阿里巴巴又向互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域投下了一顆“炸彈”。前日阿里宣布再次推出“寶”字號(hào)產(chǎn)品,，不過(guò),，在看明星、探班等花哨的包裝下,，記者獲悉,，區(qū)別于此前的貨幣基金“寶寶”產(chǎn)品，這實(shí)際上是對(duì)接國(guó)華人壽旗下的一款投連險(xiǎn)產(chǎn)品,。

據(jù)悉,，和此前余額寶的操盤(pán)團(tuán)隊(duì)為阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)不同,，阿里的這款新“寶”字號(hào)產(chǎn)品由阿里巴巴數(shù)字娛樂(lè)事業(yè)群操盤(pán)。阿里引用國(guó)華人壽方面的回復(fù)對(duì)記者稱,，目前該款產(chǎn)品已經(jīng)向保監(jiān)會(huì)進(jìn)行報(bào)備,。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，這款產(chǎn)品采取了“限購(gòu)”方式,，每人最大購(gòu)買(mǎi)金額不得超過(guò)1000元,，國(guó)華方面稱，為了防止客戶購(gòu)買(mǎi)超過(guò)自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力以外的產(chǎn)品份額引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。

娛樂(lè)寶實(shí)際為投連險(xiǎn)

“給娛樂(lè)寶打100塊錢(qián)過(guò)去,，從此我就變成‘4部知名電影投資人’?！弊蛉瞻⒗锇桶屯啤皧蕵?lè)寶”的消息一出,，新鮮熱辣的噱頭立馬引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

根據(jù)阿里方面提供的信息,，只要出資100元即可參與熱門(mén)影視作品的投資,，而首批投資項(xiàng)目也在當(dāng)天開(kāi)始接受預(yù)約，包括電影及大型社交游戲在內(nèi)的5個(gè)項(xiàng)目總投資7300萬(wàn),。阿里方面打出的廣告可謂極具娛樂(lè)意味,，娛樂(lè)寶為“投資人”提供娛樂(lè)權(quán)益，諸如影視劇主創(chuàng)見(jiàn)面會(huì),、電影點(diǎn)映會(huì),、明星簽名照等內(nèi)容。

不過(guò),，在剝離這些花哨的包裝下,，記者從業(yè)內(nèi)獲悉，首期上線“娛樂(lè)寶”平臺(tái)的是一款名為“國(guó)華華瑞1號(hào)終身壽險(xiǎn)A款”的保險(xiǎn)新品,，由國(guó)華人壽提供,。投資者通過(guò)手機(jī)淘寶預(yù)約購(gòu)買(mǎi)，其中影視劇投資額為100元/份,，游戲項(xiàng)目的投資額為50元/份,，每個(gè)項(xiàng)目每人限購(gòu)兩份。首期四個(gè)項(xiàng)目的總投資為7300萬(wàn)元人民幣,，將投資于阿里參與的4部電影(《小時(shí)代3》,、《小時(shí)代4》、《狼圖騰》,、《非法操作》)和1個(gè)游戲(《魔范學(xué)院》),。

國(guó)華人壽稱已向保監(jiān)會(huì)報(bào)備

值得注意的是，保險(xiǎn)資金通過(guò)信托計(jì)劃投向文化產(chǎn)業(yè),，乃投連險(xiǎn)顛覆創(chuàng)新之舉,，屬業(yè)內(nèi)首次嘗試,。

對(duì)于保險(xiǎn)資金投資電影是否合規(guī)，阿里方面向記者提供的回復(fù)稱,，國(guó)華方面依據(jù)保監(jiān)會(huì)等九部委發(fā)布的《關(guān)于金融支持文化產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)展繁榮的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求保險(xiǎn)行業(yè)積極培育和發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng),，大力開(kāi)發(fā)服務(wù)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的保險(xiǎn)產(chǎn)品,。國(guó)華人壽積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，將保險(xiǎn)資金投向文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,。

至于產(chǎn)品的合規(guī)性,，國(guó)華人壽稱，此類(lèi)型活動(dòng)均會(huì)事先向保監(jiān)會(huì)進(jìn)行報(bào)備,。

不過(guò),，在阿里“寶類(lèi)”產(chǎn)品引人注目的同時(shí)，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，這類(lèi)產(chǎn)品更多為了吸引眼球,。據(jù)悉，該產(chǎn)品規(guī)定每個(gè)人的投資金額不能超過(guò)1000元,，如果總額7300萬(wàn)元的娛樂(lè)寶全部售出,，理論上便至少有了7.3萬(wàn)個(gè)大眾宣傳員。對(duì)此,，國(guó)華人壽方面稱,，采取“單一客戶保費(fèi)金額限額”的銷(xiāo)售策略，是為防范客戶資金風(fēng)險(xiǎn),，防止客戶購(gòu)買(mǎi)超過(guò)自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力以外的產(chǎn)品份額引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。

[五大投資注意事項(xiàng)]

投連險(xiǎn)產(chǎn)品不保本不保底

記者獲悉，這款產(chǎn)品預(yù)期年化收益7%,。與阿里推過(guò)的萬(wàn)能險(xiǎn)2.5%保底不同,，投連險(xiǎn)是不保本不保底；1年內(nèi)領(lǐng)取或退保收取3%的手續(xù)費(fèi),，1年后領(lǐng)取不收手續(xù)費(fèi),。

風(fēng)險(xiǎn)顯著大于投資貨幣基金的“寶寶”

普益財(cái)富研究員葉林峰對(duì)記者稱，娛樂(lè)寶的實(shí)質(zhì)是一年期投資連結(jié)險(xiǎn),，產(chǎn)品不保證本金和收益率,。所以從資金投向的實(shí)質(zhì)來(lái)看，就相當(dāng)于投資者購(gòu)買(mǎi)了一份非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品,，其風(fēng)險(xiǎn)是較大的,。顯著大于支付寶投資的貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)。

穿著保險(xiǎn)產(chǎn)品外衣 規(guī)避信托門(mén)檻限制

一位不愿具名的保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士表示,，通過(guò)目前透露的信息看來(lái),，娛樂(lè)寶實(shí)際上是通過(guò)保險(xiǎn)產(chǎn)品作為包裝方式,，規(guī)避了信托產(chǎn)品投資門(mén)檻的限制。信托產(chǎn)品收益率相對(duì)較高,，但投資門(mén)檻通常百萬(wàn)起,。

他補(bǔ)充道，目前投連險(xiǎn)管理辦法沒(méi)有禁止險(xiǎn)資直接投資文化產(chǎn)業(yè),，但規(guī)定了保險(xiǎn)公司要定期公布價(jià)值,。過(guò)去投資股票和基金沒(méi)有這個(gè)問(wèn)題，投資實(shí)業(yè)很難做出報(bào)表,，特別是電影行業(yè),，在沒(méi)有上映之前，難以估算價(jià)值,，不知國(guó)華人壽到時(shí)候會(huì)公布什么細(xì)節(jié),。

7%的收益率應(yīng)該是假設(shè)

有別于一般具有保底收益的萬(wàn)能險(xiǎn)，投連險(xiǎn)客戶擁有保險(xiǎn)保障外,，也至少有一個(gè)投資賬戶直接參與保險(xiǎn)公司投資,，一般也存在風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,，2月的投連險(xiǎn)賬戶平均收益只有0.07%,，192個(gè)賬戶近40%是負(fù)收益的。

記者查詢獲知,，國(guó)華人壽今年1月8日剛剛從保監(jiān)會(huì)獲得投資連結(jié)賬戶設(shè)立的許可,，公司網(wǎng)站上尚不能查詢到月度報(bào)表。按照投連險(xiǎn)管理辦法,，保險(xiǎn)公司必須每月公布投連險(xiǎn)產(chǎn)品收益,，同時(shí)必須告知客戶。上述7%的收益率應(yīng)該是建立在假設(shè)基礎(chǔ)上的,。

購(gòu)買(mǎi)須簽風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明

根據(jù)保監(jiān)會(huì)此前的規(guī)定,，向客戶銷(xiāo)售投連險(xiǎn)，必須充分說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn),，并留取書(shū)面確認(rèn)信息,，這和過(guò)去通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售意外險(xiǎn)也完全不同。目前手機(jī)淘寶上只是預(yù)約售賣(mài),，最終客戶如何購(gòu)買(mǎi)該產(chǎn)品,，還需等到發(fā)售當(dāng)天才能揭開(kāi)“廬山真面目”。