FX168訊 有股神之稱的著名投資大鱷巴菲特的致富之道永遠(yuǎn)是對財富有夢想的人孜孜以求的目標(biāo),。

今年巴菲特2月底公布的2015年伯克希爾公司股東信中闡述了他構(gòu)造財富帝國的秘訣,，但令人大跌眼鏡的是卻不是人們想象中的如何投資股票,，而是看似毫不相關(guān)的保險業(yè)務(wù)。

保險業(yè)究竟如何幫助股神賺取天文數(shù)字的般的財富的,，以下是股神在股東信中闡述的具體內(nèi)容：

簡單來說,，保險業(yè)就是銷售承諾?？蛻衄F(xiàn)在付錢,，保險公司承諾如果未來某件不希望發(fā)生的事情發(fā)生了，就向客戶付錢,。公司介入保險業(yè)一個重要原因就是這獨特的金融特性,。保險公司可先收取保費，然后支付賠償金,。在極端情況下,，比如工傷賠償，保險公司支付的持續(xù)過程可能會數(shù)十年之久,。這種先收錢后賠錢的模式可讓保險公司擁有大量現(xiàn)金,，也就是所謂的浮存金。

公司可利用浮存金進(jìn)行投資并獲取收益,。盡管個人保單處于不斷變化狀態(tài),，但浮存金的整體規(guī)模通常會和保費保持相對穩(wěn)定的比例。因此長期看,，我們的業(yè)務(wù)和浮存金都保持持續(xù)增長,。我們公司浮存金的規(guī)模，已從1970年的3900萬美元,，增至2014年的839.21億美元(增長的倍數(shù)是2150倍),。

盡管保險浮存資金的所有權(quán)并不在公司，但我們卻將其投資來為伯克希爾創(chuàng)造盈利,。盡管浮存資金的營收和規(guī)模并不納入伯克希爾的盈利,，但龐大浮存資金的存在卻可使我們持有大量資產(chǎn)并產(chǎn)生可觀投資收益。此外,，保險業(yè)務(wù)的特性決定了我們擁有的現(xiàn)金資源肯定可滿足短期的償付需求,。這個優(yōu)勢是伯克希爾長盛不衰的關(guān)鍵。

保險業(yè)是公司核心業(yè)務(wù),。1967年以來,，保險業(yè)一直是公司業(yè)績增長的關(guān)鍵引擎。當(dāng)時我們以860萬美元的價格收購國民保險公司(National Indemnity)和國民火災(zāi)及海事保險公司(National Fire & Marine),。這次收購對于公司意義十分深遠(yuǎn),，雖然過程十分簡單。這筆交易是伯克希爾最成功的一筆交易，至今為止國民保險公司的美國通用會計準(zhǔn)則(GAAP)凈值達(dá)1110億美元,，超過了全球其他任何一家保險公司,。

除了龐大浮存資金可產(chǎn)生投資收益，如果我們的保費收入超過了費用和最終償付金的總額,，我們將獲得承保利潤,，這加大了保險浮存金產(chǎn)生的投資收入。當(dāng)獲得這種利潤時,，我們喜歡使用這白賺的錢,，更棒的是這讓我們獲得額外收益。

道完為什么保險業(yè)是自己財富的基石,，巴菲特也點出了自己經(jīng)營保險業(yè)務(wù)的秘訣：

我們在避免風(fēng)險上遠(yuǎn)比其他大型保險公司要謹(jǐn)慎,。舉例來說，如果保險業(yè)因天災(zāi)而遭受2500億美元的損失 -- 這一損失大約為保險業(yè)經(jīng)歷過的最大損失的3倍 -- 伯克希爾作為一個整體依然將在該年度獲得高額利潤,，因為公司業(yè)務(wù)線非常廣泛,。我們依然將擁有充足現(xiàn)金，并將在波動的市場中尋找大的機會,。而其他的主要保險公司,，或是再保險公司將損失慘重，甚至瀕臨破產(chǎn),。

校對：黑白