市場(chǎng)需求超預(yù)期改善

　　東北證券(行情 股吧 買賣點(diǎn))認(rèn)為，LED照明行業(yè)“甜蜜期”漸行漸近,，2010年全球LED行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將近100億美元,，其中通用照明領(lǐng)域市場(chǎng)規(guī)模約25億美元，占總市場(chǎng)份額的25%,，預(yù)計(jì)2015年全球LED行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將近200億美元,，通用照明領(lǐng)域市場(chǎng)規(guī)模成長(zhǎng)為100億美元，占比超過(guò)50%,。LED照明行業(yè)將迎來(lái)快速發(fā)展的“甜蜜期”,。

　　國(guó)信證券分析,，隨著TV背光及照明需求的增長(zhǎng)，LED產(chǎn)業(yè)第二季度,、第三季度也將逐步進(jìn)入旺季,，從臺(tái)灣晶元和封裝公司的月度營(yíng)運(yùn)數(shù)據(jù)以及對(duì)國(guó)內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)鏈的調(diào)研來(lái)看，下游照明需求有超預(yù)期的改善,。

　　龍頭公司業(yè)績(jī)隱現(xiàn)拐點(diǎn)

　　從龍頭上市公司的一季報(bào)可以看出,，上市公司的業(yè)績(jī)拐點(diǎn)或隱然顯現(xiàn)。

　　聚飛光電一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.38億元,，同比增長(zhǎng)42.64%,；凈利潤(rùn)2906萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)19.23%,，環(huán)比增長(zhǎng)31.97%,。浙商證券研究員劉遲到預(yù)計(jì)公司一季度不再是高點(diǎn)，二季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不會(huì)差于一季度,，保證了上半年較高的業(yè)績(jī)?cè)鏊佟?/p>

　　三安光電公司公布的一季報(bào)顯示：公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.29億元,，同比增長(zhǎng)23.3%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.4億元,，同比增長(zhǎng)18.59%；凈利潤(rùn)1.6億元,，同比下滑18.8%,。

　　國(guó)海證券(行情 股吧 買賣點(diǎn))分析師錢文禮分析，行業(yè)需求不斷改善,，下游出貨明顯提升,，進(jìn)入4月份以后行業(yè)整體改善更加明顯，預(yù)計(jì)公司財(cái)務(wù)狀況將進(jìn)一步好轉(zhuǎn),。

　　機(jī)構(gòu)游資合力助推升

　　在LED概念股大漲的過(guò)程中,，機(jī)構(gòu)和游資發(fā)揮了合力。

　　聚飛光電一季報(bào)顯示,，前十大流通股股東均為本期新加入,，包括2家富蘭克林國(guó)海基金,、社保105組合及長(zhǎng)盛系2家基金等在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)合計(jì)持有1250萬(wàn)股,。

　　而昨日的深交所龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，買入聚飛光電金額最大的前5名中,，有四家機(jī)構(gòu)席位,，合計(jì)買入5301萬(wàn)元。

　　上海證券交易所交易公開(kāi)信息顯示,，5月15日三安光電被四家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)買入1.71億元,，占當(dāng)日成交總額的25.91%,。深交所交易公開(kāi)信息顯示，茂碩電源被一家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)買入2163萬(wàn)元,，占當(dāng)日成交總額的9.98%,。而此兩家公司當(dāng)日均是漲停報(bào)收。

　　深圳一家私募基金研究總監(jiān)肖先生分析,，在行業(yè)政策的鼓勵(lì)之下,，LED行業(yè)將會(huì)迎來(lái)拐點(diǎn)，并且在此前降價(jià)和倒閉潮之后,，整個(gè)行業(yè)的重新洗牌也將加速,，相關(guān)的龍頭企業(yè)會(huì)占據(jù)很大的優(yōu)勢(shì)。行業(yè)回暖也為該板塊帶來(lái)中長(zhǎng)期的投資機(jī)會(huì),，每次回調(diào)都是中長(zhǎng)線建倉(cāng)的機(jī)會(huì),。

　　操作

　　券商看好三類企業(yè)

　　近期，關(guān)于LED行業(yè)和相關(guān)上市公司的券商研究報(bào)告明顯增多,，多數(shù)觀點(diǎn)認(rèn)為行業(yè)景氣將至,，給予行業(yè)推薦的評(píng)級(jí)。而表現(xiàn)搶眼的聚飛光電,，近一個(gè)月里,，有十多家券商研究報(bào)告均給出買入、推薦,、強(qiáng)烈推薦的評(píng)級(jí),。

　　國(guó)信證券認(rèn)為，造成需求超預(yù)期改善的促進(jìn)因素是LED產(chǎn)品價(jià)格的持續(xù)下滑及海外白熾燈淘汰計(jì)劃的深入實(shí)施,，對(duì)行業(yè)未來(lái)趨勢(shì)表示樂(lè)觀,，給予LED行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。

　　對(duì)于LED行業(yè),，國(guó)信證券建議關(guān)注三類企業(yè)：首先,，下游需求起來(lái)后業(yè)績(jī)彈性最大的上游芯片制造企業(yè)三安光電；其次是掌握銷售渠道,、具有品牌優(yōu)勢(shì)的廠商陽(yáng)光照明,、鴻利光電；受益于智能終端市場(chǎng)快速增長(zhǎng)及競(jìng)爭(zhēng)格局較好且是業(yè)績(jī)確定性最強(qiáng)的液晶面板背光LED廠商聚飛光電,、瑞豐光電,。