如果說以前所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融還多數(shù)停留口水和概念階段，那么隨著余額寶的橫空出世,，可以說標志著變革才真正開始,。但是，余額寶到底對銀行業(yè)能產(chǎn)生多大的影響,？

6月底，建行曾發(fā)布的一份針對余額寶的報告稱,，余額寶對商業(yè)銀行的影響整體偏負面,，主要體現(xiàn)在對銀行存款、理財產(chǎn)品和基金代銷業(yè)務(wù)會造成一定沖擊,，但短期來看,，整體影響不會太大，長期影響則有待進一步觀察,。

自今年6月以來,，支付寶聯(lián)手天弘基金推出的“余額寶”理財就備受關(guān)注。余額寶是針對支付寶賬戶余額的一項增值服務(wù),，用戶可以把支付寶余額轉(zhuǎn)入余額寶,，被確認后即視為購買了特定基金理財產(chǎn)品，能夠獲得相對較高的收益,，同時余額寶內(nèi)的資產(chǎn)還能隨時用于網(wǎng)上購物,、支付寶轉(zhuǎn)賬等。

“互聯(lián)網(wǎng)金融進一步發(fā)展的話,，完全就是純脫媒,，對銀行固有的存貸匯的模式是一個不小的沖擊，銀行應(yīng)該深刻體會到轉(zhuǎn)型的必要性了”,，光大銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理張旭陽稱,。

以銀行體系為主的金融循環(huán)，正面臨來自其他渠道體系的沖擊,，也許是已經(jīng)嗅到了危險的氣息,，傳統(tǒng)的銀行大佬們也開始放下身段，進行著互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的一系列新的嘗試,，對活期余額資金的運用以及對貨幣基金業(yè)務(wù)的創(chuàng)新,。

網(wǎng)易財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，多家商業(yè)銀行已開始發(fā)力活期存款資金的理財,，意欲在互聯(lián)網(wǎng)金融的格局下,，攜手基金公司，通過網(wǎng)銀,、第三方支付公司以及電商等平臺,，實現(xiàn)消費、流動資金管理和理財增值業(yè)務(wù)的無縫對接,。

日前,，廣發(fā)銀行聯(lián)手易方達基金公司推出一項將余額理財和信用卡自動還款相結(jié)合的“信用理財”工具,，借助該項新業(yè)務(wù)，廣發(fā)銀行的客戶可以透支廣發(fā)信用卡的錢去消費,，同時用自己的錢去申購貨幣基金,。

廣發(fā)銀行個人銀行部總經(jīng)理呂詩楓稱，“智能金賬戶”通過網(wǎng)銀平臺高效整合了借記卡,、信用卡以及貨幣基金三類金融產(chǎn)品的全部功能,，將成為現(xiàn)金管理的革命性工具。

事實上,，試圖搭上余額理財這趟快車的不只廣發(fā)銀行一家,。在交通銀行日前推出的一項名為“快溢通”的業(yè)務(wù)中，持卡人可以先用每月還信用卡賬單的錢做理財投資,，到期自動信用卡還款,，最大限度地利用信用卡免息期。此外,，工行也聯(lián)手工銀瑞信基金推出“工銀貨幣基金信用卡”，連接消費,、貨幣基金投資與還款業(yè)務(wù),。

一家股份行零售部人士向網(wǎng)易財經(jīng)指出,，貨幣基金平均收益率是銀行活期存款利率的十幾倍，在這種情況下,，不可避免地將對銀行存款產(chǎn)生分流作用,。以7月18日為例，余額寶的七日年華收益率為4.543%,，而活期存款利率僅為0.35%,。

不過，余額寶上市后受刺激的不僅僅是銀行,，作為這場競爭格局中的另一大主體,，很多在電商道路上發(fā)展不夠快的基金公司也開始著急。據(jù)知情人士介紹,，基金公司與電商,、第三方支付公司一直都有接觸，包括支付寶,，但由于天弘基金更符合支付寶的要求,，因而被選中成為目前為止唯一一家與支付寶合作的基金公司。

根據(jù)天弘基金提供的數(shù)據(jù),，余額寶推出僅18天,，天弘增利寶貨幣基金的規(guī)模就達到57億元,，客戶數(shù)超過251萬。最新消息顯示,，其規(guī)模目前已經(jīng)過百億,，客戶數(shù)超300萬。

某基金公司的市場部負責(zé)人向網(wǎng)易財經(jīng)表示,，此前,，基金公司為了提供服務(wù)質(zhì)量，打算把貨幣基金重新包裝,，通過跟銀行,、第三方支付公司和電商的合作，逐漸實現(xiàn)了基金贖回從傳統(tǒng)的T+2,、T+3變?yōu)門+0,，T＋０贖回技術(shù)的成熟為貨幣基金實現(xiàn)實時支付和消費提供了技術(shù)支撐。

“此前,，基金公司更多的精力是放在自己的網(wǎng)站直銷,、銀行的網(wǎng)銀代銷以及與第三方銷售的合作，客戶范圍仍然有限,，且效果也不是太好,，現(xiàn)在余額理財這種方式出現(xiàn)后，基金公司開始加大與電商以及第三方支付合作的力度,?！鼻笆龌鹑耸勘硎尽?/p>

北京一家大型基金公司零售部門負責(zé)人向網(wǎng)易財經(jīng)指出,，支付寶把貨幣基金的另一主要特點支付功能給開發(fā)出來,，并最大限度與客戶直接需求對接起來，“這種直銷方式對于基金銷售來說是一場革命,?！?/p>

前述基金人士向網(wǎng)易財經(jīng)表示，除了支付寶以外,，基金公司也在跟其他品質(zhì)較好的第三方支付公司接洽,，財付通有望成為和基金公司合作推出類似業(yè)務(wù)的第二家第三方支付公司。

“如果不是通過第三方支付終端購買,，很多客戶是基金公司無法接觸到的,，這相當于給基金公司打開了一扇門，可以擴大客戶范圍,?！?/p>

據(jù)網(wǎng)易財經(jīng)了解，目前基金公司對電商等互聯(lián)網(wǎng)金融十分重視，從第三方支付公司和電商尋覓合適的電商人才,，已經(jīng)成為一種戰(zhàn)略性資源儲備,。

“其實銀行也不愿意放棄這塊蛋糕，盡管沒有把握,，但必須埋下種子,，從銀行的角度而言，攜手基金公司則多了一個產(chǎn)品,，而從基金公司的角度來看,，則是多了一個渠道”,前述基金公司市場部人士透露。

但也有基金從業(yè)人士認為,，并非所有基金產(chǎn)品都適合在網(wǎng)上銷售,，也并非一定要找第三方支付公司，類似手機,、地鐵等終端都可以考慮,，如果基金單純的追求產(chǎn)品，而不從用戶體驗出發(fā),，效果不會太成功,。

光大銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理張旭陽向網(wǎng)易財經(jīng)表示，余額寶最主要的創(chuàng)新在于渠道方面,，通過技術(shù)脫媒的方式，讓資金離開銀行體系,，結(jié)算清算通過支付寶,，而資產(chǎn)的保值增值則通過基金公司來實現(xiàn)。

建行6月份發(fā)布的報告建議,，為了減小余額寶對商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的沖擊,，商業(yè)銀行應(yīng)爭取盡快推出類似產(chǎn)品，如網(wǎng)銀實現(xiàn)活期存款賬戶余額自動申購T+0贖回貨幣基金,、拓展T+0貨幣基金支付功能等,。

不過，推出類似業(yè)務(wù)后,，對于銀行而言將有可能導(dǎo)致活期存款減少,，從而帶來經(jīng)營利潤方面的壓力。根據(jù)央行一季度貨幣政策報告顯示,，３月末,，我國金融機構(gòu)居民戶人民幣存款余額１７．５萬億元，增速同比降低５．７個百分點，同比少增８３６億元,。其中,，居民更加傾向于活期存款，居民戶活期存款同比多增２０６５億元,，定期存款同比少增２９０１億元,。

建行研究報告指出，隨著未來支付寶公司引入更多的資產(chǎn)管理公司,，推出更多的金融產(chǎn)品,，加上其他第三方支付公司紛紛效仿的聚集效應(yīng)，很可能對商業(yè)銀行的基金代銷業(yè)務(wù)造成一定影響,。

中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認為,，這將是未來的一個趨勢，會有更多銀行加入,，銀行必須有所改變,，否則將面臨客戶流失。

分析人士指出,，未來3-5年銀行將迎來經(jīng)營格局的改變,，商業(yè)銀行必須以全新的市場思維進行商業(yè)模式和服務(wù)模式的革新。

張旭陽也向網(wǎng)易財經(jīng)表示,，余額寶的推出,，使得銀行的轉(zhuǎn)型更加迫切，也提出了更高的要求和壓力,，需要提前布局,。他指出，轉(zhuǎn)型方面最重要的是結(jié)構(gòu)性的變化,，必須優(yōu)化表內(nèi)信貸資產(chǎn)的配置,，向零售行業(yè)和中小企業(yè)傾斜，轉(zhuǎn)向投資銀行和財富管理,。

“與第三方支付公司相比,，銀行打拼的是專業(yè)化的管理水平，商業(yè)銀行有很好的獲取基礎(chǔ)資產(chǎn)的能力,，可以把企業(yè)融資項目轉(zhuǎn)變稱標準化的金融產(chǎn)品,，通過財富管理變成客戶投資的配置”，張旭陽稱,。

他同時提醒,，在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展下，風(fēng)險控制方面需要注意三個問題,，包括認證問題,、安全問題和資金安全劃轉(zhuǎn)的確認問題，“互聯(lián)網(wǎng)金融實際上市實現(xiàn)了賬戶虛擬化、 交易電子化和客戶網(wǎng)絡(luò)化的問題,。