我讀江恩《如何在商品期貨交易中獲利》讀書筆記

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　　寒假回老家過年,，晚上無聊讀了本關于投機的好書,，把重要的東西都記了下來，以供以后翻看,。

第一章

商品交易中成功的基礎

1．  你應該學會依據(jù)知識進行交易,，并且應該排除希望與恐懼。當你不再受到希望或者恐懼的影響,，并且是由知識在引導自己時,，你將擁有進行交易的勇氣，并在交易中獲利,。

2．  安全的交易計劃就是遵守規(guī)則，這是你未來能夠取得成功的唯一途徑,。

3．  成功的條件：知識,，耐心，勇氣,，健康,，資本。

4．  永遠不要逆市場趨勢而行,。在確定了市場趨勢后,，順勢而行,，那么無論你怎么想，希望或者擔心,，你都將取得成功,，遵守自己的規(guī)則，以確定市場趨勢,，不要將交易活動建立在希望或者猜測之上,。

5．  商品交易中，最愚蠢的做法與對時間最大的浪費就是站在或者坐在經(jīng)紀公司中,，試圖通過閱讀電子行情與注視每一個新到的報價來賺錢,。

6．  你必須為你所獲得的東西事先付出。你付出的就是花時間學習,。

7．  一個交易者從事買入賣出交易越頻繁,，那么他就會更頻繁地改變主意。結果,，他犯的錯也就越多,。

8．  虛假的希望。當市場變得對自己不利時,，我們應該面對現(xiàn)實,，弄清楚自己是否錯了以及為什么錯了，而不要受到任何希望與恐懼的影響,。如果我們心存懷疑,，不知道市場將走向何方，那么馬上從市場退出,，迅速制止自己的損失,。當市場對自己不利時，任何拖延都是危險的,。立即行動制止虧損遠勝于寄希望于不確定的將來,。

9．  學會面對現(xiàn)實，排除希望和恐懼,。當市場上漲時,，希望和樂觀主義增長到了極限，人們買進不再是依據(jù)于合理的判斷,，而是依據(jù)于希望,。一般公眾就是如此交易的。要想成功,，你必須遵守規(guī)則,，而且逆一般公眾而行。

10．              商品市場事先預期了未來事件的影響,。一般而言,，在利空消息出來時買進,，并在利好消息出來時賣出，你就能賺更多的錢,。然而,，在一個節(jié)節(jié)上漲的市場里，市場大勢強勁上揚,，它會繼續(xù)按利好消息上漲,，直到每一個人都滿倉，然后,，利好消息不再推動市場上漲,。市場第一次未能按利好消息上漲時，就不對勁了,，此時你應該退出,。永遠順著你的趨勢圖尋找明確的信號。按規(guī)則交易,，遵循明確的計劃,，別過早下結論，或者按利多消息或利空消息進出市場,，除非規(guī)則告訴你這是轉勢的時候,。

11．              人的因素是最大的弱點。是你自己的錯誤導致你遭受損失,，而不是市場行為或者操縱市場的人,。因此，努力遵守規(guī)則,，否則就不要來投機,，因為你注定會失敗。

12．              當商品與你背道而馳時,，你應當立刻發(fā)現(xiàn)錯在哪兒并止損,。如果你發(fā)現(xiàn)自己犯了錯誤，也就是你逆勢買入或賣出,，那么持倉并心存幻想將無濟于事,。正確的做法是離場，停止你的損失,。

13．              當連續(xù)虧損時你該怎么辦,？離場并等待,，研究你虧損的原因,。呆在場外,，你就絕不會虧損,。你所能做的最糟糕的事莫過于持有正在虧損的倉位,，而且通常它會繼續(xù)不利于你，因此你越早認賠越好，順大勢交易,。

14．              不要期待太多的利潤，而是在你判斷正確時堅持下去,，保護你的利潤,，并在趨勢變化時而不是變化前離場。

15．              歷史會重演，因為人性沒有改變，而且將來的每代人不得不經(jīng)歷前一代人經(jīng)歷過的相同經(jīng)歷。幾乎每個國家，每20-25年就會有一個大的投機波和某種繁榮,，這種戰(zhàn)爭時期和繁榮時代如此具有規(guī)律性和周期時間間隔是因為人性永遠不會變，每20年，新一代人出現(xiàn)，賭博,，碰運氣,，不怕危險是年輕人的本性,。

16．              如果你賣出得太早,，而市場與你背道而馳，或者如果你過早地賣掉多頭倉位,，那么你常常會犯下如下錯誤：在市場見頂?shù)臅r候再買回,，從而遭受虧損。

17．              順勢而為,。在各種跡象顯示市場正處于上升趨勢或下降趨勢時再交易,。不要等待過久。延誤是危險的。延誤太久才離場會導致更大的損失；延誤太久才進場會使你與利潤擦肩而過。如果你順市場大勢而為，就得學會在正確的時候行動，而且迅速行動。

18．              當你發(fā)現(xiàn)自己錯了時,，迅速承認并退出市場,，拿不準時就離開市場,。當你除了希望之外沒有什么可抱持不放時,，就迅速在市場中清倉,。面對事實，承認事實,，改變你的立場,，改變你的觀念，隨趨勢改變,，你將會獲利,。

19．              當一個人的趨勢改變時,，你最好退出市場，你應做的是關注,，等待并且研究市場,，在你認為已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了明確的跡象之后，你可以再次進行交易,。如果你這次進行的交易成功,，你獲利了，那么你的趨勢又在朝對你有利的方向發(fā)展,，你應該繼續(xù)交易,，如果你再次出現(xiàn)虧損，無論虧損多少,，那么肯定出了問題,。你最好從市場中退出，這時,，你應該做的是保重身體,，等待下次機會的到來?？赡苣憷哿?，也可能你的某種麻煩或者擔憂正導致你行動錯誤。

20．              永遠不要依據(jù)希望而交易,，幻想比任何其他東西更能毀滅人,。研究市場，并判定趨勢,，面對事實,，在你交易時，依據(jù)事實交易,，消除希望,。永遠不要因恐懼而交易。知道事實,，知道真相,，如果你這樣做，就不會心存希望和恐懼,，而且你會按照規(guī)則交易,，順應趨勢，并獲得利潤,。

21．              在買進或賣出時,永遠不應當設立一個固定的價格,即永遠不要設置買進或賣出的價格.延誤是危險的.當你要買進或賣出時,就按市價操作,這樣,你會省去大量的時間,、麻煩和損失，而你的利潤會增加,。

第二章

形態(tài)解讀

1．      將你的本金分為10等份,，而且永不在任何一筆交易中拿超過10%的本金去冒險,；如果你連續(xù)損失3次，就減少你的交易單位,，只將你剩余本金的10%去冒險,。遵守這個規(guī)則，你幾乎肯定會成功,。

2．  大趨勢和小趨勢

    順應市場的大勢,，你總能賺最多的錢，盡管你必須永不逆勢交易意味著你會錯過可以帶走巨額利潤的大量中間運動,。你必須遵從如下規(guī)則：當你逆勢交易時,，要等到你制定的交易規(guī)則中，有一個規(guī)則給了你底部的買入點或頂部的賣出點的確定跡象,，而在那里你可以設置貼近的止損單,。

市場上總存在著兩種趨勢——大趨勢和小趨勢。小趨勢與大趨勢反向,，它只持續(xù)很短的時間,，當大勢向下時，同在回落時買入相比,，在各種規(guī)則表明反彈已處于頂部時，放空要安全得多,。

3．  永遠不僅僅依據(jù)希望而交易,，不要依據(jù)瞎猜交易。成功只能靠遵守明確的規(guī)則來獲得,。在條件以及趨勢改變時改變,，但要有規(guī)則和理由，這樣你就不會猜測而是知道趨勢正在改變,。太多的希望比恐懼更危險,，而且會讓人陷入更大的災難中。

4．  從任何底部上漲100%或者從任何底部上漲50%,，是兩個觀察并確定高位或者低位阻力點的重要點位,。在計算底部的百分比時，你必須結合運用時間循環(huán)和時間規(guī)則,。

5．  如果市場反彈的百分比第一次超過上一次的百分比或第一次的百分比,，那就意味著趨勢正在變化。但要記住,，最重要的是時間長度,，當反彈的時間長度首次超出此前最長的反彈時間長度時，就可以認為趨勢已經(jīng)變化了,，至少是暫時變化了,。

6．  第一次反彈的頂部與次級回落的底部之間的半路點是一個很強的支撐點,。第一次回落的底部和次級反彈頂部之間的半路點是一個很強的陰力位。

7． 確定買入點的規(guī)則

（1）      在老底部或頂部買入,。當某一商品下跌到一個老的底部或頂部時,，那總是一個以止損單保護的買入點。當一種商品第一次,，第二次或者第三次回落至老的頂部時,，買入是安全的；但是,，當它第四次跌到相同的價位時,，買入就很危險了，因為它幾乎總是會下跌到更低,。

（2）       更安全的買入點,。當商品突破了前幾周的一系列頂部，在單個商品的趨勢圖上顯示出小趨勢或大趨勢已經(jīng)反轉向上時買入,。

（3）       最安全的買入位,。當商品已經(jīng)穿越了前一周的頂部，而且上漲超過了從頂部下跌過程中的最大反彈后,，在次級回落時買入,。

（4）       當從極限底部開始的第一次反彈在時間上超過了前一輪大熊市中的最大反彈時買入。

（5）       當時間長度在到達極限最低點之前超越了上一個反彈時買入,。如果上一個反彈有3或者4周之久,，那么當從底部開始的上升行情已經(jīng)超過了3或者4周時，就可以認為趨勢已經(jīng)反轉向上,，在次級回落中買入該商品就是安全的,。

（6）       在單個商品突破突破點時買入。市場隨后會處在狂漲運動中,，在此你可在短期內獲得很大的利潤,。

（7）       當商品下跌到最高賣出介的50%，或者極限最高價與限最低價之間的1/2或50%時買入,。這是安全的買入點之一,。1/4，1/2,，3/4是最強的阻力位,，而且通常是最佳的買入點，尤其是在大勢向上時,。

（8）       倚著雙底或者三重底買入,，或在第一，第二或第三個更高的底部買入,，并在形成第二或第三個更高的底部,，然后突破了先前的頂部時買入第二批,。永遠使用止損單加以保護，以防市場逆轉,。你不可能永遠正確,。如果你錯了，止損單可以讓你脫身,，努力賠小錢賺大錢,，這是領先市場的方法。

（9）       高價位上快速上漲行情中的買入規(guī)則,。商品的牛市最后階段,，回落很小。小幅回落買進,，止損單跟進保護,。

8． 確定賣出點的規(guī)則

（1）       在老頂部或老底部賣出。當商品第一,，第二或第三次反彈到老底部時,，是賣出多頭倉位的重要點位。通常,，當商品第四次上漲到同樣的價位時賣出就危險了,，因為它幾乎總是會走高。

（2）       更安全的賣出點,。當商品如趨勢和規(guī)則顯示的那樣,，跌破前一周的最低點或者跌破前幾周的一系列底部時賣出。

（3）       最安全的賣出點,。當商品跌破前幾周的底部或者跌破了上一次回落的底部，顯示趨勢反轉向下之后,，在次級反彈時賣出,，次級反彈幾乎總是在一輪大熊市第一段中的第一次陡直下跌之后出現(xiàn)。

（4）       當?shù)谝淮蜗碌錾陷喤Ｊ兄械淖畲蠡芈浠蛘咦罱K頂部前的最后一次回落之后賣出,。

（5）       在市場穿越脫離點后賣出,。

（6）       當?shù)谝淮蜗碌臅r間長度超出大牛市到達最后頂部之前經(jīng)歷的最后一次回落的時間長度時賣出。

（7）       在陡直下跌的前一個最高點到最低點的50%點或1/2點賣出,，或者在最高賣出點的50%    點賣出,，或者最大波動區(qū)間的50%點賣出。

（8）       倚著雙頂或三重頂賣出,，或者當市場形成更低的頂部或更低的底部時賣出,。在商品形成第二，第三或第四個更低的頂部時賣出是安全的,，在市場跌破雙底或三重底時賣出也較安全,。記住永遠要設置止損單并且順大勢交易,。

（9）       在熊市的最后一個階段或者經(jīng)歷了快速下跌并且只有2天反彈時賣出，并用比前一天的最高價高1美分的止損單跟進保護,。

9．  當商品第四次下跌到相同的低價位或者底部,，并且沒有跌破，然后反轉,，趨勢調頭向上,，這是市場會走得更高的確鑿信號，因為在大多數(shù)情況下,，當下跌行情出現(xiàn),，并且市場第四次接近相同的價位時，市場通常會突破該價位而下跌到低得多的價位,。當市場在第四次跌破底部時,，永遠遵循規(guī)則?？梢灶A期,，市場會下跌到更低的價格，并且只有小反彈,。

10．              商品呆在低價位的時間比在高價位的時間長得多,。在長期價跌之后，市場需要時間進行累積,，建立信心,，而且要經(jīng)過一段時間，公眾才會再次開始大量買入,。

11．              28條有價值的規(guī)則

一,、 本金使用量。將你的本金分為10等份,，而且永不在任何一筆交易中拿十分之一以上的本金去冒險,。

二、 使用止損單,。

三,、 永不過度交易。過度交易會破壞你的本金使用量規(guī)則,。

四,、 永不讓利潤變?yōu)閾p失。

五,、 不要逆勢而為,。如果你不能根據(jù)趨勢圖以及各項規(guī)則確定趨勢，就不要買入或者賣出。

六,、 看不準時就離場,。并且不要在看不準時入場。

七,、 只在活躍的市場中交易,。

八、 平均分配風險,。如果可能,，就交易二三個不同的商品，避免將所有本錢套在一種商品上,。

九,、 不要限制你的委托單，或者設定一個買入賣出價格,。按市價交易,。

十、 沒有充足的理由就不要平倉,。用止損單跟進,，以保護你的利潤,。

十一,、        累積盈余。

十二,、        永不為蠅頭小利而買賣,。

十三,、        永不分攤損失。

十四,、        絕不因為失去耐心而離開市場,，或者因為迫不及待而進入市場。

十五,、        避免賺小利,，虧大錢。

十六,、        絕不撤銷在做出交易時設置的止損單。

十七,、        避免過于頻繁地進出市場,。

十八、        要像愿意買進那樣愿意放空,。將你的目標設定為：跟隨趨勢并賺錢,。

十九、        永遠不要因為商品的價格低而買入，或者因為價格高而放空,。

二十,、        小心別在錯誤的時候加碼。等待商品非?；钴S而且突破了阻力位時再加碼買入,，并且等到它跌破了派發(fā)區(qū)之后再加碼放空。

二十一,、              挑選顯示出強勁上升趨勢的商品加碼做多,，并且挑選顯示出明確下跌趨勢的商品放空。

二十二,、              不要對沖避險,。

二十三、              沒有充分的理由就不要變換你在市場中的位置,。

二十四,、              避免在長期成功或者一段賺錢交易時期之后增加交易。

二十五,、              不要猜測市場何時見頂,，讓市場證明那是頂部，不要猜測市場何時見底,，讓市場證明那是底部,。遵守明確的規(guī)則，你就可以知道市場何時見頂,，何時見底,。

二十六、              不要聽從別人的建議,，除非你知道了懂的比你多,。

二十七、              在第一次賠錢之后減少交易,；不要增加,。

二十八、              避免錯誤地入場,，并且錯誤地離場,；避免正確地入場而錯誤的離場，這在加倍犯錯,。

12．              在派發(fā)發(fā)生時,，市場往往做出二三次向上的擺動，并在第一次大突變開始之前或者長期熊市行情出現(xiàn)之前形成二三個更低的頂部,。

13．              給市場時間,，以讓它顯示趨勢。

14．              當市場經(jīng)過W底的中間頂，即突破點時,，買入是安全的,。當市場經(jīng)過M頂中間底，放空是安全的,。

15．              當商品價格一次下降的美分數(shù)超過了以往最大降幅一美分或更多時則意味著大勢即將變化,。

16．              當大行情僅僅走過了3-4段，而回落的時間長度超過了以往最長的回落時間時,，可以考慮大勢已經(jīng)改變,。

17．              跟著大勢做長線投資你總會獲取最多的利潤。頻繁入市試圖獲取小利不可能讓你掙到太多的錢,。緊跟大勢,，永不逆勢而行。

第3章 預測商品價格運動

1．在所有因素中,，時間是最重要的,。只有在經(jīng)過了足夠的時間之后，才會出現(xiàn)重大的價格運動,。時間會壓倒空間和交易量,。一旦時間到了，向上或者向下的空間運動與大宗商品交易量就會開始,。永遠不要考慮從底部到頂部的阻力位,，以及市場狀態(tài)和單個商品價格周期之前，就判定大勢已經(jīng)這樣或那樣地發(fā)生了變化,。在判定行情發(fā)生逆轉之前,，一定要考慮主要時限已經(jīng)耗盡；一定要考慮從頂部向下與從底部向上時,，時間上的各種跡象,。

2．一周有7天，七七四十九,，即7周的時間常常是重要的轉折點,，因此你應該在大約第49-52天的時間等待頂部或底部的出現(xiàn)，但由于45天是1/8年,，所以有時在第42-45天時出現(xiàn)趨勢的變化,。

3．要取得成功，你就必須持續(xù)性地研究以往的記錄,，因為未來的市場不過是過去的復制而已,。

4．在一個非常活躍的市場中,，當市場達到最終頂部時,，通常交易量巨大，谷物會快速上漲,。重要的頂部或者最終頂部在日走勢圖上以如下方式顯示出來：不論市場開盤高低,，它都以迅速上揚到一個新的最高價，當天跌破開盤價,，并以當天的低位收盤,。市場上漲，當天肯定獲利,，如果當日獲利,，大幅度走高，但沒有保持高價位,，這說明市場已經(jīng)到達了賣方壓力大于買方壓力的價位,。

5．在一個活躍的市場中，如果商品價格已經(jīng)上漲了很長一段時間,，并到達了老頂部或表明趨勢可能發(fā)生變化的大行情的一個階段,，這時關注周一的開盤價很重要。如果小麥或其他商品周六沒有在高于周一開盤價一點的價位交易,，然后下跌,，并以該周最低價或者接近最低價收盤，這就是周走勢圖上趨勢變化的第一個跡象,。

6．只要價格按照對你有利的方向變動,，而且你可以用止損單追蹤保護，你就該等待,，直至

價格到失控時再賣出,。

7．在快速上漲后由最后沖頂而形成的頂部之后會有急劇的下跌。

8．通過交易量判斷頂點的法則：

（1）在任何長期牛市或商品價格快速上漲結束時,，通常有交易量的大幅增長,。這至少表明行情的暫時結束。然后,，在伴隨巨額交易量而來的價格的急劇下跌后會出現(xiàn)次級反彈和交易量的減少,，這顯示出商品已經(jīng)達到了最終頂部，大勢必將會反轉向下,。

（2）如果在第二次較低的頂部形成后,，商品平衡下來，陷入低迷狀態(tài),，并在狹窄的交易區(qū)間維持一段時間,，維持在橫向運動的狀態(tài)下，然后隨著交易量的增加而突破低迷狀態(tài)與狹窄的交易區(qū)間,。這就表明會出現(xiàn)進出一步下跌,。

（3）在數(shù)周數(shù)月或數(shù)年的長期下跌后,，商品觸底了，交易量就會減少,，價格變動的范圍就會縮小,。這無疑表明，結清獲利正在進行,，商品趨勢即將發(fā)生改變,。

（4）當市場趨勢正在從熊市轉變?yōu)榕Ｊ袝r，在第一次急劇上漲后,，商品會出現(xiàn)次級回落并形成底部,。如果回落時交易量減少，然后價格上升,，隨著交易量的增加而上漲,。邊表明價格將上漲到一個更高的水平。

9．交易量在接近頂部時增加,，在接近底部時減少,，除了非常態(tài)的市場。當交易量減少時,，在第一個急劇反彈后,，幾乎總是出現(xiàn)次級下跌。

第四章：谷物的時間期限,、阻力位和交易案例

1．在決定價格什么時候達到最高,，什么時候達到最低時，交易量和未結頭寸起著重要作用,。

2．你可能犯錯,，止損單可以限制你的損失和保護你的資本。

3．根據(jù)規(guī)則,，等待表明趨勢變化的明確跡象的出現(xiàn),；不要猜測，或者依據(jù)希望或恐懼進行交易,；面對現(xiàn)實,，遵守規(guī)則，永遠設立止損單以保護自己,，以防萬一出錯或市場逆轉,。

4．運用所有的規(guī)則，而且在底部與趨勢改變即將出現(xiàn)的明確跡象到來之前,，不要買入,。

5．你可能錯了，如果你將所有資金投入在一個交易中,，那么當另一個機會來到時,，你將沒有資金去利用這個機會,。當你開始交易時，下定決心遵循明確的規(guī)則,，否則就置身于市場之外,。假如你跟著猜測行事，并且依據(jù)希望或恐懼進行交易,，你肯定會虧損。

6．在第一次急劇下跌后,，必然會有一個次級反彈,。

7．三重底部或三重頂部之后會出現(xiàn)迅速上漲。

8．價格之所以這么低,，就是因為趨勢是走低的,，價格就可能下跌到更低，價格之所以這么高,，就是因為只要趨勢是走高的,，價格就可能上漲到更高。

9．價格越低,，反彈就越微弱,，直到市場最終過度賣出且大勢反轉向上；價格越高,，回落就越小,，直到市場最終過度買入，最終逆轉,，趨勢發(fā)生變化,。

10．永遠要在恐慌性下跌時買入，在急速上漲時賣出,。

11．在每次劇烈的下跌之后,，首先會出現(xiàn)一個陡直的反彈，然后出現(xiàn)次數(shù)回落,，這時是更安全的買入時機,。

12．總會有進入市場的新機會，如果你們觀察并等待,，你們將能夠發(fā)現(xiàn)彌補小損失的機會,，并且能夠很快地彌補。彌補巨額損失比較困難,，當你們遭受了巨額損失,，它會干擾你們的判斷；在退出市場后,，當真正的機會來臨時,，你們可能已經(jīng)失去了勇氣而無法重新交易,。

13．永遠不要灰心。記?。骸皠e人疲倦的時候就是你行動的時候,。拼搏在最后階段展開，勝利是在沖刺線附近取得的,?！?/b>