如何應(yīng)用隨機指數(shù)

前面曾經(jīng)說過,，我們可以按照幾種不同的方式來使用隨機指數(shù)。其中最為常見的用法是將它用來揭示相互背離現(xiàn)象,。絕大多數(shù)技術(shù)分析師在應(yīng)用隨機指數(shù)時,，既從相互背離這一方面來跟蹤隨機指數(shù)的變化，也注意其讀數(shù)是否顯示了市場的超買／超賣狀態(tài),。

有些技術(shù)分析師還采用了另一種研讀隨機指數(shù)的方法,。這種方法約定，當(dāng)慢％K線向下穿過％D線時,，構(gòu)成賣出信號,；當(dāng)慢％K線向上穿過％D線時，構(gòu)成買入信號,。這一點與雙移動平均線的用法有相似之處,。在雙移動平均線系統(tǒng)中，當(dāng)較快的移動平均線向上穿越（或向下穿越）較慢的移動平均線時,，就形成了買入信號（賣出信號）,。具體說來，為了構(gòu)成一個買入信號,，需要滿足以下三個條件,；首先，市場必須處在超賣狀態(tài)（隨機指數(shù)的％D值為25％或更低）,；其次,，市場已經(jīng)發(fā)生了正面相互背離現(xiàn)象；最后,，慢％K線向上穿越了％D線,。

請看圖 14．4所示的實例,。1月3日是一根十字線，應(yīng)當(dāng)引起我們的警惕,。如果一根十字線跟隨在一根長長的白色蠟燭線之后,，則顯示“苗頭不對”。在該十字線當(dāng)天,，市場向上推過了12月的高點,，創(chuàng)出了新高水平。但是在其隨機指數(shù)曲線上,，并沒有相應(yīng)地形成新高,，未能呼應(yīng)價格的新高。這樣一來,，就形成了一個看跌的負面相互背離現(xiàn)象,。對于蠟燭圖十字線的看跌信號來說,，這是一個重要的驗證信號,。

有些技術(shù)分析者不滿足于上述背離現(xiàn)象，還進一步期待％K線向上穿過％D線,。請看圖 14．5,。1989年年中，銅市場通過一根錘子線形成了底部反轉(zhuǎn),。1990年初,，市場上又出現(xiàn)了一系列的錘子線。這批錘子線是否標志著另一個市場底部的形成呢,？答案很可能是肯定的,，因為隨機指數(shù)為我們提供了新的證據(jù)。錘子線B向下突破了錘子線A的低位,，形成了新低水平,。但是，在錘子線B處,，隨機指數(shù)的讀數(shù)卻高于錘子線A處的讀數(shù),。這是一個正面相互背離信號。它的技術(shù)含義是,，市場的賣出壓力正在減弱,。

另一方面，在隨機指數(shù)上還發(fā)出了一個正面的交叉信號,，即波動較頻繁的實線——％K線——向上穿越了虛線％D線（如箭頭所指）,。一般認為，如果這類交叉信號發(fā)生在隨機指數(shù)處于超賣讀數(shù)的情況下,，即當(dāng)它低于25％時,，則其技術(shù)意義更為重要,。綜上所述，在1990年初,，市場出現(xiàn)了一系列近似的錘子線,，形成了一個正面相互背離信號,。最后還有一個發(fā)生在超賣市場狀態(tài)下的隨機指數(shù)正面交叉信號,。上述技術(shù)指標匯聚在一起，構(gòu)成了說服力極強的技術(shù)線索,，表明之前的下降趨勢已經(jīng)完結(jié),。

如圖14．6所示,，4月12日和16日形成了一個烏云蓋頂形態(tài)。在4月16日的黑色蠟燭線上,，市場將價格推到了前一個高點,，即3月的最高點之上。于是,，價格創(chuàng)出了新高水平,，但是，其隨機指數(shù)卻沒有形成新高,。上述烏云蓋頂形態(tài),，加上這個負面相互背離現(xiàn)象，兩個信號均要求我們在面對市場進一步的上漲行情時必須謹慎從事,。當(dāng)下一步的下降行情開始時,，較快的％K線向下穿越了較慢的％D線（如圖示的話號所指）,，形成了一個負面交叉信號，從而驗證了當(dāng)前的下跌趨勢,。

我不經(jīng)常使用蠟燭圖來研究英鎊期貨市場,，因為它的許多交易日都具有較小的實體，或者干脆就是十字線,。如圖14．7所示,，我們不難看出這一點。此外,，在期貨市場夜間關(guān)閉的時候,，外匯市場仍然繼續(xù)交易，因此,，在這張圖表上經(jīng)常形成價格跳空（其它幾種匯率期貨也存在類似的問題）,。盡管如此，在某些情況下,，有些蠟燭圖信號還是值得重視的,，特別是當(dāng)這些信號得到了其它方面技術(shù)指標的驗證的時候,，要得慎重。

在3月19日所在的一星期中,，市場上出現(xiàn)了一個啟明星形態(tài)的變體,。通常情況下，啟明星形態(tài)的第三根白色蠟燭線最好能夠顯著地向上推進到第一天的黑色蠟燭線的實體之內(nèi),。這里的第三根白色蠟燭線不符合這樣的理想狀況,。如果要判斷某個形態(tài)的一種變體到底具有多大的份量，就應(yīng)當(dāng)掃描一下其它方面的技術(shù)證據(jù),。就在這個啟明星形態(tài)（準確地說,，是啟明星形態(tài)的變體）出現(xiàn)的時候，價格向下觸及了新低水平,，但隨機指數(shù)沒有達到新低,。這就構(gòu)成了一個看漲的正面相互背離信號,。此后不久,，％K線便向上穿越了％D線,，證實了這個背離信號。這樣一來,，雖然這個啟明星形態(tài)并不符合理想條件,，但是這一點欠缺只不過使我們稍稍推遲了市場底部已經(jīng)形成的結(jié)論。隨機指數(shù)為上述分析提供了充分的旁證,。