零錢(qián)寶、理財(cái)通,、天天益挑戰(zhàn)余額寶

　　互聯(lián)網(wǎng)與金融全新融合的新生態(tài)以驚人的速度打開(kāi)了人們的想象空間,。本周天弘基金余額寶規(guī)模突破了2500億元，天弘基金一舉成為國(guó)內(nèi)最大基金公司。據(jù)了解,，在短短15天內(nèi),，余額寶新增了600萬(wàn)名寶粉，規(guī)模增加六七百億元之多,，平均每分鐘凈申購(gòu)300萬(wàn)元,，顯示此前沉睡的活期儲(chǔ)蓄進(jìn)一步覺(jué)醒，而這也引來(lái)更多的分羹者,。日前,，蘇寧云商(9.56, 0.16, 1.70%)就推出了號(hào)稱是余額寶“孿生兄弟”的“零錢(qián)寶”，微信則開(kāi)放“理財(cái)通”體驗(yàn),，在互聯(lián)網(wǎng)大鱷的步步緊逼之下,，銀行也開(kāi)始反擊，工行交行等率先推出類余額寶產(chǎn)品,。各類“寶寶”雖然名字有些差異,，但對(duì)接的都是表現(xiàn)較優(yōu)秀的貨幣基金。近期7日年化收益率水平多在6%之上,，比活期儲(chǔ)蓄多出約16倍,。不過(guò)，流動(dòng)性出現(xiàn)極端緊張情況時(shí),，貨幣基金也會(huì)有一定風(fēng)險(xiǎn),。

　　■新快報(bào)記者  許莉蕓 黎華聯(lián)

　　余額理財(cái)選擇日漸增多

　　“我現(xiàn)在習(xí)慣一有錢(qián)就往余額寶上劃，每天早上第一件事就是打開(kāi)支付寶[微博]錢(qián)包,，看看昨天增加的收益,，挺開(kāi)心的?！薄?0后”的小樂(lè)如此告訴記者?！?元起購(gòu)零手續(xù)費(fèi)”的優(yōu)勢(shì)成為了“屌絲們”理財(cái)?shù)氖走x,。

　　現(xiàn)在余額寶之外，又有更多選擇,。1月15日,，蘇寧云商旗下南京蘇寧易付寶網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(簡(jiǎn)稱“易付寶”)聯(lián)手匯添富基金、廣發(fā)基金[微博]共同推出余額理財(cái)產(chǎn)品“零錢(qián)寶”,?！傲沐X(qián)寶”實(shí)際上是通過(guò)基金公司和易付寶的系統(tǒng)對(duì)接，以極簡(jiǎn)的流程,，為用戶完成基金開(kāi)戶,、基金購(gòu)買(mǎi)等一站式的服務(wù)。用戶可直接使用“零錢(qián)寶”資金在蘇寧易購(gòu)[微博]平臺(tái)進(jìn)行購(gòu)物支付、繳費(fèi),、充話費(fèi)和還信用卡,。

　　據(jù)了解，廣發(fā)基金與蘇寧“零錢(qián)寶”合作的貨幣基金為10月下旬成立的廣發(fā)天天紅貨幣基金,。匯添富與零錢(qián)寶對(duì)接的貨幣基金是一只專屬基金,。從過(guò)往業(yè)績(jī)看，廣發(fā)天天紅去年10月22日成立以來(lái),，7日年化最低都達(dá)到5.29%,，12月下旬以來(lái)，更是一直保持在7%以上,，顯著高于同類產(chǎn)品,。值得一提的是，廣發(fā)天天紅的門(mén)檻低至1分錢(qián),，天天分紅,，而且快速贖回?zé)o上限。因此,，在電商平臺(tái)的類似產(chǎn)品中,，零錢(qián)寶的優(yōu)勢(shì)算是較明顯的，即可購(gòu)物又可投資,，與余額寶沒(méi)有差別,。

　　蘇寧云商對(duì)零錢(qián)寶則寵愛(ài)有加，上線期間,，凡參與零錢(qián)寶體驗(yàn)并給出評(píng)價(jià)的投資者,，均有機(jī)會(huì)抽得MINICOOPER汽車(chē)大獎(jiǎng)，還有機(jī)會(huì)獲得陽(yáng)光普照獎(jiǎng)——價(jià)值10元的全賣(mài)場(chǎng)通用代金券,。

　　相比零錢(qián)寶,，還在體驗(yàn)期的微信理財(cái)通相對(duì)低調(diào),。沒(méi)有任何推廣活動(dòng),，但其憑借微信圈子的傳播，還是獲得了眾多投資者的追捧,。在開(kāi)放首期體驗(yàn)十多個(gè)小時(shí)后就額滿,，之后只好再啟動(dòng)第二輪體驗(yàn)。理財(cái)通目前對(duì)接的是華夏基金[微博]的財(cái)富寶貨幣基金,，該基金成立以來(lái)表現(xiàn)也非常出色,，7日年化收益率大部分時(shí)間在5%以上。

　　與零錢(qián)寶類似,，理財(cái)通也將對(duì)接多只基金,，據(jù)悉首批合作名單中除華夏基金外,，還有易方達(dá)基金[微博]、廣發(fā)基金和匯添富基金,，而第二批合作的基金公司也在洽談中,。

　　銀行系拉開(kāi)反擊大幕  

　　余額寶的成功,，不但激起了基金公司投身互聯(lián)網(wǎng)的濃厚興趣,，也引起了各大機(jī)構(gòu)的艷羨,，紛紛拉上基金公司推出“類余額寶”產(chǎn)品。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),，目前市場(chǎng)上僅直接取名為××寶的理財(cái)產(chǎn)品已達(dá)到20余只，而被動(dòng)了活期“奶酪”的銀行,，自然提高警惕,，推出屬于銀行系的“余額寶”,。

　　2014開(kāi)年，交行先后攜手交銀施羅德與易方達(dá)基金推出了“貨幣基金實(shí)時(shí)提現(xiàn)”業(yè)務(wù),，工行浙江分行聯(lián)合工銀瑞信[微博]推出了“天天益”快速贖回業(yè)務(wù),。

　　交行和易方達(dá)聯(lián)合推出的“實(shí)時(shí)提現(xiàn)”業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的是易方達(dá)天天理財(cái)A基金，在交行的手機(jī)銀行,、網(wǎng)上銀行和柜臺(tái)均可實(shí)現(xiàn)快速申購(gòu)和贖回,。客戶持有的貨幣基金份額可在數(shù)秒鐘入賬,，可實(shí)現(xiàn)7×24小時(shí)資金T+0到賬,，單一客戶單日提現(xiàn)額度高達(dá)20萬(wàn)元。記者通過(guò)交銀施羅德官網(wǎng)查詢到,，昨日該基金A的7日年化收益率為5.443%,，今年以來(lái)的7日年化收益率均在5.4%以上。

　　浙江工行和工銀瑞信合作的“天天益”掛鉤工行代銷的貨幣基金“工銀現(xiàn)金寶”,，可以在浙江工行網(wǎng)銀“特色服務(wù)菜單”或手機(jī)銀行開(kāi)通，客戶可以通過(guò)手機(jī)客戶端進(jìn)行申購(gòu)贖回操作,。據(jù)透露，為T(mén)+0贖回做的墊資是由工行提供的,，目前該業(yè)務(wù)僅在浙江工行范圍內(nèi)開(kāi)展,，僅上周9,、10日兩天累計(jì)申購(gòu)就達(dá)數(shù)億元。從近期的年化收益率來(lái)看,，去年12月年化收益率在5.3%左右,，1月12日以來(lái)的7日年化收益率均在6%以上，昨日其7日年化收益率達(dá)到了6.037%,，其收益性可與同期理財(cái)產(chǎn)品相比,。

　　一位網(wǎng)站產(chǎn)品經(jīng)理指出，銀行對(duì)其傳統(tǒng)持卡客戶的黏性比較大,，而且在理財(cái)端又打通了貨幣基金T+0,，一旦手機(jī)銀行獲得大批客戶使用，就是一個(gè)極具競(jìng)爭(zhēng)力的手機(jī)版余額寶,。一家銀行這樣做不可怕,，多家銀行一起做的時(shí)候，就該引起重視了,?！　?jù)悉，建行也正在籌備代銷渠道T+0業(yè)務(wù)的上線,，另有多家股份制銀行和城商行在與易方達(dá),、廣發(fā)等基金公司接觸，銀行全面反擊“余額寶”的大幕或已拉開(kāi),。

　　警惕貨幣基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　雖然“各種寶”1元就能投資,、較高收益率，看起來(lái)好像穩(wěn)賺不賠,；還可以隨時(shí)隨地贖回,，幾乎是沒(méi)有弱點(diǎn)的完美理財(cái)選擇。但究其實(shí)質(zhì),，都是通過(guò)基金公司進(jìn)行投資,，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)只是渠道。

　　90后的小易連貨幣基金是什么都不清楚就在“雙十一”的時(shí)候投入了5萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)了淘寶的理財(cái)產(chǎn)品,?！胺凑敲炊嗳速I(mǎi)，肯定沒(méi)錯(cuò),?！毕裥∫走@樣的盲目跟風(fēng)購(gòu)買(mǎi)貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品的不在少數(shù)。當(dāng)然,，他們也不會(huì)注意到其實(shí)購(gòu)買(mǎi)貨幣基金也是有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的,。

　　其實(shí)，貨幣基金是指投入現(xiàn)金定存以及高信用評(píng)等的短期票券(一般在1年以下)的基金,。一般而言這類基金所投入資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小,，極少出現(xiàn)本金虧損的情形,，因此也被認(rèn)為是“資金的短期避風(fēng)港”。

　　貨幣基金流動(dòng)性強(qiáng),，可以隨時(shí)申購(gòu)贖回,，零費(fèi)用，免利息稅,，隨著利率上升而收益正向上升,，沒(méi)有利率風(fēng)險(xiǎn)。因此,，適合活期存款客戶,、一年期以內(nèi)的銀行定期存款客戶、暫時(shí)回避股市風(fēng)險(xiǎn)的股票投資者,、追求本金安全,、流動(dòng)性高并希望獲取穩(wěn)定收益的投資者。

　　但是基金作為一種投資產(chǎn)品,，不可能只賺不賠,。只是大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品選擇了相對(duì)穩(wěn)健的貨幣基金，因?yàn)樨泿呕鹄玫氖俏覈?guó)銀行間同業(yè)拆借利率的市場(chǎng)化和居民存款利率存在上限管制之間存在的天然利差,。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示,，貨幣基金的申贖波動(dòng)很大，一天減少50%并不算極端情況,，5%-10%的日贖回也很常見(jiàn),；其次，貨幣基金的規(guī)模大,，“以前曾有貨幣基金高峰時(shí)期規(guī)模達(dá)到700多億元,，遇到大額贖回從市場(chǎng)根本借不到那么多錢(qián)”。他還表示,，貨幣基金發(fā)展到一定的規(guī)模,，都會(huì)出現(xiàn)一定的收益限制和規(guī)模限制，而這類理財(cái)產(chǎn)品可能也不能例外,。據(jù)悉,，目前一般貨幣基金的T+0交易，背后都是基金公司對(duì)資金進(jìn)行了先行墊付,。而規(guī)模做得越大,，所要墊付的資金規(guī)模就越大。

　　海通證券(10.19, -0.08, -0.78%)在2013年7月發(fā)布的關(guān)于余額寶的研究報(bào)告中也曾指出,，這類產(chǎn)品上規(guī)模后,，流動(dòng)性管理壓力會(huì)明顯上升。其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)首先受制于貨幣基金的流動(dòng)性狀況,，短期大額贖回和貨幣基金流動(dòng)性管理不當(dāng),，都有可能導(dǎo)致出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。