“程序化交易一定會超越目前市場上主觀交易者取得的成就,。”被業(yè)內(nèi)稱之為國內(nèi)量化交易先驅(qū)的陳劍靈在接受期貨中國網(wǎng)專訪時曾這樣表示,?！靖呤止适隆繖谀客瞥鲆詠恚v訴的大多是在市場上取的驚人成績的主觀交易高手,，鮮有程序化交易的盤手故事,，本期【高手故事】將為大家講述一位程序化交易老兵,、實踐者、鱷魚交易法則的創(chuàng)始人張仲健,。

程序化交易,，發(fā)源于上世紀80年代的美國，其最初的定義是指在紐約股票交易所(NYSE)市場上同時買賣超過15只以上的股票組合,分為程式買入與程式賣出兩種,因此,有時也被稱為籃子交易(basket trading),，而現(xiàn)在泛指利用計算機技術(shù)制定交易策略,、自動交易、實行風險控制等行為,。在國外,，程序化交易的應(yīng)用已經(jīng)非常成熟，在許多交易所,，程序化交易的成交量已經(jīng)超過了70%（如CME）,，亞洲地區(qū)的日、韓,、臺灣也都達到了50%的比例,。而在國內(nèi)程序化交易系統(tǒng)發(fā)展得相對較晚,尤其是在期貨領(lǐng)域的應(yīng)用更是不多,無論是在交易系統(tǒng)研究還是系統(tǒng)應(yīng)用方面的成果都較為缺乏，可能只占到了20%左右的比例,。

張仲健也可以稱為國內(nèi)程序化交易的先驅(qū),，早在2003年，當時有著10余年投資經(jīng)驗的他便開始接觸并研究程序化交易,?！俺绦蚧灰祝仁且婚T技術(shù)也是一門藝術(shù),?！痹趶堉俳〉难劾铮灰椎膶嵸|(zhì)是在做概率游戲,，價格的運行既有隨機性也有一定的規(guī)律,，通過對市場價格的研究能發(fā)現(xiàn)其中的規(guī)律。K線是一門語言,，只有掌握了才能與它交流,，通過程序化交易的學習，能提高與市場交流的能力,。

或許在很多投資者的認知中,，程序化交易非常高深，又是模型又是數(shù)據(jù),，可能準入門檻會非常高,，但實際上，張仲健就認為程序化交易并沒有那么的復(fù)雜,，它也是平易近人的,，一般的投資者并不一定需要會寫代碼,、寫程序，可以先簡單的使用趨勢模型,，執(zhí)行全自動,，趨勢來了，讓它自動進場,，當能量衰減就選擇退場,，這樣簡單的計算機控制也屬于程序化交易的范疇。

對很多習慣于主觀交易的人來說,，程序化交易非常死板,，甚至抹殺了人的智慧和能動性，張仲健很堅定的否決了這樣的看法,，他認為程序化交易并不死板,，程序化交易本身就是一種智慧。一套交易系統(tǒng)的形成并不是由簡單的幾個代碼,、幾行數(shù)字構(gòu)成的,，它首先要對市場的狀態(tài)有個客觀的評判，在客觀評判市場的基礎(chǔ)上,，有完善的資金管理系統(tǒng)與策略管理系統(tǒng),。價格是有規(guī)律的，可以把價格看成大于零的位移,，它和速度,、加速度有關(guān)。首先要判斷方向,，其次要判斷能量,，當方向、速度,、加速度都一致,，這時就可以放大膽子交易?！白黾夹g(shù)分析就像醫(yī)學里的一套診斷系統(tǒng),。”張仲健把程序化交易中的技術(shù)分析比作了醫(yī)學診斷,，先診斷才知道情況怎么樣,，然后考慮該怎么做,。

不預(yù)測市場,，市場告訴你要做什么你就做什么?！@是張仲健獨創(chuàng)的鱷魚交易法則的核心,。鱷魚交易法則認為市場70%到85%是震蕩的,，15%到30%是有趨勢的，在沒有趨勢的前提下就休息,，有趨勢的時候就交易,。三根均線形象的表現(xiàn)了鱷魚的形態(tài)，當鱷魚睡覺的時候,，這些均線是粘合的,；當它醒來時，如果聞到的是牛味,，它就去追牛,，是熊的味，它就去追熊,，所以它是趨勢交易的一種方法,。首先要研究它的分形，找出上分形與下分形,，當鱷魚線外的分形被突破了就可能產(chǎn)生趨勢,，關(guān)鍵是找到第一個有效分形的突破，然后就沿著這個方向交易,。

程序化交易模型的選擇非常重要,，在張仲健眼里，沒有一套系統(tǒng)能夠解決所有的交易問題,，所有的程序化交易模型,，只要優(yōu)化過的都會面臨失效，如果模型是好的,，當模型有效的時候,，可以大膽的用。也可以用二個高度相關(guān)的品種做共振,，比如說豆油做日線模型,，棕櫚油做小時圖模型，這兩個模型原理要類似,，波浪級別差一個等級,，當兩個周期一致共振的時候，你是同一個方向,，當價格進入盤整,，很可能是對沖的，一個多單,，一個空單,，程序化要穩(wěn)定收益一定要多品種多周期，需要多開發(fā)一些模型,，用模型組合與時間周期組合解決模型失效問題,。

很多人會以為,，做程序化交易的人只要開著電腦，任由電腦去跑就行,，但張仲健卻不是這樣,，他即使不做交易，每天也都要看盤七八個小時,，他覺得這個市場如果老老實實做交易肯定能盈利的,，就怕隨便亂做，太多短期獲得暴利的“市場高手”讓現(xiàn)在的市場有點急功近利,，殊不知市場明星很多,，但壽星不多，高手這個詞在張仲健的詞典中定位很高,，做股票的不管市場給不給機會每年不能翻番就不是高手,，做期貨的一年沒有5-8倍也不是高手。