問：運(yùn)氣在操盤中所扮演的重要性有多大?

　　答：以長期來看，運(yùn)氣根本不重要,。我認(rèn)為沒有一位交易員能靠運(yùn)氣而獲得成功,。

　　問：就單筆交易而言，運(yùn)氣的成份就相當(dāng)大了，不是嗎?

　　答：其實(shí)這是一種假相,。任何單筆交易的成功可以完全靠運(yùn)氣,，但這得從統(tǒng)計(jì)的角度來看。假如你的交易方法在每筆交易上的勝算是53％,，長期而盲,，你的獲勝率就是百分之百。如果要判斷兩名交易員孰優(yōu)孰劣,，就得花上一年時(shí)間的觀察才能下結(jié)論,。

　　問：你是少數(shù)幾個(gè)既能根據(jù)自己情緒，也能根據(jù)交易系統(tǒng)操盤的交易員之一,。請問你是如何做到的?在從事交易時(shí),，這兩者之間如何取舍?

    答：專業(yè)交易員經(jīng)常會下高明的決策，但是他們并不會想要做系統(tǒng)化的分析,。例如大部分交易員做某筆交易而獲得成功時(shí),，他們并不會思考這筆交易為什么成功?或是這筆交易運(yùn)用的方法是否可以轉(zhuǎn)用到其他的交易上?而我正好相反，總是會對自己的操作分析,，

　　從另外一個(gè)角度來看,，如果你是在交易之前先進(jìn)行分析的交易員，你仍然可能會因?yàn)槿狈?shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn),，而無法做出完整的分析,。還好我已經(jīng)具有相當(dāng)豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，因此我做的研究也比較能夠應(yīng)用到現(xiàn)實(shí)世界,。

　　問：請你舉例說明缺乏實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)對分析可能造成的影響?

　　答：譬如說我設(shè)計(jì)出一套交易系統(tǒng),，它能夠告訴我每筆交易的停損價(jià)位，當(dāng)然這個(gè)價(jià)值正好也是其他人所設(shè)的停損價(jià)位,?？墒牵诂F(xiàn)實(shí)的市場中,，設(shè)定與別人相同的停損價(jià)格并不是高明的作法,。此外，透過交易系統(tǒng)所得到的資訊,，總會與現(xiàn)實(shí)市場略有出入,。如果不做修正，這套系統(tǒng)充其量也不過是紙上談兵而已,。

　　問：你剛才提到根據(jù)自己的交易過程設(shè)計(jì)一套交易系統(tǒng),。你是以自己的筆錄還是只憑記憶來設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)。

　　答：我會把我所觀察到的一切記錄下來,，然后進(jìn)行研究分析,，此外，我也會檢討我的每筆交易。

　　問：你認(rèn)為交易員應(yīng)該如何記錄自己的交易,，并改善交易技巧?

　　答：其實(shí)交易員大都不愿意回想當(dāng)天交易的情況,。如果當(dāng)天操作得很順手,，我會如此,。但是如果當(dāng)天操作得很不理想，我就會自我檢討,，找出癥結(jié)所在,。當(dāng)操作不順手時(shí)，交易員不應(yīng)該保有鴕鳥心態(tài),，一心希望轉(zhuǎn)機(jī)會出現(xiàn),。

　　問：你是說最不順手的交易，其實(shí)是最應(yīng)該檢討的?

　　答：是的,。不過,，我并沒有這樣的問題，因?yàn)槲移匠＞头浅Ｗ⒁庾约旱拿恳还P交易,。

　　問：假如市場出現(xiàn)了某種狀況,，你的經(jīng)驗(yàn)與直覺告訴你應(yīng)該這么做，可是交易系統(tǒng)卻指示你做完全相反的動作,，你會怎么辦?

　　答：假如經(jīng)驗(yàn)與交易系統(tǒng)告訴我完全相反的兩種作法,，我什么也會不做，一直等到?jīng)_突解決之后才行動,。

　　沒有不可能發(fā)生的狀況

　　問：如此說來,，假如你的經(jīng)驗(yàn)告訴你，目前是做多的時(shí)機(jī),，而你的交易系統(tǒng)卻指示你做空,，在這種情況下，是否還會做多?

　　答：遇到這種情況,，我可能什么也不做,，而靜觀其變，同時(shí)我也會就這種沖突進(jìn)行分析,，以找出導(dǎo)致沖突的原因,。不過，我要強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)：從事交易,，必須設(shè)想市場上最不可能發(fā)生的變化,，并預(yù)作準(zhǔn)備。我做了近20年的交易商,，不知經(jīng)歷了多少次“市場上最不可能發(fā)生的狀況”,。因此，千萬不要以為市場上以前不曾出現(xiàn)過的變化，以后也絕不可能出現(xiàn),。

　　問：問你的意思是說,，不要太相信歷史?

　　答：是的。

　　問：可是,，你是根據(jù)歷史的記錄設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的,，這不是和你的觀念相抵觸嗎?

　　答：看來如此，其實(shí)不然,。一套優(yōu)越的交易系統(tǒng)應(yīng)該可以幫助你即時(shí)掌握市場行情的波動,。假如你研究過1972年黃豆行請變動的軌跡，你可能會因此在每當(dāng)黃豆上漲50美分之后出場,，因?yàn)楫?dāng)時(shí)黃豆的漲幅從來沒有超過50美分,。可是,，從黃豆行情后來上漲8美元的情況來看,，根據(jù)歷史而下的結(jié)論顯然是錯(cuò)誤的。一套優(yōu)越的交易系統(tǒng),，應(yīng)該能夠讓你掌握到歷史以外的大部分行情變動,。

　　問：你是說不要讓自己未來的行動受制于以往的經(jīng)驗(yàn)?

    答：是的。市場以往變動的軌跡可以告訴你某種市況代表行情會上揚(yáng),，或是代表漲幅有限,，但絕不可能告訴你行情不會再上漲。

　　設(shè)定停損點(diǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)

　　問：你從一名小交易員搖身變成超級交易員,，而且目前所管理的都是投資人的資金,。請問籌碼過多，是否會影響到你的操作?交易規(guī)模過于龐大是否會對你交易的成敗造成負(fù)面影響?

　　答：當(dāng)交易規(guī)模大到某個(gè)程度時(shí),，的確會對我造成影響,。不過我認(rèn)為，目前的交易規(guī)模還沒有到達(dá)這種水準(zhǔn),。目前我所管理的客戶基金共有1億2000萬美元,，我覺得當(dāng)我所管理的基金是目前水準(zhǔn)的三倍時(shí)，才可能對我的操作造成影響,。

    問：換句話說,，你目前所管理的基金金額還沒有到達(dá)你能力的極限?

　　答：是的。

　　問：這是不是因?yàn)槟阌枚喾N方式從事操作,，才不會把所有的資金集中于某個(gè)市場上?

　　答：是的,。你必須考慮分散風(fēng)險(xiǎn)的問題。假如你只有一種交易策略,，或者只是一個(gè)人做決定,，你絕對無法管理一筆龐大的資金,。但是如果你有多種交易策略，或是有一批人幫你做決定,，管理幾億美元的資金根本不成問題,。

 　問：你訓(xùn)練交易員是否就是為了這個(gè)目的?

　　答：其實(shí)我在實(shí)施訓(xùn)練計(jì)劃時(shí)，根本就沒有想到這一點(diǎn),。不過,，這套計(jì)劃確實(shí)為我的決策工作帶來許多便利。事實(shí)上,，我們已經(jīng)在考慮授權(quán),，讓部分接受訓(xùn)練的交易員來管理客戶的資金,。

　　問：當(dāng)你進(jìn)行某一筆交易時(shí),，你要到什么時(shí)候才會知道這筆交易是錯(cuò)誤的?是靠什么知道的?

　　答：假如交易發(fā)生后一到兩周出現(xiàn)虧損，那么這筆交易顯然是錯(cuò)誤的,?！　?nbsp; 問：你從事交易是否會設(shè)定停損點(diǎn)?

　　答：會。每筆交易都應(yīng)該設(shè)定停損點(diǎn),，這是即時(shí)逃命的唯一方法,。

　　股市行情脈絡(luò)難尋

　　問：請你談一談你的主要交易策略?

　　答：順勢而行。這是一個(gè)相當(dāng)簡單的策略,，不過其重要性遠(yuǎn)超過其他的交易策略,。不論你使用何種方法從事交易，任何方法都必須保證你能順勢而行,。

　　問：任何一套交易分析系統(tǒng)都能輕易地指示出大勢所在,，你有沒有其它特殊的方法偵測市場走勢?

　　答：沒有。我只要發(fā)現(xiàn)大勢所在,，就一定立刻行動,，問題只在于行動時(shí)間的早晚而已。至于這一點(diǎn),，我會觀察市場對消息面的反應(yīng),。如果市場行情在應(yīng)該上漲的時(shí)候上揚(yáng)，我就會盡早進(jìn)場,。如果市場行情在應(yīng)該上揚(yáng)的時(shí)候下跌,，我則會在一旁觀望，等待大勢明朗化,。

　　問：各個(gè)市場之間的共通性有多大?譬如說黃豆市場的價(jià)格走勢與債券市場相類似呢?還是互不相干?

　　答：即使不熟悉某個(gè)市場,，我也可以在其中從事交易。

　　問：如此說來,，你是指各市場的特性其實(shí)相當(dāng)類似?

　　答：是的,。如果有一套交易系統(tǒng),，它在黃豆市場與債券市場都無法發(fā)揮作用，我們就會放棄這套系統(tǒng),。

　　問：請問股市是否例外?我是說,，股市的特性是否與其他市場不同?

　　答：我認(rèn)為股市比較特殊。

　　問：為什么

　　答：根據(jù)我的觀察,，股市中各類股票價(jià)格波動的隨機(jī)性要比一般商品市場高,，這也就是說，商品市場行情的波動比較具有趨勢存在,，然而股市行情波動就很難找出脈絡(luò),。

　　問：請你解釋造成這種現(xiàn)象的原因?

　　答：我認(rèn)為股市中股票的種類太多，個(gè)股的基本面資訊也過份分散,，不足以匯聚成整個(gè)股市行情的大趨勢,，商品市場則恰好相反。

　　問：在商品市場中,，技術(shù)面的資訊基本上只包括價(jià)格,、成交量與未平倉量等，然而股市的技術(shù)面資訊遠(yuǎn)多于商品市場,，例如還包括了各類分析指標(biāo),。一般趨勢識別系統(tǒng)所能分析的資訊不多，是否就是無法運(yùn)用于股市的原因?

　　答：我不認(rèn)為如此,。我的看法是,，一般趨勢識別系統(tǒng)之所以不適用于股市，是因?yàn)楣蓛r(jià)指數(shù)與各股行情之間的隨機(jī)性太強(qiáng),，而一般的趨勢識別系統(tǒng)根本無法消化個(gè)股股價(jià)變化的訊息,。

　　問：交易發(fā)生虧損時(shí)，你如何處理?

　　答：減量經(jīng)營,。如果情況真的很糟,，干脆出場。

　　問：你是否偶而脫離市場好幾天?

　　答：一般來說是一到兩天,，不過人的確需要一段緩沖期,。這種青形就像投球，總要先有一些準(zhǔn)備動作,。

　　市場變動無道理可循

  　問：一般人對市場的最大誤解是什么?

　　答：誤認(rèn)市場變動有道理可循,。

　　問：在技術(shù)分析方面，一般人最大的誤解是什么?

　　答：誤以為技術(shù)分析不比基本分析重要,。

    問：你從事交易時(shí),，會參考別人對市場的分析嗎?

　　答：不會。在訓(xùn)練學(xué)員時(shí),，我總會問他們：“如果你根據(jù)市場資訊研判目前是買進(jìn)的時(shí)機(jī),，可是你打電話給經(jīng)紀(jì)商時(shí),，他卻告訴你他正在賣出，請問你這時(shí)候會買進(jìn),、做空或者采取觀望態(tài)度?”學(xué)員如果對自己的判斷沒有信心,，選擇了買進(jìn)以外的答案，他就會被淘汰于訓(xùn)練計(jì)劃之外,。

　　問：你為什么要管理別人的資金?其實(shí)你只管理自己的資金就足夠了,。　　  答：管理別人資金的最大好處是,，既具有獲利潛力,，又不必承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。從事交易若要減少風(fēng)險(xiǎn),，則可以縮少交易規(guī)模,。然而如此，獲利能力也會減少,。如果加進(jìn)別人的資金,，我不但可以用它來增加我的獲利,，同時(shí)也可以把風(fēng)險(xiǎn)控制在低水準(zhǔn),。(注：在第二次訪問中，丹尼斯改變了對這個(gè)問題的看法,。這可能是受到其基金遭受重大損失的影響,。丹尼斯決定脫離資金管理人的工作，他說：“我發(fā)現(xiàn)替別人管理資金是得不償失的事,。不過,，不是在財(cái)務(wù)方面，而是在心理方面,?！?

　　問：我知道你不會喜歡下面這個(gè)問題，不過,，我還是要問,。你所管理的基金有一部分在1988年4月被停止交易。這是不是因?yàn)槟切┗鹨堰_(dá)50％的自動停損點(diǎn)? 　　  答：事實(shí)上,，我們是在這些基金的虧損達(dá)約49％時(shí),，就停止交易了。我們出清所有的部位,，然后請求投資人準(zhǔn)許再降低停損點(diǎn),。

　　問：你會不會因?yàn)檫@次經(jīng)驗(yàn)而改變你以后的交易策略?

　　答：我可能會提前停止交易，以減少虧損,。不過,，我不會改變交易策略,。有人曾經(jīng)對我說：“市場既然不景氣，你大可反向操作,，這樣不就能轉(zhuǎn)危為安了嗎?”我告訴他,，我絕不會反向操作，因?yàn)榫烷L期觀點(diǎn)來看,，這種做法會造成難以挽救的虧損,。

　　發(fā)展交易系統(tǒng)日益困難

　　問：你是否認(rèn)為市場本身的變化造成了你的重大虧損?

　　答：很難說。不過,，有一點(diǎn)是可以確定的,，即市場上價(jià)格向上突破的假相越來越多。

　　問：這種現(xiàn)象是否與過去五年到十年間,，電腦交易系統(tǒng)日益普遍有關(guān)?是不是有太多人使用這類系統(tǒng),，結(jié)果反而使這類系統(tǒng)無法發(fā)揮功用。

　　答：這是毫無疑問的,。這種現(xiàn)象代表市場上技術(shù)面的力量已經(jīng)凌駕基本面,。　　  問：如果市場變化過于離譜,，你是否會立即出場?

　　答：當(dāng)然,，如果你在這種情況下猶豫是否要立刻出場，你就一定會惹上大麻煩,。

　　問：你認(rèn)為電腦交易系統(tǒng)是否會有完全失效的一天?

　　答：我們總有一天會發(fā)現(xiàn)電腦交易系統(tǒng)不再管用,。甚至往后要發(fā)展一套好的交易系統(tǒng)會加倍吃力。

　　問：在這種情況下,，以往所使用的交易方法,，在往后還能發(fā)揮同樣的作用嗎? 　　答：假如你對市場的看法正確，你還是可以找到有用的電腦交易系統(tǒng),。恕我不能詳細(xì)解釋這套方法,，假使這套方法有效，這實(shí)在是極有價(jià)值的資訊,。要成功,，就必須領(lǐng)先別人一步。

　　問：聽你的口氣,，好像你早在1987年底陷入低潮之前,，就已經(jīng)著手尋示這個(gè)問題的解決之道了?

　　答：是的。過去十年間,，使用電腦交易系統(tǒng)從事交易的人越來越多,。我們早就開始在討論這個(gè)問題。我們花了大半的時(shí)間嘗試把市場上的各種問題觀念化,?；撕脦啄陼r(shí)間,，我們才知道如何提出正確的問題。

　　問：你是在什么時(shí)候才找到答案的?

　　答：說來相當(dāng)諷刺,，大概就是在我決定停止操作的時(shí)候,。

　　問：我知道你不愿詳細(xì)解說你的解決方法，不過你這套對付技術(shù)面假突破的方法,，是不是從短線為著眼,，因?yàn)橹挥腥绱耍悴拍芗磿r(shí)反應(yīng)市場變化?

　　答：這套方法的好處在于它能根據(jù)個(gè)人的操作風(fēng)格,，為他找出市場中期走勢,。　　問：當(dāng)你提到你所管理一億美元基金虧損了50％的時(shí)候,，你的口氣仍然很平穩(wěn),。你真的是處之泰然嗎?你的情緒難道沒有受到影響?

　　答：我盡量避免讓自己的情緒受到影響。為這種事情而感到心神不寧,，既不值得,，也無幫助。在下操作決策時(shí),，必須盡量避免摻雜個(gè)人的情感在里面,。

　　操作宜以平常心處之

　　問：你說得很對，可是你是如何做到的?

　　答：你必須保持平靜,，畢竟交易只是生活的一小部分而已,。同時(shí)，對我來說,，操作失敗導(dǎo)致情緒受影響，會使我對日后的交易喪失信心,，而只重視短利,，會忽略了大局。因此,，我會盡量避免讓自己因?yàn)榻灰资Ю萑肭榫w低潮,。

　　問：你是說你可以避免落入情緒的陷井中?

　　答：是的。不過,，我也會在交易順手時(shí),，以平常心待之。假如你會因?yàn)榻灰壮晒Χ^度高興,，那么在交易失利時(shí),，你就會益發(fā)感到失望。我從事交易已經(jīng)有20年,，若非學(xué)會了保持平靜,，我早就會被交易生涯中的大起大落逼瘋了,。

    問：歷經(jīng)20年的交易生涯，你是否比較容易避免掉入情緒的陷井中?

　　答：也不盡然,，我只是變得比較容易保持平靜,，而每個(gè)人都會有彈性疲乏的時(shí)候。交易員就像拳手,，市場隨時(shí)都會對你施以一番痛擊,。經(jīng)歷了20年，我已習(xí)慣這些痛擊了,。

　　問：你對交易員在交易失利時(shí)應(yīng)該如何自處,，是否有什么建議?

　　答：這有點(diǎn)像打高爾夫球，第一桿打得很差時(shí),，你大可怨天尤人,，然而在打第二桿時(shí)，你仍然得全神貫注,。

　　不過分重視經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

　　問：你會使用如經(jīng)濟(jì)成長率,、通貨膨脹及美元匯率等長期經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，做為交易決策的依據(jù)嗎?

　　答：我會注意這類指標(biāo),，但是,，我會盡量避免在從事交易時(shí)利用這些資訊。操盤有點(diǎn)像是擲被你動過手腳的段子,，你之所以要賭段子,，是因?yàn)槟阒肋@顆段子(市場)對你有利。長期經(jīng)濟(jì)情勢即使可以驗(yàn)證交易決策的正確性,，但是我還是認(rèn)為,，對個(gè)別交易而言，并沒有差別,。

　　問：即使你認(rèn)為美元會崩盤,，你仍然不會改變既定決策的方向，是嗎? 　　  答：我認(rèn)為不會,，而且我也認(rèn)為決策的方向不應(yīng)該受到影響,。從事交易最忌諱的事莫過于錯(cuò)失大撈一筆的良機(jī)。過分重視長期經(jīng)濟(jì)情勢,，就會使你犯下這種錯(cuò)誤,。舉例來說，假設(shè)我因?yàn)檎J(rèn)為美元行將走軟,，而放棄拋空外幣的機(jī)會,，我可能就會因此而錯(cuò)失一大筆財(cái)富。就等美元后來的確定軟，我又獲得了什么?也許只是躲過一次小虧損罷了,。

　　問：沉浮交易20年,，你認(rèn)為美國未來經(jīng)濟(jì)的大趨勢是什么?

　　答：我敢斷言，美國的通貨膨脹率將會在1990年底創(chuàng)下新高峰,。

　　問：導(dǎo)致通貨膨脹的主要原因是什么?

　　答：主要原因在于避免經(jīng)濟(jì)大衰退,。為了避免經(jīng)濟(jì)衰退，美國政府會設(shè)法刺激經(jīng)濟(jì)成長,。

　　問：換句話說,，美國政府擔(dān)心經(jīng)濟(jì)衰退而放寬貨幣政策，結(jié)果卻引發(fā)通貨膨脹?

　　答：是的,。借錢給政府與企業(yè)界的保守派人士不會相信,，放寬貨幣政策是解決經(jīng)濟(jì)衰退的方法。

　　問：你是說預(yù)算赤字是一顆定時(shí)炸彈,，遲早會對經(jīng)濟(jì)造成重大傷害?

　　答：是的。我們不能因?yàn)檫@個(gè)問題目前不大,，就認(rèn)為不是問題,。

　　問：這么說來，我們目前是年復(fù)一年的審查預(yù)算赤字,，然后說：“這個(gè)問題現(xiàn)在不大，經(jīng)濟(jì)還相當(dāng)景氣,。”直到有一天,，預(yù)算赤字嚴(yán)重到不可收拾,，大家才會驚醒過來?

　　答：這就像是白蟻,。你可能等到房子垮了，才注意到白蟻的存在,。　　

　　減少赤字平均預(yù)算

　　問：假如你是美國總統(tǒng),，你的當(dāng)務(wù)之急是不是解決預(yù)算赤字?

　　答：當(dāng)然是。我認(rèn)為這對民主黨尤其重要,，因?yàn)槭撬麄兪紫纫脛P因斯經(jīng)濟(jì)理論的。雖然這是個(gè)相當(dāng)偉大的理論，卻不適用于現(xiàn)實(shí)世界,。

　　問：我不認(rèn)為凱因斯曾經(jīng)提倡在經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)使用赤字政策,。

　　答：是的,，他并沒有這么說。他只說,，在景氣時(shí)使用盈余政策,，在衰退時(shí)運(yùn)用赤字政策,。目前我們的問題則是只有赤字，同時(shí)政府又欠缺足夠的意志力在經(jīng)濟(jì)景氣采行盈余政策,。一言以蔽之,，美國政府顯然是以凱因斯理論做為貨幣寬松,、過度支出與過度消費(fèi)的藉口。我們必須承認(rèn)在現(xiàn)實(shí)世界里,，財(cái)政赤字的觀念是有瑕疵的,。

　　問：你認(rèn)為那些經(jīng)濟(jì)理論適用于當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境?

　　答：我們應(yīng)該拋棄赤字預(yù)算的做法,，我們必須逐步減少赤字，而且聯(lián)邦政府也應(yīng)效法各州政府平衡預(yù)算,，佛利曼所提，以經(jīng)濟(jì)成長率來決定貨幣供給額的穩(wěn)定成長,，或許是好建議,。

 　 問：你對交易新手有什么忠告?

　　答：從事每筆交易時(shí),，你都必須有最壞的心理準(zhǔn)備，因此應(yīng)該小量經(jīng)營,。另外，你應(yīng)該從錯(cuò)誤中吸取經(jīng)驗(yàn),；不要斤斤計(jì)較每天行情的漲跌,，應(yīng)該注意交易決策的方向，不應(yīng)對單筆交易的成敗患得患失,。(在丹尼斯宣布退休之后，我曾經(jīng)透過電話追問他幾個(gè)問題,。我把問題告訴丹尼斯的助理。幾天之后,，助理打電話給我,，把丹尼斯的回答告訴我。以下就是這些問題的答案,。)

　　問：在你從事交易的最后一年,，你的基金投資人賺得并不多。如果有一位投資人從你擔(dān)任交易員的第一天起就投資你的基金,，他今天會是什么情況?

　　答：每1000美元會增加3833美元,，平均年投資報(bào)酬率為25％.

　　勇敢面對失敗的交易

　　問：聽說你在從事交易的最后一年損失慘重，這種說法是否有夸大之謙? 　　  答：我在市場上所賺到的錢,，有10％是在最后一年虧掉的,。不過，就資本凈值的比例來說是偏高了,，因?yàn)槲以?jīng)捐了不少錢做為慈善及政治獻(xiàn)金,。

　　問：最后一年交易不順手，是否使你決定提早退休?

　　答：沒有,。這和我退休沒有任何關(guān)系,。

　　問：退休之后，你會完全不涉足交易,，還是偶而會做一些交易?

　　答：我不再涉足交易,。

　　理查·丹尼斯是商品交易的傳奇性人物。他是那種在市場行情跌到谷底時(shí)大量持有多頭部位,，而在市場行情漲升到頂峰時(shí),，大量持有空頭部位的交易員,。丹尼斯認(rèn)為,，身力一名交易員，最可怕的錯(cuò)誤莫過于錯(cuò)失獲利良機(jī),。根據(jù)估計(jì),，他有95％的利潤來自于5％的交易。換句話說,，如果丹尼斯不能夠確切掌握獲利時(shí)機(jī)，他可能是一名失敗的交易貝。

　　另外,，丹尼斯還提出一項(xiàng)非常重要的論調(diào),，那就是，你最不想檢討的交易“失敗的交易”其實(shí)正是你最應(yīng)該檢討的,。