技術(shù)分析(7)

　　1. 普通缺口并無特別的分析意義,，一般在幾個(gè)交易日內(nèi)便會(huì)完全填補(bǔ)，它只能幫助我們辨認(rèn)清楚某種形態(tài)的形成

　　當(dāng)發(fā)現(xiàn)發(fā)展中的三角形和矩形有許多缺口,，就應(yīng)該增強(qiáng)它是整理形態(tài)的信念,。

　　2. 突破缺口的分析意義較大，經(jīng)常在重要的轉(zhuǎn)向形態(tài)如頭肩式的突破時(shí)出現(xiàn)

　　這缺口可幫助我們辨認(rèn)突破訊號的真?zhèn)?。如果股價(jià)突破支持線或阻力線后以一個(gè)很大的缺口跳離形態(tài),，可見突破十分強(qiáng)而有力。形成原因是其水平的阻力經(jīng)過爭持后,，供給的力量完全被吸收,，短暫時(shí)間缺乏貨源，投資者被迫要以更高價(jià)求貨,。又或是其購買力完全被消耗,，沽出的須以更低價(jià)才能找到買家，因此便形成缺口,。

　　假如缺口發(fā)生前有大的交易量,，而缺口發(fā)生后成交量卻相對的減少，則有一半的可能不久缺口將被封閉,。若缺口發(fā)生后成交量并未隨著股價(jià)的遠(yuǎn)離缺口而減少,，反而加大,，則短期內(nèi)缺口將不會(huì)被封閉。

　　3. 持續(xù)性缺口的技術(shù)性分析意義最大,，它通常是在股價(jià)突破后遠(yuǎn)離形態(tài)至下一個(gè)反轉(zhuǎn)或整理形態(tài)的中途出現(xiàn)

　　因此持續(xù)缺口能大約地預(yù)測股價(jià)未來可能移動(dòng)的距離,，所以又稱為量度缺口。其量度的方法是從突破點(diǎn)開始,，到持續(xù)性缺口始點(diǎn)的垂直距離,，就是未來股價(jià)將會(huì)達(dá)到的幅度。

　　4. 消耗性缺口的出現(xiàn),，表示股價(jià)的趨勢將暫告一段落

　　如果在上升途中,，即表示即將下跌；若在下跌趨勢中出現(xiàn),，就表示即將回升,。不過，消耗性缺口并非意味著市道必定出現(xiàn)轉(zhuǎn)向,。

　　持續(xù)缺口是股價(jià)大幅變動(dòng)中途產(chǎn)生的,，因而不會(huì)于短時(shí)期內(nèi)封閉。但是消耗性缺口是變動(dòng)即將到達(dá)終點(diǎn)的最后現(xiàn)象,，所以多半在2~5天的短期內(nèi)被封閉,。

　　要點(diǎn)提示

　　① 一般缺口都會(huì)填補(bǔ),。因?yàn)槿笨谑且欢螞]有成交的真空區(qū)域,，反映出投資者當(dāng)時(shí)的沖動(dòng)行為，當(dāng)投資情緒平靜下來時(shí),，投資者反省過去行為有些過分,，于是缺口便告補(bǔ)回。其實(shí)并非所有類型的缺口都會(huì)填補(bǔ),，其中突破缺口,、持續(xù)性缺口未必會(huì)填補(bǔ)。最少不會(huì)馬上填補(bǔ),。只有消耗性缺口和普通缺口才可能在短期內(nèi)補(bǔ)回,，所以缺口填補(bǔ)與否對分析者觀察后市的幫助不大。

　?、?突破缺口出現(xiàn)后會(huì)不會(huì)馬上填補(bǔ),，我們可以從成交量的變化中觀察出來。如果順突破缺口出現(xiàn)之前有大量成交,，而缺口出現(xiàn)后成交相對減少,，那么迅即填補(bǔ)缺口的機(jī)會(huì)只是五五之比；但假如缺口形成之后成交大量增加,，股價(jià)在繼續(xù)移動(dòng)遠(yuǎn)離形態(tài)時(shí)仍保持十分大量的成交,，那么缺口短期填補(bǔ)的可能便會(huì)很低了,。就算出現(xiàn)后抽，也會(huì)在缺口以外,。

　?、?股價(jià)在突破其區(qū)域時(shí)急速上升，成交量在初期量大,，然后在上升中不斷減少,，當(dāng)股價(jià)停止原來的趨勢時(shí)成交量又迅速增加，這是好淡雙方激烈爭持的結(jié)果,。其中一方得到壓倒性勝利之后,，于是便形成一個(gè)巨大的缺口，這時(shí)候又開始再減少了,。這就是持續(xù)性缺口形成時(shí)的成交量變化情形,。

　　④ 消耗性缺口通常是形成缺口的一天成交量最高（但也有可能在成交量最高的翌日出現(xiàn)）,，接著成交減少,，顯示市場購買力（或沽售力）已經(jīng)消耗殆盡，于是股價(jià)很快便告回落（或回升）,。

　?、?在一次上升或下跌的過程里，缺口出現(xiàn)愈多,，顯示其趨勢愈快接近終結(jié)。舉個(gè)例說,，當(dāng)升市出現(xiàn)第三個(gè)缺口時(shí),，暗示升市快告終結(jié)；當(dāng)?shù)谒膫€(gè)缺口出現(xiàn)時(shí),，短期下跌的可能性更加濃厚

　　十,、 股票買賣時(shí)機(jī)

　　股票買賣時(shí)機(jī)抉擇，需結(jié)合基本面,、形態(tài),、成交量、技術(shù)指標(biāo)等綜合評判,。以下選擇各指標(biāo)進(jìn)行單獨(dú)說明,，是為了突出重點(diǎn)，便于新股民朋友們觀看,。

　　根據(jù)均線與股價(jià)的關(guān)系擇機(jī)買入和賣出

　　1. 股價(jià)在相對高位連續(xù)3天 (以上)收陰下破5日或10日均線時(shí)賣出

　?。ㄈ缦聢D：600433冠豪高新于2006年11月22日三連陰，下破多條均線,，此時(shí)賣出可避免以后的連續(xù)下挫）

　2. 經(jīng)過連續(xù)上攻之后,，5日均線與10日均線在高位區(qū)發(fā)生死叉時(shí)賣出

　?。ㄈ缦聢D：000695濱海能源經(jīng)過瘋狂上漲后于2006年7月10日其5日均線與10日均線在高位發(fā)生死叉時(shí)逃頂）

　　3. 5日（10日)均線在高位經(jīng)過上升、走平之后開始下滑,，此時(shí)若股價(jià)收陰下破5日(10日)均線時(shí)逃頂

　?。ㄈ缦聢D：000695濱海能源5日（10日)均線在高位經(jīng)過上升、走平之后開始下滑,，股價(jià)于2006年7月12日收陰下破5日(10日)均線,，隨后走出一波下跌行情）

　　4. 三條短期均線在高位粘合在一起，若股價(jià) (帶量)下破三條粘合均線時(shí)(逃頂或止損)

　?。ㄈ缦聢D：000709唐鋼股份股價(jià)于2006年7月13日帶量下破三條粘合均線后走出下跌行情）

　　5. 三條短期均線剛剛向下發(fā)散呈空頭排列時(shí)賣出

　?。ㄈ缦聢D：000711天倫置業(yè)于2005年3月15日其5日、10日,、20日3條短期均線剛剛向下發(fā)散呈空頭排列時(shí)賣出）

　　根據(jù) 股票形態(tài)選擇買入和賣出時(shí)機(jī)

　　1. 經(jīng)過連續(xù)上攻之后,，日K線在高位拉出較長上影線，且次日又在高位報(bào)收(中)陰線(逃頂)

　?。ㄈ缦聢D：600037歌華有線日K線在高位拉出較長上影線,，日K線形成射擊之星且次日又在高位報(bào)收中陰線確立下跌趨勢、時(shí)賣出,。）

　　2. 股價(jià)經(jīng)過連續(xù)攀升后,，某一天日K線在高位形成黃昏之星時(shí)賣出

　　（如下圖：600241遼寧時(shí)代在高位形成黃昏之星,，黃框中第一根K線是實(shí)體較長的陽線,，第二根是跳空高開的小陽線，也可以是小陰線,，第三根是跳空低開的陰線,，深入第一根實(shí)體內(nèi)后股價(jià)進(jìn)入調(diào)整）

　　3. 股價(jià)向下突破的第一個(gè)跳空缺口處賣出

　　（如下圖：600472包頭鋁業(yè)經(jīng)過前期快速上漲后于2006年5月17日第一次形成向下跳空缺口,，堅(jiān)決賣出,。）

　　4. 經(jīng)過連續(xù)上漲之后，在高位(放量)拉長陽或長陰時(shí)(逃頂)

　?。ㄈ缦聢D：600547山東黃金于2006年5月16日收出長陰,，賣出）

　　5. 股價(jià)跌破前期上升通道的下軌線時(shí)賣出

　　（如下圖：600748上實(shí)發(fā)展股價(jià)于2007年1月30日跌破上升通道的下軌線,，賣出）

　　6. 股價(jià)二次或三次沖頂時(shí)形成M頭,、三重頂或頭肩頂時(shí)(逃頂)

　　（如下圖：600711﹡ST雄震形成M頭,，000400許繼電器形成3重頂）

　　7. 在上漲末期出現(xiàn)錘頭線（吊頸線）時(shí)賣出

　?。ㄈ缦聢D：600132重慶啤酒2006年5月12日與5月13日連續(xù)兩天出現(xiàn)吊頸線以后出現(xiàn)大幅下挫）

　　通過成交量的變化擇機(jī)買入和賣出

　　1. 經(jīng)過連續(xù)上漲之后，成交量大增但股價(jià)卻滯漲

　　2. 進(jìn)入前期密集成交區(qū)后多次沖高不過(逃頂)

　　3. 急升或連升之后，日成交量突然放大而隨后又不再增加時(shí)

　　根據(jù)技術(shù)指標(biāo)買入和賣出

　　1. KD值或6日,、12日RSI在80以上的高位區(qū)發(fā)生死叉時(shí)賣出

　?。ㄈ缦聢D：600001邯鄲鋼鐵于2006年6月2日K值與D值在高位出現(xiàn)死叉）

　　2. KD值、RSI等指標(biāo)出現(xiàn)“頂背離”,，且頂背離的時(shí)間越長越危險(xiǎn)(頂背離是指股價(jià)續(xù)升或創(chuàng)新高,，而指標(biāo)卻不升反跌)

　　3. RSI、KD值等指標(biāo)出現(xiàn)隔波頂背離時(shí)(即股價(jià)經(jīng)過凋整后再次上攻時(shí)創(chuàng)了新高,，而技術(shù)指標(biāo)卻不升反降)

　　4. 當(dāng)KD值,、(6日和12日)RSI分別在高位呈“M頭、三重頂,、頭肩頂”等頂部形態(tài)時(shí)(逃頂)

　　十一,、實(shí)際運(yùn)用技術(shù)分析方法，預(yù)測2007年股市走勢

　　下面是運(yùn)用本書中提到的技術(shù)分析方法對于2007年股市走勢所進(jìn)行的預(yù)測（本預(yù)測僅代表個(gè)人觀點(diǎn),，據(jù)此入市后果自負(fù)）：

　　許多新股民朋友看完了前面的各種分析介紹仍然很茫然,，對于如何分析市場不知如何下手。不過沒有關(guān)系,，下面筆者就和大家一起分析一下市場,，起個(gè)拋磚引玉的作用。

　　上海股指自2001年6月14日2245.43點(diǎn)一路下跌,，至2005年6月6日創(chuàng)出本輪長達(dá)4年調(diào)整的最低點(diǎn)998.23點(diǎn),，共跌去2245.43-998.23=1247.2點(diǎn)。從998點(diǎn)反轉(zhuǎn)向上,，其重要的阻力點(diǎn)在哪里呢,？

　一般我們分析重要的支撐與阻力慣用的方法是通過黃金分割法來確定。例如下跌幅度的0.382,、0.5,、0.618、1.382,、1.5、1.618,、2倍等為重要的支撐與阻力所在,。拿上海股市來說，下跌幅度分別乘以0.382,、0.5,、0.618等求出反彈幅度，再加上998點(diǎn)即為反彈阻力位：1247.2×0.382=476.4,，1247.2×0.5=623.6,，1247.2×0.618=770.646，所以998+476.4=1474.4點(diǎn)，998+623.6=1621.6點(diǎn),，998+770.6=1768.6點(diǎn),，這三個(gè)點(diǎn)位是反彈的重要阻力位。由于本次上升非常強(qiáng)勁,，所以1474點(diǎn)及1621點(diǎn)阻力非常小,，只有1768點(diǎn)左右阻力較大（因?yàn)榍按胃唿c(diǎn)在2004年4月7日的1783點(diǎn)）。同理：998+1247.2×1.618=3015.97點(diǎn),，998+1247.2×2=3492.4點(diǎn),，998+1247×2.618=4262.6點(diǎn)。這也是我們看到3000點(diǎn)附近大盤劇烈震蕩的原因之一,。所以大家要注意下一個(gè)目標(biāo)位3500點(diǎn)附近的阻力,。

　　從時(shí)間周期來分析，2007年將有兩個(gè)非常重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn),，一個(gè)是2007年6月初,，另一個(gè)是2007年12月。如果再結(jié)合基本面進(jìn)行分析,，那么全年的走勢就基本清楚了,。截止到筆者寫這篇文章的時(shí)間2007年3月22日，上海市場仍保持向上的格局,。預(yù)計(jì)之后的一段時(shí)間里,，大盤仍能保持震蕩向上的蝸牛行情。隨著時(shí)間的推移,，股指逐步走高,，在時(shí)間到達(dá)6月初時(shí)也會(huì)積累一定的漲幅。這時(shí)由于市場本身的調(diào)整需要及股指期貨推出的影響,，市場會(huì)進(jìn)入調(diào)整階段,，直到2007年12月調(diào)整結(jié)束，股指重新回升,。