1、主要法律依據(jù)：

除了跟發(fā)行上市特別緊密相關(guān)的法律法規(guī)外,，還應(yīng)特別關(guān)注企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的其他法律法規(guī)、行業(yè)政策等,。

2,、主體資格：

主要資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)清晰、財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)須完成,，股東出資的商標(biāo),、專利若未完成辦理轉(zhuǎn)移手續(xù)，否則在審核中將構(gòu)成障礙,。

3,、股權(quán)結(jié)構(gòu)：

股權(quán)結(jié)構(gòu)要求清晰、相對(duì)穩(wěn)定,、相對(duì)規(guī)范,，股東是合格的股東。股權(quán)中必須無(wú)代持,、無(wú)特殊利益的安排,；證券從業(yè)人員作為未上市公司的股東無(wú)法規(guī)限制，但上市后會(huì)與證券法沖突,，需上市前清理,；自然人不能與外資成立合資企業(yè)；特殊行業(yè)如保險(xiǎn)公司的股東不能為自然人,；特殊身份人員如公務(wù)員,、國(guó)企高管不允許在國(guó)企子公司持股。

4,、獨(dú)立性：

獨(dú)立性整改時(shí)間要看具體問(wèn)題,，部分問(wèn)題如資金占用等可以在申報(bào)時(shí)點(diǎn)前解決，并且有相應(yīng)的制度保障,，對(duì)發(fā)行人沒(méi)有重大影響,；但對(duì)于如資產(chǎn)租賃等影響公司經(jīng)營(yíng)的,，需要解決后運(yùn)轉(zhuǎn)一段時(shí)間，一般要求報(bào)告期內(nèi)解決,。

5,、規(guī)范運(yùn)行：

①董監(jiān)高的任職資格應(yīng)符合法律法規(guī)的要求、是否受到過(guò)證券監(jiān)管部門(mén)的處罰,。特別是獨(dú)董要關(guān)注其在別的上市公司有無(wú)行政處罰和證監(jiān)會(huì),、交易所譴責(zé)，個(gè)別企業(yè)因此被否,。監(jiān)事應(yīng)有獨(dú)立性,，不可由董事高管擔(dān)任，也不可由董事高管的親屬擔(dān)任,；董事會(huì)中有親屬關(guān)系的成員占大多數(shù),，可能影響董事會(huì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

②合理的公司治理結(jié)構(gòu),，要求家族企業(yè)的董事,、高管不能主要由家族成員擔(dān)任，監(jiān)事不能由家族成員擔(dān)任,。

③引進(jìn)的新股東在公司治理中的特殊要求若與上市公司治理的要求有沖突,，要求在申報(bào)前解除（比如對(duì)賭協(xié)議）。

5,、募集資金運(yùn)用：

①應(yīng)根據(jù)發(fā)行定價(jià)情況及發(fā)行規(guī)模合理預(yù)計(jì)的募集資金額來(lái)選擇確定募投項(xiàng)目,。

②審核過(guò)程中調(diào)整項(xiàng)目要履行內(nèi)部決策程序，外部審批程序,，證監(jiān)會(huì)重新到發(fā)改委征求意見(jiàn),。

6、整體上市：

整體上市是基本的要求,，可以避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)且減少規(guī)范關(guān)聯(lián)交易,、從源頭上避免未來(lái)可能產(chǎn)生的問(wèn)題。證監(jiān)會(huì)要求并鼓勵(lì)整體上市,，整體上市是證監(jiān)會(huì)發(fā)行部2011年8項(xiàng)重點(diǎn)工作之一,。

①同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域不能劃分太細(xì)，關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)和共用品牌,、渠道,、客戶及供應(yīng)商的業(yè)務(wù)須納入上市公司。

②關(guān)聯(lián)交易：經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易如影響資產(chǎn)的整體性需納入上市公司,，主要廠房,、商標(biāo)需擁有所有權(quán)，主要土地需擁有使用權(quán)，不允許存在控股股東租賃廠房等影響資產(chǎn)獨(dú)立性的情況,，辦公樓等個(gè)別不影響正常經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)可以租賃,。

③關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化：要關(guān)注關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)讓清算是否合理，不要掩蓋重大違規(guī)行為,，如訴訟等,；轉(zhuǎn)讓給獨(dú)立第三方的要關(guān)注是否真實(shí)公允合理、是否掩蓋歷史的違法違規(guī)行為,；不能在上市前轉(zhuǎn)讓出去,、上市后又買(mǎi)回來(lái)。

④ 實(shí)際控制人的親屬同行業(yè)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題：直系親屬必須進(jìn)行整合,，其他親戚的業(yè)務(wù)之前跟發(fā)行人的業(yè)務(wù)是一體化經(jīng)營(yíng)后分家的也應(yīng)進(jìn)行整合,，若業(yè)務(wù)關(guān)系特別緊密（如配套等）也應(yīng)進(jìn)行整合，若親戚關(guān)系不緊密,、業(yè)務(wù)關(guān)系不緊密,、各方面都獨(dú)立運(yùn)作（包括商標(biāo)等）的可考慮不納入發(fā)行主體（這一條在實(shí)物中還是很關(guān)鍵的）。

⑤ 規(guī)則要求考察控股股東和實(shí)際控制人,，但同時(shí)也要考察其他主要股東（5%以上）是否對(duì)發(fā)行人的獨(dú)立性有重大影響,，不只考察股權(quán)比例，還要結(jié)合股權(quán)結(jié)構(gòu)是否分散及股東的影響力,。

7,、董事,、高管的重大變化：

①發(fā)行條件：經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性,、穩(wěn)定性和可比性，沒(méi)有量化指標(biāo),。

②考慮因素：變動(dòng)原因,、相關(guān)人員的崗位和作用、對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響等,。

8,、董監(jiān)高的誠(chéng)信問(wèn)題：

①董監(jiān)高的競(jìng)業(yè)禁止：不能有利益沖突，不能把相關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給董監(jiān)高,，沒(méi)有重大不利影響,。

②董監(jiān)高及其親戚都不能跟發(fā)行人共同投資一家企業(yè)。

9,、重大違法行為：

①若經(jīng)常被處罰對(duì)審核還是有不利影響,。

②主板也關(guān)注控股股東和實(shí)際控制人的重大違法行為，犯罪行為不僅關(guān)注36個(gè)月內(nèi)的（要更嚴(yán)格）,，參照董監(jiān)高任職資格的要求,，從個(gè)人（企業(yè)）的誠(chéng)信、犯罪的性質(zhì)、與發(fā)行人的緊密度,、主觀意識(shí),、刑期長(zhǎng)短等。

10,、環(huán)保問(wèn)題：

①環(huán)保部門(mén)的意見(jiàn)不能代替保薦人的盡職調(diào)查,。

②關(guān)注環(huán)保部門(mén)的整改要求及落實(shí)情況。

③關(guān)注媒體報(bào)道（環(huán)保問(wèn)題往往就會(huì)成為公眾事件,，所以媒體的報(bào)道也要格外關(guān)注）,。

11、關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化：

①詳細(xì)披露,、詳細(xì)核查,。

②關(guān)注非關(guān)聯(lián)化的真實(shí)性、合法性和合理性,，受讓主體的身份,，對(duì)發(fā)行人獨(dú)立性、完整性等的影響,，非關(guān)聯(lián)化后持續(xù)交易情況,，是否存在重大違法行為。

③不要僅僅為拼湊發(fā)行條件進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)方的安排,。

12,、合伙企業(yè)作為股東問(wèn)題：

①不能用合伙企業(yè)規(guī)避股東人數(shù)超過(guò)200人的問(wèn)題，若合伙企業(yè)是實(shí)際控制人,，則要統(tǒng)計(jì)全部普通合伙人,。

②關(guān)注合伙企業(yè)背后的利益安排。

③對(duì)合伙企業(yè)披露的信息以及合伙企業(yè)的歷史沿革和最近3年的主要情況進(jìn)行核查,，合伙企業(yè)入股發(fā)行人的相關(guān)交易存在疑問(wèn)的,，不論持股的多少和身份的不同，均應(yīng)進(jìn)行詳細(xì),、全面核查,。

13、出資不規(guī)范：

①考察因素包括重大違法行為,、金額與比例,、其他股東與債權(quán)人的意見(jiàn)、主管部門(mén)意見(jiàn)等,。

②關(guān)注控股股東為應(yīng)對(duì)行業(yè)要求或經(jīng)營(yíng)需要（如參與招標(biāo)業(yè)務(wù)的門(mén)檻要求等）故意的出資不實(shí)行為,，比較嚴(yán)重（這種情況也比較常見(jiàn)，屬于主觀惡意比較大的主管故意）,。

14,、實(shí)際控制人的認(rèn)定：

①出發(fā)點(diǎn)是為了保證報(bào)告期內(nèi)股權(quán)相對(duì)穩(wěn)定。

②股份代持原則上不作為依據(jù)，要提供其他客觀充分的證據(jù),，但是代持行為應(yīng)該還原,。

③共同控制的情況下，一致行動(dòng)的股東范圍的確定要有依據(jù),，一致行為要有合理性和可操作性,，家族企業(yè)中的主要家庭成員都應(yīng)作為實(shí)際控制人。

15,、股權(quán)轉(zhuǎn)讓與突擊入股：

國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓和集體企業(yè)轉(zhuǎn)讓的不規(guī)范行為要取得省級(jí)國(guó)資委,、省政府的確認(rèn)，核查范圍涵蓋控股股東和實(shí)際控制人的股權(quán)變動(dòng),。

16,、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)等涉及上市公司：

若發(fā)行人的控股股東（實(shí)際控制人）曾經(jīng)是上市公司的實(shí)際控制人的,，關(guān)注其是否曾經(jīng)受到處罰,、是否損害上市公司股東及公眾投資者利益。

17,、信息披露：

招股書(shū)的描述要有依據(jù),、有出處，避免祝賀性,、廣告性,、恭維性文字。

①概覽中沒(méi)必要大寫(xiě)特寫(xiě)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),、榮譽(yù)獎(jiǎng)項(xiàng)等,。

風(fēng)險(xiǎn)因素要言之有物，有針對(duì)性,，沒(méi)必要講競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),，不要將對(duì)策寫(xiě)出來(lái),。

③業(yè)務(wù)與技術(shù),、募投、發(fā)展目標(biāo)中對(duì)公司的行業(yè)地位,、數(shù)據(jù)引用要客觀,、權(quán)威、真實(shí),，定性的主要客戶要與披露的前幾大客戶相對(duì)應(yīng),。

④重大合同的披露要有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，重大合同要有執(zhí)行約束力,，意向書(shū)與備忘錄建議不披露,，若披露應(yīng)同時(shí)披露執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。

⑤預(yù)測(cè)性信息的披露要有依據(jù)、要謹(jǐn)慎,。

⑥要核查募投項(xiàng)目的效益,。

⑦信息披露出現(xiàn)問(wèn)題保薦人要承擔(dān)責(zé)任。

【常軍勝：IPO財(cái)務(wù)審核】

一,、基本概述

1,、目前一季度主板200多家企業(yè)受理，采取流水線式的審核,，應(yīng)爭(zhēng)取每個(gè)環(huán)節(jié)不要落下,，反饋意見(jiàn)回復(fù)應(yīng)將問(wèn)題回答透徹，爭(zhēng)取不要有二次反饋,。反饋意見(jiàn)回復(fù)可以分批落實(shí),，如要求補(bǔ)充的政府批文未拿到，為審核節(jié)省時(shí)間,，可以將其他意見(jiàn)先行回復(fù),。

2、財(cái)務(wù)審核的重點(diǎn)是針對(duì)利潤(rùn)操縱,，例如,，有沒(méi)有壓低采購(gòu)進(jìn)價(jià)操縱利潤(rùn)，會(huì)計(jì)政策不能隨意變更,，除非證明更謹(jǐn)慎,；無(wú)形資產(chǎn)資本化要謹(jǐn)慎。審核中對(duì)銷售最為關(guān)注,，若有不同銷售模式,，應(yīng)分開(kāi)披露前五大客戶。前五大客戶比較集中,，要對(duì)客戶有深入了解,；如客戶比較分散，對(duì)所有客戶按區(qū)域分布進(jìn)行分析,，對(duì)增長(zhǎng)較快的加盟店,，需要了解全部客戶三年的銷售情況。

二,、《管理辦法》財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)解析

1,、報(bào)告期內(nèi)要有一個(gè)穩(wěn)定的業(yè)績(jī)基礎(chǔ)保證公司具有持續(xù)盈利能力，審核過(guò)程是通過(guò)橫向,、縱向的比較從而將所提供的申請(qǐng)文件是否真實(shí)的責(zé)任綁定到保薦人和發(fā)行人,。

2、關(guān)注大宗采購(gòu),、主要客戶的供銷是否市場(chǎng)化,，關(guān)注是否存在操縱利潤(rùn)的情形,。

3、關(guān)注銷售環(huán)節(jié)：一般企業(yè)對(duì)不同業(yè)務(wù)模式下的前五大客戶都要核查,；連鎖經(jīng)營(yíng)類的以渠道為主的經(jīng)營(yíng)模式原則上要求核查所有的經(jīng)銷商（門(mén)店）,，可以利用信息系統(tǒng)；如果客戶比較集中則需要對(duì)主要客戶進(jìn)行實(shí)地考察,；關(guān)注是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系,，交易定價(jià)是否公允，交易的變化是否合理等等,，歸根結(jié)底關(guān)注是否存在虛假銷售,。

4、會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估計(jì)的變更：雖然制定會(huì)計(jì)政策的權(quán)利在公司的董事會(huì),，但是不能隨意變更,，變更的原則是可以證明會(huì)計(jì)政策更加謹(jǐn)慎，不能利用會(huì)計(jì)政策的變更操縱利潤(rùn),。若申報(bào)期內(nèi)出現(xiàn)了不謹(jǐn)慎的變更,，很可能會(huì)被認(rèn)定為操縱利潤(rùn)。另外還要參考同行業(yè)的會(huì)計(jì)政策,。

5,、研發(fā)支出資本化：一定要有充分的導(dǎo)致盈利能力明顯增強(qiáng)、資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善的證據(jù),。如考慮是否形成專利,、是否能開(kāi)發(fā)出新的產(chǎn)品、以及產(chǎn)品檔次明顯提升等因素,。

三,、會(huì)計(jì)專題研究

1、玩具制造企業(yè)動(dòng)漫影視作品投資會(huì)計(jì)處理相關(guān)問(wèn)題

企業(yè)以生產(chǎn)銷售玩具為主業(yè),，其動(dòng)漫影視作品的投資主要是以促進(jìn)承載動(dòng)漫形象的玩具產(chǎn)品的銷售為目的,，這種投入一般沒(méi)有明確可預(yù)期的收入，該影視作品需要自己出錢(qián)到電視臺(tái)播放,，不能參照《電影企業(yè)會(huì)計(jì)核算辦法》規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理（資本化）,，而是作為廣告制造費(fèi)用來(lái)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。

2,、企業(yè)合并相關(guān)會(huì)計(jì)處理

①同一控制下的業(yè)務(wù)重組《適用意見(jiàn)3號(hào)》,，取得的資產(chǎn)和負(fù)債應(yīng)當(dāng)按照合并日在被合并方的賬面價(jià)值計(jì)量,，不應(yīng)改變其計(jì)量基礎(chǔ),。

②通過(guò)同一控制下的重組方式進(jìn)入的相關(guān)資產(chǎn)如果形成一項(xiàng)業(yè)務(wù)，符合企業(yè)合并的定義,，應(yīng)按照同一控制下企業(yè)合并的原則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理,，即合并中取得的各項(xiàng)資產(chǎn)應(yīng)維持其在被合并購(gòu)方的原賬面價(jià)值不變,。若交易以評(píng)估值作為交易價(jià)格，仍應(yīng)以原賬面價(jià)值作為入賬依據(jù),，評(píng)估值與賬面值的差額應(yīng)沖減所有者權(quán)益,，首先沖減資本公積，不足時(shí)沖減留存收益,。3,、企業(yè)分立

①某客運(yùn)公司在業(yè)務(wù)拓展中會(huì)建客運(yùn)站（帶有一定的公益性），當(dāng)?shù)卣o了該公司一塊土地進(jìn)行房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)作為投資建設(shè)客運(yùn)站的補(bǔ)償,，考慮到目前對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控,，企業(yè)擬將房地產(chǎn)業(yè)務(wù)分立出去。

②企業(yè)分立可能導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生變化,，影響發(fā)行條件,。

③企業(yè)分立后財(cái)務(wù)報(bào)表要進(jìn)行剝離（編制剝離報(bào)表），分割的合理性不好判斷,，也不能真實(shí)反映公司的盈利能力,。因此，建議不要通過(guò)分立的方式進(jìn)行處理,，可以通過(guò)資產(chǎn)處置的方式將非主營(yíng)業(yè)務(wù)剝離（如果必須的話）,。

【陳路：創(chuàng)業(yè)板法律審核】

1、總體審核情況：

①創(chuàng)業(yè)板總受理453家,，268家審核,，通過(guò)222家，203家發(fā)行,。

②周期正常四個(gè)月,，影響審核進(jìn)度的幾個(gè)重要事項(xiàng)：帶線索的舉報(bào)都要求進(jìn)行核查（目前舉報(bào)主要涉及來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的專利舉報(bào)；財(cái)務(wù)信息舉報(bào),；）一定要認(rèn)真回答反饋意見(jiàn)的問(wèn)題,，很多都是可能被舉報(bào)的問(wèn)題；集中申報(bào)時(shí)存在排隊(duì)見(jiàn)面會(huì)的問(wèn)題,。

2,、審核流程：

①進(jìn)一步優(yōu)化收到書(shū)面反饋回復(fù)后的審核流程，確保所有的審核人員（預(yù)審員,、處長(zhǎng),、主任等）遵守程序、標(biāo)準(zhǔn),、專業(yè),、紀(jì)律。

②希望保薦機(jī)構(gòu)拿到反饋意見(jiàn)后主動(dòng)與審核人員溝通,，切忌多次反饋多次溝通的情況,，切忌擠牙膏的情況,，反饋回復(fù)要到位，原則上不進(jìn)行口頭反饋,。

③二次書(shū)面反饋的三種情形：反饋回復(fù)后還需要中介機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)核查,，出具報(bào)告或?qū)ｍ?xiàng)核查等；要求提供有關(guān)政府部門(mén)的確認(rèn)性文件或者支持性文件,；存在首次反饋意見(jiàn)未涵蓋的情況,。

④ 提請(qǐng)委員關(guān)注問(wèn)題：反映發(fā)行人特殊特征的重大財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)問(wèn)題（不一定是負(fù)面的）；發(fā)行人違反或涉嫌違反發(fā)行條件的問(wèn)題,；其他可能影響發(fā)行人持續(xù)發(fā)展的事項(xiàng),；影響對(duì)發(fā)行人誠(chéng)信規(guī)范判斷的事項(xiàng)；其他影響信息披露真實(shí)性的事項(xiàng),。

3,、技術(shù)出資：

關(guān)于該無(wú)形資產(chǎn)對(duì)發(fā)行人當(dāng)時(shí)和目前的業(yè)務(wù)的影響，關(guān)注無(wú)充分證據(jù)證明不屬于職務(wù)成果的情形,，出資技術(shù)與出資人原任職單位,、發(fā)行人的關(guān)系，是否存在侵權(quán)等法律風(fēng)險(xiǎn)及糾紛或潛在糾紛,，存在大額為攤銷的是否已采取恰當(dāng).

4,、股權(quán)清晰：

對(duì)重要股東的核查和披露按招股書(shū)的要求進(jìn)行，對(duì)自然人大額出資或受讓的要關(guān)注資金來(lái)源,，國(guó)有股權(quán)的設(shè)置批復(fù)（包括出資時(shí)和變動(dòng)后）,，國(guó)有股轉(zhuǎn)讓是否取得了合法的批準(zhǔn)、轉(zhuǎn)讓價(jià)格是否公允若有問(wèn)題則需要省國(guó)資委的確認(rèn),，集體企業(yè)無(wú)償量化給個(gè)人的情況需要省級(jí)人民政府的確認(rèn),，國(guó)有股轉(zhuǎn)持的批復(fù)要在申報(bào)時(shí)提供，不允許股份代持的情況,，清理代持的情況要詳細(xì)核查保證沒(méi)有糾紛,。

5、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的完整性問(wèn)題：

發(fā)行條件考察是控股股東,、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè),，但如果控股股東控制力不是特別強(qiáng)，存在其他重要股東的情況,，則還要核查其他重要股東對(duì)企業(yè)的影響,。

6、規(guī)范運(yùn)作及公司治理：

①將有問(wèn)題的子公司轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方,。

②董監(jiān)應(yīng)具備法定資格,，符合公司法147條的規(guī)定，不屬于公務(wù)員,、國(guó)有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)班子成員,、證券公司高管,、高校領(lǐng)導(dǎo)班子成員,。

③環(huán)保合規(guī)文件（若不是重污染企業(yè)要提供無(wú)違規(guī)證明,，重污染企業(yè)要進(jìn)行環(huán)保核查，文件中若有模糊字樣,，或強(qiáng)調(diào)說(shuō)明段的,，則要求發(fā)行人和保薦人詳細(xì)說(shuō)明，并在招股書(shū)中披露）,，保薦機(jī)構(gòu)不能僅僅依賴環(huán)保部門(mén)的文件,。

④稅收不存在重大依賴。

7,、持續(xù)盈利能力：

①募集資金在使用上放寬限制（可補(bǔ)充流動(dòng)資金,、還貸、替換之前投入的自有資金等,，但要慎重）,；

②創(chuàng)業(yè)板不再征求發(fā)改委意見(jiàn)，但發(fā)行人必須證明符合相關(guān)政策,；

③必要性,、可行性及與現(xiàn)有產(chǎn)能的關(guān)系；

④增加一個(gè)項(xiàng)目：其他與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的營(yíng)運(yùn)資金,，要做分析,，不再有預(yù)計(jì)募集資金額的概念。

8,、信息披露：

①風(fēng)險(xiǎn)因素首先披露不充分,，不能有對(duì)策，對(duì)策要放在其他地方,；小心使用“唯一”“國(guó)內(nèi)領(lǐng)先”“最,。。,。”的字眼使用,，謹(jǐn)慎使用第三方數(shù)據(jù)（第三方不承擔(dān)責(zé)任）；以過(guò)多公司優(yōu)勢(shì)或?qū)Σ叩年愂鲅谏w風(fēng)險(xiǎn),。

②披露的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局,、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、市場(chǎng)占有率或排名等情況的數(shù)據(jù)來(lái)源缺乏客觀性,、權(quán)威性,。

③隱瞞報(bào)告期發(fā)行人關(guān)聯(lián)方及注銷公司、客戶關(guān)聯(lián)情況,。

④對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)受理后至上市前發(fā)生新情況的不能及時(shí)報(bào)告并進(jìn)行補(bǔ)充披露,。

9,、股份鎖定：

創(chuàng)業(yè)板與主板的要求不一致，創(chuàng)業(yè)板要求的時(shí)間點(diǎn)受理前6個(gè)月,，董監(jiān)高的關(guān)聯(lián)方（直接,、間接）按董監(jiān)高鎖定、控股股東實(shí)際控制人的關(guān)聯(lián)方按控股股東鎖定,。

10,、訴訟、仲裁：

保薦機(jī)構(gòu),、律師就發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的訴訟,、仲裁事項(xiàng)在所出具的文件中進(jìn)行充分說(shuō)明及對(duì)是否對(duì)發(fā)行人構(gòu)成重大影響提出分析意見(jiàn)。

11,、社保及住房公積金：

發(fā)行人應(yīng)說(shuō)明并披露包括母公司和所有子公司辦理社保和繳納住房公積金的員工人數(shù),、未繳納的員工人數(shù)及原因、企業(yè)與個(gè)人的繳納比例,、辦理社保和住房公積金的起始日期,，是否存在需要補(bǔ)繳的情形。如補(bǔ)繳,，補(bǔ)繳的金額與措施,，分析對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。保薦機(jī)構(gòu)及律師應(yīng)對(duì)繳納情況進(jìn)行核查,，并對(duì)未依法繳納是否構(gòu)成重大違法行為及對(duì)本次發(fā)行上市的影響出具意見(jiàn),。

12、突擊入股：

披露最近一年內(nèi)新增股東的情況,，自然人股東最近5年的簡(jiǎn)歷,，法人股東的主要股東實(shí)際控制人；最近六個(gè)月內(nèi)新增的股東的背景,、與發(fā)行人及關(guān)聯(lián)方,、中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系、是否存在代持,、對(duì)發(fā)行人的影響（財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),、公司戰(zhàn)略、未來(lái)發(fā)展）,，發(fā)行人要出具專項(xiàng)說(shuō)明,，保薦人和律師出具專項(xiàng)核查意見(jiàn)。

13,、控股股東實(shí)際控制人：

①重大違法行為按發(fā)行人重大違法行為掌握（按IPO管理辦法）,。

②控股股東和實(shí)際控制人報(bào)告期內(nèi)的非關(guān)聯(lián)化的關(guān)聯(lián)方也要納入盡職調(diào)查范圍內(nèi)，出具明確的結(jié)論性意見(jiàn)。

14,、紅籌架構(gòu)：

實(shí)際控制人是境內(nèi)自然人的小紅籌要取消紅籌架構(gòu),，便于持續(xù)監(jiān)管。

【楊郊紅：創(chuàng)業(yè)板財(cái)務(wù)審核】

一,、財(cái)務(wù)審核重點(diǎn)

1,、主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)的判斷：指的是一個(gè)類別的業(yè)務(wù)，不用以最終的產(chǎn)品來(lái)判斷,，源自同一核心技術(shù),、同一原材料,、同一客戶的業(yè)務(wù)等比較寬泛,，一個(gè)公司在發(fā)展過(guò)程中自然生長(zhǎng)的業(yè)務(wù)，有合理的商業(yè)邏輯的業(yè)務(wù),；若完全沒(méi)有關(guān)系,，則輔業(yè)的幾個(gè)指標(biāo)不能超過(guò)30%。

2,、關(guān)注發(fā)行人是否具有持續(xù)盈利能力,，是否具有成長(zhǎng)性。部分企業(yè)撤材料,，部分企業(yè)被否,。

3、是否存在稅收優(yōu)惠依賴,。

4,、規(guī)模大小不是問(wèn)題，關(guān)鍵是要符合行業(yè)定位,。

5,、財(cái)務(wù)操縱和利潤(rùn)造假現(xiàn)象仍然存在。

二,、財(cái)務(wù)報(bào)表的編制是否符合要求

1,、首先關(guān)注收入確認(rèn)，要能反映公司經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)是原則,；對(duì)照合同的條款的規(guī)定,；跨期收入的確認(rèn)是否有平滑業(yè)績(jī)的嫌疑；完工百分比法的使用百分比確定

的依據(jù),；關(guān)注報(bào)告期末的異動(dòng),；異常性技術(shù)服務(wù)收入、軟件銷售收入,，對(duì)毛利的影響大,。

2、關(guān)注財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否符合發(fā)行人產(chǎn)供銷及生產(chǎn)組織模式，財(cái)務(wù)報(bào)表要能反映經(jīng)營(yíng)成果,，不要粉飾報(bào)表,。

3、關(guān)注毛利率的合理性,，完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)的毛利率水平不會(huì)有太大的差異,，截至目前毛利率問(wèn)題提請(qǐng)發(fā)審委員關(guān)注的項(xiàng)目均未過(guò)會(huì)，毛利率的變化都要有原因,，要與真實(shí)情況吻合,。

4、關(guān)注會(huì)計(jì)政策對(duì)經(jīng)營(yíng)成果的影響,。

5,、披露前五大客戶和供應(yīng)商的名字，若比例較低,，會(huì)擴(kuò)展到前十大客戶和供應(yīng)商,，建議對(duì)前十大都進(jìn)行核查，是否有關(guān)聯(lián)關(guān)系等,。

6,、關(guān)注特殊事項(xiàng)（并購(gòu)等）的處理是否合理。

7,、關(guān)注存貨,、應(yīng)收款的大幅波動(dòng)。

三,、預(yù)防財(cái)務(wù)操縱和欺詐上市

1,、編造成長(zhǎng)性：研發(fā)支持資本化、跨期收入確認(rèn),、突發(fā)軟件銷售收入,、突發(fā)技術(shù)服務(wù)收入。

2,、利用關(guān)聯(lián)交易粉飾財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果：利用非公允的管理交易操縱利潤(rùn),，利用關(guān)聯(lián)方認(rèn)定人為降低關(guān)聯(lián)交易比例，判斷關(guān)聯(lián)交易是否影響財(cái)務(wù)獨(dú)立性（收款付款通過(guò)控股股東的香港公司的問(wèn)題需要盡早解決）,。

3,、利潤(rùn)操縱：開(kāi)發(fā)支出、商譽(yù)等應(yīng)提準(zhǔn)備而不提,，完工百分比法的比例操縱,，原始報(bào)表和申報(bào)報(bào)表的差異很大且不能合理解釋，勞務(wù),、硬件,、軟件不能分開(kāi)的收入確認(rèn),。

4、造假：一經(jīng)發(fā)現(xiàn)絕不手軟（目前有50家企業(yè)因?yàn)樵旒俪凡牧希?/span>40家企業(yè)因?yàn)樵旒俦环瘢?，建立黑名單?/span>

四,、財(cái)務(wù)獨(dú)立性

1、經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易對(duì)獨(dú)立性的影響,，是否造成實(shí)質(zhì)性缺陷,，是否采取措施。

2,、對(duì)發(fā)行人重要子公司的參股股東也要進(jìn)行核查（準(zhǔn)關(guān)聯(lián)方）,。

3、報(bào)告期內(nèi)注銷的,、轉(zhuǎn)讓出去的關(guān)聯(lián)方要進(jìn)行核查,，是否還有交易。

五,、內(nèi)控制度

1,、清理資金占用,，關(guān)注對(duì)外擔(dān)保和償債風(fēng)險(xiǎn),，關(guān)注募集資金使用。

2,、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)是否薄弱（特別是原始報(bào)表與申報(bào)報(bào)表差異較大且說(shuō)不清楚的）,。

3、分紅能力：利潤(rùn)主要來(lái)源于子公司的,，子公司要有明確的分紅政策,。

4、現(xiàn)金結(jié)算較大（容易操作成本的確定,、收入的確認(rèn)）爭(zhēng)取改變結(jié)算方式,。