項目投融資基礎(chǔ)知識

一、什么是融資：

    融資是企業(yè)或個人在自身發(fā)展和創(chuàng)業(yè)過程中,，或在產(chǎn)品開發(fā)和市場推廣過程中,，通過銀行、金融機構(gòu),、外資機構(gòu),、投資公司,、其他企業(yè)和個人等渠道和媒介，以股權(quán)形式和債權(quán)形式取得適量的資金,，滿足自身發(fā)展的一種途徑,。

二、企業(yè)融資的合作形式：

    企業(yè)融資所采取的合作形式主要有兩種：

    1,、股權(quán)融資：企業(yè)或個人以一定量的固定資產(chǎn),、土地、廠房設(shè)備,、擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的專利技術(shù),，及少量流動資金入股，投資方以資金來參股,、入股的合作形式,。股權(quán)融資多常見于高新技術(shù)企業(yè)、農(nóng)業(yè)深加工和養(yǎng)殖,、種植項目,，多采用中外合資或合作雙方共同出資成立公司的形式。

股權(quán)融資所要確定的主要問題是,，投資方的持有股份的比例問題,，及投資方是否參與企業(yè)的經(jīng)營管理。

2,、債權(quán)融資：企業(yè)或個人通過固定回報,、借貸的形式，籌集資金,，到期還本付息的合作形式,。債權(quán)融資常見于個人、房地產(chǎn),、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),、石油,、化工,、交通、運輸,、冶金,、礦產(chǎn)等大型或綜合型項目。

債權(quán)融資所要確定的主要問題是企業(yè)借款的還款期限,，一般情況下還款期以3—5年較為適宜,，某些大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)項目可超過8年。另外債權(quán)融資還要詢問企業(yè)所能承受的還款利率,，一般民間借款利率要比銀行同期存款利率高2-3個百分點,。

3、風險投資：風險投資主要是針對高新技術(shù)、IT,、計算機,、軟件、電子商務(wù)或網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù),、生物,、醫(yī)藥等新興行業(yè)，及少量具有高增長率的傳統(tǒng)行業(yè),，風險投資是以種子資金,、高風險、高回報為前提的投資行為,，投資方一般采用股權(quán)合作,，待企業(yè)發(fā)展到一定階段回購股權(quán)來實現(xiàn)超額贏利。但國內(nèi)風險投資機構(gòu)的資金投入十分有限,，一般前期很少超過2000萬元人民幣,。

風險投資一般適用于技術(shù)含量較高的客戶，需要詢問客戶持有技術(shù)的先進性,、競爭情況等,，要告訴客戶風險投資商在投入資金的同時可以利用自身資源和市場推廣經(jīng)驗，委派專業(yè)人才協(xié)助企業(yè)經(jīng)營管理和開拓市場,。

三,、企業(yè)資金的主要用途：

1、固定資金：是指企業(yè)需要的土地,、廠房,、設(shè)備、人員支出等固定的資金投入,，一般常見于企業(yè)改擴建項目,、房地產(chǎn)項目、生產(chǎn)加工項目等,。一般企業(yè)的固定資金投入比較大,，也比較常見。

2,、流動資金：是指企業(yè)出現(xiàn)的銷售費用,、市場推廣及廣告費用、購買原材料費用,、工程項目中的預(yù)付款和墊資部分,，流動資金投入一般較小。

3,、過橋資金：是指企業(yè)不存在資金需求,，但在等待銀行貸款或政府審批,、土地所有權(quán)屬還需要2-3個月辦妥，資金問題可以通過自身解決,，但是缺乏部分“過橋”資金,，而延遲了其主要資金的辦理時間。

四,、融資項目的主要類型：

具體的融資類型可以分為26個不同的行業(yè)和領(lǐng)域,。

包括生產(chǎn)加工、農(nóng)林漁牧,、石油化工,、建材房地產(chǎn)、交通運輸,、郵政通訊,、計算機、IT軟件,、電子商務(wù),、生物醫(yī)藥、能源環(huán)保,、冶金礦產(chǎn),、高新技術(shù)、連鎖經(jīng)營,、新材料,、輕工紡織、食品飲料,、日用化工,、教育培訓(xùn)、文化娛樂,、出版印刷等,。

五、融資客戶的分類及融資心理：

1,、企業(yè)客戶：一般企業(yè)客戶分兩種心態(tài),，一種融資項目的周期較短，政府對項目的支持是有時間限制的,，所以這部分客戶需要在最短的時間找到所需資金,。這部分客戶,，我們要重點突出公司的專業(yè)性和融資效率,，及融資成本較低的優(yōu)勢.。

一種是融資項目,，已經(jīng)至少2—3年的融資經(jīng)歷,，項目自身缺乏足夠的吸引力和競爭力,，所以對融資一事反而靜觀其變，沒有剛開始融資時的熱情,。

對于這類客戶,，要重點分析企業(yè)融資失敗的原因，是由于企業(yè)缺乏正確的,、專業(yè)的指導(dǎo),，沒有人指導(dǎo)企業(yè)，企業(yè)誤打誤撞,，盲目聯(lián)系投資機構(gòu),，既浪費資金，又容易受騙上當,，我們作為專業(yè)機構(gòu)可以幫助企業(yè)從失敗的陰影中走出來,，指導(dǎo)企業(yè)采用正確的融資方法，給予企業(yè)最及時的幫助,，幫助企業(yè)節(jié)省成本,，縮短時間。

2,、個人客戶：一般個人客戶分為兩種,，一種是擁有專利技術(shù)的個人，這類客戶專利一般具有一定的優(yōu)勢,，但是由于個人很難取得投資方的信任,，所以很長時間專利閑置，而沒有在合適的時機轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力,。

我們要知道他們的專利獲取年份,、專利用途和市場前景，突出我們在政府,、廠家,、個人三種專利購買者的豐富的信息資源，引導(dǎo)客戶采取合作辦廠和風險投資的形式,。

一種是個人承包方,，自己有小型工程隊，承接各種電力,、基礎(chǔ)設(shè)施,、地產(chǎn)、有線電視,、取暖,、制冷、來料加工,、裝飾裝修等工程和政府招標項目,，或是貿(mào)易領(lǐng)域項目,，由于需要預(yù)付資金、墊資,、購買原材料,、招標成本等，少量流動資金,。

對于這類客戶,，我們在小額貸款和小額資金方面，個人投資者比較多,，及工程項目上豐富的操作經(jīng)驗等優(yōu)勢,。需要詢問客戶的資金使用時間，是否資金到位后,，很短的時間,，既可中標或簽定工程或訂貨合同，有足夠把握,。

3,、政府客戶：政府客戶一般分為兩種，一種是政府是項目的直接負責人,，常見于高速公路,、水電站、橋梁,、機場,、港口碼頭、醫(yī)院,、學(xué)校改擴建,、大型農(nóng)業(yè)和中草藥種植基地等，此類項目一般需要資金在1億元人民幣以上,，最高的超過20個億,，此類項目融資方是政府，所以比較慎重,，但是資金需求量大,，急需專業(yè)機構(gòu)指導(dǎo)。

我們要了解他的一期資金或啟動資金為多少,？建設(shè)周期多長時間,？索取他的投資建議書，推薦他參加我們的定期舉辦的投融資合作洽談會,。

一種是政府的招商局或開發(fā)區(qū)管委會,，招商局是協(xié)助當?shù)仄髽I(yè)尋找資金的政府“紅娘”，手里項目比較多，有時候一次性能報上來幾十個當?shù)刂攸c發(fā)展的項目,，有的側(cè)重于當?shù)刭Y源開發(fā)，比如農(nóng)業(yè),、礦產(chǎn)資源等,。目前企業(yè)并不希望政府包辦一切，而是更希望政府扮演謀士和紐帶的作用,。

對于這類客戶我們重點以收集他的項目資料為主,，也可以通過創(chuàng)建網(wǎng)站專欄頻道的形式來為招商局服務(wù)，把政府的機構(gòu)簡介,、招商政策,、資源優(yōu)勢、投資環(huán)境,、近期招商引資項目,，做成專欄發(fā)布到我們的網(wǎng)站上，定期收取固定費用,。

4,、中介客戶：中介客戶一般分為兩種，一種是投資咨詢公司或投資顧問公司,，一般他們本身是項目的代理方,，但自身又只是咨詢機構(gòu)，沒有投資能力,，所以也來找到我們真正的投資商,。這類客戶是代理的項目，所以在前期成本上要考慮的多一些,，但是他們的資金需求一般都較急,，所以我們也可以類同一般企業(yè)客戶來對待。

一種是項目的代理人,，企業(yè)授權(quán)他有項目代理權(quán)限,，以個人身份幫助企業(yè)找資金，這類客戶一般是當?shù)仉x退休老干部,、招商局的工作人員,、社會賢達人士等，這類客戶主要是索取項目資料,，并將我們的服務(wù)特點盡快傳達給企業(yè)方,，由于企業(yè)對代理人一般比較信任，所以取得代理人的支持對推廣我們的服務(wù)也是十分必要的,。

六,、融資的金額：

30-100萬元：常見專利權(quán)持有人、個人客戶,，需要少量流動資金,，有的是技術(shù)轉(zhuǎn)讓費,，有的是項目啟動資金，此類客戶常見高新技術(shù),、文化娛樂,、出版印刷、教育培訓(xùn),、生產(chǎn)加工,、貿(mào)易流通、連鎖經(jīng)營項目,。

100-500萬元：常見高新技術(shù)企業(yè),、及中小型生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易企業(yè),，資金用途基本為項目啟動資金,，及企業(yè)新產(chǎn)品研發(fā)費用。

500-2000萬元：常見大中型生產(chǎn)企業(yè),，及農(nóng)業(yè)種植,、養(yǎng)殖項目、生物,、醫(yī)藥等企業(yè),，資金用途一部分為啟動資金，另一部分為流動資金或市場推廣費用,。

2000-5000萬元：常見企業(yè)改擴建項目,，新上生產(chǎn)線或購置設(shè)備，或房地產(chǎn)項目的前期,，申辦各項開工手續(xù)費用及拆遷費用,，及房地產(chǎn)項目的二期工程或后期銷售費用。

5000-200000萬元：常見房地產(chǎn),、石油,、化工、冶金,、礦產(chǎn),、公路、港口碼頭,、開發(fā)區(qū)建設(shè),、能源開發(fā)等項目，主要為整體操作資金,，其中一期實際需求資金量根據(jù)項目的實施進度基本為5000萬元-2億元不等,。

七、投資方的構(gòu)成：

我們在日常業(yè)務(wù)中，面對融資客戶,，也就是資金的需求一方,，最為關(guān)注的是我們所推薦的投資方來源于哪些機構(gòu)或個人，投資方的真實性,，投資方對項目的投資要求,、投資領(lǐng)域、合作形式等諸多問題,，所以下面著重介紹一下項目方所關(guān)心的以下問題：

1,、銀行：銀行是企業(yè)融資的主要渠道,，但是我們接觸的許多企業(yè),，自身的可抵押或質(zhì)押的固定資產(chǎn)及現(xiàn)金很有限，或企業(yè)連年負債,、成立時間很短,，達不到銀行貸款的資信要求。

但是對于成立兩年以上的高新技術(shù)企業(yè),，我們可以推薦外資銀行作為他的貸款對象,，外資銀行相對內(nèi)資銀行貸款政策較為寬松；針對大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目,、大型房地產(chǎn)項目也建議他采取銀行融資,，因為銀行信譽好、資金充足,、很少存在虛假信息,，所以還是企業(yè)融資的首選渠道。

2,、金融機構(gòu)：金融機構(gòu)是指金融,、證券、保險,、典當?shù)确倾y行金融機構(gòu),，針對個人及中小型企業(yè)，可以推薦客戶通過非銀行金融機構(gòu),，在短期內(nèi)取得少量資金支持,，非銀行金融機構(gòu)的融資特點是在最短的時間內(nèi)滿足客戶的少量資金需求，但是也存在手續(xù)過于煩瑣,，對貸款人要求過高,，利率過高等誤區(qū)。

3,、投資公司：投資公司是以投資為盈利目的,，受國內(nèi)外著名財團的委托，管理其授權(quán)的資產(chǎn)，由投資公司代理投資,，負責項目的篩選,、考察、評估,、投資價值分析,、資金到位、后期財務(wù)監(jiān)督,、項目進度監(jiān)理等全套投資流程,。

（1）內(nèi)資投資公司：此類公司的主要資金來源為內(nèi)資企業(yè)，主要投資傳統(tǒng)行業(yè),、及高回報的新興行業(yè),，一般內(nèi)資投資公司的資金實力有限，投資能力一般不會超過3000萬元,。

（2）外資投資公司：此類公司的背景一般為外國財團或企業(yè)集團的在華授權(quán)的投資機構(gòu),，直接對國外的財團負責，外資財團一般對國內(nèi)的能源,、環(huán)保,、石油、化工,、冶金,、礦產(chǎn)及具有地方特色資源的農(nóng)產(chǎn)品及中藥才種植加工項目比較感興趣，也投資基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)項目,，外資公司的投資實力一般比較大,，投資能力最高可以達到5億元以上。

但是目前國內(nèi)部分投資公司并沒有外資背景,，而僅是外資在華代表處,，可支配資金十分有限，因此,，在選擇外資投資機構(gòu)的時候要比較慎重,，同時外資投資機構(gòu)的項目審批手續(xù)比較煩瑣，所以建議融資金額在2000萬元以上的企業(yè)可以考慮外資投資機構(gòu),。

（3）風險投資公司：目前國內(nèi)知名的風險投資公司有IDG技術(shù)投資集團,、清華創(chuàng)業(yè)投資公司、鼎輝投資基金,、紅杉中國基金,、君安中國創(chuàng)業(yè)基金等及部分外資銀行駐華機構(gòu)，外資風投公司知名的有日本軟銀,、美國摩根斯坦利等世界級風投集團,。

風險投資公司一般對高回報,、新技術(shù)的傳統(tǒng)行業(yè)、現(xiàn)代信息技術(shù),、電子商務(wù),、生物醫(yī)藥、網(wǎng)絡(luò)游戲等新興行業(yè)比較感興趣,，因此遇到涉及以上領(lǐng)域的客戶也可以建議他采取風險投資渠道,。

風險投資公司一般采用股權(quán)合作的形式，一般希望占有絕對控股權(quán),，在提供資金的同時可以提供市場管理及運營人才,，利用手里的關(guān)系幫助企業(yè)拓展地區(qū)或全國市場。有的風險投資公司還會輔助企業(yè)上市,，通過回購股權(quán)的形式實現(xiàn)超額盈利,。

但是，風險投資公司選擇的項目,，一般都在各自領(lǐng)域擁有一定的聲譽,，或市場升值空間異常巨大的項目,，例如,，某個汽車論壇或同城分類網(wǎng)站每天的點擊率已經(jīng)超過10萬人次，Alexa國際網(wǎng)站排名超過2000名,，吸引了某國外風險投資商的關(guān)注,，一次性投入300萬美元。

4,、企業(yè)：很多企業(yè)在自身領(lǐng)域發(fā)展空間十分有限,，便希望用手邊的廠房、設(shè)備和部分閑置資金和超額利潤,，來進行擴張性投資,，選擇利潤空間大、可持續(xù)發(fā)展的項目進行投資,，也有部分企業(yè)是屬于同業(yè)拆借的范疇,，在同業(yè)內(nèi)選擇項目投資。

5,、個人：個人的投資能力一般都比較有限,，最高不超過200-300萬元，以30-50萬元最為常見,，個人投資者分為創(chuàng)業(yè)人群,、二次創(chuàng)業(yè)人群、民間資本家,、下崗再就業(yè)人群,、個體商戶等,。

他們選取項目更加謹慎，一般會選取自己比較熟悉的實用技術(shù)來投資,，可以回到家鄉(xiāng)組織同鄉(xiāng)一起學(xué)習技術(shù),、成立家庭作坊式的小生產(chǎn)廠家。也有的個人選擇餐飲,、服裝,、小飾品、培訓(xùn)等連鎖項目來投資,，支出一定的加盟費和門面房的租賃費用,，來進行投資。

所以我們針對專利技術(shù)持有人,、連鎖企業(yè)可以推薦個人投資這種融資渠道,。

6、政府：有時候政府也可扮演投資者的角色,，一種是政府的開發(fā)區(qū)或工業(yè)園區(qū),，他們利用廠房和土地，及少量資金,、稅收優(yōu)惠來投資,，吸引企業(yè)進駐他們的工業(yè)園，但是他們的投資領(lǐng)域比較專業(yè),，一般涉及通訊技術(shù),、生物醫(yī)藥、新材料等行業(yè),。

一種是政府的扶貧部門,，為幫助地方鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)擺脫貧困，選擇一些實用,、適合農(nóng)村使用的專利技術(shù)投資,，購買技術(shù)的所有權(quán)，供下屬的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)使用,。

八,、投資方對項目的基本要求：

1、項目符合國家的產(chǎn)業(yè)政策：此條是要企業(yè)作到,，項目的各項審批手續(xù)盡量完善,，或在最短的時間準備完備，項目在政策,、環(huán)保,、污染排放等方面在國家政策和法律、法規(guī)容許的范圍內(nèi),。例如：造紙廠,、水泥廠的污染排放,、工業(yè)廢料、噪音污染指標,；房地產(chǎn)企業(yè)的土地開發(fā),、項目審批、開工許可等前期備案手續(xù),。

2,、項目的投資風險較小：任何投資方都不希望看到所投的項目在啟動資金到位后,，隨著工程進度,，由于各種原因停滯不前，無法償還所貸款項,。因此,，投資方寧可資金回收適當放寬，也不愿承擔過大的投資風險,，投資風險包括市場風險,、環(huán)境風險、稅收風險,、法律風險,、不可抗力等。

3,、項目的技術(shù)領(lǐng)先,、市場前景廣闊：每一個企業(yè)都說自己的技術(shù)是全國領(lǐng)先或世界領(lǐng)先,，但是技術(shù)的領(lǐng)先性是需要投資方來考察的,，例如某個專利技術(shù)所有權(quán)人說自己的技術(shù)國內(nèi)領(lǐng)先，但經(jīng)投資方考察發(fā)現(xiàn)其技術(shù)在幾年前已經(jīng)在日本被市場淘汰,。另外,，有些專利不抓住有利時機，轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力,，閑置已久,，很容易被人仿造及被新的技術(shù)淘汰。

市場前景是企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù),，在行業(yè)市場發(fā)展迅速,，目標客戶明確，市場占有率同行業(yè)至少在1-3%以上,，市場導(dǎo)入期最短,，廣大消費者在最短的時間對企業(yè)產(chǎn)品、服務(wù)既可接受并踴躍購買,。

4,、項目有穩(wěn)定的盈利點：投資方喜歡兩種項目投資,，一是產(chǎn)品和服務(wù)壽命周期雖然較短，但短期效益十分優(yōu)厚,，超額利潤豐厚,，屬于暴利項目；一是雖然短期效益不十分明顯,，但后勁十足,，可發(fā)展成行業(yè)龍頭企業(yè)，政府政策傾斜,、可長期穩(wěn)定盈利的項目,。

項目行業(yè)和各自情況、合作形式不同,，投資方對盈利情況的要求也不同,。

九、制約融資成功的幾點問題：

很多企業(yè)把融資失敗歸罪于投資服務(wù)機構(gòu)和中介方,，但是制約項目發(fā)展的往往是自身原因,，致使項目資金一拖再拖，有的3-5年依然處于停滯狀態(tài)：

1,、缺乏計劃和可操作性：很多企業(yè),、個人只是憑借自己的創(chuàng)業(yè)熱情和宏大藍圖來籌集資金，項目的商業(yè)計劃十分簡單,，對市場缺乏了解,，僅憑一腔熱情，所推出的產(chǎn)品和服務(wù),，一是國內(nèi)市場導(dǎo)入周期過長,，一是很虛擬，經(jīng)營模式過于理想化,，經(jīng)不住市場的考驗和競爭,。

2、政府備案文件不齊,、法律手續(xù)不全：很多企業(yè),，尤其是大型項目，當?shù)匕l(fā)改委,、或各級政府部門的審批手續(xù)尚未辦妥,，甚至偽造政府批文，就來融資,，投資方進展一半需要提供相關(guān)手續(xù),，方才后悔。例如,，一房地產(chǎn)開發(fā)項目,，土地尚未拿到,，就急于找投資商。

3,、缺乏專業(yè)指導(dǎo),，誤打誤撞：很多企業(yè)，融資初期主要通過自己或關(guān)系去找投資商,，沒有正規(guī)機構(gòu)或金融媒體從中指導(dǎo),，企業(yè)缺乏金融知識，找的投資商不對口,，導(dǎo)致化了費用不少,，跑了不少路，最后資金也沒有到位,。所以,，我們在業(yè)務(wù)中要提醒企業(yè)，我們給其提供專業(yè)指導(dǎo)和正確服務(wù)的必要性