自商業(yè)保理試點(diǎn)以來(lái)，商業(yè)保理公司如雨后春筍,，數(shù)量迅速增加,。但是，不少保理公司沒(méi)有開(kāi)展業(yè)務(wù),，有的保理公司苦于資金限制業(yè)務(wù)發(fā)展也受到制約,。商業(yè)保理公司的根本問(wèn)題在于業(yè)務(wù)模式。選擇既滿(mǎn)足客戶(hù)需求又能有效控制風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)模式,，必定受客戶(hù)歡迎,，也能吸引投資者。國(guó)內(nèi)商業(yè)保理行業(yè)剛剛起步,，還沒(méi)有成熟的業(yè)務(wù)模式供借鑒推廣,，需要商業(yè)保理業(yè)的同仁不懈的探索。在此,，本人拋磚引玉,，提出幾種業(yè)務(wù)模式供參考。

　　保理業(yè)務(wù)的基本功能是賒銷(xiāo)信用風(fēng)險(xiǎn)防范,，融資是其衍生功能,。但國(guó)內(nèi)保理公司多以保理融資作為業(yè)務(wù)的主要甚至唯一內(nèi)容，很少提供壞賬擔(dān)保服務(wù)。因此,，保理幾乎全是有追索權(quán),。如果企業(yè)有能力回購(gòu)其應(yīng)收賬款，通常融資并不困難,，一般不會(huì)成為保理公司的客戶(hù),。因此，保理業(yè)務(wù)安全關(guān)鍵是控制應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn),，也就是付款人信用風(fēng)險(xiǎn)管理,。保理公司管理付款人信用風(fēng)險(xiǎn)，可以在應(yīng)收賬款形成前和形成后管理,，這里分別稱(chēng)作事前管理和事后管理,。事前管理是指在賒銷(xiāo)合同簽署前進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理，選擇賒銷(xiāo)客戶(hù),，控制賒銷(xiāo)額度,；事后管理是指在應(yīng)收賬款形成后選擇壞賬風(fēng)險(xiǎn)低的應(yīng)收賬款開(kāi)展保理業(yè)務(wù)。事后管理,，選擇買(mǎi)方信用良好的應(yīng)收賬款來(lái)開(kāi)展保理,，如果不能確定應(yīng)收賬款付款人信用，可以由第三方來(lái)為其增信,。選擇買(mǎi)方信用良好的應(yīng)收賬款,，可以利用外部信息和內(nèi)部信息。外部信息包括公開(kāi)的信息,，如評(píng)級(jí)公司評(píng)級(jí),、市場(chǎng)口碑等，市場(chǎng)知名企業(yè)公開(kāi)信息量較大,，信息容易獲得,。但是，多數(shù)企業(yè)公開(kāi)信息少,，需要通過(guò)調(diào)查獲得內(nèi)部信息,，包括收集雙方歷史交易記錄、銷(xiāo)售分戶(hù)賬管理等措施來(lái)判斷付款人履約付款能力,。通過(guò)第三方（如銀行,、保險(xiǎn)公司、第三方支付等）增信措施,，可以有效控制壞賬風(fēng)險(xiǎn),。如國(guó)際保理中進(jìn)口保理商核定進(jìn)口商保理額度并提供壞賬擔(dān)保，同樣在國(guó)內(nèi)保理中也可以開(kāi)展雙保理,，由買(mǎi)方保理商（包括銀行和保理公司）提供保理額度和壞賬擔(dān)保,。保險(xiǎn)公司提供買(mǎi)方信用保險(xiǎn),；第三方支付機(jī)構(gòu)付款保證等。

　　從壞賬風(fēng)險(xiǎn)管理到保理融資的各個(gè)環(huán)節(jié),，保理公司根據(jù)客戶(hù)需求和自身?xiàng)l件可以選擇不同環(huán)節(jié)介入,，形成不同的業(yè)務(wù)模式，為客戶(hù)提供相應(yīng)的保理服務(wù),。

　　一,、賒銷(xiāo)信用風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)模式

　　賒銷(xiāo)實(shí)際上是向買(mǎi)方貸款，買(mǎi)方不付款就會(huì)形成壞賬,。因此,，賣(mài)方簽署賒銷(xiāo)合同其實(shí)就是也是在簽署一份信貸合同。在簽署合同前,，企業(yè)應(yīng)該向銀行一樣了解買(mǎi)方的經(jīng)營(yíng)狀況,、信用信息，進(jìn)行信用評(píng)級(jí),，確定是否賒銷(xiāo),，賒銷(xiāo)的期限和額度。如果沒(méi)有做這些工作,，就像銀行沒(méi)有調(diào)查直接放款一樣,，出現(xiàn)壞賬的概率很高。

　　但是,，通常賣(mài)方缺乏判斷信用風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)業(yè)能力,。作為專(zhuān)業(yè)商業(yè)信用管理的保理公司可以為賣(mài)方提供相應(yīng)服務(wù)，幫助客戶(hù)調(diào)查買(mǎi)方的資信狀況,，選擇賒銷(xiāo)客戶(hù),，設(shè)定賒銷(xiāo)額度和賒銷(xiāo)條件，事前控制壞賬風(fēng)險(xiǎn),，并根據(jù)實(shí)際交易情況調(diào)整賒銷(xiāo)額度和條件，對(duì)于經(jīng)營(yíng)狀況惡化的客戶(hù),，應(yīng)及時(shí)降低賒銷(xiāo)額度或停止賒銷(xiāo),。這樣，控制了應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn),，也為企業(yè)和保理公司開(kāi)展融資業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ),。

　　賒銷(xiāo)信用風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)模式要求保理公司具有企業(yè)資信調(diào)查和商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力。

　　二,、應(yīng)收賬款管理業(yè)務(wù)模式

　　國(guó)內(nèi)保理機(jī)構(gòu)鮮有管理客戶(hù)銷(xiāo)售分戶(hù)賬的,，通常只是登記已受讓的應(yīng)收賬款并監(jiān)控回款賬戶(hù)。由于缺乏對(duì)客戶(hù)銷(xiāo)售情況的整體了解,，應(yīng)收賬款額度控制,、應(yīng)收賬款核準(zhǔn),、期限確定等工作比較困難。保理機(jī)構(gòu)之所以不管理銷(xiāo)售分戶(hù)賬,，主要有兩方面原因,。客戶(hù)認(rèn)為自己有足夠財(cái)務(wù)人員,，能夠處理應(yīng)收賬款賬務(wù),，沒(méi)有銷(xiāo)售分戶(hù)賬管理的需求，同時(shí)害怕暴露商業(yè)信息,。保理機(jī)構(gòu)認(rèn)為管理銷(xiāo)售分戶(hù)賬工作繁瑣,，無(wú)利可圖。

　　銷(xiāo)售分戶(hù)賬管理是保理業(yè)務(wù)的重要要素,，是保理機(jī)構(gòu)獲得應(yīng)收賬款信息的必要手段,，通過(guò)管理銷(xiāo)售分戶(hù)賬，可以詳細(xì)了解應(yīng)收賬款信息,，統(tǒng)計(jì)分析應(yīng)收賬款回款的準(zhǔn)確率,、逾期率和壞賬率等，充分了解應(yīng)收賬款質(zhì)量,，選擇符合條件的應(yīng)收賬款進(jìn)行保理融資,，確定保理融資額度和期限,。保理機(jī)構(gòu)管理多家客戶(hù)的銷(xiāo)售分戶(hù)賬,，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化和專(zhuān)業(yè)化,，收取管理費(fèi)也能帶來(lái)相當(dāng)可觀的收益,。客戶(hù)自己管理銷(xiāo)售分戶(hù)賬,，聘請(qǐng)會(huì)計(jì)人員需要支付工資,，寄送賬單、查詢(xún),、核對(duì),、催收等。保理機(jī)構(gòu)收取的費(fèi)用相對(duì)于客戶(hù)自己管理銷(xiāo)售分戶(hù)賬的費(fèi)用,，會(huì)節(jié)約不少,。

　　銷(xiāo)售分戶(hù)賬管理技術(shù)要求不高,，是個(gè)勞動(dòng)密集型工作,，需要較多的賬戶(hù)管理人員。需要建設(shè)銷(xiāo)售分戶(hù)賬管理系統(tǒng),，提供工作效率，降低操作風(fēng)險(xiǎn),。

　　三,、反向保理業(yè)務(wù)模式

　　世界銀行的LeoraKlapper在《反向保理在中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資中的作用》（TheRoleof“ReverseFactoring”inSupplierFinancingofSmallandMediumSizedEnterprises）詳細(xì)闡述了反向保理的機(jī)制,。同普通保理不同,，反向保理模式中,，保理公司選擇信用良好的企業(yè)作為核心企業(yè),，同核心企業(yè)簽署合作協(xié)議，對(duì)其供應(yīng)商提供保理融資服務(wù),。反向保理重點(diǎn)審核核心企業(yè)的信用和交易記錄,。核心企業(yè)通常為大型企業(yè)，信息透明度高,，反向保理可以規(guī)避賣(mài)方欺詐風(fēng)險(xiǎn),，降低了獲得歷史交易信息和信用信息的難度和成本。保理公司通過(guò)同核心企業(yè)合作,，可以同核心企業(yè)的多家供應(yīng)商開(kāi)展保理業(yè)務(wù)，降低營(yíng)銷(xiāo)成本,。

　　普通保理流程：反向保理流程

　　反向保理需要保理公司同核心企業(yè)建立合作關(guān)系,，重點(diǎn)在于對(duì)核心企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)能力。營(yíng)銷(xiāo)核心企業(yè),，得到核心企業(yè)的信任,，需要素質(zhì)較高的業(yè)務(wù)人員，針對(duì)每家核心企業(yè)的具體情況設(shè)計(jì)方案,。

　　四,、雙保理業(yè)務(wù)模式

　　國(guó)際保理通常為雙保理。在雙保理模式下,，由出口商與出口國(guó)所在地的保理商簽署協(xié)議,，出口保理商與進(jìn)口保理商雙方也簽署協(xié)議，相互委托代理業(yè)務(wù),，出口保理商根據(jù)出口商的需要提供保理服務(wù)。

　　FCI發(fā)布的《國(guó)際保理業(yè)務(wù)通用規(guī)則》（GeneralRulesForInternationalFactoring,簡(jiǎn)稱(chēng)GRIF）詳細(xì)介紹國(guó)際保理業(yè)務(wù)處理的規(guī)則,。國(guó)內(nèi)保理商可以通過(guò)加入FCI或IFG稱(chēng)為會(huì)員,，開(kāi)展國(guó)際保理業(yè)務(wù)。同出口企業(yè)簽署保理協(xié)議后,，保理公司向進(jìn)口保理商申請(qǐng)核準(zhǔn)進(jìn)口商信用額度,。進(jìn)口保理商一旦核準(zhǔn)進(jìn)口商信用額度,，在核準(zhǔn)額度內(nèi)的有效應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)由進(jìn)口保理商承擔(dān)，保理公司可以據(jù)此對(duì)出口商融資,。但是,，保理公司并不是就高枕無(wú)憂(yōu)了。根據(jù)GRIF,，進(jìn)口保理商有反轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款的權(quán)利,，進(jìn)口保理商可以將已受讓的應(yīng)收賬款再次轉(zhuǎn)讓回來(lái)，并解除其對(duì)反轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款的所有義務(wù),。GRIF規(guī)定了6種反轉(zhuǎn)讓的情形,。

　　在雙保理模式下，即使已核準(zhǔn)應(yīng)收賬款,，也不能保證進(jìn)口保理商承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn),。因此，保理公司不能因?yàn)殡p保理而放松應(yīng)收賬款審查,。為了降低由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),，保理公司應(yīng)了解貿(mào)易雙方，確保出口商的履約能力,，避免因貨物質(zhì)量問(wèn)題而使進(jìn)口商提出抗辯,；同時(shí)，應(yīng)了解進(jìn)口商的資信和支付能力,。因?yàn)?，進(jìn)口保理商作為出口保理商代理人和進(jìn)口商信用擔(dān)保人的雙重身份，若進(jìn)口商有償付能力,則進(jìn)口保理商的利益與出口商一致,它會(huì)竭盡全力爭(zhēng)取自己或出口商勝訴,以便根據(jù)判決要求進(jìn)口商付款,避免或減少損失;若在訴訟前己經(jīng)獲知進(jìn)口商無(wú)償付能力,進(jìn)口保理商就有可能站在進(jìn)口商的一邊希望自己或出口商敗訴,達(dá)到解除賠付責(zé)任的目的,。進(jìn)口商的償付能力是進(jìn)口保理商行為取向的關(guān)鍵,。因此，保理公司審核進(jìn)口商的償付能力和進(jìn)口保理商的信用,。

　　借鑒國(guó)際雙保理業(yè)務(wù),，國(guó)內(nèi)保理也可以采用雙保理業(yè)務(wù)模式。在這種模式下,，買(mǎi)方銀行和保理公司相當(dāng)于進(jìn)口保理商,，賣(mài)方保理公司相當(dāng)于出口保理商。我國(guó)幅員遼闊,，買(mǎi)賣(mài)雙方可能相距幾千公里,，保理公司難以了解異地采購(gòu)企業(yè)的資信和償付能力，借助買(mǎi)方當(dāng)?shù)劂y行和保理公司承擔(dān)進(jìn)口保理商的職責(zé),，能有效控制風(fēng)險(xiǎn),，提高保理業(yè)務(wù)效率。

　　國(guó)內(nèi)雙保理業(yè)務(wù)是業(yè)務(wù)創(chuàng)新,，國(guó)內(nèi)沒(méi)有相應(yīng)的業(yè)務(wù)通用規(guī)則,，需要賣(mài)方保理商和買(mǎi)方保理商協(xié)商確定各自權(quán)利義務(wù),。要得到保理公司和銀行的廣泛認(rèn)可，需要做大量的宣傳和營(yíng)銷(xiāo)工作,。

　　五,、信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)模式

　　銀行已同保險(xiǎn)公司合作開(kāi)展開(kāi)發(fā)出融資產(chǎn)品。如中國(guó)銀行推出的融信達(dá)業(yè)務(wù),，對(duì)賣(mài)方已向中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司或經(jīng)中國(guó)銀行認(rèn)可的其它信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保信用保險(xiǎn)的業(yè)務(wù),，憑相關(guān)單據(jù)、投保信用保險(xiǎn)的有關(guān)憑證,、賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議等,，中國(guó)銀行為賣(mài)方提供的資金融通。保理公司也可以同保險(xiǎn)公司合作,，由保險(xiǎn)公司提供應(yīng)收賬款信用保險(xiǎn),，保理公司提供保理融資服務(wù)。

　　為了促進(jìn)信用銷(xiāo)售,，財(cái)政部和商務(wù)部聯(lián)合下文,，對(duì)商貿(mào)企業(yè)投保國(guó)內(nèi)貿(mào)易信用險(xiǎn)提供政府50%的補(bǔ)貼，鼓勵(lì)商貿(mào)企業(yè)投信用保險(xiǎn),，獲得信用保險(xiǎn)融資,。國(guó)內(nèi)信用保險(xiǎn)的實(shí)際費(fèi)率在1%左右。

　　但是,，對(duì)于已投信用保險(xiǎn)的應(yīng)收賬款,，并不能保證保理公司萬(wàn)無(wú)一失。首先,，保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)合同中通常約定責(zé)任免除,，在責(zé)任免除條款約定的條件下，即使付款人破產(chǎn)或延期支付,，保險(xiǎn)公司也不賠付,，通常的情況有被保險(xiǎn)人及其雇員的故意行為、違反貿(mào)易合同義務(wù)的行為或違法行為,；被保險(xiǎn)人依法或依照約定可以終止履行貿(mào)易合同時(shí),，仍繼續(xù)履行貿(mào)易合同；核反應(yīng),、核輻射和放射性污染,；買(mǎi)方所在地區(qū)發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)、軍事行為,、恐怖事件,、武裝沖突、叛亂、暴動(dòng),、民眾騷亂、颶風(fēng),、洪水,、地震、火山爆發(fā)和海嘯,；非買(mǎi)方原因?qū)е碌男姓袨榛蛩痉ㄐ袨榈?。其次，信用保險(xiǎn)覆蓋的是買(mǎi)方破產(chǎn)和惡意拖欠風(fēng)險(xiǎn),，賣(mài)方自身的履約風(fēng)險(xiǎn)則需要保理商來(lái)承擔(dān),。如買(mǎi)賣(mài)雙方惡意串通修改回款賬戶(hù)，將回款轉(zhuǎn)至非監(jiān)管賬戶(hù),，保理公司不能收回融資款,。2012年7月20日，中國(guó)銀行上海分行國(guó)內(nèi),、出口融信達(dá)業(yè)務(wù)項(xiàng)下授信余額合計(jì)35.15億元,，已過(guò)寬限期余額21957萬(wàn)元，占比6.25％,，已進(jìn)入寬限期的余額12477萬(wàn)元,，占比3.55％。融信達(dá)產(chǎn)品在中行上海分行到期未能正常歸還的比例已接近10％[1],。原因在于業(yè)務(wù)人員由于業(yè)績(jī)壓力,，未嚴(yán)格做到資金回流封閉管理，多數(shù)客戶(hù)回款資金仍通過(guò)基本戶(hù)或一般戶(hù)再劃至保證金賬戶(hù),，企業(yè)資金鏈緊張,，就很容易另行操作回流途徑，挪用和中行約定的回款,。第三,，保險(xiǎn)公司賠付通常在應(yīng)收賬款到期幾個(gè)月后，即使賠付到位,，也存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),。因此，保理公司還應(yīng)注重篩選客戶(hù),，加強(qiáng)對(duì)客戶(hù)的管理,，避免客戶(hù)自身違約造成損失，同時(shí)加強(qiáng)流動(dòng)性管理,，避免賠付延遲導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),。

　　除中國(guó)進(jìn)出口信用保險(xiǎn)公司外，信用保險(xiǎn)在保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)占比較低，特別是國(guó)內(nèi)貿(mào)易信用保險(xiǎn),，盡管政府積極支持,，信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展并不普遍，僅僅依靠保險(xiǎn)公司推薦客戶(hù)辦理保理業(yè)務(wù),，業(yè)務(wù)規(guī)模有限,。開(kāi)展信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)模式的保理公司應(yīng)積極營(yíng)銷(xiāo)客戶(hù)投信用保險(xiǎn)。

　　六,、應(yīng)收賬款過(guò)程監(jiān)控業(yè)務(wù)模式

　　在電子商務(wù)中,，為了避免買(mǎi)賣(mài)雙方的不誠(chéng)信行為，出現(xiàn)了第三方支付機(jī)構(gòu),。買(mǎi)方購(gòu)買(mǎi)商品,，款項(xiàng)由第三方控制，待買(mǎi)方確認(rèn)收到貨物后,，第三方將款項(xiàng)支付給賣(mài)方,。在這種情況下，應(yīng)收賬款期限短,，風(fēng)險(xiǎn)低,。如賣(mài)方有融資需求，保理公司只要與第三方支付公司合作做好過(guò)程控制,，融資信用風(fēng)險(xiǎn)低,。阿里小貸公司向淘寶商家提供訂單貸款，貸款基于賣(mài)家店鋪已發(fā)貨,、買(mǎi)家未確認(rèn)的交易訂單金額,，買(mǎi)方確認(rèn)后自動(dòng)還款。有保理公司對(duì)航空公司應(yīng)收機(jī)票款進(jìn)行融資,。旅客購(gòu)買(mǎi)機(jī)票后,，機(jī)票代理人將票款經(jīng)過(guò)國(guó)際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)支付給航空公司，時(shí)間需要15天左右,。在這期間,，航空公司需要資金，保理公司與國(guó)際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)確認(rèn)應(yīng)收機(jī)票款后,，發(fā)放保理融資款,，待收到機(jī)票款后收回融資。

　　應(yīng)收賬款過(guò)程監(jiān)控業(yè)務(wù)模式需要得到第三方公司的密切配合,，沒(méi)有第三方公司提供應(yīng)收賬款信息,、款項(xiàng)劃付至指定賬戶(hù)等，業(yè)務(wù)無(wú)法開(kāi)展,。第三方公司合作是這種業(yè)務(wù)模式的關(guān)鍵,。應(yīng)收賬款過(guò)程監(jiān)控業(yè)務(wù)模式通常單筆金額小,、期限短，保理業(yè)務(wù)筆數(shù)多,，需要建立業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)取代人工操作,。

　　七、應(yīng)收賬款催收業(yè)務(wù)模式

　　應(yīng)收賬款催收是保理業(yè)務(wù)的基本要素,。但是,，多數(shù)保理公司并沒(méi)有將催收作為業(yè)務(wù)內(nèi)容。首先,，國(guó)內(nèi)保理公司的保理業(yè)務(wù)基本上都是有追索權(quán)保理，如果應(yīng)收賬款到期付款人不能償付,，保理商首先向融資企業(yè)追償,，而不是向付款人催收。其次,，催收應(yīng)收賬款需要專(zhuān)門(mén)的法律人才和催收技巧,，國(guó)內(nèi)保理公司偏重于保理融資，缺乏催收人才,。

　　企業(yè)確實(shí)需要應(yīng)收賬款催收服務(wù),。目前一些律師事務(wù)所和討債公司提供應(yīng)收賬款催收服務(wù)。律師事務(wù)所主要通過(guò)司法手段追討應(yīng)收賬款,，一些討債公司采取的手段五花八門(mén),。保理公司在保理業(yè)務(wù)中已進(jìn)行了賒銷(xiāo)信用管理和應(yīng)收賬款管理，了解應(yīng)收賬款債務(wù)人的基本情況,，保理公司通常有專(zhuān)業(yè)的法律人員,，具備應(yīng)收賬款催收的條件。即使有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)也應(yīng)催收應(yīng)收賬款服務(wù),，一方面通過(guò)催收,，降低應(yīng)收賬款壞賬率，降低風(fēng)險(xiǎn),，另一方面滿(mǎn)足客戶(hù)應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)要求,，收取相關(guān)費(fèi)用，提高盈利能力,。

　　八,、壞賬擔(dān)保業(yè)務(wù)模式

　　國(guó)內(nèi)保理商不愿意承擔(dān)應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)，很少開(kāi)展無(wú)追索權(quán)保理業(yè)務(wù),?？蛻?hù)有壞賬擔(dān)保的需求，向保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)信用保險(xiǎn),。既然保險(xiǎn)公司可以提供壞賬保險(xiǎn),，專(zhuān)門(mén)從事保理業(yè)務(wù)的保理公司為什么不能提供壞賬擔(dān)保嫩？保理公司至少對(duì)于債務(wù)人資信良好的應(yīng)收賬款可以提供壞賬擔(dān)保服務(wù)。進(jìn)一步說(shuō),，由于保理業(yè)務(wù)主要依賴(lài)買(mǎi)方償付,，即使不提供壞賬擔(dān)保，如果付款人不能償付,，向賣(mài)方追償收回融資款的可能性較小,。有追索權(quán)保理可能只是在法律意義的享有向賣(mài)方追償?shù)臋?quán)利，是一劑聊勝于無(wú)的安慰藥,，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的降低沒(méi)有實(shí)質(zhì)意義,。既然要承擔(dān)應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)，還不如開(kāi)展無(wú)追索權(quán)保理,，通過(guò)收取費(fèi)率覆蓋風(fēng)險(xiǎn),。無(wú)追索權(quán)保理使賣(mài)方避免了壞賬風(fēng)險(xiǎn)，賣(mài)方愿意為此付出對(duì)價(jià),，只是將信用保險(xiǎn)保費(fèi)支付給保理商而已,，還可以就壞賬擔(dān)保和融資需求一并同保理公司合作，避免同保險(xiǎn)公司和保理公司分別協(xié)商,，降低交易成本,。因此，保理公司應(yīng)該選擇付款人資信良好的應(yīng)收賬款開(kāi)展無(wú)追索權(quán)保理,。

　　愿意承擔(dān)壞賬擔(dān)保的保理公司可以作為買(mǎi)方保理商同賣(mài)方保理合作開(kāi)展雙保理業(yè)務(wù),，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，加強(qiáng)同買(mǎi)方企業(yè)的合作,。

　　承擔(dān)壞賬風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保理公司的壞賬風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出更高要求,，開(kāi)展無(wú)追索保理和買(mǎi)方保理的保理公司應(yīng)具有較高的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和承擔(dān)能力,，確保把風(fēng)險(xiǎn)控制在自身的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力之內(nèi),。

　　九、行業(yè)專(zhuān)業(yè)業(yè)務(wù)模式

　　英國(guó)早期保理商專(zhuān)業(yè)性強(qiáng),，如毛紡織保理商,、玉米保理商和啤酒花保理商，美國(guó)保理商也主要集中在服裝紡織行業(yè),。專(zhuān)業(yè)保理商專(zhuān)注于某個(gè)行業(yè)開(kāi)展保理業(yè)務(wù),，對(duì)某行業(yè)開(kāi)展深度研究，了解行業(yè)政策和整個(gè)行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況,，能夠較為準(zhǔn)確判斷行業(yè)發(fā)展趨勢(shì),，熟悉行業(yè)內(nèi)企業(yè)采購(gòu)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售等經(jīng)營(yíng)過(guò)程,，了解行業(yè)主要企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和資信情況,，熟悉原材料和產(chǎn)品的品質(zhì),、價(jià)格等要素，能判斷企業(yè)的付款能力,。專(zhuān)注于某行業(yè)的保理公司,，可以利用行業(yè)專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，提供更為專(zhuān)業(yè)化的服務(wù),。

　　如有保理公司專(zhuān)門(mén)對(duì)醫(yī)療設(shè)備行業(yè)開(kāi)展保理業(yè)務(wù),，保理公司了解各類(lèi)醫(yī)療設(shè)備的廠家、品牌,、性能,、價(jià)格，經(jīng)銷(xiāo)商的銷(xiāo)售能力,，各醫(yī)院的支付記錄和支付能力,，能準(zhǔn)確的營(yíng)銷(xiāo)目標(biāo)客戶(hù)，控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。

　　專(zhuān)業(yè)化的保理公司通常需要專(zhuān)業(yè)背景。如IBM,、通用電氣在中國(guó)成立了保理公司,，為其客戶(hù)及其各級(jí)代理商提供保理服務(wù)；瑞茂通供應(yīng)鏈管理股份有限公司作為煤炭貿(mào)易企業(yè)成立保理公司為煤炭經(jīng)銷(xiāo)企業(yè)提供保理服務(wù),。

　　十,、銀行代理模式

　　保理公司同銀行建立良好的合作關(guān)系，同銀行開(kāi)展合作,，除了前面介紹的同銀行開(kāi)展雙保理之外,，還可以為銀行提供做銀行想做不愿做的服務(wù)，成為銀行的外包服務(wù)商,。

　　銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù),，需要存貨質(zhì)押、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押等來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn),，但是銀行沒(méi)有足夠的人力來(lái)監(jiān)管存貨和管理應(yīng)收賬款,，銀行業(yè)也不愿干這種費(fèi)力費(fèi)時(shí)的工作。保理公司根據(jù)銀行的需求,，接受銀行委托監(jiān)管存貨和管理應(yīng)收賬款,，為其提供相應(yīng)服務(wù)，讓銀行專(zhuān)注做其信貸業(yè)務(wù),，通過(guò)分工合作加強(qiáng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制,，提高業(yè)務(wù)效率，促進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù),，實(shí)現(xiàn)保理公司和銀行雙贏,。

　　銀行（特別是股份制銀行）人力成本高,，人員有限，不愿花費(fèi)精力開(kāi)展前期調(diào)查,，希望直接和目標(biāo)客戶(hù)開(kāi)展業(yè)務(wù),，同時(shí)銀行受經(jīng)營(yíng)區(qū)域，不能對(duì)異地企業(yè)辦理業(yè)務(wù),。保理公司根據(jù)銀行需求,，作為銀行一種營(yíng)銷(xiāo)渠道為銀行提供服務(wù)。了解銀行保理業(yè)務(wù)的條件,，根據(jù)銀行條件篩選客戶(hù)并進(jìn)行相關(guān)調(diào)查后,，向銀行推薦業(yè)務(wù)，銀行審核通過(guò)后直接辦理保理融資業(yè)務(wù)或受讓保理公司應(yīng)收賬款辦理再保理,。通過(guò)保理公司的篩選推薦,，銀行擴(kuò)展了營(yíng)銷(xiāo)渠道，并提高了業(yè)務(wù)的通過(guò)率,，降低業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)成本,，并可通過(guò)保理公司跨越經(jīng)營(yíng)區(qū)域的限制。保理公司收取中介費(fèi)用或差價(jià),，也突破資金來(lái)源的瓶頸,。

　　介紹了10種業(yè)務(wù)模式，除此之外商業(yè)保理業(yè)的同仁還會(huì)創(chuàng)新出其它業(yè)務(wù)模式,。不同的公司有不同的背景和優(yōu)勢(shì),，可以選擇某種或幾種適合自己的業(yè)務(wù)模式開(kāi)展業(yè)務(wù)。各種模式之間沒(méi)有優(yōu)劣之分,，不能認(rèn)為A模式優(yōu)于B模式,。只有適合自己公司、持續(xù)發(fā)展的模式才是優(yōu)秀的模式,，就像合腳的鞋才是好鞋,，別人鞋再漂亮，如果自己穿上去不合腳,，也不是好鞋,。隨著公司條件和外部環(huán)境的變化，也需要根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整業(yè)務(wù)模式,，像腳長(zhǎng)大了要換大碼的鞋,，冬天穿棉鞋，夏天換涼鞋,。鞋合適不合適,，腳知道，業(yè)務(wù)模式合適與否,，保理公司自己知道,。鞋不合適,，走不遠(yuǎn)，模式不合適,，公司發(fā)展不能長(zhǎng)遠(yuǎn),。祝愿保理公司都找到適合自己的業(yè)務(wù)模式，持續(xù)健康發(fā)展,，將商業(yè)保理行業(yè)做大做強(qiáng),，比銀行保理更勝一籌。

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