昨日,，三大股指期貨合約順利交割，未出現(xiàn)“交割日效應”,。本周,，期指市場先抑后揚，總體呈震蕩格局,，期現(xiàn)價差逐步收斂,。分析人士認為，期指交割日平穩(wěn)度過,，未來仍有英國脫歐公投等事件性因素尚未落地,，建議投資者仍以震蕩思路應對,。

　　節(jié)后，受海外避險情緒影響,，A股市場一度大幅走低,，并在A股未被納入MSCI指數(shù)的消息落地后觸底反彈，熱點再次回到新能源車等熱門概念,。但由于缺乏持續(xù)性熱點,，期指市場隨后也受影響再度進入震蕩態(tài)勢。

　　16日,，期指在交割日“波瀾不驚”,，震蕩收漲。截至收盤,，IF1607合約漲5.2點,，漲幅0.17%，最終收于3036.4點,；IH1607合約收報2065.0點,，上漲11.8點，漲幅0.57%,；IC1607合約收報5810.6點,，上漲10.6點，漲幅0.18%,。

　　從基差來看,，期現(xiàn)價格高度擬合，三大期指主力合約均向現(xiàn)貨價格靠攏,。截至周五,，IF1606合約較現(xiàn)貨指數(shù)升水3.04點，IH1606合約較現(xiàn)貨指數(shù)升水1.20點,，IC1606合約較現(xiàn)貨指數(shù)貼水1.87點,。

　　市場人士表示，基差的快速回歸,，意味著市場意識到期指貼水隱含的套利機會,。部分參與者已提前布局與下月合約相關的反向套利頭寸，進而帶動基差回歸,。

　　從成交量來看,，本周適逢交割周，成交量較上周回升,，然而持倉數(shù)卻有所下降,。周五，滬深300期指成交2.29萬手，總持倉3.5萬手,。上證50期指成交8668手,，持倉1.52萬手。中證500期指成交2.16萬手,，持倉2.87萬手,。主力資金已經(jīng)逐步轉(zhuǎn)移至下月合約。周五,，當月合約的成交量已明顯低于下月合約成交量,。

　　上海中期分析師王一鳴認為，由于目前市場成交量較小,，投資者每天交易手數(shù)受限,。因此，一般在期指交割周的周初,，資金即開始移倉換月,，交割日當天的波動并不會太大。

　　交割日,，多方力量占據(jù)主導,，IF1607和IC1607兩個主力合約多方加碼明顯。中金所盤后持倉排名顯示,，IF1607合約前20名多頭席位增持4091手至2.22萬手,，前20名空頭席位增持3786手至2.15萬手。具體席位上,，中信期貨增持多單851手，華泰期貨增持空單574手,。

　　此外,，IC1607合約前20名多頭席位增持3149手至1.47萬手，前20名空頭席位增持3071手至1.53萬手,。

　　華泰期貨認為,，兩市依舊呈現(xiàn)震蕩格局，盤面上波瀾不驚,，市場換手保持平穩(wěn),，短線資金的快進快出成為市場連續(xù)反彈的“絆腳石”。消息面上看,，美聯(lián)儲議息會議結果符合市場預期,，但英國脫歐公投等事件性因素尚未落地，仍應以震蕩思路應對,。