興業(yè)證券發(fā)布的最新公告稱,，如果欣泰電氣被中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定欺詐發(fā)行而受到處罰，董事會(huì)同意公司對(duì)依法承擔(dān)的責(zé)任主動(dòng)進(jìn)行先行賠付,，同意公司使用自有資金5.5億元人民幣設(shè)立欣泰電氣適格投資者先行賠付專項(xiàng)基金,，用于先行賠付適格投資者的投資損失。

　　在筆者看來,，興業(yè)證券主動(dòng)先行賠償,，至少表明了公司對(duì)這件事情的一個(gè)良好態(tài)度，就是要對(duì)投資者負(fù)責(zé),。但是,，通過這件事，我們也不禁要問一個(gè)問題：是什么原因?qū)е屡d業(yè)證券對(duì)欣泰電氣保薦未做好合規(guī)和風(fēng)控工作呢,？

　　作為上市公司的保薦機(jī)構(gòu),，原本應(yīng)在所保薦的公司發(fā)行上市過程中勤勉盡責(zé)，做好盡職調(diào)查,。然而,，在現(xiàn)實(shí)中，卻出現(xiàn)了部分保薦機(jī)構(gòu)為了眼前的利益而沒有對(duì)所保薦的項(xiàng)目做好最基本的盡職調(diào)查工作,，有的機(jī)構(gòu)甚至幫助客戶作假,。這種行為是任何人都不能容忍的，更是必須予以嚴(yán)厲打擊的,。

　　當(dāng)然,，對(duì)于欺詐發(fā)行，監(jiān)管層的態(tài)度是堅(jiān)決的。因?yàn)樽C券市場(chǎng)的投融資活動(dòng)高度依賴真實(shí),、準(zhǔn)確,、完整的信息披露，IPO欺詐發(fā)行及虛假披露嚴(yán)重背離誠信原則,，嚴(yán)重違反法律規(guī)范,，嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益，是資本市場(chǎng)最為嚴(yán)重的三大證券欺詐行為之一,，歷來是各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管執(zhí)法的主要領(lǐng)域,。

　　我們看到，近日,，證監(jiān)會(huì)專門部署了首次公開發(fā)行欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)執(zhí)法行動(dòng),。證監(jiān)會(huì)稽查部門對(duì)由金融監(jiān)管部門、證券交易所,、有關(guān)券商及中介機(jī)構(gòu),、社會(huì)公眾及其他線索渠道發(fā)現(xiàn)的第一批違法違規(guī)線索已經(jīng)進(jìn)入執(zhí)法程序。

　　盡管監(jiān)管層對(duì)信息披露違法違規(guī)的查處一直保持高壓態(tài)勢(shì),，但是，在IPO環(huán)節(jié),，諸如包裝上市,、披露不實(shí)乃至欺詐發(fā)行還是時(shí)有發(fā)生、屢禁不絕,，而保薦機(jī)構(gòu)及保薦代表人沒有盡到保薦工作職責(zé),，審慎核查不足，專業(yè)把關(guān)不夠,，出具的保薦書存在虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏就是典型的表現(xiàn)之一。

　　目前仍有機(jī)構(gòu)鋌而走險(xiǎn),，明知違規(guī)違法卻依然心存僥幸,，這樣做最終必然會(huì)自食苦果。在此奉勸一句,，希望各有關(guān)責(zé)任主體要高度自律,、充分警醒、自檢自糾,，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)IPO發(fā)行保薦項(xiàng)目的合規(guī)風(fēng)控意識(shí),，嚴(yán)格所有項(xiàng)目的內(nèi)控內(nèi)核工作，這是對(duì)投資者負(fù)責(zé),、對(duì)所保薦的項(xiàng)目負(fù)責(zé),、對(duì)自己負(fù)責(zé)，更是對(duì)資本市場(chǎng)長期健康穩(wěn)定發(fā)展負(fù)責(zé)。