一、 如何選擇投資目標和制定投資紀律
（一）如何選擇投資目標：政府在十七大報告中首次提出“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財產(chǎn)性收入”的說法,，財產(chǎn)性收入必然會涉及到各種投資,，除了實業(yè)投資外，還包括房產(chǎn),、黃金,、儲蓄、債券,、保險,、股票、收藏等,，不同的投資目標，其承受的風險和收益也有所不同,。一般來講,，合適的資產(chǎn)配置比例是股票/期貨30%，房地產(chǎn)20%,，債券20%,，現(xiàn)金和銀行存款15%，其他資產(chǎn)15%,。由于每個人的財產(chǎn)規(guī)模,、人生閱歷,、專業(yè)知識和風險承受能力差異較大，在這些投資目標中也會有所側(cè)重,。
無論選擇何種投資目標應遵循以下幾個原則：
1,、 何時投資？越早越好,。
2,、 投資什么？選擇自己熟悉的領域,。
3,、 怎么投資？一定要建立適合自己的投資體系,。
4,、 怎么對待投資？永遠把風險控制放在第一位,。
5,、 如何提高投資能力？向投資大師學習,，反復實踐,，自我總結(jié)。
6,、 需要注意的事項,？不能負債投資，不能超越自己的能力圈,。
（二）如何制定投資紀律：由于投資任何品種都將面臨各種不可控的風險,，投資者亦應根據(jù)自身的情況做出適合自己的投資紀律，沒有投資紀律的投資注定要失敗,。孫子兵法計篇中講到的：兵者,，國之大事，死生之地,，存亡之道,，不可不察也。故經(jīng)之以五事,，校之以計,，而索其情：一曰道，二曰天,，三曰地,，四曰將，五曰法。這五事,，在投資領域分別指：一為投資理念,，二則牛市基礎，三是地域優(yōu)勢,，四選資金管理人,，五即投資紀律?？梢娂o律是權(quán)衡戰(zhàn)事勝敗關鍵性因素之一,。
無論你的投資紀律如何制定，應遵循以下幾個原則
1,、 投資紀律中什么思想最重要,？保住本金為第一的思想貫穿整個投資紀律全過程。
2,、 投資紀律中什么原則最重要,？止損原則最重要，止損紀律一旦建立,，就應堅決執(zhí)行,，沒有任何理由。
3,、 在具體操作前是否要提前做計劃,？一定要遵循投資前計劃，投資中跟蹤,，投資后總結(jié),。
4、 何種投資紀律最有效,？投資紀律無定法,，多向同行業(yè)的大師、精英學習,，而后使之更適合自己即可,。
不管選擇什么投資目標，制定什么樣的投資紀律,，目的都是為了解決穩(wěn)定盈利,。只有在正確的投資理念，成熟完善的投資體系之下,，遵循投資正道,，才有可能穩(wěn)定盈利。
在國內(nèi)投資股市的人數(shù)眾多,，因此下面以股市投資為例和大家交流一下何為投資正道，萬物一理,，殊途同歸,。希望朋友們通過了解股市投資正道,，舉一反三，對大家做其他品種投資時能有所幫助,。
二,、何為投資正道
正道者，即正確的道理和準則,，也是指客觀事物的本質(zhì)規(guī)律
人間正道是滄桑,，股市投資亦然。投資的正道包含四個方面：
1,、 建立一套適合自己的成熟的投資體系,。
2、 風險控制準則在整個投資體系中永遠是第一位的,。
3,、 追求復利永遠是投資的目標。
4,、 不斷提高自己的能力,，以增強投資的確定性、穩(wěn)定性,。
下面分述此四點：
（一）建立適合自己的投資體系
1,、投資哲學
投資行為來源于投資體系，投資體系來源于投資哲學,，投資哲學來源于人生哲學,。
哲學既然是所有學科的基石和基礎，每個人在投資時必須要有自己的投資哲學,，以此為框架,，建立自己的投資體系。
哲學是理論化,、系統(tǒng)化的世界觀,，是自然知識、社會知識,、思維知識的概括和總結(jié),是世界觀和方法論的統(tǒng)一,。
人生哲學是對人與人之間、人與社會之間如何聯(lián)系和運轉(zhuǎn)的理解,，這些理解的不同,，造成了人們處理事情方式的差異。
投資者所做的每一項決策均來自于他對市場運行機制的看法,，這便是他的投資哲學,。投資者的投資哲學都是自己人生哲學在證券市場上反映，因而產(chǎn)生了不同的投資理念和投資體系，不同的投資體系又產(chǎn)生了不同的投資行為,。
無論入市長短,、水平高低，每位投資者都有自己的投資體系（無論成熟與否）,，區(qū)別在于三個方面,。首先在于是否主動建立并完善自己的投資體系。其次是建立的投資體系是否適合自己,，三是在于能否知行合一,，知本不易，行亦更難,，知行合一尤為難,。
投資者只有建立了適合自己的成熟的投資哲學和投資體系，才能清楚地知道自己想做什么,，才能耐心地堅守在自己最擅長之處,，克服人性的弱點（貪婪和恐懼），在投資中做到不盲從,、不固執(zhí),，方可達到長期穩(wěn)定地盈利，做到快樂投資,，享受投資,。
投資哲學作為一種哲學，也必然是認識論和方法論的統(tǒng)一,，認識論決定方法論,，方法論反過來又驗證、完善認識論,。
2,、認識論
孫子兵法云“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”,，認識論也同樣包含對證券市場的認識和對自己的認識,。
對證券市場的認識主要包括：
投資的目的
市場運行機制的理解
如何理解證券市場的全球化
其他投資品種對市場的影響
股價漲跌的原因
如何判斷大勢
對技術分析的認識
對價值投資的認識
技術分析和價值分析的關系
預測和對策的關系
資金安全和風險控制
復利
對自己的認識主要包括：
定位
自己的能力圈（知識體系和獲取信息的能力）
風險承受能力
性格特點
時間的自由度
盈利預期
資金狀況
操作習慣
對待成敗的態(tài)度
3、方法論
對證券市場和自己有了一個清晰的認識后,，便為建立適合自己方法奠定了基礎,。
方法論中主要包括的以下內(nèi)容：
選擇：價值投資與技術分析的選擇和長中短線持股時間的選擇。
選股原則
買入原則
賣出原則
風險控制原則
總結(jié)歸納原則
心態(tài)控制原則
4,、投資流程
無論投資體系中的細節(jié)如何,，大致都包括如下內(nèi)容和流程：
（二）風險控制和資金安全
巴菲特講投資的第一條原則是保本，第二條原則還是保本,，第三條原則就是嚴格執(zhí)行前兩條原則,。索羅斯說投資本身沒有風險,，失控的投資才有風險。
這兩位世界頂級的投資大師的投資風格迥異,，一位是價值投資者,，研究的是企業(yè)的基本面,，尋找的是安全邊際,，采取的是別人貪婪之時恐懼，別人恐懼之時貪婪的做法,。一位是趨勢投機者,，研究的是價格的趨勢，尋找的是方向,，但他們都認為風險控制和資金安全是最重要的,。所以說風險控制和資金安全永遠是投資的第一要務。
其實,，投資經(jīng)營的項目就是風險,，何為風險，風險就因為你不知道風險在哪里,。體育項目中風險最大的項目可以講是賽車,，賽車英雄舒馬赫即能安全的存活又能取得驕人的戰(zhàn)績，原因是他在這項高風險的運動中知道風險在哪里,，其必然有一整套控制風險的措施,。
中國戰(zhàn)爭史上最為壯觀，最令人難以置信的人類歷史上的奇跡,，便是我黨的二萬五千里長征,，這是一次最為生動的控制風險，保住資本的案例,。
如果你不能控制風險,，風險遲早就會控制你。
衡量一個人投資水平的高低,，關鍵在其風險控制能力如何,？
（三）追求復利
愛因斯坦說復利是世界上第八大奇跡。股神巴菲特巴菲特38年復利28.6%,，索羅斯26年復利35%,，彼得林奇13年復合盈利29%。
按復利計算,，14個5%或7個10%就翻倍,，每月5%，1年賺80%,，每月10%,，1年賺214%,。10萬起始資金，每月復利3%,，10年后市值是347萬,，每月復利5%，10年后市值是3489萬,。試想一下,，十年前有10萬資金的人俯拾皆是，10年后的今天擁有347萬的是極少數(shù),，擁有3489萬的人能有幾人,。10年時間其實也是彈指一揮間，從現(xiàn)在向后算會覺得10年時間真的好久,，但從現(xiàn)在向前算,，人們又會覺得過去的10年真的過的很快。
復利有兩個難點：
一是人所共知但不執(zhí)行,，其原因是貪婪所致,。
二是人往往可以解決小資金的復利而難以解決大資金的復利，因為大資金和小資金的投資理念,、投資體系,、投資手段差異很大。
（四）不斷完善,、不斷提高
巴菲特早年學過技術分析,，親自繪制過股價圖表，后來師從格雷厄姆,，是其“價值投資理論”的忠實信徒,，美國運通一役，標志著巴菲特的投資哲學由格雷厄姆向費雪的轉(zhuǎn)變,，巴菲特總說,，自己是“85％的格雷厄姆+15％的費雪”，實際上,，他和查理﹒芒格一道開創(chuàng)了巴菲特自己的“價值投資理論”,。
“股神”巴菲特的投資哲學都在不斷地完善和提高，何況我們這些中小投資者,。隨著人生閱歷的不斷增加,，投資經(jīng)驗的不斷總結(jié)，資金規(guī)模的不斷增大,，原先的投資哲學必定有需
“股神”巴菲特的投資哲學都在不斷地完善和提高,，何況我們這些中小投資者。隨著人生閱歷的不斷增加,，投資經(jīng)驗的不斷總結(jié),，資金規(guī)模的不斷增大,，原先的投資哲學必定有需完善和提高之處。
三,、總結(jié)
幾乎所有成功人士,，不論各行各業(yè)，往往他的功夫在本專業(yè)之外,。股票投資也不例外,，功夫在盤外。投資既是哲學又是藝術,，只有不斷提高自己的哲學修養(yǎng),，增強自己的文化底蘊，勝不驕敗不餒,，平衡心態(tài)，做到有所為有所不為,，從而提高自己并不斷完善自己的專業(yè)體系,。
綜上所述，投資者只有把握投資正道,，尊重客觀事物發(fā)展的規(guī)律,，抓大放小，量體裁衣,，持之以恒,，才可以真正找到適合自己的投資目標和投資紀律。路雷老師將作為中國人民大學經(jīng)濟學院證券投資（分析）高級研修班特邀講師為首屆研究班授課,！
來源：http://istock.jrj.com.cn/article,gmxx,5747827.html
(2013-01-07 07:18:05) 
