作者：沙婷婷

來源：網(wǎng)貸之家

之前有位投資者說過愿得一平臺，白首不相離,。得平臺前必須擇平臺,，擇平臺如擇偶，擇對了可以做長遠投資,。所以擇一靠譜的平臺,，除了看平臺的背景實力、行業(yè)內(nèi)名聲,、標的信息透明度等以保障投資本金,，還要看平臺做的主營業(yè)務。因為產(chǎn)品決定了風控模式,，產(chǎn)品是風控的根源,，高收益的產(chǎn)品必然伴隨著高風險，收益與風險的對等在金融市場是恒定不變的規(guī)律,。那么在擇平臺前,，做長遠或短期投資的P2P投資者應該要注意哪些產(chǎn)品所附帶的風險?本文列舉五類產(chǎn)品輕描分析。

1,、 股票配資

7年一遇的牛市讓“借錢炒股”之風逐漸盛行,。股票配資的最大短板是透明度不夠，目前的P2P平臺并不對前來申請配資的股民進行風險評估,。普遍使用的風控手段只有一條：平倉機制,。所謂平倉機制便是給用戶配資賬戶設置紅線，分別是預警線和平倉線,。當用戶的虧損達到預警線時只能減倉,，達到平倉線時平臺會強制平倉,。但是當大盤震蕩加劇，隨時的回調(diào)是不可忽視的風險,，如果用戶滿倉操作,，只需要一個跌停就會“爆倉”，投資者立馬血本無歸,，甚至沒有給平臺平倉的時間和機會,。

此外，由于配資人與投資者的資金都是打入到平臺控制的賬戶,，因此如果平臺本身存在“問題”,，尤其是沒有第三方資金托管的平臺，可能出現(xiàn)挪用資金,，甚至P2P平臺卷款跑路的情況。

2,、車貸

車貸的操作方式一般有三種形式：一是押車押證(做抵押登記,，同時押車);二是押證不押車(做抵押登記但不押車);三是押車不押證(不作抵押登記，只押車),。押車押證雖然安全系數(shù)高,，但是在大部分地域是行不通的(借款人不干)。比較流行的做法是押證不押車(做抵押登記但不押車),。但押證不押車存在著這類常見的風險：一是借款人虧欠金額過多,，直接惡意遠離借款城市，然后去外地當黑車處理,，人車兩空,。二是借款人先將車在平臺抵押借款，然后再將車質(zhì)押給第三方重復借款的事件,，最后平臺無法追回借款,，不得不自己先行賠付。一旦出現(xiàn)惡性循環(huán),，最終埋單的可能是投資者,。

3、信貸

信貸在社會征信系統(tǒng)完善的前提下,，其風險是較小的,。但在目前中國社會征信體系不完善的情況下，P2P平臺在做信貸業(yè)務方面,，往往會遇到瓶頸——信息風險,，P2P小額信貸公司對借貸雙方所提供資料的審核，僅僅限于對最基本信息的確認,。一般平臺要求對身份信息,、財務狀況,、借款用途等加以確認，但這種書面審核的方式無法杜絕信息造假行為,。更為完善的信貸模式做法是要求借款人提供若干個常聯(lián)系人作為還款不履行時的替代人,，但其對于若干常聯(lián)系人定位并不明確，也無法避免惡意借貸行為,。同時,，大多數(shù)平臺無法像銀行一樣登陸征信系統(tǒng)了解借款人資信情況，并進行有效的貸后管理,。

4,、房貸、贖樓貸

房貸存在的風險包括房價下跌帶來的資產(chǎn)貶值導致難以變現(xiàn);房產(chǎn)價值評價過高;房產(chǎn)二抵,、三抵給貸款人帶來的高息還款壓力的還款風險,。從運作模式上看，房貸贖樓貸流程較易操作且市場也比較成熟,，這種業(yè)務風險比較小,。

贖樓貸款周期較短，一般在1個月內(nèi),，資金用途明確,，且容易監(jiān)控，風險比較小,，業(yè)務相對保守,，因此收益也相對較低，必須有一定的業(yè)務量做支撐,。這種業(yè)務均為短期,，非常適合網(wǎng)貸的短期投資者。贖樓操作中也面臨的一定的風險,，例如房子被查封,，新銀行放款要求有明確資金去向等。

5,、供應鏈金融

供應鏈的上下游企業(yè)中,，資金實力強且規(guī)范的供應商或經(jīng)銷商能夠減低信用違約風險的可能性。P2P供應鏈金融的專業(yè)化程度,、系統(tǒng)化程度較高,，對于業(yè)務人員的能力要求也較高，一般也要求核心企業(yè)實力雄厚,，財務穩(wěn)健,，且對上下游企業(yè)有較強的控制力和影響力，避免產(chǎn)生系統(tǒng)性風險,。另外也要求核心企業(yè)提供連帶責任保證,、回購擔保,、定向付款承諾以及提供其他輔助措施等，所以這類產(chǎn)品的收益相對較低,，風險也較小,。

以上五類產(chǎn)品風險不同，收益各異,。做短期投資,、求高收益的投資者可以選擇股票配資、車貸,、信貸類的產(chǎn)品;而做長遠投資,、追求穩(wěn)健收益(低收益)的投資者則可以考慮選擇供應鏈金融類的產(chǎn)品;既要短期投資又要追求稍微高一點的收益(中收益)，可以選擇信貸,、贖樓貸,、房貸類產(chǎn)品。

總的來說,，每一位投資者的資產(chǎn)狀況不同,，其所承擔的風險也不同，投資切忌的是盲目跟風,，在投資前，應該了解認識該產(chǎn)品潛在的可能性風險與收益情況,，再結合自身的需求及自身風險承受能力來選擇合適自己的理財產(chǎn)品,。做投資如同上戰(zhàn)場，要不想壯烈犧牲或者敗北收場,，就得出兵前對戰(zhàn)場的路況布局了如指掌,，運籌帷幄，才能決勝千里,。

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