對于本周末證監(jiān)會新聞發(fā)言人公布的就修訂《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》及配套規(guī)則征求意見的消息,，很多市場大V的看法是市場監(jiān)管當(dāng)局在眼看滬深股市關(guān)鍵點位不保后又一次祭出了大招，不過這個客觀上的確為市場加杠桿的政策倒未必能這么庸俗地理解為是針對具體行情的應(yīng)急反應(yīng),，即使它的出現(xiàn)能夠起到刺激市場的效果，很大程度上也是時間上的巧合而已,。當(dāng)然對于本周執(zhí)行了買IC賣IH和IF的跨品種套利的獲利了結(jié)計劃的投資者來說,，估計會有些遺憾。本周股指期貨的表現(xiàn)還是中證500強于滬深300和上證50,，IC1604合約以全周漲幅1.43%的業(yè)績再度碾壓了周跌幅1.87%的IH1604和周跌幅0.83%的IF1604合約。如果把眼光放得更長一些,，自3月初以來,，這個IC1604合約的累計漲幅高達(dá)1180點，將近24%,，它的同族表兄妹IH和IF則遜色多了,。這也正是近期建議股指期貨的跨品種策略進(jìn)行收割，擇機再戰(zhàn)的主要理由,。

　　大宗商品里邊,，黑色品種本周還是期貨市場的主角，上周高歌猛進(jìn)的焦炭和焦煤本周勢頭不減,，再上新臺階。有關(guān)對礦山強制限產(chǎn)政策整合的消息,，更加刺激了買家和賣家的神經(jīng)，而螺紋鋼RB1605的強悍,，則起到了互相呼應(yīng),，搖旗吶喊之效,。周末夜盤這些強勢品種的交易價格又向新高地沖鋒了，那些沒有交割資格和交割貨源的各黑色品種的賣家這個周末估計都在謀劃應(yīng)對之策,。置身在這樣的市道中,，黑色的套利者繼續(xù)站在勝利者一邊，買焦炭,，買螺紋,，買焦煤,，賣動力煤和鐵礦石的組合在已經(jīng)收割到手的豐厚利潤的保障下,，可以再度出發(fā)，著重考慮9月和更遠(yuǎn)的1月合約的新機會,。下周許多宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)將陸續(xù)公布，沒有意外的話,，這些CPI,，PPI和GDP,，M2都將呈現(xiàn)暖色調(diào)，給大宗商品,，尤其是黑色的買家們加油鼓勁,。

　　本周油脂對玉米和油脂對粕類的組合都沒有給中長線的跨品種的套利持有者帶來收益，無論是豆油,，菜油，棕櫚油,，按周度統(tǒng)計都抹去了大截的漲幅,，而豆粕，菜粕,，玉米，淀粉本周的期貨價格則相對穩(wěn)定,，不悲不喜,。不過國儲菜油拍賣價格與拍賣成交率上升的消息倒是提醒投資者關(guān)注國儲總量的變化,，9月1日開始執(zhí)行的進(jìn)口新規(guī)對盤面交易價格的遠(yuǎn)期影響或許更大，因此在沒有觸及到止損設(shè)置之前,，繼續(xù)持有油粕,，油米的跨品種組合等待變化，還是投資者整體布局的一個選項,，包括本周開始的買遠(yuǎn)期豆Ａ賣玉米。

     與油粕存在近親屬關(guān)系的豆油棕櫚油組合本周的表現(xiàn)要比油粕好,，有些盤中調(diào)整也可以在豆粕菜粕的老空頭與棕櫚油新空單之間展開,。當(dāng)很多的市場參與者還在咀嚼厄爾尼諾的殘渣剩飯的時候,，東南亞種植園的增產(chǎn)周期已經(jīng)按時到來,。本周末馬來西亞棕櫚油協(xié)會公布的3月份產(chǎn)量數(shù)據(jù)直接導(dǎo)致了馬棕價格的落水，可以想象接下來國內(nèi)盤面上豆油與棕櫚油期貨價格間的比價關(guān)系會出現(xiàn)一個合乎邏輯的變化,。事實上,，本周現(xiàn)貨的豆油棕櫚油遠(yuǎn)期美元報價顯著地拉開了，到了周末夜盤,，大連YP1609和YP1701合約的價差已經(jīng)快速脫離周初的低位。

　　黃金對白銀這對老冤家本周繼續(xù)上演對手戲,，黃金多頭的持有者和白銀空頭的持有者又得到一些便宜。有人建議將這個組合中的空頭配置到滬銅上去謀取更大收益,，考慮到白銀空單換銅空單是一個實際上對經(jīng)濟的趨暖現(xiàn)象的反動,，理當(dāng)在判斷大環(huán)境走壞,，品種反彈結(jié)束的時候去操作，當(dāng)前應(yīng)該不是時候,。

　　如果沒有在止盈位置前邊出掉買塑料和聚丙烯賣PVC加瀝青的組合的話,，本周下半周L,，PP主力合約的深度回調(diào)會讓套利者很受傷，本周幾乎所有的聚丙烯,，塑料的主力合約周二以后的跌幅都不小,，拿著PVC和BU的空單完全不能覆蓋多頭端的損失。不過,，外盤原油的強勁上揚有望促使化工品種這樣的調(diào)整在下周結(jié)束,。屆時,，投資者可以嘗試將先前的組合頭寸再撿回來。如果價格再次反彈,，相信L和PP的表現(xiàn)通常都會強過PVC與BU,，何況還有下周宏觀數(shù)據(jù)偏多的扶持,。

　　跨品種上,，本周最安全的買TA5賣TA9的操作因為跨期價差的退縮受益匪淺，因為有交割紅線作為依靠,，對頭寸數(shù)量的約束則相應(yīng)減輕,，若套利者的操作頻率相對加強，總體的收益應(yīng)該不錯,。并且隨著頭寸與進(jìn)出次數(shù)的增加,，在收益增加的同時相應(yīng)的資金安全邊界也得到提升，套利者操作起來可以越來越輕松,。與此相似的正向跨期機會這幾天還出現(xiàn)在菜油的609對701上,，可惜OI609/701組合本周觸碰到-190的開倉機會轉(zhuǎn)瞬即逝，停留在-180上邊的時間也不多,。黑色品種上,，買遠(yuǎn)賣近的反套繼續(xù)有效，在焦炭的9月對5月,，焦煤的9月對5月和石頭的9月對5月,，都可以操作。而在鄭州白糖上,，遠(yuǎn)期的SR701,，705，709價格對605,，609,，價差已經(jīng)飄起來了，買遠(yuǎn)賣近的策略又拿下一大塊收獲,。