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迄今為止，以抑制系統(tǒng)性風(fēng)險累積和擴散為核心,，巴塞爾委員會在巴塞爾框架下推出了商業(yè)銀行資本充足率、杠桿率,、流動性風(fēng)險等一系列監(jiān)管新規(guī)則,，金融穩(wěn)定理事會出臺了全球系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管框架和總損失吸收能力要求、影子銀行監(jiān)測體系和監(jiān)管安排等一系列監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn),。
一,、危機發(fā)生后國際銀行監(jiān)管規(guī)則改革進(jìn)展
2008年爆發(fā)的全球金融危機暴露出金融體系的一系列薄弱環(huán)節(jié)，主要包括：金融機構(gòu)杠桿率過高，支持資產(chǎn)增長的高質(zhì)量資本工具嚴(yán)重不足,；信貸過度增長,，同時信貸標(biāo)準(zhǔn)放松和風(fēng)險定價過低；金融機構(gòu)間關(guān)聯(lián)度和風(fēng)險集中度過高,，系統(tǒng)性風(fēng)險高企,；相對于金融市場的發(fā)展，金融機構(gòu)流動性風(fēng)險管理較為薄弱,，流動性資產(chǎn)緩沖不足,；順周期性導(dǎo)致銀行在危機時缺乏必要的放貸能力等。為彌補這些問題所暴露出的監(jiān)管框架中的根本性缺陷,，金融穩(wěn)定理事會和巴塞爾委員會等國際組織啟動了本輪金融監(jiān)管改革,，以重塑監(jiān)管框架，其目標(biāo)是：一方面,，強化監(jiān)管最低標(biāo)準(zhǔn),，降低金融機構(gòu)倒閉的概率；另一方面,，采取有效的監(jiān)管措施,，減少金融機構(gòu)倒閉對金融體系和實體經(jīng)濟的影響，并在上述兩方面的改革中充分體現(xiàn)宏觀審慎與微觀審慎相結(jié)合的監(jiān)管新思維,。
2010年12月,，巴塞爾委員會公布了第三版巴塞爾協(xié)議框架，雖然在資本充足率分母的計算上仍基本沿用第二版巴塞爾協(xié)議的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量框架,，但在以下方面大大強化了資本充足率監(jiān)管要求：一是在資本充足率的分子方面增強了銀行資本工具的損失吸收能力,，對合格資本工具提出更嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)；二是顯著提高資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),，并明確增加了宏觀審慎維度的監(jiān)管要求,，引入了2.5%的儲備資本要求、0-2.5%的逆周期資本要求,，對系統(tǒng)重要性銀行提出額外的資本要求,，以應(yīng)對金融機構(gòu)間的風(fēng)險傳染。同時,，該框架引入了杠桿率和流動性風(fēng)險監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),，與資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)相互補充，其中：杠桿率指標(biāo)用未經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的表內(nèi)外資產(chǎn)加總之和替代風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)來衡量資本充足程度,，有助于抑制模型風(fēng)險和風(fēng)險計量的順周期性,，扮演著資本充足率底線的角色；流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例填補了危機之前國際上缺乏統(tǒng)一的流動性風(fēng)險監(jiān)管定量標(biāo)準(zhǔn)的空白,。
2011-2012年期間,，金融穩(wěn)定理事會和巴塞爾委員會聯(lián)合發(fā)布全球系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管框架，主要包括：一是提出全球系統(tǒng)重要性銀行評估方法論，涉及規(guī)模,、關(guān)聯(lián)度,、可替代性、復(fù)雜性和全球活躍程度五個方面12項評估指標(biāo),。二是按照系統(tǒng)重要性程度不同,，分組適用不同的附加資本要求，以確保其具有更高的損失吸收能力,。三是提出強化全球系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管有效性的一整套措施,。四是建立有效處置系統(tǒng)重要性銀行的基本框架。2012年10月,，巴塞爾委員會發(fā)布了國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管框架的12條原則,，包括國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行評估方法論和附加資本要求等內(nèi)容。2015年11月,，金融穩(wěn)定理事會發(fā)布了全球系統(tǒng)重要性銀行的總損失吸收能力要求,。
2012年以來，巴塞爾委員會陸續(xù)發(fā)布了第三版巴塞爾協(xié)議相關(guān)內(nèi)容的修訂和補充版本,，包括：在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)方面,，發(fā)布了杠桿率、流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例監(jiān)管框架的最終文本和信息披露要求,；在風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量方面，發(fā)布了交易對手信用風(fēng)險,、中央交易對手風(fēng)險暴露,、資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露、銀行投資基金風(fēng)險暴露的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量新規(guī)則,；在信息披露方面,，發(fā)布了資本工具構(gòu)成信息披露模板、第三支柱信息披露框架的第一階段修訂稿,；在風(fēng)險集中度方面,，發(fā)布了大額風(fēng)險暴露監(jiān)管框架；在保證金方面,，巴塞爾委員會與國際證監(jiān)會組織聯(lián)合發(fā)布了非集中清算的衍生產(chǎn)品交易保證金監(jiān)管規(guī)則,。這些規(guī)則將于2016-2019年期間陸續(xù)開始實施。
除量化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)之外,，巴塞爾委員會還發(fā)布了一系列監(jiān)管原則和監(jiān)管指引,，內(nèi)容涉及穩(wěn)健薪酬做法、銀行風(fēng)險加總和報告原則,、資本規(guī)劃指引,、操作風(fēng)險管理指引、監(jiān)管聯(lián)席會議指引、銀行公司治理原則,、全球系統(tǒng)重要性銀行信息披露指引,、識別和處置脆弱銀行指引等。此外,，巴塞爾委員會還正在研究資產(chǎn)分類和處置的審慎性,、并表監(jiān)管、壓力測試,、銀行貸款損失撥備等方面的監(jiān)管措施,，并將發(fā)布相關(guān)指導(dǎo)性文件。
2011年以來,，銀監(jiān)會借鑒后危機時期國際銀行監(jiān)管規(guī)則改革成果,，并結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)實際，陸續(xù)發(fā)布了一系列新的監(jiān)管規(guī)則,，包括：商業(yè)銀行穩(wěn)健薪酬指引,、資本管理辦法及其后續(xù)補充政策、杠桿率管理辦法,、流動性風(fēng)險管理辦法,、全球系統(tǒng)重要性銀行信息披露要求等，順應(yīng)了國際銀行監(jiān)管規(guī)則的改革趨勢,，也大體遵循了全球統(tǒng)一的實施時間表,。其中，《商業(yè)銀行資本管理辦法》順利通過了巴塞爾委員會的國際評估,，后續(xù)還將接受系統(tǒng)重要性銀行和流動性風(fēng)險監(jiān)管方面的國際評估,。.
二、國際銀行監(jiān)管改革的趨勢性特征
從已經(jīng)取得的改革成果,、當(dāng)前改革進(jìn)程和下一步改革規(guī)劃來看,，近些年的國際銀行監(jiān)管改革呈現(xiàn)出以下特征和趨勢：
(一）大力加強宏觀審慎監(jiān)管和系統(tǒng)性風(fēng)險防范本次國際金融危機表明，金融監(jiān)管不僅要關(guān)注單家金融機構(gòu)的風(fēng)險,，而且要關(guān)注金融體系的整體風(fēng)險,。構(gòu)建微觀審慎與宏觀審慎相結(jié)合的金融監(jiān)管體系，防范由于金融體系部分或全部受到損害導(dǎo)致大范圍金融服務(wù)中斷造成的系統(tǒng)性風(fēng)險,，成為后危機時代國際社會的共識,。巴塞爾委員會2010年12月發(fā)布的第三版巴塞爾協(xié)議不僅在微觀審慎層面強化了資本和流動性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，而且在宏觀審慎層面從時間維度和跨業(yè)維度加強了對系統(tǒng)性風(fēng)險的防范,。時間維度關(guān)注的是系統(tǒng)性風(fēng)險在經(jīng)濟周期不同階段的分布,，即隨著時間的推移，金融部門與實體經(jīng)濟的正反饋機制會加大經(jīng)濟周期的波動幅度,，金融與經(jīng)濟的共振會顯著提高周期性波動對金融體系的沖擊和危及金融安全,，其目標(biāo)是緩解金融體系的順周期性問題,。跨業(yè)維度關(guān)注的是在給定時點下系統(tǒng)性風(fēng)險在金融體系的分布,，其目標(biāo)是防止系統(tǒng)性風(fēng)險集中,，即由于金融機構(gòu)之間相互關(guān)聯(lián)、持有類似的風(fēng)險敞口以及群體行為而導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險,。從國際監(jiān)管改革情況看,，宏觀審慎監(jiān)管框架主要包括三個要素：
一是宏觀審慎分析，即系統(tǒng)性風(fēng)險的識別和評估,。其目標(biāo)是及時識別金融體系的脆弱性’為有針對性地采取政策措施提供決策依據(jù),。系統(tǒng)性風(fēng)險事件本身是極端事件和小概率事件，現(xiàn)有的計量和分析工具也難以捕捉金融體系內(nèi)部各要素之間及金融體系與實體經(jīng)濟之間的互動和非線性變化,，因此目前系統(tǒng)性風(fēng)險的評估和分析技術(shù)仍然處于初級階段,。值得注意的是，識別和評估系統(tǒng)性風(fēng)險不能只依賴于定量分析方法,，需要中央銀行,、監(jiān)管機構(gòu)和其他相關(guān)部門將各自掌握的宏觀層面、行業(yè)層面以及機構(gòu)和市場層面的情況進(jìn)行對接和匯總,，通過數(shù)據(jù)分析,、經(jīng)驗判斷和討論，及時發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險隱患并提出政策建議,，這對中央銀行,、監(jiān)管機構(gòu)和其他相關(guān)部門之間建立良好的信息溝通和協(xié)調(diào)體制提出了更高的要求。
二是宏觀審慎監(jiān)管工具的設(shè)計和運用,。根據(jù)著眼點的不同,，宏觀審慎監(jiān)管工具可以劃分為時間維度和跨業(yè)維度兩個方面。時間維度的宏觀審慎監(jiān)管（逆周期監(jiān)管）主要通過在經(jīng)濟上行周期增加資本,、撥備、提高貸款準(zhǔn)人標(biāo)準(zhǔn)等監(jiān)管要求,，以用于經(jīng)濟下行期吸收損失,、防止信貸緊縮。國際社會已經(jīng)達(dá)成共識的跨業(yè)維度的監(jiān)管工具主要包括金融穩(wěn)定理事會提出的系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管框架,、強化場外衍生產(chǎn)品交易的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),，以及第三版巴塞爾協(xié)議中旨在降低金融體系關(guān)聯(lián)度的相關(guān)規(guī)定，如對銀行間敞口提出更高資本要求,，鼓勵銀行使用中央交易對手進(jìn)行場外衍生品交易,，限制過度依賴短期批發(fā)融資等。其中,，重點是控制系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的負(fù)外部性,，加強對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的監(jiān)管,。
三是宏觀審慎治理機制安排。要實現(xiàn)防范系統(tǒng)性風(fēng)險的目標(biāo),，需要加強宏觀審慎監(jiān)管政策,、微觀審慎監(jiān)管政策和貨幣政策、財政政策等各項政策的協(xié)調(diào),。為此,，有必要建立良好的宏觀審慎治理機制，作為系統(tǒng)性風(fēng)險識別與評估,、宏觀審慎監(jiān)管工具的決策與運作等的基礎(chǔ),。金融穩(wěn)定理事會、國際貨幣基金組織和國際清算銀行經(jīng)過廣泛調(diào)查之后,，認(rèn)為各國國情千差萬別,，并沒有一個固定的宏觀審慎治理模式適用于全球，在清晰界定相關(guān)政府部門在宏觀審慎監(jiān)管中應(yīng)當(dāng)發(fā)揮什么樣的作用以及如何發(fā)揮作用,，充分開展政策協(xié)調(diào),，加強信息共享的基礎(chǔ)上，可以根據(jù)本國的法律制度和監(jiān)管框架來設(shè)計適當(dāng)?shù)暮暧^審慎監(jiān)管治理架構(gòu),。
在加強宏觀審慎監(jiān)管的同時,，不應(yīng)將其與微觀審慎監(jiān)管割裂和對立起來，許多傳統(tǒng)的微觀審慎監(jiān)管工具,，如資本,、流動性風(fēng)險等審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，也具有宏觀審慎效果,，因此,，宏觀審慎和微觀審慎必須統(tǒng)籌兼顧，使兩者真正融合為一個不可分割的整體,。
(二）全面強化系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的監(jiān)管此次國際金融危機中,，一些大型跨國金融機構(gòu)的倒閉對全球金融體系乃至實體經(jīng)濟造成了巨大沖擊。強化對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的監(jiān)管,，是本次危機帶來的深刻教訓(xùn),，也是加強宏觀審慎監(jiān)管，防范系統(tǒng)性風(fēng)險的關(guān)鍵之一,。系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)包括銀行,、保險、證券以及對沖基金等資產(chǎn)管理公司,，衡量其系統(tǒng)重要性的主要因素是當(dāng)該機構(gòu)發(fā)生流動性或清償性危機時,，對其他機構(gòu)乃至整個金融市場的沖擊程度。當(dāng)前國際金融監(jiān)管改革中強化對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的監(jiān)管主要包括以下幾方面核心內(nèi)容：
一是顯著提高資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),。根據(jù)銀行資產(chǎn)規(guī)模,、關(guān)聯(lián)度,、可替代性、復(fù)雜性和全球活躍程度等維度的指標(biāo)值,，在加權(quán)平均計算出單家銀行的全球系統(tǒng)重要性分值后,，130分以上的銀行將納入全球系統(tǒng)重要性銀行之列，全球系統(tǒng)重要性銀行根據(jù)其重要性程度被劃分為五個組別,，最低組別采用1%的附加資本要求,，組別越高則附加資本要求越高，以確保這些機構(gòu)發(fā)生問題而無法持續(xù)經(jīng)營時具有較高的自我吸收損失能力,。在第一組之上還設(shè)立空組,，進(jìn)入空組的銀行附加資本要求高達(dá)3.5%,以此抑制銀行的系統(tǒng)重要性程度進(jìn)一步上升。系統(tǒng)重要性附加資本要由在持續(xù)經(jīng)營條件下具有損失吸收能力的資本構(gòu)成,，因此只能以第三版巴塞爾協(xié)議的核心一級資本工具來滿足,。此外，最新的國際監(jiān)管改革方案對全球系統(tǒng)重要性銀行又提出了lex?is11/,。的總損失吸收能力要求(TLAC),。總損失吸收能力包括資本和合格的債務(wù)性工具,，比如減記債和可轉(zhuǎn)換債,。一旦發(fā)生危機，這些債務(wù)工具必須無條件減記或轉(zhuǎn)換為股權(quán),，用于吸收損失,，這實質(zhì)上又進(jìn)一步提高了資本要求。
二是加大監(jiān)管強度,。國際監(jiān)管改革要求系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)具備有效的風(fēng)險數(shù)據(jù)加總和報告體系以提升風(fēng)險監(jiān)測能力,，應(yīng)建立完善的風(fēng)險偏好框架和具備穩(wěn)健的風(fēng)險文化，并在信息披露頻率,、內(nèi)容和范圍上遵循更高的要求,。各國監(jiān)管當(dāng)局都將更加關(guān)注系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)，采取更高的現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管頻率,，以便及時發(fā)現(xiàn)存在的問題,，評估其資本和流動性水平是否足以抵御潛在風(fēng)險。金融穩(wěn)定理事會和巴塞爾委員會也對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)收集比其他機構(gòu)范圍更廣,、頻率更高的數(shù)據(jù)。系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍覆蓋多個國家和地區(qū),，關(guān)系著全球的金融穩(wěn)定,，母國監(jiān)管機構(gòu)通過召開跨境監(jiān)管聯(lián)席會議等方式，及時向東道國監(jiān)管當(dāng)局通報和共享銀行監(jiān)管信息,，也將成為今后國際監(jiān)管合作的重要組成部分,。
三是建立有效的恢復(fù)和處置機制,。國際金融危機表明，缺乏有效的處置機制,，無法在大型復(fù)雜金融機構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營困難時使其平穩(wěn)有序退出市場,，是導(dǎo)致危機不斷深化的重要原因。對于系統(tǒng)重要性金融機構(gòu),，新的國際監(jiān)管規(guī)則明確了有效處置機制的關(guān)鍵要素,、并對完善處置工具，制訂恢復(fù)和處置計劃,、開展可處置性評估,、建立跨境危機管理工作組等提出了一系列要求，從而把風(fēng)險盡量控制在機構(gòu)內(nèi)部,，避免傳染到其他機構(gòu)而引發(fā)系統(tǒng)性危機,。作為有效處置機制的關(guān)鍵要素之一，在國家層面也要相應(yīng)建立危機處置機制,，以確保在系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)出現(xiàn)問題時,，國家層面、監(jiān)管層面以及宏觀審慎層面可以有效處理,。2011年11月,，金融穩(wěn)定理事會發(fā)布了《金融機構(gòu)有效處置框架關(guān)鍵要素》，對恢復(fù)和處置計劃的關(guān)鍵要素,、職責(zé)分工和審批主體作出了明確規(guī)定,，2013年7月又發(fā)布了制定恢復(fù)處置計劃的各項具體實施細(xì)則。
(三）尋求兼顧簡單,、可比和風(fēng)險敏感性的資本計量方法
在“風(fēng)險敏感性”與“簡單性,、可比性”之間尋找最佳的平衡點是未來監(jiān)管改革的重點。第一版巴塞爾資本協(xié)議采用統(tǒng)一方法計量風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn),。為提高資本的風(fēng)險敏感性,，第二版巴塞爾資本協(xié)議鼓勵商業(yè)銀行采用內(nèi)評法，即采用銀行內(nèi)部模型來度量風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn),，并可以此為基礎(chǔ)確定資本監(jiān)管要求,。但由于銀行內(nèi)部模型過于復(fù)雜，而每家銀行的數(shù)據(jù)和模型又都不盡相同,，容易造成銀行與銀行間,、國家與國家間的不可比和實施的不一致性，繼而可能引發(fā)競爭的不公平性,。
下一步國際監(jiān)管改革的方向是要更好地平衡風(fēng)險敏感性和簡單性,、可比性之間的關(guān)系，因此,，巴塞爾委員會正在對巴塞爾協(xié)議中風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量的標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)評法進(jìn)行改革,。新框架將注重兩種方法的互補,，既對原先過于簡單的標(biāo)準(zhǔn)法增加其風(fēng)險敏感性，并突出其核心地位;又對原先過于復(fù)雜的內(nèi)評法盡可能簡化,，并設(shè)定更嚴(yán)格的限制條件和資本底線,。目前我國部分銀行已經(jīng)使用內(nèi)評法計量資本要求，未來可能會受到這一規(guī)則調(diào)整的影響,。
標(biāo)準(zhǔn)法修訂過程中還有一個關(guān)注點是外部評級的使用問題,。在2008年國際金融危機爆發(fā)后，評級機構(gòu)評級結(jié)果的可靠性,、科學(xué)性受到質(zhì)疑,，簡單依靠評級結(jié)果確定資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重存在缺陷，但完全拋棄外部評級可能又過于極端,，并使得風(fēng)險計量結(jié)果的可比性受到影響,。國際監(jiān)管改革將在加強對評級結(jié)果可靠性盡職調(diào)査的基礎(chǔ)上，對外部評級加以利用,。
今后我國監(jiān)管規(guī)則的制定也將面臨如何把握好筒單,、可比和風(fēng)險敏感性之間的平衡問題，在提高風(fēng)險敏感度的同時需注重銀行與銀行之間的可比性,、一致性,，以及如何將對銀行風(fēng)險管理能力的評價體現(xiàn)在對其各項監(jiān)管要求之中。
(四）建立全球統(tǒng)_的流動性風(fēng)險監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)
本次金融危機的直接導(dǎo)火線是金融市場發(fā)生大幅波動,，流動性突然蒸發(fā),，導(dǎo)致整個金融市場的恐慌，引發(fā)金融危機,。這再次證明了流動性風(fēng)險的突發(fā)性,、傳染性和破壞性，凸顯了流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管對于維護金融穩(wěn)定的重要性,，無論探究此次危機爆發(fā)的原因,，還是預(yù)防新危機發(fā)生，僅僅關(guān)注資本是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,。許多事例表明,，在缺少外部監(jiān)管的情況下，由于存在流動性成本,，金融機構(gòu)很難自發(fā)地從金融系統(tǒng)穩(wěn)定的角度制訂穩(wěn)固的流動性風(fēng)險管理戰(zhàn)略,，單體機構(gòu)追求利潤最大化的理性行為可能導(dǎo)致各個金融機構(gòu)持有的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)總量遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于維護金融體系穩(wěn)定所需要的水平。
危機后的國際金融監(jiān)管改革除強化資本監(jiān)管要求外,，突出貢獻(xiàn)之一是第三版巴塞爾協(xié)議建立了國際統(tǒng)一的流動性風(fēng)險定量監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),，提出了短期和中長期兩個量化指標(biāo)，即流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例。這兩項定量標(biāo)準(zhǔn)的推出,，旨在增加全球銀行體系的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備水平，鼓勵銀行減少期限錯配,，增加長期穩(wěn)定資金來源,，防止銀行在市場繁榮、流動性充裕時期過度依賴短期批發(fā)融資,，減少流動性危機發(fā)生概率和造成的負(fù)面沖擊,。巴塞爾委員會希望通過建立全球統(tǒng)一的流動性風(fēng)險監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，有效提高金融機構(gòu)在危機時刻的流動性風(fēng)險抵御能力,，防止形成金融恐慌和危機蔓延,。本輪流動性風(fēng)險監(jiān)管改革強調(diào)金融機構(gòu)是防范流動性風(fēng)險的第一道防線，要加強單體金融機構(gòu)的日常流動性風(fēng)險管理,、壓力測試和應(yīng)急計劃體系建設(shè),。同時，也強化了監(jiān)管當(dāng)局的流動性風(fēng)險監(jiān)管責(zé)任,，監(jiān)管當(dāng)局既要關(guān)注單個機構(gòu)的流動性水平,，也要關(guān)注整個金融體系的流動性水平。
(五）更加重視實施監(jiān)管評估以促進(jìn)監(jiān)管有效性的提升
在完善銀行監(jiān)管國際規(guī)則的同時,，國際監(jiān)管改革也非常重視加強對各國實施監(jiān)管新規(guī)則的監(jiān)測和評估,。為確保各成員國按規(guī)定的時間表有效實施銀行監(jiān)管國際新規(guī)，巴塞爾委員會建立了監(jiān)管一致性評估機制（RCAP),，分為三個層次：第一層次是進(jìn)度層面,，即各國是否實施或準(zhǔn)備實施相關(guān)國際規(guī)則；第二層次是制度層面,，即國內(nèi)規(guī)則與國際規(guī)則是否一致,；第三層次是實施層面，如銀行資本計量結(jié)果是否審慎,，是否反映銀行資產(chǎn)組合的風(fēng)險,，是否具有國際可比性。為確保規(guī)則實施的有效性,，并監(jiān)控各國金融體系的脆弱性,，金融穩(wěn)定理事會也建立了國家評估和專題評估兩項機制。
三,、有關(guān)思考
結(jié)合上述國際金融監(jiān)管改革的進(jìn)展情況和趨勢特征,，針對我國銀行業(yè)實際，有幾個問題值得我們深人思考,。
(-)金融應(yīng)更好地回歸服務(wù)實體經(jīng)濟的本源
此次國際金融危機爆發(fā)之前,，全球金融業(yè)快速發(fā)展，主要國家金融資產(chǎn)占GDP的比重不斷攀升，金融市場中投機情緒高漲,，突出表現(xiàn)在：金融機構(gòu)向不具備償債能力的客戶提供高利率融資,，鼓勵過度負(fù)債；投資者競相追逐結(jié)構(gòu)復(fù)雜,、風(fēng)險狀況不清的高收益產(chǎn)品,；整個金融體系盲目創(chuàng)新、自我膨脹,、自我循環(huán),，杠桿率不斷上升，透明度卻明顯下降,，形成了很大的系統(tǒng)性風(fēng)險隱患,。危機的爆發(fā)說明了金融發(fā)展并不總是促進(jìn)經(jīng)濟增長，脫離實體經(jīng)濟自我膨脹的金融發(fā)展反而會損害經(jīng)濟增長,。因此,，危機后金融監(jiān)管改革并非全面的金融抑制，而是要約束脫離實體經(jīng)濟的金融盲目創(chuàng)新,、自我膨脹和自我循環(huán),。新的資本監(jiān)管制度對復(fù)雜的衍生產(chǎn)品交易提出了遠(yuǎn)高于危機前的資本要求，正在構(gòu)建的宏觀審慎監(jiān)管框架將房地產(chǎn)市場列為重要的風(fēng)險監(jiān)測領(lǐng)域,，中央對手方集中清算機制得到進(jìn)一步完善等,，這些改革舉措都有利于抑制過度的金融投機，防止金融風(fēng)險自我醞釀與積累,，并避免其吸收大量原本可用于服務(wù)實體經(jīng)濟的金融資源,，使金融業(yè)在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，更好地回歸服務(wù)實體經(jīng)濟的本源,，提高金融業(yè)和實體經(jīng)濟的長期發(fā)展?jié)摿Α?/div>
金融創(chuàng)新是提高服務(wù)實體經(jīng)濟效率,，滿足關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)金融需求的重要途徑。金融監(jiān)管改革應(yīng)把握好金融創(chuàng)新和金融機構(gòu)風(fēng)險管理建設(shè),、金融監(jiān)管能力建設(shè),、投資者風(fēng)險教育等之間的內(nèi)在聯(lián)系，推動金融機構(gòu)在有利于提升服務(wù)實體經(jīng)濟效率,、有利于降低金融風(fēng)險,、有利于保護投資者和債權(quán)人合法權(quán)益三個原則下開展科學(xué)的金融創(chuàng)新，抑制出于監(jiān)管套利動機@金融創(chuàng)新,。我國處于金融業(yè)發(fā)展的初級階段和實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期,，對于實體經(jīng)濟中的薄弱環(huán)節(jié)，如小微企業(yè),、綠色經(jīng)濟,、科技創(chuàng)新,、產(chǎn)業(yè)升級等，需要通過科學(xué)的金融創(chuàng)新滿足其融資和風(fēng)險管理需要,。金融監(jiān)管改革應(yīng)對這些金融創(chuàng)新提供必要的激勵機制,，在提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效的同時，防止監(jiān)管套利和金融脫離實體經(jīng)濟自我循環(huán),、自我膨脹,。
(二）進(jìn)一步提升國際銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)制定的參與度
國際監(jiān)管改革既會對銀行安全性、流動性,、效益性等方面的定量指標(biāo)產(chǎn)生影響（如風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量規(guī)則改革和全球系統(tǒng)重要性銀行的總吸收損失能力監(jiān)管要求將對我國大型銀行的資本充足率產(chǎn)生較大影響），還會對銀行經(jīng)營模式,、風(fēng)險治理,、監(jiān)管理念和方式等產(chǎn)生更為深遠(yuǎn)的定性影響。為此,，金融監(jiān)管機構(gòu)和業(yè)界都需深度參與后續(xù)國際金融監(jiān)管改革進(jìn)程,，并全面分析各項監(jiān)管政策改革的影響。一是完善參與國際金融監(jiān)管改革的工作機制,，加強后備人才培養(yǎng)和保障,，深入了解改革背景、邏輯,、理念,、方法，并結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型實際,，認(rèn)真研究國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)改革的影響,，防止國際規(guī)則調(diào)整對我國產(chǎn)生重大不利影響；二是加強監(jiān)管者與業(yè)界互動與交流,，密切跟蹤國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)改革進(jìn)程,，組織做好定量測算和影響分析，主動發(fā)聲,反映我國銀行業(yè)的特殊性,；三是加強參與國際金融監(jiān)管改革各個部門之間的溝通,，在重大問題上達(dá)成共識，形成合力,，共同維護國家利益,。
(三）穩(wěn)妥推進(jìn)國際銀行監(jiān)管規(guī)則的落地實施
根據(jù)國內(nèi)銀行業(yè)實際，我國實施國際銀行監(jiān)管規(guī)則應(yīng)遵循三個原則：一是時間上采用跟隨戰(zhàn)略,，既不超前,，也要有所作為，在實施國際規(guī)則有助于提升銀行體系穩(wěn)健性與對銀行體系造成潛在不利影響之間尋求平衡,，留有必要的緩沖過渡期,。二是策略上采用差異化戰(zhàn)略，對于全球以及國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行，原則上應(yīng)全面實施國際銀行監(jiān)管規(guī)則,，為國內(nèi)大型銀行實施國際化戰(zhàn)略提供支撐,，也有利于在國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)制定中爭取更大發(fā)言權(quán)；對于數(shù)量眾多的中小銀行,，更多考慮國內(nèi)實際,，采用簡單、有效的審慎監(jiān)管框架,。三是內(nèi)容上采用實質(zhì)重于形式的原則,，由于國內(nèi)銀行（包括大型銀行）與歐美大型銀行在業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險來源方面存在較大差異,，實施國際銀行監(jiān)管規(guī)則的過程中不應(yīng)僅僅追求表面上一致,，而應(yīng)實質(zhì)性趨同，以有效反映國內(nèi)銀行面臨的風(fēng)險,。
(四）強化全球系統(tǒng)重要性銀行的損失吸收和風(fēng)險抵御能力
一家銀行被納人全球系統(tǒng)重要性銀行名單,，一方面表明它對全球金融安全穩(wěn)定具有重要影響；另一方面,，全球系統(tǒng)重要性銀行將面臨著更高的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管強度,，以及更復(fù)雜的恢復(fù)處置要求。我國已有工,、農(nóng),、中、建四家銀行進(jìn)人全球系統(tǒng)重要性銀行名單,，目前均還處在最低組別,，適用11.5%的資本充足率要求，比其他銀行高1%,。未來隨著銀行規(guī)模,、復(fù)雜性、關(guān)聯(lián)性的增加可能升人更高組別,，面臨更高的附加資本要求,，還要符合總損失吸收能力的相關(guān)要求。?當(dāng)前我國經(jīng)濟下行壓力較大,，銀行盈利有所下降,，銀行內(nèi)部資本補充壓力有所加大，擴充銀&外部資本補充渠道也對我國資本市場的發(fā)展提出了挑戰(zhàn),。系統(tǒng)重要性銀行要制定恢復(fù)處置計劃,，并經(jīng)跨境危機管理小組批準(zhǔn)。目前工行,、中行已按要求制訂了恢復(fù)處置計劃,，并開展了可處置性評估,，將評估結(jié)果提交金融穩(wěn)定理事會。未來國際組織可能還要對全球系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行情況做進(jìn)一步的評估,，評估結(jié)果將會對這些機構(gòu)的全球業(yè)務(wù)拓展帶來一定的影響,。此外，納人全球系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)名單后,，這些機構(gòu)在境外也將受到東道國監(jiān)管當(dāng)局包括反洗錢,、反恐融資在內(nèi)的更多監(jiān)管關(guān)注，對銀行的合規(guī)管理和經(jīng)營運行提出了更嚴(yán)格的要求,。因此,，我國大中型銀行在不斷擴大資產(chǎn)規(guī)模的同時，要充分重視日益提高的系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),，強化自身的損失吸收能力,，持續(xù)提升風(fēng)險抵御和應(yīng)對危機的能力。
(五）科學(xué)選擇風(fēng)險計量方法
目前,，國內(nèi)部分銀行巳經(jīng)開始使用內(nèi)評法計量資本。理論上,，實施內(nèi)評法有助于銀行提高風(fēng)險管理水平,，從而節(jié)約資本。但從國際監(jiān)管改革趨勢看,，未來對使用內(nèi)評法將會有更嚴(yán)格的限制：如將會明確規(guī)定哪些資產(chǎn)只能采用標(biāo)準(zhǔn)法而不能使用內(nèi)評法,；哪些資產(chǎn)只能采用初級內(nèi)評法而不能使用高級內(nèi)評法；同時對內(nèi)評法還要設(shè)定資本底限要求,。因此,，通過內(nèi)評法節(jié)約資本的空間將會很有限，而且內(nèi)評法對銀行的數(shù)據(jù)積累和IT支持有較高的要求,。國內(nèi)銀行要綜合考慮整體戰(zhàn)略規(guī)劃,、風(fēng)險管理水平、數(shù)據(jù)處理能力等因素,，穩(wěn)步推進(jìn)內(nèi)評法實施,，避免躍進(jìn)式、片面式追求模型化和單純出于節(jié)約資本的目的實施內(nèi)評法,，而是要使內(nèi)評法真正成為科學(xué),、準(zhǔn)確地識別、判斷和計量風(fēng)險的管理工具,。
作者：王兆星
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