一、新股網(wǎng)上申購(gòu)流程

　　IPO新規(guī)下網(wǎng)上打新流程

　　在目前IPO新規(guī)下,，網(wǎng)上的打新流程如下圖所示,。需要提示投資者關(guān)注的主要是T-2日(網(wǎng)上申購(gòu)日前兩天)的根據(jù)持倉(cāng)市值確定可申購(gòu)額度和T日(網(wǎng)上申購(gòu)日)的申購(gòu)及繳款。其他流程如凍結(jié)資金,、驗(yàn)資,、配號(hào)、搖號(hào)等環(huán)節(jié)不需要投資者參加,，投資者只需要在T+3日查詢(xún)中簽結(jié)果即可,。

圖1:IPO網(wǎng)上打新流程

表1:滬深交易所市值配售計(jì)算方式對(duì)比

　　1、市值計(jì)算規(guī)則補(bǔ)充說(shuō)明

　　哪些證券市值可以納入計(jì)算

　　辦法規(guī)定的“市值”是指投資者持有的“非限售A股股份市值”,，因此，投資者持有的ETF,、封閉式基金,、B股股份、債券以及將來(lái)持有的優(yōu)先股的市值,，不計(jì)入該投資者用于申購(gòu)新股的持有市值中,。

　　約定購(gòu)回待購(gòu)回期間,，由于股份已過(guò)戶(hù)至證券公司約定購(gòu)回專(zhuān)用證券賬戶(hù)，因而市值不歸屬原股東,，不計(jì)入原投資者的持有市值,。

　　怎樣合并計(jì)算市值

　　投資者持有的市值以投資者為單位進(jìn)行計(jì)算。投資者持有多個(gè)證券賬戶(hù)的,，多個(gè)證券賬戶(hù)的市值合并計(jì)算,。確認(rèn)多個(gè)證券賬戶(hù)為同一投資者持有的原則為證券賬戶(hù)注冊(cè)資料中的“賬戶(hù)持有人名稱(chēng)”、“有效身份證明文件號(hào)碼”均相同,。

　　投資者滬,、深兩個(gè)市場(chǎng)的市值不合并計(jì)算，單個(gè)市場(chǎng)市值只能用于本市場(chǎng)新股申購(gòu)的可申購(gòu)額度計(jì)算,。

　　融資融券客戶(hù)信用證券賬戶(hù)的市值合并計(jì)算到該投資者持有的市值中,，證券公司轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券明細(xì)賬戶(hù)的市值合并計(jì)算到該證券公司持有的市值中。證券公司客戶(hù)定向資產(chǎn)管理專(zhuān)用賬戶(hù)以及企業(yè)年金賬戶(hù),，證券賬戶(hù)注冊(cè)資料中“賬戶(hù)持有人名稱(chēng)”相同且“有效身份證明文件號(hào)碼”相同的,，按證券賬戶(hù)單獨(dú)計(jì)算市值并參與申購(gòu)。

　　2,、打新常見(jiàn)問(wèn)題匯總

　　問(wèn)：融資融券信用賬戶(hù)可用于參與新股申購(gòu)嗎,？

　　答：上交所的兩融信用賬戶(hù)不可以用于申購(gòu)新股，深交所(經(jīng)電話(huà)咨詢(xún)深交所服務(wù)熱線(xiàn)得知)有市值的深市融資融券信用證券賬戶(hù)可用于參與新股申購(gòu),。若投資者深市融資融券信用證券賬戶(hù)和普通證券賬戶(hù)都有市值,，其新股申購(gòu)可比照同一投資者多個(gè)證券賬戶(hù)處理，投資者可選擇使用有市值的信用證券賬戶(hù)或有市值的普通證券賬戶(hù)申購(gòu)新股,。若投資者同時(shí)使用有市值的信用賬戶(hù)和有市值普通賬戶(hù)參與新股申購(gòu),，中國(guó)結(jié)算深圳分公司將以該投資者的第一筆申購(gòu)為有效申購(gòu)，其余申報(bào)作無(wú)效處理,。

　　問(wèn)：T日賣(mài)出股票的資金可以參與當(dāng)日新股申購(gòu)嗎,？

　　答：可以。市值以T-2日日終為準(zhǔn)計(jì)算,，市值計(jì)算的時(shí)間是一個(gè)時(shí)點(diǎn),，只要在T-2日日終這個(gè)時(shí)點(diǎn)上持有足額的非限售普通股就可以。因此,，T-1日,、T日賣(mài)出股票的可用資金可參與當(dāng)日新股申購(gòu).

　　問(wèn)：同一天的股票市值可以重復(fù)使用嗎？申購(gòu)資金可以重復(fù)使用嗎,？

　　答：同一天的市值可以重復(fù)使用,，比如說(shuō)，當(dāng)天有多只新股發(fā)行的，投資者可以用已確定的市值重復(fù)參與多只新股的申購(gòu),。但申購(gòu)資金不能重復(fù)使用,，投資者對(duì)一只股票進(jìn)行有效申購(gòu)后，相應(yīng)資金即被凍結(jié),，這部分資金不能再用于其他新股的申購(gòu),，若還要申購(gòu)其他新股，則還需使用與其他所申購(gòu)新股數(shù)量相匹配的資金進(jìn)行申購(gòu),。

　　問(wèn)：新股申購(gòu)委托提交成功后可以撤單的吧,？

　　答：不可以。一經(jīng)申報(bào),，不得撤單,。

　　問(wèn)：投資者賬戶(hù)內(nèi)是否需要有市值？

　　答： 對(duì)于滬市而言,，只要客戶(hù)的普通賬戶(hù)或信用賬戶(hù)內(nèi)存在市值,，則客戶(hù)統(tǒng)一使用普通賬戶(hù)進(jìn)行新股申購(gòu)；對(duì)于深市而言,，投資者可使用普通賬戶(hù)或信用賬戶(hù)申購(gòu)新股,，用于申購(gòu)的賬戶(hù)內(nèi)須在T-2日保留至少1股符合深市新股申購(gòu)市值計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的股票。

　　問(wèn)：如果投資者對(duì)某一只股票很感興趣,，能否既參與網(wǎng)下詢(xún)價(jià),、又參與網(wǎng)上申購(gòu)？

　　答：不可以,。對(duì)每只新股發(fā)行,，凡參與網(wǎng)下發(fā)行報(bào)價(jià)或申購(gòu)的投資者，不得再參與網(wǎng)上新股申購(gòu).

　　問(wèn)：可以融資打新嗎,？

　　答：目前兩個(gè)交易所均不可融資申購(gòu)新股.

　　問(wèn)：申購(gòu)期間信用賬戶(hù)內(nèi)保證金和維持擔(dān)保比例如何計(jì)算,？

　　答：新股申購(gòu)期間，客戶(hù)賬戶(hù)保證金和維持擔(dān)保比例的計(jì)算方式仍遵循原有融資融券規(guī)定,?？蛻?hù)申購(gòu)期間，信用賬戶(hù)可用保證金同樣要考慮折算率(如折算率為0,，可用保證金為0),；維持擔(dān)保比例將不變，仍然按照申購(gòu)金額計(jì)入擔(dān)保物市值,。

表2:新股上市首日交易規(guī)則

(責(zé)任編輯：DF010)