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從2月6日證監(jiān)會通報批評歌斐資產(chǎn)等三家機構(gòu),，到2月9日證券基金業(yè)協(xié)會公布10家違規(guī)PE查處結(jié)果,，短短三天，13家私募股權(quán)投資基金的違規(guī) 行為被監(jiān)管部門昭告天下,。私募基金登記備案辦法施行一周年之際,，監(jiān)管部門的監(jiān)管思路正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，寬進之余,，針對PE領(lǐng)域內(nèi)種種違法違規(guī)及打擦邊球的行 為,，監(jiān)管力度正在加強，“嚴管”正成為新常態(tài),。
2月9日,，證券基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站在回顧私募基金登記備 案辦法施行一周年報告中，披露了一年來嚴肅查處的10家存在違法違規(guī)行為的私募基金管理人,。其中,，深圳吾思被撤銷登記，中益匯金,、中農(nóng)德金,、中富知金及中 財鼎盛四家公司被加入黑名單。上述五家公司并非首次曝光,，自去年12月深圳吾思成為通報首單以來,，已經(jīng)被陸續(xù)披露，而元泰北京,、國民信和,、清科凱盛、中投 萬通,、駿福投資等5家機構(gòu)則是首次“現(xiàn)形”,，報告顯示，上述五家違規(guī)PE已經(jīng)被責令注銷登記,。 事實上,，僅僅在三天之前的2月6日,，證監(jiān) 會剛剛對部分私募基金現(xiàn)場檢查結(jié)果情況發(fā)布通報，點名批評了歌斐資產(chǎn)管理有限公司,、深圳市威廉金融控股有限公司和北京恒銀中嘉投資基金管理有限公司,，對其 “采取了責令改正的行政監(jiān)管措施，要求限期整改,，并記入資本市場誠信檔案”，另外有未具名的6家管理人也被發(fā)了監(jiān)管關(guān)注函,。上證報記者獲悉,，行使本次現(xiàn)場 檢查的是證監(jiān)會下屬的私募基金監(jiān)管部，本次檢查共組織7家證監(jiān)局針對9家私募基金管理人展開,，涉及產(chǎn)品100余只,，規(guī)模300億元。 無論是私募基金登記備案辦法施行前,，還是備案施行以來的一年間,，三天之內(nèi)13家私募股權(quán)基金遭監(jiān)管機構(gòu)點名，對于PE圈來說堪稱“史無前例”,。
數(shù)據(jù)顯示,，截至2015年2月7日，我國共有3945家私募股權(quán)基金在證券基金協(xié)會完成登記,，管理總規(guī)模高達15761億元,。私募股權(quán)基金注冊數(shù)量上占 所有私募基金總量的54%，管理規(guī)模上占私募基金總規(guī)模的66%,，無疑是私募圈的核心力量,，在我國大力推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、促進直接投資的背景下,，私募股權(quán)基金 業(yè)在整個金融行業(yè)的地位也日趨重要,。正因為如此，4000家PE中的少數(shù)害群之馬亟需清理整頓,。 我們梳理發(fā)現(xiàn),，本次披露的13家 有問題的PE中，大都集中在私募房地產(chǎn)基金領(lǐng)域,，問題主要集中在合格投資者制度落實不到位,、單只基金投資者超過法定人數(shù)、利益沖突防范不力,、管理機構(gòu)內(nèi)控 制度缺失,、項目投后管理不到位、信息披露不到位,、登記備案信息不準確不完整等方面,。被點名PE的背后不乏在資產(chǎn)管理領(lǐng)域頗有名氣的公司,。如被證監(jiān)會點名的 深圳市威廉金融控股有限公司是中科創(chuàng)集團全資子公司，歌斐資產(chǎn)的背后正是美國上市的國內(nèi)資產(chǎn)管理知名機構(gòu)諾亞財富,。部分問題PE,，如深圳吾思因牽涉到多家 基金子公司及銀行、信托,，已經(jīng)被反復曝光,，而另一些問題PE外界知之甚少。 如證券基金業(yè)協(xié)會披露的中益匯金,、中農(nóng)德金,、中富知金三家公 司的案例，頗有“狡兔三窟”的意味,。資料顯示,，三家公司在2014年4到6月間由三個不同法人分別登記，但事實上三家公司均直接或間接由中資銀信擔保有限 公司(以下簡稱中資銀信)控股,，實際控制人均為中資銀信董事長唐群雁,。上述三家“皮包”PE不僅隱瞞了關(guān)聯(lián)方信息，其高級管理人員,、員工和產(chǎn)品信息也涉嫌 造假,。 此外，上述所謂“中”字頭PE管理的6只有限合伙基金直接涉嫌詐騙,，被投訴出現(xiàn)實際投資項目與在合伙協(xié)議約定投資項目無關(guān),，未按規(guī)定為合伙人辦理工商登記，未按照合伙協(xié)議約定支付投資本金和約定收益,，為合伙人辦理退伙等重大事項,，同時未按規(guī)定向協(xié)會報告。 目前,，上述三家公司及其法定代表人已被作出公開譴責,、加入黑名單等紀律處分，并記入資本市場誠信檔案,。 中財鼎盛等問題PE的違規(guī)行為與上述公司的問題大同小異,。值得關(guān)注的是，多家問題PE涉嫌實際投資項目與在合伙協(xié)議約定投資項目無關(guān),、挪用投資款項等問題,，如查證屬實，有可能引發(fā)司法介入,。
2月9日,，二級定增市場首次出現(xiàn)實例——兩家私募基金因未在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成備案而被主辦券商和律師共同核查后認為“申報無效”，進而不可參與初靈信息和 模塑科技兩家上市公司定增認購,。這一舉動意味著1月23日證監(jiān)會以“發(fā)行監(jiān)管問答”的方式要求加強私募基金備案管理已經(jīng)生效,。結(jié)合13家違規(guī)PE機構(gòu)遭公 示,，上證報記者訪問的多位市場人士均表示，繼2014年2月開始PE注冊制后,，運行了一年的私募基金管理正在進入“寬進”+“嚴管”的“新常態(tài)”,。 一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士表示，從立法層面看,，國務(wù)院及證監(jiān)會充分考慮了私募基金的實踐情況,，沒有對私募基金的管理采取事前審批、備案的管理模式,。但過去 一年來,，部分問題私募基金不積極履行登記備案義務(wù)，不主動接受監(jiān)管,。甚至有些機構(gòu)以私募基金為名，非法吸收公眾存款,、非法集資,、集資詐騙，造成了很壞的社 會影響,。因此,，2014年年末起，加強私募基金的規(guī)范運行與登記備案的監(jiān)督管理工作已經(jīng)悄然加碼,。 值得關(guān)注的是,，作為私募基金的兩種主 要形式，私募股權(quán)投資基金和私募證券投資基金由于投資對象分別為一二級市場,，在運營方式上存在較大不同,。但越來越多的私募基金采取了貫穿一二級市場的操作 手法，帶來更大的管理難度,。如2014年上半年涉嫌信批違規(guī)的情況下,，在二級市場上增持新黃浦并成為事實上第一大股東，又在近日悄然減持的中科創(chuàng)金融控股集團有限公司(簡稱“中科創(chuàng)”),，正是被證監(jiān)會責令改正的深圳市威廉金融控股有限公司的實際控制方,。對這樣在一二級市場上幾乎同時踩上紅線的私募基金，期待在新常態(tài)下拿出新舉措,。 （來源：上海證券報） 免責聲明：《邁企網(wǎng)》轉(zhuǎn)載上述內(nèi)容,，對文中陳述、觀點判斷保持中立,，不對所包含內(nèi)容的準確性,、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,，并請自行承擔全部責任,。感謝原文作者,。如有出處一定注明來源。
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