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視頻：商務(wù)部約談攜程了解并購情況,，時長約28秒 騰訊財經(jīng)訊（江曉川,、方子）中國互聯(lián)網(wǎng)業(yè)不可思議的“聯(lián)姻”仍在繼續(xù)中。這一次的主角是在線旅游公司攜程與去哪兒,。金沙江創(chuàng)投合伙人朱嘯虎稱,，這筆百億美元級別的合并案，只用了一個周末,?！半p方高管在金沙江辦公室呆了2個通宵”，就化解了多年恩仇,。 10月26日晚間,，攜程旅行網(wǎng)(CTRP:NASDAQ)發(fā)布公告，稱與去哪兒合并,。此次合并以換股的方式進行,。據(jù)公告，交易完成后,，百度將擁有25%的攜程總投票權(quán),，而攜程將擁有45%的去哪兒總投票權(quán)。 莊辰超在內(nèi)部電郵中表示：百度將持有的去哪兒股份的絕大多數(shù)出售給攜程,，并置換成攜程的股份,。置換比例以1股去哪兒股份置換0.725股攜程股份。攜程將成為去哪兒的最大機構(gòu)股東（非控股）,。根據(jù)這封內(nèi)部信,，此后去哪兒董事會中百度提名的4名董事，將替換成攜程提名的4名董事,。 這個方案與2014年傳聞中,，攜程與去哪兒將以“1:2的比例”換股合并的方案，相去不遠(yuǎn),。去哪兒2014年財報顯示,，百度持有去哪兒51%的股權(quán)。 截止10月23日收盤，攜程股價為74.24美元,，較開盤上漲2.69%,，總市值約104.51億美元；而同樣在納斯達(dá)克上市的去哪兒的股價為39.52美元,，較開盤上漲6.58%，總市值約53.35億美元,。與今年5月份合并傳聞時相比,，攜程的總市值增長了約10億美元，而去哪兒則變化不大,。 有業(yè)內(nèi)人士對騰訊財經(jīng)《資本論》表示,，雙方此次的合并談判至少在半年前就已經(jīng)開始了，只是一直沒達(dá)成共識,，有很多利益方需要考慮,。直到今天下午，公司的一些重要職能部門才在內(nèi)部會議上獲知了該交易的落地,。 這位人士稱消息來源于雙方的財務(wù)顧問,。據(jù)上述業(yè)內(nèi)人士表示，華興資本仍有份參與此次合并,。這家本土投行的身影此前多次出現(xiàn)在今年的并購案里,，包括滴滴快的、58趕集,、美團大眾點評等,。 傳聞已久，莊辰超讓步,？ 有關(guān)攜程要和去哪兒合并的傳言,，由來已久。 第一次傳出兩大OTA合并的消息是在2014年4月,，當(dāng)時傳言攜程與去哪兒將以100%換股的方式合并,，并已達(dá)成1:2換股合并協(xié)議；去哪兒退市,、公司并入攜程,。該項交易未能成行的重要原因，被認(rèn)為是最終未能協(xié)商出滿意的交易價格,。 今年5月,，再次傳出消息稱兩家將合并。而去哪兒此后隨即公開宣布拒絕了攜程的收購邀約,，不過后來攜程對此予以否認(rèn),，稱去哪兒才是發(fā)起方，并稱不再有收購計劃。 這兩次合并,，卻并非空穴來風(fēng),。攜程與去哪兒商討合并事宜已久，只是一直沒達(dá)成共識,，有很多利益方需要考慮,。據(jù)消息人士透露，由于去哪兒網(wǎng)創(chuàng)始人莊辰超太過強勢,，導(dǎo)致合并難以達(dá)成,。但消息人士對騰訊財經(jīng)《資本論》表示，合并后莊辰超將不在新公司擔(dān)任重要角色,。 然而是什么促使莊辰超有這么巨大的變化,？目前仍沒有答案。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，倘若再不合并,，則去哪兒的價值“將大幅縮水”。根據(jù)該公司財報,，今年第二季度去哪兒有1.421億美元的營收,，同比增長了120%，但仍虧損1.316億美元,，至此去哪兒已經(jīng)虧損四個季度,。 盡管今年六月，去哪兒剛獲得了一筆5億美元的戰(zhàn)略投資,，來自于私募股權(quán)公司銀湖投資和其他未披露的投資人,。而今年5月，攜程也獲得了Priceline公司2.5億美元的新一筆投資,。 誰是推手,？百度成大贏家 與上述的并購案邏輯相類，攜程和去哪兒的此次合并,，也被認(rèn)為是資本的推動,，“再斗下去對雙方都沒有好處”。據(jù)公開資料,，去哪兒與攜程共有8家共同股東,，包括高瓴資本、FMR,、OZ,、Viking Global等，“合計持有23%攜程的股票及48%去哪兒的股票”,。 以高瓴資本為例,，其不僅是這兩家的共同投資人,，同時高瓴資本的CEO張磊和莊辰超在投資領(lǐng)域也有合作，高瓴旗下的早期投資基金中,，張磊和莊辰超同為發(fā)起人,。但高瓴資本是否推動了去哪兒與攜程的合并？對此這家投資機構(gòu)的回復(fù)是：不予置評,。 接近攜程人士認(rèn)為,，紅杉資本中國基金創(chuàng)始合伙人沈南鵬在其中或是非常重要的推手，沈南鵬是攜程的創(chuàng)始人,，目前仍是攜程的股東和董事,，和攜程現(xiàn)任CEO梁建章迄今仍過往甚密，上周末的紅杉中國十周年年會上,，梁建章也到會為紅杉中國站臺。 但百度或許才是此次合并并購的最大推手,。在去哪兒內(nèi)部,，百度一直處于決定控股地位。2011年6月,，百度以3億美元收購去哪兒62%的股權(quán),；即使在2013年去哪兒上市后，百度仍然持有去哪兒超過50%的股權(quán)和近60%的投票權(quán),。 按照現(xiàn)有方案,，百度將擁有攜程25%的股份，是此次合并的“大贏家”,，這將使它在OTA領(lǐng)域里重新占據(jù)領(lǐng)先位置,。在OTA領(lǐng)域里，騰訊的布局有同程網(wǎng)和藝龍網(wǎng),，而阿里旗下則有窮游,、淘寶旅游，而它們的市場地位遠(yuǎn)不能與攜程,、去哪兒相比,，后者在OTA領(lǐng)域位列市場第一、第二,。 去哪兒 |
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