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□ 復(fù)習(xí)思考題
1.現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表,、利潤表有何關(guān)系,。 2.現(xiàn)金流量表的內(nèi)涵及其編制基礎(chǔ)。 3.現(xiàn)金流量的分類及其所包含的項目,。 4.經(jīng)營現(xiàn)金流量與凈利潤差異的具體原因,。 5.經(jīng)營現(xiàn)金流量與凈利潤綜合分析的作用何在。 6.如何評價經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的變化,。 7.借助現(xiàn)金流量指標,，如何透視盈利質(zhì)量。 8.現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析的意義何在。 9.現(xiàn)金流量表趨勢分析的意義何在,。
□ 練習(xí)題
一,、單項選擇題
1．下列現(xiàn)金流量比率中,最能夠反映盈利質(zhì)量的指標是( )。 A. 現(xiàn)金毛利率 B.現(xiàn)金充分性比率 C. 流動比率 D.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) 2．能使經(jīng)營現(xiàn)金流量減少的項目是（ ）,。 A．無形資產(chǎn)攤銷 B．出售長期資產(chǎn)利得 C．存貨增加 D．應(yīng)收賬款減少 3．在企業(yè)處于高速成長階段,，投資活動現(xiàn)金流量往往是（ ）。 A．流入量大于流出量 B．流出量大于流入量 C．流入量等于流出量 D．不一定 4．根據(jù)《企業(yè)會計準則——現(xiàn)金流量表》的規(guī)定,，支付的現(xiàn)金股利歸屬于（ ）,。 A．經(jīng)營活動 B．籌資活動 C．投資活動 D．銷售活動 5．企業(yè)采用間接法確定經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時，應(yīng)該在凈利潤的基礎(chǔ)上（ ）,。 A．加上投資收益 B．減去預(yù)提費用的增加 C．減去固定資產(chǎn)折舊 D．加上投資損失 6．下列財務(wù)活動中不屬于企業(yè)籌資活動的是（ ）,。 A．發(fā)行債券 B．分配股利 C．吸收權(quán)益性投資 D．購建固定資產(chǎn)
二、多項選擇題
1．現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金所包括的具體內(nèi)容是（ ）,。 A.庫存現(xiàn)金 B. 銀行存款 C.短期證券 D. 發(fā)行債券 E.發(fā)行股票 2．屬于籌資活動現(xiàn)金流量的項目有（ ）,。 A．短期借款增加 B．資本凈增加 C．增加長期投資 D．償還長期債券 E．取得債券利息收入收到的現(xiàn)金 3．從凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，應(yīng)調(diào)增的項目有（ ）,。 A．流動負債減少 B．財務(wù)費用 C．不減少現(xiàn)金費用 D．非流動資產(chǎn)增加 E．投資損失 4. 下列活動中,屬于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量有( ),。 A.銷售商品收到的現(xiàn)金 B.分配股利支出的現(xiàn)金 C.提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 D.出售設(shè)備收到的現(xiàn)金 E.交納稅款支出的銀行存款 5. 從經(jīng)營活動現(xiàn)金流量調(diào)整為凈利潤，應(yīng)調(diào)減的項目有（ ）,。 A．流動負債減少 B．投資損失 C．不減少現(xiàn)金費用 D．非現(xiàn)金流動資產(chǎn)的減少 E．固定資產(chǎn)折舊 6．屬于籌資活動現(xiàn)金流量的項目有（ ?。?/P> A.短期借款的增加 B.支付給職工的現(xiàn)金 C. 或有收益 D.分配股利所支付的現(xiàn)金 E. 取得債券利息收入 7．．下列項目中,，屬于現(xiàn)金流入項目的有（ ）,。 A． 經(jīng)營成本節(jié)約額 B．回收墊支的流動資金 C．建設(shè)投資 D．固定資產(chǎn)殘值變現(xiàn)收入 E．營業(yè)收入
三、判斷題
1．固定資產(chǎn)折舊的變動不影響當期現(xiàn)金流量的變動,。 （ ） 2．經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零說明企業(yè)盈利,。 （ ） 3．企業(yè)分配股利必然引起現(xiàn)金流出量的增加。 （ ） 4．利息支出將對籌資活動現(xiàn)金流量和投資活動現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響,。 （ ） 5．企業(yè)支付所得稅將引起籌資活動現(xiàn)金流量的增加,。 （ ） 6．計提壞帳準備將引起經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的增加。 （ ）
四,、業(yè)務(wù)題
1．指標計算 SS 公司2002年的現(xiàn)金凈流量相關(guān)資料如下： 單位：萬元
另外該公司2002年的流動負債,，長期負債分別為1000萬元、500萬元,，支付現(xiàn)金股利280萬元,，支付利息160萬元，2002年到期債務(wù)本金為300萬元,，用于資本性支出700萬元,，實現(xiàn)利潤2800萬元,，所得稅稅率為40%，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為2000萬元,。 要求： （1）根據(jù)上述資料分別計算現(xiàn)金毛利率(現(xiàn)金／流動負債),，從現(xiàn)金凈流量的組成觀察分析該公司所處的發(fā)展時期和競爭實力。 （2）根據(jù)上述資料計算現(xiàn)金充分性比率［現(xiàn)金凈流量／（債務(wù)償還額＋支付股利額＋資本性支出額）］,，并分析該公司的支付能力,。 （3）根據(jù)上述資料計算盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)（經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量／凈利潤），并對該公司的凈收益質(zhì)量進行分析評價,。 2．現(xiàn)金流量計算與分析 A公司簡易現(xiàn)金流量表如下表： 現(xiàn)金流量表 編制單位：A公司 2003年度 單位：萬元
分析要求：（1） 填出表中A,、B,、C、D四項,。 （2）分析A公司當期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤出現(xiàn)差異的原因,。 五、典型案例 某公司2002年和2003年度現(xiàn)金流量資料如下：
現(xiàn)金流量表 編制單位：AF公司 單位：萬元
分析要求：（1）對現(xiàn)金流量表進行水平分析,； （2）對現(xiàn)金流量表進行垂直分析,； （3）從現(xiàn)金流量角度對企業(yè)財務(wù)活動進行綜合分析。
□ 復(fù)習(xí)思考題提示
1.現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表,、利潤表有何關(guān)系,。 回答這問題可從以下幾個角度思考： 現(xiàn)金流量表的編制和分析能彌補資產(chǎn)負債表和利潤表的不足。 資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的報表,，可以提供企業(yè)某一日期資產(chǎn)或負債的總額及其結(jié)構(gòu),，表明企業(yè)擁有或控制的資源及其分布情況，企業(yè)未來需要用多少資產(chǎn)或勞務(wù)清償債務(wù)以及清償時間； 但是,，資產(chǎn)負債表無法說明一個企業(yè)的資產(chǎn),、負債和所有者權(quán)益為什么發(fā)生了變化。 利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間經(jīng)營成果的報表,。利潤表中有關(guān)營業(yè)收入和營業(yè)成本等信息說明了經(jīng)營活動對財務(wù)狀況的影響,，一定程度上說明了財務(wù)狀況變動的原因，但由于利潤表是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確認和計量收入和費用的,，它沒有提供經(jīng)營,、投資、籌資活動引起的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的信息,。 現(xiàn)金流量表主要提供有關(guān)企業(yè)現(xiàn)金流量方面的信息,，在評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、衡量企業(yè)財務(wù)資源和財務(wù)風(fēng)險以及預(yù)測企業(yè)未來前景等方面,，現(xiàn)金流量表有著十分重要的作用,。 2.現(xiàn)金流量表的內(nèi)涵及其編制基礎(chǔ)。 回答這問題可從以下幾個角度思考： 現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制作為記賬基礎(chǔ),，反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出信息的一張動態(tài)報表,。 3.現(xiàn)金流量的分類及其所包含的項目。 回答這問題可從以下幾個角度思考： 現(xiàn)金流量根據(jù)企業(yè)經(jīng)濟活動的性質(zhì),，通?？煞譃榻?jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量,、籌資活動現(xiàn)金流量以及非常項目的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量根據(jù)現(xiàn)金的流程，又可分為現(xiàn)金流入量,、現(xiàn)金流出量以及現(xiàn)金凈流量,。 具體項目詳見現(xiàn)金流量表。 4.經(jīng)營現(xiàn)金流量與凈利潤差異的具體原因,。 回答這問題可從以下幾個角度思考：
5.經(jīng)營現(xiàn)金流量與凈利潤綜合分析的作用何在,。 回答這問題可從以下幾個角度思考： 作用在于：第一，現(xiàn)金存量的增減以及現(xiàn)金流量的流向均以實際發(fā)生為基礎(chǔ),，既避免了權(quán)責(zé)發(fā)生制的不足,，又可以與資產(chǎn)負債表、利潤表的相關(guān)項目相互聯(lián)系,、相互檢驗,。第二，以現(xiàn)金流量作為盈利能力的參照指標,，具有較強的穩(wěn)健性,。第三,，現(xiàn)金存量與其他資產(chǎn)存在方式相比較，更容易檢查和驗證,。第四,，凈現(xiàn)金流量、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量等指標,，比利潤,、凈利潤等指標更能體現(xiàn)公司的綜合盈利水平和償債能力，更能透視出公司的盈利質(zhì)量,。
6.如何評價經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的變化,。 回答這問題可從以下幾個角度思考： 以經(jīng)營活動凈流量與凈利潤的關(guān)系為例，針對以下幾種情形可以得出分析結(jié)論： （１）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零,。（2）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零但不足以補償當期的非付現(xiàn)成本,。（3）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并在補償當期的非付現(xiàn)成本后仍有剩余。 另外,，可以結(jié)合經(jīng)營生命周期,，評價經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的變化是否正常。 7.借助現(xiàn)金流量指標,，如何透視盈利質(zhì)量,。 回答這問題可從以下幾個角度思考： 利潤是按權(quán)責(zé)發(fā)生制計算的，用于反映當期的財務(wù)成果,，它不代表真正實現(xiàn)的收益,，賬面上的利潤滿足不了企業(yè)的資金需要，因此,，盈利企業(yè)仍然有可能發(fā)生財務(wù)危機,，高質(zhì)量的盈利必須有相應(yīng)的現(xiàn)金流入做保證。
8.現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析的意義何在,。 回答這問題可從以下幾個角度思考： 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析是通過計算企業(yè)各項現(xiàn)金流入量占現(xiàn)金總流入量的比重,，以及各項現(xiàn)金流出量占現(xiàn)金總流出量的比重，揭示企業(yè)經(jīng)營活動,、投資活動和籌資活動的特點及對現(xiàn)金凈流量的影響方向和程度,。 9.現(xiàn)金流量表趨勢分析的意義何在,。 回答這問題可從以下幾個角度思考： 通過觀察現(xiàn)金流量連續(xù)幾年的變動趨勢,，全面評價現(xiàn)金流量狀況，避免某期偶發(fā)事件對 現(xiàn)金流量作出片面結(jié)論,。
□ 練習(xí)題參考答案
一,、單項選擇題
1.D 2.C 3.B 4.B 5.D 6.D
二、多項選擇題
1.ABC 2.A D 3.BCE 4.ACE 5.BCDE 6.AD 7.ABDE
三,、判斷題
1.錯誤,。固定資產(chǎn)折舊的變動影響當期現(xiàn)金流量的變動,。當本期固定資產(chǎn)折舊增加時，會發(fā)生費用抵稅作用, 當期現(xiàn)金流量會增加,；反之,，則降低。 2.錯誤,。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零不一定說明企業(yè)盈利,。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，只是說明現(xiàn)金流入量減去付現(xiàn)成本后大于零,。 3.錯誤,。企業(yè)分配非現(xiàn)金股利則不會引起現(xiàn)金流出量的增加。 4.錯誤,。利息支出將對籌資活動現(xiàn)金流量和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響,。 5.錯誤。企業(yè)支付所得稅將引起經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的增加,。 6.正確,。計提壞帳準備將引起經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的增加。
四,、業(yè)務(wù)題
1.指標計算 （1）現(xiàn)金比率=現(xiàn)金／流動負債 =310/1000×100%=31% 從現(xiàn)金比率可以看出,，該公司的現(xiàn)金具有償還三分之一左右的流動負債能力， 短期償債能力較強,。從現(xiàn)金凈流量的組成初步觀察結(jié)論為： ①經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為正,，說明經(jīng)營活動有一定回籠資金能力，行業(yè)中具有一定實力,，應(yīng)結(jié)合行業(yè)同比得出進一步結(jié)論,； ②投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負,投資活動現(xiàn)金流入量小于流出量，初步判斷處于成長期間,，在加大投資力度,，擴大經(jīng)營規(guī)模方面占用一定量的資金；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負,籌資活動現(xiàn)金流入量小于流出量,，其原因可能是本期籌資速度放慢,，籌資理財過程中的資本成本較高所致。 （2）現(xiàn)金充分性比率 = 現(xiàn)金凈流量／（債務(wù)償還額＋支付股利額＋資本性支出額） =310/(300+700+280+160)×100%=21.53% 從比率觀察,，現(xiàn)金充分性達到20％左右,，具有一定的償債能力，該公司本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額可以償還大部分的短期債務(wù),，償還一半以上的全部債務(wù),。企業(yè)應(yīng)該注重資金預(yù)算，以保證到期債務(wù)本息,、股利以及資本性支出等方面的資金到位,。 （3）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)= 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量／凈利潤 =886/1680=52.74% 從比率觀察,，本期實現(xiàn)凈利潤中，有52.74%的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量作保證,，利潤質(zhì)量良好,；應(yīng)結(jié)合行業(yè)同比進一步得出準確結(jié)論。 2．現(xiàn)金流量計算與分析 （1）填出表中A,、B,、C、D四項： A：66307 B：72198 C：-143498 D：171056 （2）分析A公司當期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤出現(xiàn)差異的原因： 若當期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤出現(xiàn)差異,，即可判斷A公司在本期出現(xiàn)了不減少現(xiàn)金的經(jīng)營性費用,、不減少現(xiàn)金的非經(jīng)營性費用、非現(xiàn)金流動資產(chǎn)各個的變動,、流動負債各個的變動,。
五、典型案例
分析思路：此案例所提供的資料與本章教材中所舉實例類似,，所以,，可以參照該公司的水平分析、垂直分析的分析思路進行,。首先水平分析時,，以02年為基期，運用比較方法計算兩期的差異額和差異率,，以發(fā)現(xiàn)成績及存在的問題,；垂直分析時，先分別計算兩期的結(jié)構(gòu)比,，然后再進行相應(yīng)的差異比較,，從而進行評價。 當然,，如果能結(jié)合AF公司兩年的資產(chǎn)負債表,、利潤表以及財務(wù)報表的附注進行分析，效果將更好,。 下面分析過程及其結(jié)論,，僅供參考。 (1)對現(xiàn)金流量表進行水平分析： 水平分析表 單位：萬元 ; ％
分析數(shù)據(jù)說明：本期現(xiàn)金凈流量比上期有較大規(guī)模的增加,，增加額為275萬元,。增加的主要原因是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的增加；而經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的增加主要依靠經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量的增加,，本期比上期增加184萬元,，增加幅度為525.71％，說明本期經(jīng)營活動回籠現(xiàn)金實力較強,。 (2)對現(xiàn)金流量表進行垂直分析：
現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)分析表 單位：萬元 ; ％
從上表可以看出,，無論是02年，還是03年,，在全部現(xiàn)金流入量中,，經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入都是主要的，基本的,，而且比重在不斷上升,其重要原因是經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量絕對數(shù)的增長,。
現(xiàn)金流出量結(jié)構(gòu)分析表 單位：萬元 ; ％
從上表可以看出，無論是02年,，還是03年,，在全部現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量占主要比重,，而且比重比02年上升,。其原因是經(jīng)營活動規(guī)模擴大，并且與流入量相應(yīng)匹配,。 （3）綜合分析：最好結(jié)合AF公司兩年的資產(chǎn)負債表,、利潤表以及財務(wù)報表的附注進行分析及其評價，其結(jié)論將會客觀和有效,。 |
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