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 在很多投資者眼中,，銀行理財(cái)是一個(gè)非常安全可靠的投資品種，只要購(gòu)買(mǎi)了銀行理財(cái)就意味著可以安享收益,。然而事實(shí)上果真如此嗎,？ 大量銀行理財(cái)資金流向債券市場(chǎng) 大家在購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)?shù)臅r(shí)候，只知道理財(cái)資金交由銀行打理,，但是大部分人都不知道資金的去向,。實(shí)際上，銀行在資金的投向方面也通常說(shuō)的模棱兩可,，比如在某股份行的一份理財(cái)說(shuō)明書(shū)中,，列舉了資金的投資去向及范圍，但是范圍說(shuō)的非常寬泛,，投資者無(wú)法明確自己的錢(qián)大部分投向了低風(fēng)險(xiǎn)的銀行存款,，還是高風(fēng)險(xiǎn)的信托計(jì)劃。 但是在目前這種市場(chǎng)狀況下,，我們可以肯定的是,，資金拆借及逆回購(gòu)、銀行存款這兩方面的資金占比肯定不會(huì)太大。這兩類(lèi)資產(chǎn)的利率通常不超過(guò)3%,，但是銀行理財(cái)?shù)钠骄找媛蕝s在4%左右,，因此為了要達(dá)到這個(gè)收益水平，銀行會(huì)將更多的資金投向高收益高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域,，或是加大杠桿倍數(shù),。 實(shí)際上，在銀行理財(cái)資金中,，有相當(dāng)一部分都投向了債券市場(chǎng),。去年債市走出了一波強(qiáng)行上漲趨勢(shì)，但是今年以來(lái)市場(chǎng)風(fēng)向開(kāi)始轉(zhuǎn)變,，尤其是4月份,，大批債券違約事件頻頻發(fā)生，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒高漲,，銀行理財(cái)市場(chǎng)難免受到波及,。
如果銀行將資金投向了違約的債券，投資者的本金會(huì)虧損嗎,？ 根據(jù)收益類(lèi)型,，銀行理財(cái)分為保證收益類(lèi)、保本浮動(dòng)收益類(lèi),、非保本浮動(dòng)收益類(lèi),，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，銀行理財(cái)可以分為PR1（低風(fēng)險(xiǎn)）,、PR2（中低風(fēng)險(xiǎn)）,、PR3（中等風(fēng)險(xiǎn)）、PR4（中高風(fēng)險(xiǎn)）,、PR5（高風(fēng)險(xiǎn)）,。一般來(lái)說(shuō)，大家購(gòu)買(mǎi)的最多的是風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為PR1的保本類(lèi)產(chǎn)品及風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為PR2的非保本類(lèi)產(chǎn)品,，這兩類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低,，過(guò)去基本沒(méi)有發(fā)生過(guò)虧損的情況，收益達(dá)標(biāo)率也在99%以上,。 不過(guò)如果銀行將理財(cái)資金投向了的那些違約的債券,，投資者仍然或穩(wěn)獲本金及收益嗎？融360理財(cái)分析師認(rèn)為,，過(guò)去可以,，但不代表未來(lái)也可以。 過(guò)去數(shù)年中國(guó)的市場(chǎng)利率處在一個(gè)較高的水平,，銀行在確?？梢灾Ц锻顿Y人的本息并且收取一定的手續(xù)費(fèi)以外,，還可以獲取一部分理財(cái)溢價(jià)，比如說(shuō)銀行理財(cái)預(yù)期收益率是5%,，但資金的實(shí)際收益率是8%,，超出的3%收益就歸銀行所有。還有很重要的一點(diǎn)是,，雖然說(shuō)大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品都是非保本的,，但是長(zhǎng)期以來(lái)銀行都對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行“剛性兌付”，即使某一項(xiàng)投資失誤,，為了維持現(xiàn)有的客戶及在行業(yè)內(nèi)的影響力,，銀行也會(huì)選擇進(jìn)行兜底。 但是近兩年市場(chǎng)利率大幅下跌,，未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間中國(guó)將處于一個(gè)低利率時(shí)代,，此外，債券違約風(fēng)暴持續(xù),，銀行理財(cái)收益將進(jìn)一步縮水,。可以說(shuō),，未來(lái)銀行想要維持理財(cái)產(chǎn)品的高收益非常困難,。市場(chǎng)上關(guān)于打破剛性兌付的呼聲一直存在，一旦剛兌被打破,，投資人就不可能像以前那樣安穩(wěn)睡大覺(jué)了,，銀行可能會(huì)要求投資人自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。 未來(lái)應(yīng)如何選購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品,？
投資者要意識(shí)到，任何理財(cái)產(chǎn)品都存在風(fēng)險(xiǎn),，區(qū)別在于風(fēng)險(xiǎn)的大小,，銀行理財(cái)產(chǎn)品也是如此。無(wú)論是傳統(tǒng)理財(cái)行業(yè),，還是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái),，打破剛性兌付都是未來(lái)的一個(gè)大趨勢(shì)，因此投資者一方面要具備一定的專業(yè)理財(cái)知識(shí),，一方面要有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,。 建議大家進(jìn)行分散投資，可以在很大程度上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),。分散投資的內(nèi)涵很豐富： 一是行業(yè)分散,，把錢(qián)投資到不同的投資領(lǐng)域，比如股市和銀行理財(cái)都配置一些資金,； 二是平臺(tái)分散,，在同一個(gè)領(lǐng)域中也可以選擇不同的平臺(tái),，比如投資P2P可以選擇3-4個(gè)平臺(tái)，購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)可以選擇2-3家銀行,； 三是風(fēng)險(xiǎn)分散,，將資金投到風(fēng)險(xiǎn)高低不同的市場(chǎng)，比如將資金分成三份,，一份投到低風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)債,、貨基中，一份投到中風(fēng)險(xiǎn)的票據(jù)理財(cái)或保險(xiǎn)理財(cái)中,，一份投到高風(fēng)險(xiǎn)的股市或P2P中,； 四是期限分散，可以將資金分別投到短期,、中期,、長(zhǎng)期產(chǎn)品中。
來(lái)源：融360    1,、國(guó)債：因?yàn)閲?guó)債很少有1年期的,，所以我們以加息后的三年期憑證式國(guó)債計(jì)算，利率為3.37%,，本金翻倍所需時(shí)間為:72÷3.37=21年,。2、開(kāi)放式基金：當(dāng)前開(kāi)放式基金的業(yè)績(jī)雖然良莠不齊,，但也有很多業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金,，也有虧損的基金，如果你有能力選擇一只好基金,，其回報(bào)為8%的話,，則本金翻倍所需時(shí)間為72÷8=9年。3,、貨幣基金：貨幣基金的年平均收益率一般為2.8%左右,，則本金翻倍所需時(shí)間為72÷2.8=25.7年4、信托：時(shí)下信托產(chǎn)品非常熱銷(xiāo),，不過(guò)起點(diǎn)比較高,，多數(shù)為100萬(wàn)起投，其收益一般在8~12%,，比較保守的信托收益9%來(lái)算的話,，本金翻倍所需時(shí)間為72÷9=8年。5,、互聯(lián)網(wǎng)P2P理財(cái)：當(dāng)前比較流行的互聯(lián)網(wǎng)P2P理財(cái)產(chǎn)品,，其收益一般在7%~~13.5%,以投資年化收益率為12%，本金翻倍所需時(shí)間為72÷12=6年,。 
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