中國經濟網(wǎng)編者按：2012年已經過去,，但遺憾的是,，壽險業(yè)依舊身處“嚴寒”之中。日前,，保監(jiān)會主席助理黃洪以一句“壽險業(yè)‘虛胖’”道出了整個行業(yè)的現(xiàn)狀。在黃洪看來,，“壽險業(yè)已到了非改不可的時候”,。

　　中國經濟網(wǎng)編輯整理2012年壽險業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2012年,，壽險行業(yè)保費增長乏力,，但退保潮卻來勢洶洶，大中小型險企均難幸免,。中國人壽(21.60,0.20,0.93%)2012年前三季度退保率從中報時的1.38%上升至2.08%,，太保2012年前三季度退保金額幾乎達到該公司前三季度凈利潤的3倍,。中小型壽險公司中,，國華人壽退保率高達90%，10份保單有9份遭退保,，讓人驚嘆,。如此種種,，形成了壽險行業(yè)的“虛胖”。

　　對此,，黃洪認為，盡管目前市場規(guī)模越來越大,，但發(fā)展偏離了應有的使命,，對百姓而言，很難買到合適的壽險產品,。與此同時,，標普12月24日宣布將中國人壽的評級展望由穩(wěn)定調整至負面,，壽險行業(yè)龍頭不被外資看好。

　　黃洪：中國壽險業(yè)“虛胖”

　　“壽險業(yè)已到了非改不可的時候,。”日前,，在2012中國壽險發(fā)展與監(jiān)管高層研討會上，黃洪指出,，目前中國壽險業(yè)存在“虛胖”的情況,，“上千個產品等待報批,，但是老百姓卻抱怨買不到合適的壽險產品”,。

　　黃洪表示,，盡管目前市場規(guī)模越來越大，但核心競爭力仍然不強,，銀保產品收益率趕不上銀行存款收益率,，且保險資金投資收益過度依賴資產市場,，“未來五年將積極推進公司監(jiān)管體制的改革、先進科技的應用,、風險管理制度的完善和人才完善”。

　　黃洪剖析,，“當前壽險業(yè)發(fā)展質量不高,、占金融資產比重偏低,、核心競爭力發(fā)揮不足、社會認可度不高等問題,，根源在于行業(yè)發(fā)展偏離了應有的使命”,。

　　“虛胖”軟肋之一：產品難獲百姓認同

　　壽險市場的現(xiàn)實是，壽險產品數(shù)量越來越多,，但適銷對路的卻很少,，增長速度很快但發(fā)展方式粗放，市場競爭很激烈但競爭層次很低,。黃洪認為,，壽險業(yè)偏離人民群眾的期待，偏離了行業(yè)存大的價值,，也就偏離了行業(yè)應有的使命,。“(壽險公司)一年報備的產品幾千種,。但老百姓抱怨,，沒有適合我買的產品?！秉S洪表示,，壽險產品越來越多，增長很快,，但發(fā)展程度很低,。

　　“不少國際投資者認為中國壽險公司長期銷售太過簡單的產品，公司更多地只提供儲蓄型產品,，卻忽視盡管難以銷售但利潤率更高的保障型產品,。”匯豐銀行亞太區(qū)保險行業(yè)首席分析師簡晉思表示,，他們在過去一年拜訪了全球400家機構投資者后了解到,，“在投資者眼里，中國公司只是簡單地通過增加營銷員數(shù)量來提高新業(yè)務價值及保費,，而不重視對營銷員進行系統(tǒng)化的培訓”,。

　　簡晉思表示，更有投資者擔心銀行系保險公司對險企有著長期威脅,，可能蠶食銀保業(yè)務,。在他們看來，大銀行為了拓展息差外的其他收入,，會重點發(fā)展保險業(yè)務,；相對于銀保渠道，投資者對于新業(yè)務價值的擔憂較少。相對市場保費而言,，銀保渠道的新業(yè)務價值貢獻較小,。總的來說,，銀保渠道將逐漸失去市場份額,，因為當產品變得復雜時，壽險產品將主要由保險經紀和獨立的財務咨詢顧問銷售,，而擁有一小部分銀保業(yè)務份額的保險公司最終將逐漸失去這些市場份額,。

　　“虛胖”軟肋之二：保費增長乏力

　　四大上市險企三季報顯示，雖然保費收入有增有減,，但是卻并未出現(xiàn)明顯如破,，保費增長依舊乏力。

　　其中,，中國人壽已賺保費2610.13億元,，同比下降0.7%，較中報數(shù)據(jù)同比下降5.2%的增幅有所回升,；中國太保(22.96,0.46,2.04%)已賺保費1145.65億元，同比增長7.6%,；新華保險(28.87,0.05,0.17%)已賺保費776.21億元,，同比增長4.1%，較中報同比增幅有所下滑,。

　　中國太保在營銷渠道上的變化引起了市場人士的關注,。1-9月太保壽險營銷渠道保費同比增長11.2%，達到96.31億元,，其中新單期交業(yè)務90.33億元,，占比93.8%。據(jù)該公司介紹,，面對整個壽險行業(yè)的轉型發(fā)展困局,，太平洋(5.39,-0.08,-1.46%)壽險個險條線在營銷體制、銷售模式和隊伍建設等多方面嘗試了創(chuàng)新,。

　　“虛胖”軟肋之三：退保潮來襲

　　雖然2012年壽險行業(yè)的全年數(shù)據(jù)還未出爐,，但根據(jù)已有的數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，今年壽險業(yè)增長低迷已成定局,。8月30日,，四大上市保險公司的半年報出爐，數(shù)據(jù)表明,，壽險退保率驟增,，保費增速放緩，其中中國人壽保費收入甚至出現(xiàn)負增長,。數(shù)據(jù)還顯示,，上半年,，保險公司的退保金累計達362.19億元，同比大增21.84%,。而根據(jù)保監(jiān)會8月22日公布行業(yè)數(shù)據(jù),，今年1月-7月，壽險實現(xiàn)保費收入5713億元,，同比微降0.02%,。

　　2012年前三季度，壽險業(yè)四大巨頭退保額均有所增加,。四家險企退?？傤~高達561.48億元。數(shù)據(jù)顯示,，中國人壽前三季度退保金為299.51億元,，同比增長8.33%，退保率從2012年中報時的1.38%上升至2.08%,。中國太保則更嚴重,，該公司前三季度退保金高達93.01億元，同比增加31.7%,，已接近去年全年95.88億元的退保金總額,，且這一金額幾乎達到該公司前三季度凈利潤(31.35億元)的3倍。

　　行業(yè)低迷,，退保潮不斷來襲,，中小型壽險公司更是雪上加霜，其中尤以國華人壽為典型代表,。2007年底開業(yè)的國華人壽,，正在遭遇“沖規(guī)模”之后的“陣痛”,，根據(jù)國華人壽2011年年報顯示,，截至2011年底，該公司退保金額累計達28.82億元,，而該公司同期的保費收入?yún)s僅有31.39億元,，退保金額已近同期保費收入，退保率高達90%,，10份保單有9份遭退保,。

　　“虛胖”軟肋之四：國壽評級遭下調

　　12月24日，標準普爾宣布將中國人壽的評級展望由穩(wěn)定調整至負面,。標普稱,，調整中國人壽的評級展望，反映繼去年及今年經營表現(xiàn)轉弱，未來2年其資本水平或面對進一步壓力,。自2011年以來,，國壽凈利同比不斷大幅下滑，2012年第三季度,，更是首次出現(xiàn)單季凈利潤虧損,。同時，凈資產縮水也為國壽帶來了較大的償付能力壓力,。

　　標普信用分析師黃如白表示：“我們調整對中國人壽的評級展望反映出,，繼2011-2012年運營表現(xiàn)趨弱后，該公司未來兩年的資本水平可能面臨進一步的壓力,。近年來由于中國人壽持續(xù)擴張,，投資市場波動，以及針對銀行保險銷售渠道的監(jiān)管變化,，該公司的資本水平有所惡化,。考慮到中國國內資本市場潛在的繼續(xù)波動的可能,，我們不確定何時中國人壽的運營表現(xiàn)能夠恢復至此前較強勁的水平,。”同時,，標普確認中國人壽“AA-”的長期本幣交易對手信用評級和保險公司財務實力評級,，也確認該公司“cnAAA”的大中華區(qū)信用評級體系長期評級。

　　標普稱,，若未來兩年該公司的運營表現(xiàn)繼續(xù)弱化,，使中國人壽的資本水平惡化至與其個體信用狀況評估“a”不相稱的水平,，則可能下調其評級。若認為政府提供額外支持的可能性下降(出現(xiàn)這一情景的可能性很小),，標普也可能下調其評級。相反,，若中國人壽的運營表現(xiàn)改善至此前該公司所達到的水平,，且其資本狀況趨穩(wěn)，則可能將其評級展望調整至穩(wěn)定,。