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南昌股民借配資炒股牛市催火股市“灰色行業(yè)” 有人凈賺300萬,，有人血本無歸 去年下半年以來，大牛市帶動(dòng)了證券公司融資融券業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,。但隨著管理層的不斷嚴(yán)控,、展開專項(xiàng)檢查，導(dǎo)致融資融券的門檻被嚴(yán)格控制在50萬元,。于是,，催生了“股票配資”這個(gè)新型的融資模式，南昌市這類公司目前已迅速發(fā)展到百余家,。 配資炒股,，在給一些股民放大盈利的同時(shí)，也造成部分人巨虧,。炒股票如何配資,、有無風(fēng)險(xiǎn)、是否合法,？近日,，記者帶著種種疑問走訪了這個(gè)被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是“灰色行業(yè)”的投資公司。 現(xiàn)象 股民借助配資炒股有人大賺有人巨虧 葉先生是個(gè)老股民了,，賬戶里的資金也有100多萬元,，去年年底時(shí)凈賺300萬元。除了行情給力外，他的利潤(rùn)更多是借助了配資的力量而實(shí)現(xiàn)的,。他為記者介紹說,，考察了南昌一家投資公司后，去年11月以月息一分三的條件配到了400萬元,，以每股4.90元的價(jià)格全部買入中信銀行(601998)102萬股,，12月初以7.20元悉數(shù)賣出，賬面盈利234.6萬元,?！氨M管折合成年息高達(dá)15.6%，比在證券公司融資高出近一倍,，但一個(gè)月不到的時(shí)間,，扣除利息52000元后實(shí)現(xiàn)了本金的翻番，還是值得的,?！?br> 無疑，行情給力,、看準(zhǔn)了熱點(diǎn)個(gè)股,，借助配資是可以實(shí)現(xiàn)本金翻番。但如果做反了方向,，虧損也是極大的,。據(jù)葉先生說，有位同事與他同時(shí)配資,，配了100萬元,，但買的是創(chuàng)業(yè)板個(gè)股寶通帶業(yè)(300031)，在當(dāng)時(shí)爆炒大盤股的背景下,，該股從10.40元跌至7.50元,，30%的跌幅直逼平倉(cāng)線，經(jīng)過多次補(bǔ)倉(cāng)割肉,，最終還是被配資公司終止合作,，本金也所剩無幾。 調(diào)查 配資公司南昌有百家數(shù)億資金還屬中下水平 “自從證監(jiān)會(huì)提高兩融門檻特別是進(jìn)行專項(xiàng)檢查后,，民間的炒股配資公司因此浮出水面并日漸升溫,，可以用火爆來形容?！苯?，記者在位于南昌市紅谷灘新區(qū)的國(guó)際金融中心采訪了一家從事股票業(yè)務(wù)的投資管理公司,?？偨?jīng)理告訴記者，南昌股票投資市場(chǎng)近兩年來得到飛速發(fā)展，極大地吸引了那些門檻外的融資客,。 據(jù)他介紹,，兩年前該公司便開展了這項(xiàng)業(yè)務(wù)，現(xiàn)在估計(jì)同類公司全市已經(jīng)有100家,，其中大多數(shù)是外地駐昌公司,。“這是隨著股市的暴漲應(yīng)運(yùn)而生的：資金持有者和資金需求者,，通過一定的模式炒作股票,，形成了一種新型的融資模式。資金不愁來源,，客戶都是老股民,，新股民想借還借不到?！边@就是該公司目前的現(xiàn)狀,。 這類公司擁有多少資金？目前還沒有一個(gè)部門可以統(tǒng)計(jì)出來,，用“天量”來形容一點(diǎn)不夸張,。僅被采訪的這家公司，該總經(jīng)理透露的金額是“幾個(gè)億”,、客戶數(shù)百人,，而他表示，此規(guī)?！霸谀喜€是屬于中下水平”,。 流程 配資操作并不復(fù)雜三方簽訂合作協(xié)議  如何才能配到資金呢？記者在該公司獲取了一份《配資流程圖》(見右圖),，配資的流程并不復(fù)雜,，簽訂配資合同后，客戶將保證金轉(zhuǎn)入配資公司的賬戶就可以進(jìn)行操作了,。 舉例來說,，甲股民原有10萬元資金，需配資40萬元,，使用時(shí)間為三個(gè)月,，利息為兩分；乙方有閑置資金40萬元可以提供,；丙方配資公司作為中介為此合同進(jìn)行第三方擔(dān)保,，三方就此共同簽訂合作協(xié)議。甲股民在配資公司提供的證券賬戶上擁有50萬元資金后開始操作股票,；乙方收取固定利息,；丙方收取管理費(fèi),。 解析 風(fēng)險(xiǎn)控制條款眾多公司監(jiān)控股民操作 5月28日下午A股出現(xiàn)暴跌，有傳聞?wù)f部分券商服務(wù)器出現(xiàn)了異常,，很可能配資者被迫在最低價(jià)賣出,，觸發(fā)交易系統(tǒng)的癱瘓。據(jù)介紹,，如果按1:5的配資比例,，可能僅僅是15%的下跌就會(huì)觸發(fā)平倉(cāng)線，會(huì)造成配資人血本無歸的狀況,。而在記者采訪的這天下午,，大盤又正在暴跌。但據(jù)該公司員工反饋,，他們的客戶沒有一個(gè)被強(qiáng)制平倉(cāng),，因?yàn)橹翱蛻舳际怯杏模怯龅綐O端行情或暴跌幾天,。 在一份已經(jīng)簽好的合同書中,，記者看見有關(guān)控制風(fēng)險(xiǎn)的條款確實(shí)不少，相關(guān)的限制也不少,。比如說,，不能買ST、*ST股,，倉(cāng)位不能超過六成等操作上的具體限制,。而最為重要的，還是資金的安全問題,。記者分別從甲,、乙、丙三方的角度,，向配資公司咨詢各自如何控制資金風(fēng)險(xiǎn)的： 配資公司會(huì)不會(huì)擔(dān)心甲股民卷錢跑路,？“一點(diǎn)不擔(dān)心，因?yàn)樗挥匈I賣股票的權(quán)限,，而不知道轉(zhuǎn)賬的密碼,。通俗點(diǎn)說，資金賬號(hào)是我們公司提供的,，即使轉(zhuǎn)賬成功也在公司賬戶里,，不會(huì)流入他自己的銀行賬戶里?！?br> 作為出資者的乙方,，如何才能保證到期時(shí)收回本金及利息？“配資公司以本身資產(chǎn)為擔(dān)保,，對(duì)乙方做出本金安全的風(fēng)險(xiǎn)承諾,，并承擔(dān)合同違約方的連帶責(zé)任,。” 配資公司如何避免風(fēng)險(xiǎn),？“公司有專人盯著每個(gè)賬戶的盈虧情況，一旦股票市值觸及警戒線,，會(huì)及時(shí)向甲方提示風(fēng)險(xiǎn),；而當(dāng)股票市值跌到平倉(cāng)線時(shí)，公司會(huì)立即強(qiáng)制賣出股票止損,，避免出現(xiàn)更大的虧損,。” 記者觀察 配資合作尚屬“灰色行業(yè)” 投資公司此種股票配資合作方式是否合法,？ 這位總經(jīng)理用“灰色行業(yè)”形容這個(gè)市場(chǎng),，認(rèn)為“配資”兩個(gè)字是個(gè)新詞，不存在于銀監(jiān)會(huì),、工商局等部門法律法規(guī)中,，很難界定是合法還是非法。有很多人把配資理解為借貸,，但他不這么認(rèn)為,，“沒有把錢借出去，只是三方之間的一種合作,。公司利用閑置資金這個(gè)平臺(tái)供股民使用,，就像租房子一樣，租戶沒有產(chǎn)權(quán)而每個(gè)月要交租金,，配資與這個(gè)道理是一樣的,。” 從政策面來看,，近日證監(jiān)會(huì)明確規(guī)定券商不得以任何形式參與場(chǎng)外股票配資,、傘形信托等活動(dòng)，不得為場(chǎng)外股票配資,、傘形信托提供數(shù)據(jù)端口等服務(wù)或便利,。但對(duì)于這種行走在“灰色行業(yè)”的投資公司，由于屬于個(gè)人之間的行為,，并未作出硬性規(guī)定,。 專家解讀 交易風(fēng)險(xiǎn)不可小視 “除了政策風(fēng)險(xiǎn)外，交易性風(fēng)險(xiǎn)也不可小視,?！币蛔C券公司分析師從專業(yè)的角度，為記者分析了風(fēng)險(xiǎn),。 風(fēng)險(xiǎn)一：交易成本有所增加,。股票配資需繳納一定的費(fèi)用,，有的公司稱之為利息，有的稱之為管理費(fèi),。如果股民自身技術(shù)不過關(guān),，最終只能成為這些公司的“打工者”，每個(gè)月賺的錢可能還不夠交利息,。 風(fēng)險(xiǎn)二：交易風(fēng)險(xiǎn)增大,。股票配資交易是杠桿化操作，放大盈利的同時(shí)也會(huì)放大交易風(fēng)險(xiǎn),。因此,，對(duì)于止盈止損的能力要求，比原先用自己的資金操作更強(qiáng),。 風(fēng)險(xiǎn)三：投資范圍有限制,。大多數(shù)公司僅允許股民交易滬深A(yù)股，不得交易ST股等波動(dòng)幅度大,、交易風(fēng)險(xiǎn)高的品種,，這會(huì)對(duì)部分股民的操作造成一定的影響。 風(fēng)險(xiǎn)四：賬戶風(fēng)險(xiǎn),。股票交易實(shí)行的是實(shí)名賬戶,，而配資使用的是他人的賬戶，難免出現(xiàn)第三方持自己的身份證去證券公司修改操作密碼,。更應(yīng)值得警惕的是,，如果該賬戶受到法院等執(zhí)法部門的凍結(jié)，受損的還是股民,。 這位人士特別提醒到,，在正式配資前，請(qǐng)確認(rèn)合同上的條款是否符合業(yè)內(nèi)的法律法規(guī),；入金前,，確認(rèn)所入金的賬戶是公司賬戶而不是私人賬戶。記住,，千萬不要把自己的保證金打到私人的賬戶上,。 律師提醒 配資炒股無法律保障 江西法報(bào)律師事務(wù)所律師肖文軍提醒到，證券市場(chǎng)本來就是高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng),，而相比融資融券,，配資有著更高的杠桿和更寬松的投資范圍，令風(fēng)險(xiǎn)成倍放大,。在瞬息萬變的市場(chǎng)中,，使用者一著不慎，有可能血本無歸,。 他還表示,，監(jiān)管部門曾經(jīng)多次提示風(fēng)險(xiǎn),，提醒股民不要借錢炒股、賣房炒股,。但是,，不管是配資炒股還是合作炒股，這種形式都是游走于法律的邊緣,，主要還是要靠投資公司的自律和股民的理性來控制風(fēng)險(xiǎn),，無法得到法律的保障。 |
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