不斷向?qū)W習(xí)雪球牛人學(xué)習(xí),現(xiàn)在先寫個(gè)框架,,以后慢慢提煉,。 投資是一場概率游戲,,我們得要一個(gè)好的策略,就如行軍打仗,。 孫子曰:“兵無常勢,,水無常形,能因敵變化而致勝者,,謂之神,!” 毛主席:敵進(jìn)我退,敵駐我擾,,敵疲我打,,敵退我追。 李嘉誠說,,“要永遠(yuǎn)相信:當(dāng)所有人都沖進(jìn)去的時(shí)候趕緊出來,,所有人都不玩了再沖進(jìn)去?!?br> 中心思想:http://xueqiu.com/6515995346/41933486 我認(rèn)為上善若水1先生這片文章很好,,字字珠璣,將是我投資體系的主要核心,。 投資成長股:http://xueqiu.com/7005411250/22196434 一,、資金安全與倉位管理(一將功成萬骨枯) 永遠(yuǎn)不要賠錢!設(shè)定能承受的最大虧損底線,,控制回撤,。守正! 總市值回撤8%去杠桿,,總市值回撤10%減倉,,總市值回撤15%全線清倉! (大盤處于高位適用,,若處于震蕩時(shí)不適用,,有待更正) 分散投資,避免遭遇黑天鵝,,持股必須控制10個(gè)以內(nèi),,根據(jù)自己的能力不斷減少,最終達(dá)到控制在5個(gè)以內(nèi),。 1.買入前預(yù)先設(shè)好目標(biāo)位 2.降低預(yù)期提前放飛 3.倉位過重影響持股心態(tài)時(shí)放飛一部分 持股要有耐心,;遇到心情低落或者壓力巨大時(shí)清倉,先讓心情平穩(wěn)才能理智思考,。 倉位管理:逐步買入,,試探性,逐漸加倉用倒金字塔買入法,。單只股票不超過重市值的50% 選擇大概率和確定性的行業(yè)和個(gè)股,,跟隨,。 二、組合建設(shè) 成長接力:選擇低估值小盤增長股,,等股價(jià)超出未來2年估值時(shí)退出,;或者挖掘到更好的標(biāo)的換股,不斷優(yōu)化自己的投資組合,。 三,、選股 數(shù)據(jù)選股:重點(diǎn)選擇連續(xù)三年或者連續(xù)幾個(gè)季度營業(yè)收入同比增長的企業(yè),然后看他們的利潤是否也同比上漲或者開始反轉(zhuǎn),,用數(shù)據(jù)篩選縮小股票范圍。 1.白馬類型:看歷史連續(xù)三年營收同比增長20%,,凈利潤增長20%,,毛利大于20%,負(fù)債率小于60%,,總市值小于300億 2.拐點(diǎn)類型:困境翻轉(zhuǎn)企業(yè),,注意單季度環(huán)比同比大幅增長企業(yè),特別要注意營收是否跟上:營收持續(xù)增長,,利潤開始出現(xiàn)拐點(diǎn),;營收和凈利潤同時(shí)出現(xiàn)拐點(diǎn)。 注意:不要死板,,要靈活多變,,關(guān)鍵在于加速,毛利加速,,營收凈利加速,。成長股PE在20~60之間,ROE大于5%,,市值小于100億,,股本小于10億,流通股本低于5億更加利于炒作,。ten bagger起步通常低于50億,。 數(shù)據(jù)篩選要點(diǎn):穩(wěn)定,加速,,新 選區(qū)域:根據(jù)公司所在的區(qū)域進(jìn)行選擇,。(跟我走吧14) 選行業(yè):投資未來行業(yè),生命健康,,大消費(fèi),,醫(yī)藥,電子,,環(huán)保等國家支持行業(yè) 輔助:用常識去投資,,在生活中發(fā)現(xiàn)需求,,確認(rèn)行業(yè)的朝陽性,反應(yīng)未來生活的企業(yè) 老高悟道:“牛股出,,行業(yè)先,;拐加速,敢重倉,?!?br>兩種價(jià)值成長路徑:外延擴(kuò)張,內(nèi)生增長,。 關(guān)鍵詞:市值管理動機(jī):跌破或接近增發(fā)價(jià),,低于高管大額增持的公司,公司都有強(qiáng)烈的市值管理動機(jī),,非公開發(fā)行股票,,定增預(yù)案,資產(chǎn)注入,,購買,,高管大額增持,股權(quán)激勵(lì),,員工持股計(jì)劃,,業(yè)績承諾,超預(yù)期,,產(chǎn)能釋放,,牛股,(歐奈爾)新,,行業(yè)景氣度提升,,困境翻轉(zhuǎn),凈利潤歷史最佳,。 知識補(bǔ)充:決定股價(jià)永恒不變的兩點(diǎn):第一是基本面,,業(yè)績增長才是股價(jià)真正增長、永遠(yuǎn)增長的動因,。第二,,技術(shù)上的上漲是因?yàn)橛匈Y金的推動,也就是說你始終要研究多空力量對比,。(個(gè)人以第一點(diǎn)為主) 四,、持股策略 基本面 趨勢:基本面保護(hù)安全邊際,跟隨趨勢,,吃大波段中線持股,。 順勢而為+確定性右側(cè)交易。市值=企業(yè)創(chuàng)造的利潤*市場給予的估值。(未來3-5看不到天花板的行業(yè)市場會給予高估值,,從中尋找不斷創(chuàng)造利潤的企業(yè),。)--老萬 萬法歸宗:跟隨是跟隨市值主流,守正是保守,、穩(wěn)定,;大道至簡,對企業(yè)研究講究大概率,,確定性,,對操作研究,講究跟隨和守正,。 (1)長期資金曲線不斷上升的秘密就是回撤少,,每次系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)來臨的時(shí)候要么降低倉位,要么買入的能逆市的,,那個(gè)概率大,,就選擇那個(gè),市值不斷增長不是靠牛股挖掘,,其實(shí)是靠倉位管理和趨勢把握。 (2)大概率和確定性是參與標(biāo)的基本依據(jù),,不在于成長股,,價(jià)值股還是重組股,關(guān)鍵是那個(gè)更確定,,那個(gè)從概率上更安全,,這個(gè)其實(shí)是和(1)的策略一致,是(1)策略的補(bǔ)充,。 (3)理念必須堅(jiān)持,,但市場策略必須中庸,市場操作更應(yīng)圓滑,,市場面前不要偏執(zhí),,順勢而為是必須的。 西點(diǎn)老A:基本面確定安全邊際,,市場預(yù)期決定上漲空間,,大眾情緒決定買賣時(shí)機(jī)。 弱弱的投資者: 對價(jià)值的理解:解決選股的問題,。 對趨勢的理解:解決選時(shí)的問題,。 對波動的理解:解決回撤的問題。 對未來的理解:解決行業(yè)的問題,。 對人性的理解:解決博弈的問題,。 “長線看企業(yè)、中線看趨勢,、短線看資金”,。 以長線思維選股,,中線持股(最短一個(gè)月,最長通常不超過1年) 補(bǔ)充: 萬法歸宗:如何判斷大的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),,根本不是靠幾根均線線就能看懂的,!當(dāng)幾根均線全部死叉向下的時(shí)候,個(gè)股跌幅已經(jīng)30%沒有了,!資金不愿意追高,,市場情緒決定了是否有大的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)! 三種個(gè)股常見頂部形態(tài) 1.快牛立見頭:高位放量滯漲 2.慢牛無頭:進(jìn)三退二 3.反技術(shù)出貨:雙底形態(tài),,吊頸線 市場是千變?nèi)f化,,所以要圓滑,要靈活變動,,思維模式不能僵化,! |
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