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我們信貸人員,，都想做合規(guī)的項目，讓人挑不出毛病,。不過,，麻煩的是，有時候你不知道怎樣才算合規(guī),。況且,，同業(yè)競爭一直都很激烈，以往遇到這種情況,，總是老實人,、動作慢的人吃虧，膽兒大的都吃到了甜果子,。

筆者有以下觀察:

一是,，銀行必須合規(guī)經(jīng)營，所有相關(guān)的法律法規(guī)政策制度辦法,，都應(yīng)該堅決執(zhí)行,；

二是，合規(guī)的規(guī)是有層次的,，法律是最高的規(guī)范,，具有強制性,，而政府的一些導(dǎo)向性意見，則有一定的彈性,；

三是,，從大的背景上看，中央政府強調(diào)依法治國,，奉行'法無禁止即可為'的理念,；

四是，中央政府以減少審批為己任,，PPP模式總的原則是不增加任何新的審批,；

五是，從具體的層面上看,，物有所值評估,，和財政承受能力論證，都是由項目所在的本級政府進行的,，并不需要上級政府批準,，合規(guī)性的滿足，應(yīng)該有一定的有利條件,。（但上級政府對下級政府的補貼行為有監(jiān)督和干預(yù)權(quán)）,。

六是，實際中,，政策執(zhí)行的力度和方向，與宏觀經(jīng)濟走勢密切相關(guān),。如對于平臺管控,，在經(jīng)濟過熱的情況下，抓得是很緊的,，但在經(jīng)濟下行的背景下,，國發(fā)40號文就出現(xiàn)了'銀行不得盲目抽貸、壓貸,、停貸”這樣的話,。

政策就是用來平滑經(jīng)濟波動的，隨著宏觀經(jīng)濟走勢進行調(diào)整,，是一種合理行為,。我們對于政策的分析，要有大局觀,，要明辨大趨勢,。

當前，大的形勢是鼓勵與社會資本合作,，希望PPP項目能夠穩(wěn)增長,、促發(fā)展,，要求地方政府有所作為。在這樣一個大背景下,，政府在某種程度上,，是鼓勵各地先行先試的。

不過,，這一點反過來也成立,，政府既能在經(jīng)濟下行時放松政策，也就可能在經(jīng)濟過熱時來個秋后算賬,。

我研究PPP政策越多,，越感覺到合規(guī)的重要性。應(yīng)該說政府的各項政策,，設(shè)置都是極為仔細和全面的,。合規(guī)，可以在很大程度上確保項目的長治久安,，化解銀行的授信風(fēng)險,。

我的建議是:

1、銀行授信最大的風(fēng)險是貸款損失的風(fēng)險,，首先必須判斷出項目的貸款本息能夠收回,，這是一個前提，如果沒有這個前提,，合規(guī)性手續(xù)再完善的項目,，也不去碰它。

2,、盡量選擇與規(guī)范要求完全符合的模式成熟的項目,。

3、選擇各級政府PPP推薦名單中的項目（這些一般是經(jīng)政府PPP中心認定,，適合推行PPP模式,，并且政府會推進其規(guī)范化），最好是已經(jīng)進入了財政部PPP項目信息平臺“執(zhí)行庫”中的項目,；

4,、當?shù)氐闹攸c項目，列入了公示的年度財政預(yù)算方案的項目,；

5,、公共性很強，政府有責(zé)任保證其按時完工和穩(wěn)定運行的項目,；

6,、獲得了中央部門預(yù)算補貼的項目，如獲得中央交通專項資金補助，列入了交通部的PPP試點項目名單的項目,。

7,、跟當?shù)刎斦指愫藐P(guān)系，提前研究哪些項目可能優(yōu)先列入財政預(yù)算,，優(yōu)先營銷這些項目,。

8、要對合規(guī)表現(xiàn)出足夠的尊重,。對于政策理解不一致的項目,，要盡量按照政策的要求去完善方案，至少做到:用政策能解釋得通,。

9,、守住一個最低的底線:項目的補貼要列入財政預(yù)算，載入合同,。預(yù)算要經(jīng)過人大批準,，合同是跟社會資本簽的，不能是政府跟自己的公司簽的,。

10,、最后，你還有一招,，那就是參加或組銀團貸款,，最好是當?shù)氐闹攸c項目，所有銀行都參與的那種,。有事大家一起擔(dān)著,。

（以上純屬個人觀點，不代表任何單位,。）

本文原發(fā)去年6月1日,，此次加原創(chuàng)標識重發(fā)。