中國老百姓一直以來都有個習(xí)慣,，喜歡到銀行里面購買理財產(chǎn)品,，因為他們認為銀行里面賣的產(chǎn)品靠譜。

事實上,，上面這個結(jié)論也有事實的依據(jù),。87金融匯研究員收集到的資料顯示，截至2014年5月末,，全國400多家銀行業(yè)金融機構(gòu)共存續(xù)理財產(chǎn)品50918款,，理財資金賬面余額13.97萬億元；截止2014年1季度末,，全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模11.73萬億元,，比年初增長0.82萬億元；截止7月10日,，滬深股市的總規(guī)模為24.6萬億,。

從“剛性兌付”來說，股市肯定與這個詞是絕緣的,；信托行業(yè)（貸款類）的初衷是為了推動新業(yè)務(wù),，讓投資者消除疑慮，但是這也扭曲了市場利率,，目前剛性兌付已在漸漸打破,。最后，銀行理財產(chǎn)品由于市場份額和銀行聲譽的需要,，銀行大多對出現(xiàn)問題的產(chǎn)品內(nèi)部消化,，履行剛性兌付的義務(wù)。

然而,，一切都在打破,。

中國銀監(jiān)會11日發(fā)布《關(guān)于完善銀行理財業(yè)務(wù)組織管理體系有關(guān)事項的通知》，明確表示,，銀行在銷售理財產(chǎn)品時,，不得提供含有剛性兌付內(nèi)容的理財產(chǎn)品介紹,；不得銷售無市場分析預(yù)測、無風(fēng)險管控預(yù)案,、無風(fēng)險評級,、不能獨立測算的理財產(chǎn)品；不得銷售風(fēng)險收益嚴重不對稱的含有復(fù)雜金融衍生工具的理財產(chǎn)品,；不得使用小概率事件夸大產(chǎn)品收益率或收益區(qū)間,；不得以不正當(dāng)競爭手段推銷理財產(chǎn)品；不得代客戶簽署文件等,。

自此,，信托、銀行理財產(chǎn)品剛性兌付全部打破,。為什么要打破剛性兌付？

87金融匯研究員表示,，剛性兌付導(dǎo)致理財產(chǎn)品的風(fēng)險和收益不匹配,，誘發(fā)投資者資產(chǎn)配置不合理調(diào)整，抬高了市場無風(fēng)險資金定價,，引發(fā)了資金在不同市場間的不合理配置和流動,。

怎么理解呢？

舉個例子：比如一個信譽級別很低的企業(yè),，通過信托產(chǎn)品的包括,，推出年化收益率10%的信托產(chǎn)品，并提供剛性兌付,。會出現(xiàn)什么后果呢,？一個資質(zhì)狀況很好的企業(yè)，本來可以6%的利率融到資,，但是現(xiàn)在沒有人愿意給他錢,，因為人家提供10%收益，還提供剛性兌付,。這就扭曲了資金市場,。

87金融匯研究員表示，只有打破剛性兌付,，資金的配置才會合理,，資金有望從高收益的理財產(chǎn)品和非標(biāo)準(zhǔn)化債券產(chǎn)品回流存款，回流債券市場和股票市場,，這對整體證券市場是一個利好,。

你還去銀行買理財產(chǎn)品嗎？