第二章,、 告別虧損
在前一章,，筆者通過(guò)大量的文字，描述了市場(chǎng)里大多數(shù)投資者的操作習(xí)慣,，導(dǎo)致投資者連連虧損的原因,，其間特別強(qiáng)調(diào)的是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。讀完第一章之后,，你會(huì)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)長(zhǎng)期賺錢(qián)真的很難,，處處是風(fēng)險(xiǎn)，甚至能夠讓你對(duì)股市望而卻步,、敬而生畏,。
但是不是股市真的賺錢(qián)就那么難呢？筆者認(rèn)為,，股市賺錢(qián)真的很簡(jiǎn)單,，關(guān)鍵就是解放你的思想，培養(yǎng)你的習(xí)慣,，修煉你的內(nèi)功,，克制你的欲望，只做你該做的事,，不該做的就絕對(duì)不要做,。具備了良好的交易習(xí)慣，那么就邁入了成功的第一步,，并在此基礎(chǔ)上,，將盈利能力進(jìn)一步擴(kuò)大,。股市變化莫測(cè)，從來(lái)不因個(gè)人意志而反生改變,，股市不是你想干什么就干什么,，而是你不該干什么就絕不干什么，這應(yīng)是良好交易習(xí)慣里最重要的一條,，很多投資者正是忽視了這些簡(jiǎn)單道理,，完全用猜測(cè)和欲望去引導(dǎo)交易，最終難以成功,。
當(dāng)你真正意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)第一之時(shí),，并有合理的應(yīng)對(duì)策略，那么你才能真正告別虧損,，走向盈利,，這是長(zhǎng)期穩(wěn)健盈利的必由之路，也是本書(shū)真正想告訴投資者的話,。
下面這位散戶的真實(shí)故事正是印證了這個(gè)道理,。
一、盈利故事：從連連虧損到100萬(wàn)
節(jié)中都喜歡到處跑跑,，見(jiàn)見(jiàn)老朋友,。老朋友中沒(méi)有幾個(gè)不炒股的，或者說(shuō)沒(méi)有幾個(gè)不曾炒過(guò)股的,。炒股的下場(chǎng)我不說(shuō),，大家都知道。戒股跟戒煙一樣,，結(jié)果是什么,，大家也知道。
我認(rèn)識(shí)的人當(dāng)中有炒股炒得很堅(jiān)決也很凄慘的,，多數(shù)是留有傷痕的,，也有告別股壇的，少,，但是有?，F(xiàn)在沒(méi)工作的人不多，也不少,，特別是從畢業(yè)到失業(yè)的80后居多一些，成天在家沒(méi)事,，不合心的工作不想做,，合心的事難求，多半是這樣,，愛(ài)拚的人不少也不多,。
這次假中跟一老友會(huì)面,，高瘦型的，40大幾了,，印象中一直是瘦,，滿頭白發(fā)了，以為這一輩子他再也胖不起來(lái)了,，屬于千金難買(mǎi)老來(lái)瘦的這種,。這次見(jiàn)面，嚇了我一跳,，居然腰圍有了明顯長(zhǎng)進(jìn),，神色也大有變化，原來(lái)多沉默少語(yǔ),，這回話比較多,，且白發(fā)也染成了黑發(fā)。
吃的是北京烤鴨,，聊的是股,。他神秘地跟我說(shuō)現(xiàn)在有一百多了，還又買(mǎi)了套新房,，正在裝修,。看來(lái)股市里又多了一位百萬(wàn)富翁,，百萬(wàn)富翁現(xiàn)在或許算不了什么,，但從無(wú)到有對(duì)于一個(gè)普通人來(lái)講那意義還是十分重大的。炒股除了能把人炒憔悴了以外,，還能把人給炒紅光滿面了,。
跟以往的最大不同是，他不聊如何如何捕捉大黑馬了,，而是談如何不讓損失擴(kuò)大,，如何保住成果，如何穩(wěn)步向前,。最大的不同,，我感覺(jué)就是他以前認(rèn)為大黑馬是他逮住的，現(xiàn)在他認(rèn)為是他運(yùn)氣好碰上的,。他是個(gè)很執(zhí)著的人,，能有這樣的認(rèn)識(shí)的改變也真難為他了。
炒股說(shuō)來(lái)簡(jiǎn)單,，但認(rèn)識(shí)能自己在市場(chǎng)面前的無(wú)能又是多么的不簡(jiǎn)單啊,。
后來(lái)又見(jiàn)了一個(gè)朋友，股市收成也不錯(cuò),?？磥?lái)市場(chǎng)并不是隨機(jī)漫步的,。失敗的原因或許有千萬(wàn)種，而成功的原因歸結(jié)為一條：他們開(kāi)始真正地關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)了,。
主觀的東西開(kāi)始減少了,，堅(jiān)決的東西開(kāi)始減少了，絕對(duì)沒(méi)問(wèn)題變成可能有問(wèn)題了,，學(xué)會(huì)做墻頭草了,。
在研究風(fēng)險(xiǎn)防范的過(guò)程中，你就會(huì)找到一個(gè)最佳的買(mǎi)入點(diǎn),。這個(gè)買(mǎi)入點(diǎn)就是在風(fēng)險(xiǎn)與收益的雙向取舍之后的一個(gè)平衡點(diǎn),。
股市，險(xiǎn)惡之地,、富貴之地也,！

從上面故事中，我們可以真正領(lǐng)會(huì)到如何從一個(gè)持續(xù)虧損的投資者走向穩(wěn)健復(fù)利,，唯一的一條就是如何避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn),，不讓大的損失對(duì)自己造成較大的傷害。而現(xiàn)在我們經(jīng)?？梢钥吹揭恍﹫?bào)道,，某某人幾個(gè)月時(shí)間讓賬戶翻了數(shù)倍?？吹竭@樣的新聞,，筆者只能一笑了之。要么結(jié)構(gòu)性行情的確太好,，類(lèi)似2007年的大牛市,，要么運(yùn)氣的確太好，在1900多只A股里偏偏讓他抓到那么僅有的一只牛股,，但我更懷疑其真實(shí)性,，筆者并不認(rèn)為其有什么高超的交易水平，也沒(méi)有什么值得艷羨的炒股秘籍,。而這些報(bào)道卻往往能吸引很多新的投資者產(chǎn)生強(qiáng)烈的錯(cuò)覺(jué)和欲望,，奉其為“高手”，并希望自己有一天也能達(dá)到那樣的成績(jī),。運(yùn)氣可以偶爾光顧你,，但你絕不能每天就憑強(qiáng)烈的欲望去渴求那可遇不可求的黑馬。把每個(gè)今天的應(yīng)對(duì)做好,，一步一個(gè)腳印,，才能真正走向成功。

二、A股新形勢(shì)的交易策略
（1）A股發(fā)展的新特點(diǎn)
自2008年熊市之后,，上證指數(shù)從1665點(diǎn)上漲到2009年8月的3361點(diǎn)附近，上證漲幅約為1倍,，,。在這波行情之中，絕大多數(shù)個(gè)股總體漲幅都超過(guò)了1倍,，但很多具有一定題材效應(yīng)的中小板甚至10倍左右,，如三安光電、蘇常柴,、西藏礦業(yè)等,，直到2011年，這些中小板個(gè)股還高高在上,，絲毫沒(méi)有轉(zhuǎn)熊的走勢(shì),。但直到2011年，很多大藍(lán)籌,，如房地產(chǎn),、鋼鐵、鐵路等板塊大多數(shù)卻持續(xù)萎靡,，接近或者跌破2008年底部,。在這樣嚴(yán)重分化的行情中，很多中小投資者甚至機(jī)構(gòu),，仍然是虧損累累?，F(xiàn)在A股市場(chǎng)整體的感覺(jué)可以用5個(gè)字來(lái)形容，即“結(jié)構(gòu)性分化”,，而不是2008年之前的“結(jié)構(gòu)性一致”,，即2008年之前藍(lán)籌和中小板的整體走勢(shì)基本趨于一致，這樣,，就更容易把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),，同時(shí)可以很好回避結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。在指數(shù)上漲的過(guò)程中,，在藍(lán)籌和中小板中隨便選擇一只股票,，基本都會(huì)實(shí)現(xiàn)盈利。而現(xiàn)在的A股市場(chǎng)卻很難把握,，很多時(shí)候,，指數(shù)上漲，很多板塊卻在下跌,，板塊輪動(dòng)無(wú)序,、二八轉(zhuǎn)換過(guò)快、游資興風(fēng)作浪、牛熊共存,，如果選股不好,，結(jié)果便是賺了指數(shù)還虧錢(qián)的地步。在這種冰火九重天的煉獄行情里,，需要實(shí)現(xiàn)盈利,，就要放棄過(guò)去那種企盼普漲普跌的結(jié)構(gòu)性行情的操作方法，慎選個(gè)股,、嚴(yán)守紀(jì)律,、重視風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健操作,、把握節(jié)奏,，如果能做到這點(diǎn)，即使在這樣的結(jié)構(gòu)性分化的行情中,，對(duì)于少部分成熟的投資者來(lái)說(shuō),，反而游刃有余，即使不通過(guò)抓到黑馬,，也能在窄幅震蕩的平衡市中實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健獲利,，成績(jī)絕不遜色于過(guò)去的普漲牛市行情。
（2）建立適應(yīng)新形式的交易策略
(A) 精選個(gè)股
近年來(lái),，我們不難發(fā)現(xiàn)一些長(zhǎng)期走牛的個(gè)股皆是受到國(guó)家扶持的新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的龍頭個(gè)股,，其中相對(duì)盤(pán)口較小的更容易受到資金青睞，在波段行情中,，往往都有不俗的表現(xiàn),。如新能源汽車(chē)中的安凱客車(chē)、福田汽車(chē),，鋰電池中的中國(guó)寶安,、德賽電池、成飛集成,，節(jié)能環(huán)保中的榮幸股份,、臥龍電氣、三安光電,、桑德環(huán)境,，高端裝備中的徐工機(jī)械、三一重工等等,。其他板塊如新型電子信息,、云計(jì)算機(jī)、生物醫(yī)藥,、智能電網(wǎng),、物聯(lián)網(wǎng),、風(fēng)能、太陽(yáng)能,、多晶硅,、新材料等等，只要有耐心,，在每一波行情里都能找到一些較具階段性投資價(jià)值的個(gè)股,。當(dāng)然筆者不是建議讓投資者再去追高這些高高在上的個(gè)股，也不建議用長(zhǎng)線的價(jià)值投資去參與交易,，而是盡量尋找漲幅并不是很大的相關(guān)個(gè)股，結(jié)合大盤(pán)節(jié)奏和良好的交易習(xí)慣,，理性的進(jìn)行階段投資,，無(wú)論你是短線愛(ài)好者，還是中短波段愛(ài)好者,，這些個(gè)股無(wú)疑可以作為最合理的配置對(duì)象,。
（B）修煉交易能力
如果光靠選好個(gè)股，并不能就一定就能穩(wěn)健獲利,。一只題材再好的個(gè)股,，無(wú)論市場(chǎng)游資如何拉升炒作，假如你總是喜歡追漲殺跌,，隨性買(mǎi)入,，不善等待時(shí)機(jī)，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)控制措施,，不放棄刀口舔血的誘惑,，憑幻想等待翻倍、漲停,，你無(wú)疑很快被市場(chǎng)淘汰出局,。行情來(lái)得快，去得也快,，沒(méi)有良好的自我約束能力,，終究投資者將自掘墳?zāi)梗允г谟纳顪Y,。
在交易成績(jī)良好的操作者眼里,，在這個(gè)變幻莫測(cè)的市場(chǎng)，根本沒(méi)有好股壞股之分,，只有交易的好壞之分,，而評(píng)判交易的好壞便是嚴(yán)格的介入時(shí)機(jī)、良好的資金管理,、合理的離場(chǎng)策略（包括止盈,、止損），這些都是與盈利息息相關(guān)的基本要素，缺一不可,。任何投資者來(lái)資本市場(chǎng)的最終目的是盈利,，除此之外的理論和分析、指標(biāo),、預(yù)測(cè)都是紙上談兵,。當(dāng)然，評(píng)判良好的交易也并不是看一輪交易結(jié)束的成績(jī)高低,，好的交易可能虧損,，但很有限，也是長(zhǎng)期在股市生存的根本保證,，壞的交易可能盈利,，偶爾憑運(yùn)氣糊里糊涂賺錢(qián)，但很可能隨時(shí)全數(shù)吐出并最終走向持續(xù)虧損,。
所以,，只要符合自己的交易系統(tǒng)范圍，某一次虧損,，都是再正常不過(guò)的事,，也在自己預(yù)定的接受范圍之內(nèi)，而盈利也是拿得心安,，信心十足,。對(duì)于自己交易系統(tǒng)之外的賺錢(qián)機(jī)會(huì)，對(duì)于成熟的投資者來(lái)說(shuō),，完全可以放棄,，因?yàn)槟遣粚儆谧约耗芰Ψ秶畠?nèi)所能賺的錢(qián)，即使想碰碰運(yùn)氣追高或凌空抄底參與一下,，也是抱著輕倉(cāng)玩玩的心態(tài),，盈虧皆能坦然接受，皆在賬戶的健康狀態(tài)范圍之內(nèi),。而沒(méi)有嚴(yán)格的交易系統(tǒng),，某一次運(yùn)氣賺了錢(qián)也不能心安，跟一個(gè)喝醉酒的賭徒?jīng)]任何區(qū)別,，最終結(jié)局可想而知,。
因此，修煉自我交易能力顯得非常重要,，介入時(shí)機(jī),、資金管理、離場(chǎng)策略是筆者一直強(qiáng)調(diào)的3大要素,，這也正是后面章節(jié)所要討論的重點(diǎn)和核心,。具備了這種能力,，對(duì)于指數(shù)來(lái)說(shuō)，漲到4000點(diǎn)或者跌到2000點(diǎn)都不重要,。君不見(jiàn)指數(shù)從1664到現(xiàn)在2900點(diǎn),，很多個(gè)股翻了10倍，且交易重心繼續(xù)上移,，而有的藍(lán)籌個(gè)股卻跌破1664點(diǎn)的價(jià)位,，毫無(wú)參與價(jià)值。
三,、關(guān)于交易系統(tǒng)和技術(shù)分析
（1）關(guān)于技術(shù)分析
技術(shù)真的有用嗎,？
筆者也會(huì)這么問(wèn)自己。首先還得知道技術(shù)到底指什么,，在交易中起到什么作
用,。
技術(shù)是什么？
很多新入市的投資者通過(guò)傳統(tǒng)的技術(shù)理論書(shū)籍,，大概對(duì)技術(shù)都有一個(gè)大致相同的理解。在這些經(jīng)典理論的書(shū)籍中,，介紹各種走勢(shì)形態(tài),，比如什么叫W底、什么叫頭肩頂,、什么叫V型底,，什么叫數(shù)浪。另外就是各種K線形態(tài),，如下影線,、上影線、出水芙蓉,、黃昏之星,、早晨之星等等，各種K線又代表不同的市場(chǎng)信號(hào),。此外還有各種經(jīng)典指標(biāo),，如全世界都知道的KDJ、MACD,、RSI等等,，金叉買(mǎi)入、死叉賣(mài)出都是很多人知道的操作信號(hào),。最后就是不同的均線,，比如5日線、10日線,、周線,、月線等等,，均線向上就是多頭市場(chǎng)、均線向下就是空頭市場(chǎng),。這些內(nèi)容都相對(duì)簡(jiǎn)單,，都很容易理解。
但很多投資者通過(guò)學(xué)些完這些基礎(chǔ)理論,，試圖通過(guò)這些理論和形態(tài)來(lái)指導(dǎo)自己的交易,，但在實(shí)戰(zhàn)中仍然很難實(shí)現(xiàn)盈利,。其根本原因還是忽視了市場(chǎng)的短期不可預(yù)測(cè)因素,，更重要的是沒(méi)有合理的交易策略加上嚴(yán)重失衡的交易心理，導(dǎo)致錯(cuò)誤的交易,。經(jīng)典的技術(shù)理論來(lái)源于對(duì)過(guò)去的總結(jié),，比如K線蠟燭圖正是過(guò)去日本商人用來(lái)手工記錄商品行情的方法。而每個(gè)單位的k線形態(tài)并無(wú)法預(yù)測(cè)未來(lái)周期的走勢(shì),。如下影線在下跌一定幅度后可能代表行情會(huì)上轉(zhuǎn),，但這只是可能，而并未得到確認(rèn),，只是代表了當(dāng)日下跌過(guò)多時(shí)具備一定的回補(bǔ)資金,，而仍然不能說(shuō)明未來(lái)一段時(shí)間甚至第二日的上漲，很多時(shí)候基本沒(méi)有什么實(shí)戰(zhàn)價(jià)值,。對(duì)于指標(biāo)的金叉,，如MACD，KDJ等很多時(shí)候金叉完第二日卻又馬上大幅下跌,，還存在不少似真似假的高位及低位鈍化,，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，很難去指導(dǎo)交易,，反而有時(shí)候成為這些指標(biāo)的受害者,。
所以，筆者認(rèn)為,，這些表面的技術(shù)理論實(shí)際上與盈利的本質(zhì)沒(méi)有多少關(guān)系,，在實(shí)戰(zhàn)中還得棄繁為簡(jiǎn)。唯一對(duì)筆者在實(shí)戰(zhàn)中還有點(diǎn)用的就是均線和量能,。雖然均線本質(zhì)上是對(duì)過(guò)去的走勢(shì)記錄,，而不能預(yù)測(cè)未來(lái)，但其卻能真實(shí)的告訴你長(zhǎng)期或短期走勢(shì)正在發(fā)生什么,。既然股市不能預(yù)測(cè),，但我們知道正在發(fā)生什么，比如正在持續(xù)下跌的空頭行情,，下跌中出現(xiàn)了一個(gè)短期拐點(diǎn),，上漲中出現(xiàn)了一個(gè)滯漲,、震蕩或背離，這些信號(hào)最具有真實(shí)性,，雖然不能完全指導(dǎo)未來(lái)趨勢(shì)會(huì)怎么走,，但我們只要知道眼前正在發(fā)生什么，結(jié)合合理的應(yīng)對(duì)策略便形成了一套合理的交易體系,。筆者認(rèn)為,，這也是在這個(gè)不確定的市場(chǎng)里長(zhǎng)期生存下去的最為合理的方法。
因此又回到了最初的問(wèn)題,。技術(shù)有用嗎,？
筆者認(rèn)為，技術(shù)既沒(méi)有用,，也有用,。這要取決于你用的是什么技術(shù)，怎么用,。如果你天天迷信KDJ,、MACD，嚴(yán)格按照金叉死叉進(jìn)入,，我想,，在這樣的震蕩行情用不了半年你的本金剩下50%并不是件困難的事。如果你只相信技術(shù),，在均線拐點(diǎn)買(mǎi)入，然后坐收漁利,，可能最終套上30%也不是不可能,。但如果不重視技術(shù),，那完全是盲人摸象，你連目前股價(jià)正在發(fā)生什么都不知道，隨意告訴你一只股票代碼便殺入市場(chǎng),，這可能就跟蒙著眼睛駕駛般危險(xiǎn)。
因此看來(lái),，技術(shù)不可缺,，缺了就是盲人摸象；技術(shù)不能復(fù)雜,，復(fù)雜了就是自掘墳?zāi)?；技術(shù)也不是萬(wàn)能，在實(shí)戰(zhàn)的意義中也只能占很小的比例,，資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制才是核心,。
筆者認(rèn)為，要成為成功的交易者,，重視技術(shù),，正是為了在合理的時(shí)機(jī)讓自己買(mǎi)在合理的位置,，才能與后期合理的應(yīng)對(duì)策略很好配合，達(dá)到正確交易的目的,。雖然重要的技術(shù)位置買(mǎi)入不能完全預(yù)測(cè)未來(lái)的走勢(shì),，但這種時(shí)機(jī)買(mǎi)入往往容易成功，能很好的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn),。這些合理的技術(shù)點(diǎn)位來(lái)源于統(tǒng)計(jì)學(xué),，來(lái)源于在長(zhǎng)期交易中形成的盤(pán)感和直覺(jué)。這可能就是技術(shù)的作用吧,。
除此之外每個(gè)人的技術(shù)依據(jù)也有差異,，以技術(shù)信號(hào)來(lái)判斷各自的入場(chǎng)和離場(chǎng)信號(hào)、倉(cāng)位管理的標(biāo)準(zhǔn)都各不相同,，這取決于個(gè)人的偏好和資金規(guī)模,。比如有的激進(jìn)型投資者喜歡用3日線做短線，有的人喜歡用5日線,，有的喜歡用60分鐘,、30分鐘、 15分鐘等等,，有的穩(wěn)健型投資者喜歡10日線,，13日線，月線,、半年線等等,。正是大家都同時(shí)依據(jù)不同的技術(shù)信號(hào)和交易策略才導(dǎo)致市場(chǎng)隨時(shí)都存在交易，隨時(shí)存在多空對(duì)峙,，假如大家都嚴(yán)格依據(jù)唯一的信號(hào)進(jìn)行交易,，理論上來(lái)說(shuō)這個(gè)市場(chǎng)會(huì)停止所有交易，因?yàn)樵谙碌锌赡軟](méi)有任何人參與1筆買(mǎi)入,。這本身就違背了市場(chǎng)的波動(dòng)本質(zhì),。所以，正是沒(méi)有唯一的標(biāo)準(zhǔn),，才構(gòu)成了這個(gè)變幻莫測(cè)的市場(chǎng),，這也正是導(dǎo)致市場(chǎng)不可預(yù)測(cè)的根本原因。