（原標(biāo)題：律師對(duì)國內(nèi)家族信托法律事務(wù)的幾點(diǎn)想法）

近兩年來，家族信托作為在家族財(cái)富管理和傳承中具有特殊作用的一種法律制度和工具,，在高凈值人群,、信托相關(guān)人士，以及廣大律師中關(guān)注度極高,。由于我國信托制度的不完善,，各方爭(zhēng)議也較大。在財(cái)富管理界較多的聲音是由于我國信托法的嚴(yán)重缺陷,，目前家族信托業(yè)務(wù)尚不能真正意義上開展,；在律師界，已有不少人認(rèn)為雖然目前開展家族信托面臨諸多法律問題,，但從技術(shù)層面完全可以進(jìn)行相關(guān)操作,；當(dāng)然涉及相關(guān)敏感法律條文的規(guī)定，若立法部門能夠進(jìn)一步進(jìn)行明確和理順,，對(duì)于此項(xiàng)事務(wù)的發(fā)展將會(huì)起到極大的保障和促進(jìn)作用,。以下是本人立足我國信托法，結(jié)合相關(guān)交叉法律規(guī)定，提出幾點(diǎn)不成熟的看法和想法,。

家族信托屬于何類信托業(yè)務(wù)

我國信托法對(duì)信托業(yè)務(wù)的分類,，主要分為民事信托、營業(yè)信托和公益信托三類,，這種分類主要是從信托適用的客體范圍進(jìn)行的劃分,。營業(yè)信托是以財(cái)產(chǎn)增值為目的，委托營業(yè)性機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)產(chǎn)經(jīng)營而設(shè)立,；非營業(yè)信托即為民事信托,，受托人以非營利業(yè)務(wù)進(jìn)行財(cái)產(chǎn)管理而設(shè)立；公益信托是基于發(fā)展公共事業(yè),、公益事業(yè)目的而設(shè)立的信托,；為個(gè)人利益所設(shè)立的信托則屬于私益信托。還有一種分類,，雖然在我國信托法里沒有規(guī)定,，但在實(shí)踐中又較多提到，即按信托受益人是否是委托人本人,，又分為自益信托和他益信托,，在目前我國開展的營業(yè)信托業(yè)務(wù)中，根據(jù)監(jiān)管部門的規(guī)定,，委托人與受益人必須是同一人,，即為自益信托。

家族信托業(yè)務(wù),，作為服務(wù)于高凈值人群的一項(xiàng)財(cái)富管理制度,，家族資產(chǎn)的復(fù)雜程度和信托設(shè)立人的多方位需求，注定其是一項(xiàng)非常復(fù)雜的信托設(shè)計(jì)：有的信托設(shè)立人在關(guān)注家族財(cái)富安全管理和傳承的同時(shí),，也不會(huì)放棄信托財(cái)產(chǎn)的增值收益要求,；在設(shè)立信托受益人時(shí)，有的在把家族成員設(shè)為受益人時(shí),，其自身也會(huì)在受益人的行列,，并且可能還會(huì)有公益項(xiàng)目的交叉安排。因此,，家族信托的設(shè)立,，其一定是一項(xiàng)綜合類信托，只不過是基于不同設(shè)立人的設(shè)想,，有不同性質(zhì)和方向的偏重,。

但家族信托作為一項(xiàng)私人信托，其信托目的的重點(diǎn)是在于家族財(cái)富的安全,、管理和傳承,，為家族成員的生活,、教育、事業(yè)發(fā)展提供保障和支持,。所以，更多人認(rèn)為家族信托應(yīng)當(dāng)屬于民事信托的范疇,。而且,，民事信托作為信托業(yè)務(wù)的本源，從這個(gè)角度去考量和設(shè)計(jì)家族信托方案,，應(yīng)當(dāng)是最合適和恰當(dāng)?shù)摹?/p>

家族信托的受托人資格

我國信托法自2001年公布以來,，幾乎沒有出現(xiàn)民事信托業(yè)務(wù)，營業(yè)信托業(yè)務(wù)幾乎是由信托公司所壟斷,，雖然相關(guān)金融類機(jī)構(gòu)也有從事信托業(yè)務(wù),，但由于監(jiān)管部門核發(fā)“信托牌照”的限制，其他機(jī)構(gòu)在從事類似業(yè)務(wù)時(shí),，也是極力避免相關(guān)合約中出現(xiàn)“信托”字樣,，否則可能會(huì)有不被監(jiān)管部門審查通過的風(fēng)險(xiǎn)。因此,，絕大多數(shù)人認(rèn)為,，家族信托業(yè)務(wù)中受托人應(yīng)當(dāng)是擁有“信托牌照”的信托公司所專屬。

根據(jù)我國信托法第二十四條的規(guī)定,，信托受托人應(yīng)當(dāng)是具有完全民事行為能力的自然人和法人,，法律、行政法規(guī)對(duì)受托人的條件另有規(guī)定的,，從其規(guī)定,。從目前的法律法規(guī)來看，對(duì)于民事信托的開展,，我國并未要求受托人一定要擁有“信托牌照”,，當(dāng)然，從受托人道德風(fēng)險(xiǎn)的角度,，由于有專門的監(jiān)管部門和監(jiān)管規(guī)定,，信托公司可能是比較理想的受托人角色之一。

但是,，家族信托的開展絕非信托公司的“專利”,。事實(shí)上，從國外和我國香港地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)來看,，自然人個(gè)人,、信托公司、家族基金會(huì),、家族私人信托公司,、甚至律師事務(wù)所或律師均有作為家族信托的受托人,。從目前我國的實(shí)際情況來看，個(gè)人認(rèn)為,，有實(shí)力的信托公司,、家族資產(chǎn)管理公司和家族私人性質(zhì)的受托人公司應(yīng)當(dāng)是家族信托受托人的發(fā)展方向。若我國基金會(huì)管理法規(guī)進(jìn)一步完善,，家族基金會(huì)作為受托人也是一項(xiàng)不錯(cuò)的選擇,。

家族信托受托人的選擇和約束，重點(diǎn)是如何防范受托人的道德風(fēng)險(xiǎn),，同時(shí)在信托設(shè)立時(shí)如何引入信托保護(hù)人,、信托監(jiān)察人等角色，從家族私人監(jiān)管的角度建立對(duì)受托人的監(jiān)督體系,。

有關(guān)信托登記的問題

信托登記,，以及信托登記與信托效力的關(guān)系，一直是困擾我國民事信托發(fā)展的“緊箍咒”,，這是一條看不見的紅線,，有人認(rèn)為我國信托登記制度若不建立，民事信托類的家族信托將無法開展,，尤其涉及到房產(chǎn),、土地、股權(quán)等家族重大資產(chǎn)的處理,，更是無法突破,。

我們?cè)侔研磐蟹ǖ谑畻l搬出來看一下：設(shè)立信托，對(duì)于信托財(cái)產(chǎn),，有關(guān)法律,、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理信托登記,。未依照前款規(guī)定辦理信托登記的,，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)辦登記手續(xù)；不補(bǔ)辦的,，該信托不產(chǎn)生效力,。按照該條規(guī)定，涉及到應(yīng)當(dāng)辦理登記的信托財(cái)產(chǎn),，主要規(guī)定在《物權(quán)法》,、《公司法》、《土地管理法》,、《證券法》等相關(guān)法律條文里,。

關(guān)于不動(dòng)產(chǎn)：《物權(quán)法》第九條規(guī)定，不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)的設(shè)立,、變更,、轉(zhuǎn)讓和消滅,，經(jīng)依法登記，發(fā)生效力,；未經(jīng)登記,，不發(fā)生效力；關(guān)于不動(dòng)產(chǎn)信托的操作,，在可以看到的《不動(dòng)產(chǎn)登記條例》草案（據(jù)說是報(bào)審稿）中,，已將“信托權(quán)利”作為不動(dòng)產(chǎn)登記的一項(xiàng)內(nèi)容列入。即使在目前的條件下,，不動(dòng)產(chǎn)信托在不計(jì)成本的情況下，若確實(shí)需要設(shè)立,，亦可以采取其他代替方式進(jìn)行操作,。

關(guān)于船舶、航空器和機(jī)動(dòng)車：《物權(quán)法》第二十四條規(guī)定,，船舶,、航空器和機(jī)動(dòng)車等物權(quán)的設(shè)立、變更,、轉(zhuǎn)讓和消滅,，未經(jīng)登記，不得對(duì)抗善意第三人,；

關(guān)于土地承包經(jīng)營權(quán)：《物權(quán)法》第一百二十七條規(guī)定,，土地承包經(jīng)營權(quán)自土地承包經(jīng)營權(quán)合同生效時(shí)設(shè)立。該條還規(guī)定,，縣級(jí)以上地方人民政府應(yīng)當(dāng)向土地承包經(jīng)營權(quán)人發(fā)放土地承包經(jīng)營權(quán)證,、林權(quán)證、草原使用權(quán)證,，并登記造冊(cè),，該發(fā)證和登記只是“確認(rèn)土地承包經(jīng)營權(quán)”。同時(shí)第一百二十九條規(guī)定,，土地承包經(jīng)營權(quán)人將土地承包經(jīng)營權(quán)互換,、轉(zhuǎn)讓，未經(jīng)登記,，不得對(duì)抗善意第三人,；

關(guān)于建設(shè)用地使用權(quán)：《物權(quán)法》第一百三十九條規(guī)定，設(shè)立建設(shè)用地使用權(quán)的,，應(yīng)當(dāng)向登記機(jī)構(gòu)申請(qǐng)建設(shè)用地使用權(quán)登記,。建設(shè)用地使用權(quán)自登記時(shí)設(shè)立；第一百四十五條規(guī)定,，建設(shè)用地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓,、互換,、出資或者贈(zèng)與的，應(yīng)當(dāng)向登記機(jī)構(gòu)申請(qǐng)變更登記,。

關(guān)于有限公司股權(quán)：《公司法》第三十二條規(guī)定,，有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)將股東的姓名或者名稱及其出資額向公司登記機(jī)關(guān)登記；登記事項(xiàng)發(fā)生變更的,，應(yīng)當(dāng)辦理變更登記,。未經(jīng)登記或者變更登記的，不得對(duì)抗第三人,。

關(guān)于股份公司股份和上市公司股份：《公司法》第一百三十九條規(guī)定,，記名股票，由股東以背書方式或者法律,、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓,；轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于股東名冊(cè)。第一百四十條規(guī)定,，無記名股票的轉(zhuǎn)讓,，由股東將該股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力?！渡鲜泄拘畔⑴豆芾磙k法》第49條：通過接受委托或者信托等方式持有上市公司5%以上股份的股東或者實(shí)際控制人,，應(yīng)當(dāng)及時(shí)將委托人情況告知上市公司，配合上市公司履行信息披露義務(wù),。從目前眾多信托公司持有上市公司股份的實(shí)際,，充分說明家族信托持股的操作完全可以進(jìn)行。

從以上法律法規(guī)規(guī)定可以知道,，只有不動(dòng)產(chǎn)根據(jù)物權(quán)法的規(guī)定,，其物權(quán)效力以登記作為生效條件，其他財(cái)產(chǎn)包括公司股權(quán)在內(nèi),，登記并非是作為權(quán)利生效的前提條件,，特別是有限公司的股權(quán)變動(dòng)，登記是作為對(duì)抗第三人的條件而規(guī)定,。結(jié)合具體實(shí)踐,，人所眾知，信托登記根本無法進(jìn)行操作,。并且,，在司法實(shí)踐生效判例中，司法機(jī)關(guān)對(duì)于信托登記亦是回避的態(tài)度,。因此,，信托登記應(yīng)當(dāng)不是家族信托發(fā)展的障礙。

信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性及風(fēng)險(xiǎn)隔離問題

我國信托法雖然對(duì)于信托財(cái)產(chǎn)權(quán)屬的轉(zhuǎn)移沒有明確,，但對(duì)于信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性原則卻是明確的,，從立法角度已經(jīng)確立了信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于委托人,、受托人和受益人的法律地位。那么目前應(yīng)當(dāng)讓人們最為關(guān)心的是信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性的另一面,，即信托財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隔離問題,，也即是司法機(jī)關(guān)對(duì)于信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性的態(tài)度。對(duì)此,，我國信托法第十七條已經(jīng)說明了不得強(qiáng)制執(zhí)行的法定情形,；同時(shí)，早在2004年,，最高人民法院《關(guān)于人民法院民事執(zhí)行中查封,、扣押、凍結(jié)財(cái)產(chǎn)的規(guī)定》(法釋[2004]15號(hào))第五條亦規(guī)定有：法律或者司法解釋規(guī)定的其他不得查封,、扣押,、凍結(jié)的財(cái)產(chǎn)，人民法院不得查封,、扣押、凍結(jié),。

在司法實(shí)踐中,，2006年1月16日，浙江省高級(jí)人民法院,，針對(duì)常州某物流有限公司（下稱物流公司）與某信托投資有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱信托公司）的信托財(cái)產(chǎn)糾紛案件中,，作出(2005)浙執(zhí)復(fù)字第26號(hào)復(fù)議決定書，認(rèn)定信托公司控制的投資資金均來源于物流公司委托信托公司進(jìn)行信托管理,，故認(rèn)定該投資專用帳戶內(nèi)的股票及資金余額屬于信托合同所約定的信托財(cái)產(chǎn),，依法不得作為信托合同受托人信托公司的財(cái)產(chǎn)予以執(zhí)行。浙江省高院的該復(fù)議決定書肯定了信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性,，否定了其下級(jí)法院對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行執(zhí)行的裁決,。

當(dāng)然，在目前有限的法律框架下,，家族信托業(yè)務(wù)的繁榮和發(fā)展,，需要建立和完善的地方還有很多，例如關(guān)于信托稅收體系的建立,，關(guān)于信托財(cái)產(chǎn)在信托當(dāng)事人之間流轉(zhuǎn)的方式,，關(guān)于司法機(jī)關(guān)介入信托管理的路徑等等，均需要官方給予明確,，但有一名話是不破則不立,，創(chuàng)新是發(fā)展的源泉，市場(chǎng)和需求將起決定的因素,，在目前開放和改革的大環(huán)境下,，家族信托的發(fā)展方向已不可逆轉(zhuǎn),。

來源：匯富理財(cái)微信賬號(hào)

作者：上海滬家律師事務(wù)所律師 王小成