今天，12家公司首發(fā)申請(qǐng)過(guò)會(huì),，主板6家：江蘇高科石化股份有限公司,、深圳市銀寶山新科技股份有限公司、廈門(mén)萬(wàn)里石股份有限公司,、深圳市奇信建設(shè)集團(tuán)股份有限公司,、四川久遠(yuǎn)銀海軟件股份有限公司、蘇州華源包裝股份有限公司,；創(chuàng)業(yè)板6家：江蘇美尚生態(tài)景觀股份有限公司,、四川山鼎建筑工程設(shè)計(jì)股份有限公司、華自科技股份有限公司,、湖北盛天網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司,、石家莊通合電子科技股份有限公司、江西富祥藥業(yè)股份有限公司,。

　　想創(chuàng)業(yè)板上市的杭州縱橫通信股份有限公司首發(fā)申請(qǐng)未獲通過(guò),。

一、發(fā)審委對(duì)未獲得通過(guò)的杭州縱橫通信股份有限公司提出詢問(wèn)的主要問(wèn)題如下：

　　1,、發(fā)行人控股股東蘇維峰2010年控制,、施加重大影響的多家企業(yè)如縱橫集團(tuán)、縱橫電子和浙江眾托的主要客戶與發(fā)行人的主要客戶高度重疊,，均為浙江移動(dòng),。此后相關(guān)企業(yè)關(guān)停并轉(zhuǎn)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明發(fā)行人及關(guān)聯(lián)方有無(wú)發(fā)行人上市后再并購(gòu)上述企業(yè)權(quán)益,、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的安排或約定,。

　　2、根據(jù)申請(qǐng)文件：發(fā)行人主要負(fù)責(zé)各類通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)工程項(xiàng)目的設(shè)計(jì),、督導(dǎo)(驗(yàn)收),、測(cè)試、管理等綜合職能,，而項(xiàng)目的具體施工則由勞務(wù)外包人員實(shí)施,。報(bào)告期發(fā)行人外包給不具有建筑業(yè)施工勞務(wù)資質(zhì)的收入占總收入比例較高。招股說(shuō)明書(shū)(上會(huì)稿)及中介機(jī)構(gòu)文件披露：發(fā)行人目前持有建設(shè)部核發(fā)的《建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)證書(shū)》,，發(fā)行人部分勞務(wù)外包方未取得相關(guān)《建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)證書(shū)》,，不符合《建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)管理規(guī)定》的有關(guān)要求，但不會(huì)對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行并上市造成實(shí)質(zhì)影響,。(1)請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明上述分包是否適用工程施工勞務(wù)分包管理的相關(guān)規(guī)定,，說(shuō)明相關(guān)分包價(jià)格、用工價(jià)格等是否與市場(chǎng)行情一致,，對(duì)中介機(jī)構(gòu)文件中就同一事項(xiàng)矛盾的說(shuō)明予以解釋,。(2)請(qǐng)發(fā)行人代表就其工程承接、分包合規(guī)性,、合同執(zhí)行,、外包方審核評(píng)價(jià)、相關(guān)成本核算等說(shuō)明其相關(guān)的內(nèi)控制度及執(zhí)行情況,。

3,、請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：就發(fā)行人與虹信通信業(yè)務(wù)合作，在共同承包模式下,，發(fā)行人確認(rèn)收入的具體時(shí)點(diǎn)和相應(yīng)依據(jù),；結(jié)合虹信通信產(chǎn)品市場(chǎng)代理業(yè)務(wù)在報(bào)告期內(nèi)的代理費(fèi)金額等具體情況，說(shuō)明發(fā)行人對(duì)代理收入的核算方法,。請(qǐng)保薦代表人對(duì)上述問(wèn)題說(shuō)明核查過(guò)程和核查意見(jiàn),。

二、發(fā)審會(huì)對(duì)成功過(guò)會(huì)的企業(yè)提出詢問(wèn)的主要問(wèn)題

　（一）江蘇高科石化股份有限公司

　　1,、請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明,，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人與南京煉油廠有限責(zé)任公司及南京紅葉石化有限公司之間業(yè)務(wù)往來(lái)的核查情況。

　　2,、(1)請(qǐng)發(fā)行人代表補(bǔ)充說(shuō)明,，發(fā)行人產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)和貿(mào)易業(yè)務(wù)之間的相互定位，產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)商與貿(mào)易商之間是否存在重疊,；(2)請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明甘肅潤(rùn)滑油銷(xiāo)售公司與發(fā)行人抱團(tuán)采購(gòu)的具體操作模式,，并說(shuō)明該公司直接向中國(guó)石化采購(gòu)和同發(fā)行人抱團(tuán)采購(gòu)之間的采購(gòu)價(jià)格差異；(3)請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明成為中國(guó)石化金牌客戶的基本條件,，報(bào)告期內(nèi),，向中國(guó)石化采購(gòu)金額下降是否會(huì)影響到發(fā)行人金牌客戶身份，并影響材料貿(mào)易業(yè)務(wù),。

　　3,、請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人潤(rùn)滑油產(chǎn)量下降的同時(shí)，能耗明顯上升的原因。

　　4,、請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人管理費(fèi)用中能源材料費(fèi)的研發(fā)投入情況以及發(fā)行人研發(fā)人員人均研發(fā)支出較高的原因,。

　　5、請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)期限確定的原則和依據(jù),。

?。ǘ?strong>深圳市銀寶山新科技股份有限公司

　　1、請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人應(yīng)收賬款余額與發(fā)行人相關(guān)銷(xiāo)售合同約定條款是否存在矛盾現(xiàn)象,，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)與模具銷(xiāo)售合同約定相關(guān)的銷(xiāo)售收入的確認(rèn)是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,，發(fā)行人對(duì)報(bào)告期內(nèi)境內(nèi)銷(xiāo)售模具收入確認(rèn)方法的調(diào)整是否屬于重大差錯(cuò)，調(diào)整對(duì)發(fā)行人報(bào)告期經(jīng)營(yíng)成果是否構(gòu)成重大影響,，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分,。

　　2、請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人各報(bào)告期預(yù)收款項(xiàng)未能與模具的訂單,、銷(xiāo)售收入同步增長(zhǎng)的原因,。

　　3、請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合深圳灣海關(guān)向發(fā)行人出具的(圳關(guān)緝違字[2012]3092號(hào))《行政處罰決定書(shū)》,，補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人內(nèi)部控制制度是否有效執(zhí)行,。

　　（三）廈門(mén)萬(wàn)里石股份有限公司

　　1,、請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明西南石材城目前的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況,，進(jìn)一步說(shuō)明高潤(rùn)投資作為發(fā)行人員工持股公司收購(gòu)西南石材城股權(quán)的原因及其合理性，并說(shuō)明相關(guān)交易的核查過(guò)程和結(jié)論,。

　　2,、請(qǐng)保薦代表人結(jié)合發(fā)行人與高潤(rùn)投資資金往來(lái)情況，補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人內(nèi)控制度執(zhí)行的有效性,。

　　3,、發(fā)行人與第一大股東Finstone控制的公司從事相近行業(yè)業(yè)務(wù)。請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明對(duì)于發(fā)行人與Finstone控制的公司是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核查程序,、結(jié)論和依據(jù),。

　　4、請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明2014年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下滑的原因,，是否具有持續(xù)性,，相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)披露是否充分。

　　5,、請(qǐng)保薦代表人結(jié)合發(fā)行人有關(guān)合同驗(yàn)收,、回購(gòu)條款等約定，補(bǔ)充說(shuō)明內(nèi)銷(xiāo)石材收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定,。

　　6,、請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明廈門(mén)集美新城項(xiàng)目應(yīng)收賬款的產(chǎn)生原因及進(jìn)展?fàn)顩r,，是否存在壞賬損失，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分,、完整,。

　　7、請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)安排形成的原因,，公司治理的實(shí)際運(yùn)行情況和公司治理的有效性,。請(qǐng)發(fā)行人充分披露可能存在的控制權(quán)風(fēng)險(xiǎn)與公司治理風(fēng)險(xiǎn),。

　（四）深圳市奇信建設(shè)集團(tuán)股份有限公司

　　1,、請(qǐng)保薦代表人進(jìn)一步說(shuō)明發(fā)行人應(yīng)收款大幅增長(zhǎng)、應(yīng)收賬款余額占營(yíng)業(yè)收入比重持續(xù)上升以及合同期內(nèi)應(yīng)收賬款占比高出同行業(yè)上市公司的原因,，對(duì)合同期外應(yīng)收款是否進(jìn)行了單獨(dú)測(cè)試計(jì)提壞賬準(zhǔn)備,，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露；請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合公司發(fā)展戰(zhàn)略和公司業(yè)務(wù)的變化,，分析公司應(yīng)收賬款未來(lái)趨勢(shì),，應(yīng)收賬款增長(zhǎng)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響及公司擬采取的對(duì)策，并充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),。

　　2,、請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明對(duì)發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)勞務(wù)外包公司的主要核查程序，以及發(fā)行人勞務(wù)費(fèi)用支付完整性的核查情況,。

　　（五）四川久遠(yuǎn)銀海軟件股份有限公司

　　1,、請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明對(duì)于發(fā)行人與其實(shí)際控制人中國(guó)工程物理研究院、四川久遠(yuǎn)投資控股集團(tuán)有限公司,、四川科學(xué)城銳鋒集團(tuán)有限責(zé)任公司控制的其他主要企業(yè)是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況的核查過(guò)程,、結(jié)論和依據(jù)。

　　2,、請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明提供以人力資源和社會(huì)保障為核心的民生信息化領(lǐng)域軟件開(kāi)發(fā),、運(yùn)維服務(wù)和系統(tǒng)集成服務(wù)，以及為金融,、軍工等行業(yè)提供高端系統(tǒng)集成服務(wù)的不同定價(jià)原則,。

　　3、請(qǐng)發(fā)行人和保薦代表人進(jìn)一步說(shuō)明獨(dú)立董事資格問(wèn)題整改措施的具體實(shí)施進(jìn)展情況和完成時(shí)間,。

　　4,、請(qǐng)保薦代表人進(jìn)一步說(shuō)明發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方交易定價(jià)公允性的核查情況。

　　（六）蘇州華源包裝股份有限公司

　　1,、請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明截止招股說(shuō)明書(shū)披露日發(fā)行人所擁有的105項(xiàng)專利的有效期和目前的法律狀態(tài),。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明對(duì)前述事項(xiàng)的核查情況。

　　2,、請(qǐng)保薦代表人進(jìn)一步說(shuō)明對(duì)發(fā)行人募集資金項(xiàng)目新增產(chǎn)能以及產(chǎn)能消化措施的核查程序,、依據(jù)和結(jié)論,。

（七）江蘇美尚生態(tài)景觀股份有限公司

　　1、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)多項(xiàng)工程項(xiàng)目采取議標(biāo)方式獲得,，部分項(xiàng)目并非是私人投資項(xiàng)目,。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：發(fā)行人承接上述項(xiàng)目是否符合政府采購(gòu)、招標(biāo)投標(biāo),、資質(zhì)管理等法律,、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，相關(guān)合同的效力如何,，是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn),。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程及核查意見(jiàn)。

　　2,、招股說(shuō)明書(shū)顯示,，發(fā)行人2012年、2013年,、2014年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為3,，019.00萬(wàn)元、2,，859.67萬(wàn)元,、75.46萬(wàn)元，請(qǐng)發(fā)行人代表分析上述情況出現(xiàn)的原因,、具體的影響因素和相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn),。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見(jiàn)。

　　（八）四川山鼎建筑工程設(shè)計(jì)股份有限公司

　　1,、請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合發(fā)行人設(shè)計(jì)人員專業(yè)資質(zhì)擁有情況進(jìn)一步說(shuō)明報(bào)告期設(shè)計(jì)人員變動(dòng)的原因,，結(jié)合同行業(yè)公司相關(guān)數(shù)據(jù)說(shuō)明發(fā)行人設(shè)計(jì)人員變動(dòng)是否符合行業(yè)現(xiàn)狀，發(fā)行人設(shè)計(jì)人員變動(dòng)是否會(huì)對(duì)發(fā)行人未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)造成不利影響,。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)代表人發(fā)表核查意見(jiàn),。

　　2、發(fā)行人銷(xiāo)售回款受房地產(chǎn)行業(yè)景氣度的影響,，2014年公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù),，期末貨幣資金較上年下降超過(guò)50%，期末在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入小幅下降的情況下應(yīng)收帳款余額增加57%,，部分客戶出現(xiàn)以房抵債或無(wú)力償還發(fā)行人應(yīng)收款的情況,，期后發(fā)行人以較高利率向陜西天佑投資有限公司委托借款。請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合上述情況對(duì)發(fā)行人未來(lái)發(fā)展進(jìn)行說(shuō)明,。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見(jiàn),。

　　（九）華自科技股份有限公司

　　1、發(fā)行人2012-2014年末兩年以上的應(yīng)收賬款占期末余額的比例分別為2.98%,、15.32%,、17.11%,。請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明湖南東方礦業(yè)有限責(zé)任公司、沁水縣張峰水庫(kù)水源工程項(xiàng)目部,、甘肅豐盛環(huán)?？萍脊煞萦邢薰尽⒑鲜|方紅文化產(chǎn)業(yè)有限公司等客戶未按合同約定的期限付款的原因,。請(qǐng)保薦代表人對(duì)發(fā)行人壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性發(fā)表核查意見(jiàn),。

　　2、發(fā)行人只對(duì)復(fù)雜安裝類產(chǎn)品在安裝調(diào)試驗(yàn)收后確認(rèn)收入,，報(bào)告期復(fù)雜安裝類產(chǎn)品收入占比分別為9.30%,、9.40%、13.81%,，其他產(chǎn)品均為貨到驗(yàn)收后即確認(rèn)收入,。發(fā)行人向客戶提供的主要是水利水電自動(dòng)化系統(tǒng),、變配電及保護(hù)自動(dòng)化系統(tǒng),、水處理及其他工業(yè)自動(dòng)化系統(tǒng)等系統(tǒng)性、非標(biāo)準(zhǔn)定制產(chǎn)品,，需發(fā)行人提供安裝調(diào)試有關(guān)的技術(shù)服務(wù),，產(chǎn)品安裝調(diào)試完成均是發(fā)行人重要的收款節(jié)點(diǎn)之一。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明：區(qū)分復(fù)雜安裝,、簡(jiǎn)單安裝的產(chǎn)品分類標(biāo)準(zhǔn)是什么,？簡(jiǎn)單安裝的原因是什么？

　　（十）湖北盛天網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司

　　1,、根據(jù)招股說(shuō)明書(shū),，發(fā)行人為進(jìn)一步提高公司產(chǎn)品平臺(tái)的影響力，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)推廣服務(wù)采買(mǎi)等合作方式增加了互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)收入,，同時(shí)增加了相應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)推廣投入,。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明該網(wǎng)絡(luò)推廣服務(wù)的具體內(nèi)容、實(shí)際推廣效果,、如何分成及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制,。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程及核查意見(jiàn)。

　　2,、根據(jù)招股說(shuō)明書(shū),，發(fā)行人游戲聯(lián)運(yùn)收入于游戲聯(lián)運(yùn)合同所約定的發(fā)行人應(yīng)提供的服務(wù)義務(wù)已提供、并與合作方對(duì)賬確認(rèn)后,，按充值收入確認(rèn)游戲聯(lián)運(yùn)服務(wù)收入的實(shí)現(xiàn),。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：充值完成后，發(fā)行人即確認(rèn)收入是否謹(jǐn)慎,。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程及核查意見(jiàn),。

　　3,、發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入分為網(wǎng)絡(luò)廣告及技術(shù)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù),、軟件銷(xiāo)售,、游戲聯(lián)運(yùn)和其他收入五類。招股說(shuō)明書(shū)披露發(fā)行人無(wú)法將營(yíng)業(yè)成本對(duì)應(yīng)分?jǐn)偟讲煌瑯I(yè)務(wù)中去,，故將三類業(yè)務(wù)(網(wǎng)絡(luò)廣告及技術(shù)服務(wù),、互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)、軟件銷(xiāo)售)合并計(jì)算毛利率,。請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步說(shuō)明無(wú)法將營(yíng)業(yè)成本對(duì)應(yīng)分?jǐn)偟讲煌瑯I(yè)務(wù)中去的具體原因,，請(qǐng)保薦代表人對(duì)發(fā)行人相關(guān)內(nèi)部控制制度的建立與有效運(yùn)行說(shuō)明核查過(guò)程及核查意見(jiàn)。

　?。ㄊ唬┦仪f通合電子科技股份有限公司

　　發(fā)行人在2012年之前采用直銷(xiāo)模式,，自2013年新增經(jīng)銷(xiāo)模式且經(jīng)銷(xiāo)模式下的收入占比逐步增加，請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合報(bào)告期的經(jīng)營(yíng)情況,，說(shuō)明自2013年新增經(jīng)銷(xiāo)模式的原因,。

　　發(fā)行人主營(yíng)產(chǎn)品電力操作電源模塊平均價(jià)格在報(bào)告期內(nèi)逐年下降，分別為2,，176.11元/臺(tái),、1，985.73元/臺(tái)和1,，840.96元/臺(tái),，請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明發(fā)行人通過(guò)募集資金進(jìn)一步擴(kuò)張主業(yè)的合理性，并請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查意見(jiàn),。

　　（十二）江西富祥藥業(yè)股份有限公司

　　1,、就發(fā)行人委托加工并用于出口的藥品是否符合進(jìn)口國(guó)(印度、哥倫比亞等)的法律要求,，請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明除取得印度律師Mr.Satya Prakash的法律意見(jiàn)外,，是否還取得其他的相關(guān)進(jìn)口國(guó)(哥倫比亞等)執(zhí)業(yè)律師出具的意見(jiàn)。

　　2,、招股說(shuō)明書(shū)披露,，截至2014年12月31日，發(fā)行人尚有334名員工未在發(fā)行人或其子公司辦理養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納手續(xù),，其中98人自愿放棄參保,，參保比例僅為62.47% 。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明針對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)的繳納存在的不規(guī)范之處,，有無(wú)具體的整改目標(biāo)及措施,。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明對(duì)發(fā)行人勞務(wù)用工合法合規(guī)性履行的核查程序和核查結(jié)論。

　　3,、根據(jù)申報(bào)材料,，發(fā)行人的凈利潤(rùn)在報(bào)告期內(nèi)逐年增加,，分別為4，007.94萬(wàn)元,、4,，507.27萬(wàn)元、5,，344.12萬(wàn)元,。與此同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)頒布相關(guān)法規(guī)要求從嚴(yán)謹(jǐn)慎使用抗菌藥物并持續(xù)實(shí)施了全國(guó)抗菌藥物臨床應(yīng)用專項(xiàng)整治活動(dòng),，國(guó)內(nèi)對(duì)抗菌素使用量有所下降,，發(fā)行人同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受限銷(xiāo)令影響有所下滑。(1)請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合行業(yè)環(huán)境和企業(yè)特點(diǎn),，說(shuō)明發(fā)行人業(yè)績(jī)逆行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)的原因,；(2)請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查意見(jiàn)。

來(lái)源：證監(jiān)會(huì)