文/張民

中年是人生的黃金階段,，這10年的黃金規(guī)劃換取的是未來(lái)生活的美好和幸福。

每個(gè)人都在追求幸福的人生,，幸福的定義雖因人而異,，但都離不開家庭財(cái)務(wù)的健康與安全這項(xiàng)重要保障。

40～50歲這一時(shí)期是人生的黃金十年,。根據(jù)生命周期理論,，一般而言，青年時(shí)期消費(fèi)大于收入,；中年時(shí)期收入大于消費(fèi),；老年時(shí)期無(wú)勞動(dòng)收入，需要支配儲(chǔ)蓄,。從財(cái)富管理的角度來(lái)看,，在中年時(shí)期，家庭收入穩(wěn)步上升,，且財(cái)富已有一定積累,，具備投資理財(cái)?shù)幕A(chǔ)本金，此外,，家庭在投資方面有一定嘗試,，具備相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)與理念。

不同的人生階段有不同的問(wèn)題需要面對(duì)和解決,，中年時(shí)期也面臨這一階段特有的問(wèn)題,。中年人士的家庭處于上有老、下有小的“三明治時(shí)期”,，家庭開支較大,，賺錢的沖動(dòng)較青年時(shí)期有增無(wú)減,，但其風(fēng)險(xiǎn)承受能力開始下降。在這一階段,，家庭成員的身體狀況步入轉(zhuǎn)折期,，相應(yīng)的保障規(guī)劃有待建立和完善。對(duì)于中年人士來(lái)說(shuō),，只有根據(jù)這個(gè)時(shí)期的特征做好相應(yīng)的財(cái)務(wù)規(guī)劃，才能在下一階段享受更高品質(zhì)的生活,。

節(jié)節(jié)高升與如履薄冰

在理財(cái)?shù)倪^(guò)程中,，中年人士家庭面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自3方面：職業(yè)、投資理財(cái),、人身健康,。

職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

40～50歲是職場(chǎng)人體現(xiàn)最大價(jià)值的時(shí)期，被看作職業(yè)的黃金期,。此時(shí),，中年人士在某一領(lǐng)域積累了一定年限的工作經(jīng)驗(yàn)后，職場(chǎng)身價(jià)節(jié)節(jié)攀升,。

對(duì)于不少職業(yè)而言,，這個(gè)階段也面臨一些尷尬。對(duì)某些技術(shù)工種來(lái)說(shuō),，專有技術(shù)的更新?lián)Q代使原有技術(shù)被邊緣化或被淘汰,。此外，面對(duì)逐漸加入的年輕人,，他們也將面臨相當(dāng)大的壓力,。與此同時(shí)，這一階段家庭處于子女教育期與自我養(yǎng)老金準(zhǔn)備期,，還要應(yīng)對(duì)父母可能出現(xiàn)的大筆醫(yī)療開支,。這一階段中所發(fā)生的職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)將轉(zhuǎn)化為家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)

中年人士面臨的投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)有兩個(gè)：一是容易成為理財(cái)騙局的目標(biāo)人群,；二是他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足,。其背后的原因在于這類人群雖有一定財(cái)富積累，但缺乏科學(xué)的理財(cái)觀念與規(guī)劃,。

近年來(lái),，各類欺詐性“理財(cái)產(chǎn)品”頻現(xiàn)，卷款,、跑路等事件頻發(fā),。中年家庭擁有一些積蓄，投資理財(cái)熱情高漲,，但如果缺乏專業(yè)知識(shí),，片面追求高收益,，很容易陷入各類理財(cái)陷阱。此外,，大額投資失敗也是壓倒眾多中年人士家庭財(cái)務(wù)的最后一根稻草,。2015年的股災(zāi)讓一些中產(chǎn)家庭損失慘重，不少投資者的虧損幅度在60%以上,，利用高杠桿的投資者其財(cái)富甚至“一夜清零”,。2015年，很多人因“股指一萬(wàn)點(diǎn)”的預(yù)測(cè)進(jìn)入市場(chǎng),，但卻因?qū)蔀?zāi)沒有任何心理預(yù)期而感到不知所措,，在反復(fù)追漲殺跌后，最終以大幅虧損的結(jié)局離場(chǎng),。

人身健康風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)不少職業(yè)經(jīng)理人而言,，事業(yè)黃金期帶來(lái)了更加可觸的前景，這讓他們更加努力工作,，以獲得更多晉升機(jī)會(huì),，提高家庭的生活品質(zhì)，但超負(fù)荷的工作給健康帶來(lái)極大損傷,。

一旦發(fā)生健康風(fēng)險(xiǎn),，隨之而來(lái)的將是收入中斷和持續(xù)的花銷。一旦發(fā)生重大疾病,，不僅要花費(fèi)大量治療費(fèi)用,，同時(shí)還將伴隨高額的療養(yǎng)費(fèi)、營(yíng)養(yǎng)費(fèi),。除此之外,，療養(yǎng)期的收入損失也難以避免，將直接影響未來(lái)3～5年的收入,。此時(shí)面臨的不僅有人身風(fēng)險(xiǎn),，還有職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

三管齊下應(yīng)對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)

中年是事業(yè)黃金期,、重大責(zé)任期,，也是風(fēng)險(xiǎn)累積期。這個(gè)時(shí)期的財(cái)務(wù)規(guī)劃與布局相當(dāng)重要,，應(yīng)著重從以下3方面加以考慮,。

首先，持續(xù)學(xué)習(xí)投資理財(cái)知識(shí),。經(jīng)歷重大投資失敗者往往難逃“貪,、急、懶”這3個(gè)字,。真正的投資應(yīng)遵循3個(gè)條件：第一,，經(jīng)過(guò)認(rèn)真的分析,；第二，明確風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源并對(duì)最大損失預(yù)設(shè)對(duì)策,、執(zhí)行紀(jì)律和承受能力,；第三，期望適當(dāng)?shù)幕貓?bào),。

其次,，以資產(chǎn)配置為基礎(chǔ)進(jìn)行投資規(guī)劃。在財(cái)富增值預(yù)期上升與風(fēng)險(xiǎn)承受能力下降的雙重現(xiàn)實(shí)下,，中年期家庭應(yīng)格外重視資產(chǎn)配置,。一方面應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行投資紀(jì)律，遵循“不把全部雞蛋放在同一個(gè)籃子里”的投資原則,，不對(duì)投資抱有僥幸心理,；另一方面要學(xué)習(xí)一些基礎(chǔ)的資產(chǎn)配置知識(shí),，在科學(xué)的資產(chǎn)配置中,，職業(yè)屬于重要的核心資產(chǎn)，切忌因?yàn)槟骋浑A段的投資獲利而降低對(duì)職業(yè)的珍視,。中年期家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃中應(yīng)關(guān)注的重點(diǎn)見表1,。

表 中年期家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃

財(cái)務(wù)目標(biāo) 相關(guān)產(chǎn)品與理財(cái)渠道

資產(chǎn)增值 股票

股票型基金

私募基金

房產(chǎn)

黃金（實(shí)物金）

投資型信托計(jì)劃

安全保值及定向儲(chǔ)蓄 債券

銀行理財(cái)

年金保險(xiǎn)

財(cái)務(wù)安全保障 醫(yī)療保險(xiǎn)

壽險(xiǎn)

重疾險(xiǎn)

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

第三，合理規(guī)劃商業(yè)保險(xiǎn),。對(duì)很多企業(yè)高管,、職業(yè)經(jīng)理人來(lái)說(shuō)，家庭財(cái)務(wù)中最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自人身風(fēng)險(xiǎn),。健康是最前面的“1”,，感情、家庭,、財(cái)富等是后面的“0”,，如果沒有“1”，再多的0都將失去意義,。保險(xiǎn)是現(xiàn)代文明社會(huì)財(cái)務(wù)安排的必需品,，保險(xiǎn)的基本功能是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的損失。在此階段,，壽險(xiǎn)是重要的工具,，可用于應(yīng)對(duì)極端情況。

中高收入中年家庭案例分析

王先生,，40歲,，夫妻雙方都在外企工作，家庭年收入80萬(wàn)元,，夫妻二人有兩個(gè)孩子,。家庭有一套自住性房產(chǎn)和兩套投資性房產(chǎn),，其中一套房產(chǎn)已于近期出售，獲得400萬(wàn)元現(xiàn)金,。

在與王先生經(jīng)過(guò)深入交流后,，筆者了解了其家庭過(guò)往的投資經(jīng)歷和風(fēng)險(xiǎn)偏好。評(píng)估了家庭的風(fēng)險(xiǎn)承受能力后,，筆者建議從以下方面對(duì)其現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行有針對(duì)性的補(bǔ)充,。

信托投資：300萬(wàn)元

目前，我國(guó)信托業(yè)管理資產(chǎn)量已突破16萬(wàn)億元,，信托公司是法定金融機(jī)構(gòu),，受嚴(yán)格監(jiān)管，優(yōu)質(zhì)固定收益類信托產(chǎn)品在收益相對(duì)較高的情況下風(fēng)險(xiǎn)可控,。在經(jīng)濟(jì)探底階段,，投資信托產(chǎn)品需要經(jīng)過(guò)更嚴(yán)格的篩選。通過(guò)專業(yè)的信托產(chǎn)品分析和選擇,，每年可以達(dá)到9%左右的穩(wěn)健收益,，王先生家每年可以產(chǎn)生27萬(wàn)元被動(dòng)收入。

股權(quán)投資：100萬(wàn)元

建議選擇私募基金,，而不要選擇投資于二級(jí)市場(chǎng)的基金,。這部分投資屬于資產(chǎn)配置中的進(jìn)攻角色，將承受一定風(fēng)險(xiǎn),。需要通過(guò)尋找優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的,，并認(rèn)真甄選投資團(tuán)隊(duì)來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制。

人身保險(xiǎn)：10萬(wàn)元/年

對(duì)王先生家庭來(lái)說(shuō),，每年的主動(dòng)收入與被收入合計(jì)超過(guò)100萬(wàn)元,，其中主動(dòng)收入占絕較大比例。這意味著一旦發(fā)生重大人身風(fēng)險(xiǎn),，未來(lái)10～20年家庭將會(huì)面臨收入損失,。在這部分配置中，主要考慮的是對(duì)未來(lái)子女教育及主動(dòng)收入能力的保護(hù),。在保費(fèi)不超過(guò)年收入10%的前提下,，建議夫妻二人的保額維持在800萬(wàn)元以上。

后記

上述方案中,，通過(guò)信托與商業(yè)保險(xiǎn)的搭配,，實(shí)現(xiàn)了“資產(chǎn)包”的功能：以固定現(xiàn)金流收益購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)，在不增加支出負(fù)擔(dān)情況下建立保障,。由此,，王先生的家庭財(cái)務(wù)可以在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上尋找趨勢(shì)性增值機(jī)會(huì)，并對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相應(yīng)規(guī)劃方案。

王先生家庭是中高收入中年家庭的代表,，在優(yōu)化理財(cái)結(jié)構(gòu)后,，家庭的財(cái)務(wù)框架較為清晰完整。在此基礎(chǔ)上,，隨著投資習(xí)慣與資產(chǎn)配置理念的強(qiáng)化,，相信王先生家庭的財(cái)務(wù)將越來(lái)越健康，生活也將更加安穩(wěn)和幸福,。

（作者系高級(jí)財(cái)策顧問(wèn),，CWMA（國(guó)際認(rèn)證財(cái)富管理師）中國(guó)區(qū)講師，壽險(xiǎn)MDRT（美國(guó)百萬(wàn)圓桌會(huì)）會(huì)員,，《中國(guó)家庭理財(cái)24個(gè)樣板間》聯(lián)合作者,，悉尼世界華人保險(xiǎn)大會(huì)演講嘉賓）