憑證持有人利益產(chǎn)生重大影響的情形,。