2資金管理與賭博
有很多人將股市形容成賭場(chǎng)，雖然在某些層面具有一定道理,，但股市卻又與賭博有著巨大的本質(zhì)區(qū)別,。但很多投資者卻將賭博的押注方式和心態(tài)用在市場(chǎng)，每次滿倉(cāng)進(jìn)入,，則結(jié)果與賭博無(wú)異,，基本很難成功,。 為什么呢？我們以最簡(jiǎn)單的硬幣為例,。假設(shè)我們猜硬幣的大小,，而且每一輪只可以下注一次，這與很多人的滿倉(cāng)操作差不多,。從概率學(xué)分析,，硬幣兩面都各具有50%的幾率。任何一次我們猜的結(jié)果要么是正面,，要么是反面,，盈率都是50%，而不會(huì)出現(xiàn)第三種結(jié)果,。假如我們有100元,，每次下注10元，每次下注之后便馬上面臨開注,，在這個(gè)過程中,，沒有合理的預(yù)判、沒有慎密的思維,、沒有止損,、也沒有更長(zhǎng)的時(shí)間等待，結(jié)果要么正面要么反面,，從而決定我們是否輸贏,，每次輸贏的金額也是固定的10元，沒有絲毫的回旋余地,，與你在這個(gè)過程中的心態(tài)完全沒有關(guān)系,，我們每次下注之后，便會(huì)被一個(gè)不被自己所控制的情況來(lái)判決我們的下注的唯一結(jié)果,。 而股市則不同,，我們?cè)谙伦⒅螅覀兛梢宰杂煽刂瞥止蓵r(shí)間,，只要我們沒有賣出手中的籌碼,，便不能最終說(shuō)明我們是否輸贏，雖然我們下注的籌碼已成固定的事實(shí),，但我們可以自由設(shè)置自己的止損位,，而且這個(gè)過程的控制還會(huì)受到心態(tài)的影響。假如我們下注的籌碼較輕,，我們也設(shè)置了我們所能承受的止損范圍,，我們便可以接受股價(jià)在我們的止損范圍內(nèi)的任何波動(dòng)，而不急于任何操作,。假如股價(jià)達(dá)到我們的止損,，我們雖然進(jìn)行了止損操作,，但這是我們可以控制的。假如股價(jià)最后上漲超過我們的成本價(jià),，我們則可以靈活的決定是否加碼或止盈,。整個(gè)過程其實(shí)都是在我們的控制范圍之內(nèi)的，而與硬幣游戲有著巨大的區(qū)別,。換句話說(shuō),，賭博每一局是個(gè)單一的獨(dú)立過程，結(jié)局便是要么生,，要么死,，而股市交易則是一個(gè)連續(xù)的系統(tǒng)過程，主要講究系統(tǒng)的協(xié)調(diào)性,，而資金管理正是為了達(dá)到這種系統(tǒng)的協(xié)調(diào)性所采用的有效手段。 另外,，我們?cè)诮灰走^程中,，還借助了有效的技術(shù)研判工具，當(dāng)行情符合我們的介入條件時(shí)才開始下注,，這樣,，可以提高我們下注的成功率。而硬幣游戲根本沒有任何研判工具,，任何時(shí)候都是正反各50%的概率,，這完全是靠蒙去等待結(jié)果。
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○3資金管理與心態(tài)
交易中的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于兩個(gè)方面,，首先是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),，這是任何個(gè)人無(wú)法主宰的客觀環(huán)境，為了盡量避開這種風(fēng)險(xiǎn),，主要通過趨勢(shì)研判來(lái)盡量實(shí)現(xiàn)順勢(shì)而為,。另一個(gè)方面風(fēng)險(xiǎn)則是心理風(fēng)險(xiǎn)，主要是來(lái)源與投資者本身,。很多投資者在交易中總是失敗,，其實(shí)罪魁禍?zhǔn)拙褪切膽B(tài)失衡，而造成心態(tài)失衡的根本原因往往就是沒能進(jìn)行合理的資金管理,。即使我們具備較高的研判成功率,，但往往由于倉(cāng)位過重，導(dǎo)致我們進(jìn)行了錯(cuò)誤的交易,，結(jié)局便是：判斷正確,，卻錯(cuò)誤交易。正如《大話西游》里的一句對(duì)白：“我猜中了故事的開頭,，卻猜不到故事的結(jié)尾,。”
恐懼,、貪婪，是每個(gè)人由生俱來(lái)的性格特點(diǎn),。當(dāng)一筆不好的交易造成我們較大的虧損時(shí),，往往情緒異常激動(dòng)和痛苦，各種非理智的想法便會(huì)時(shí)刻左右我們的情緒,，甚至影響我們的判斷和操作,，這是每個(gè)投資者都無(wú)法擺脫的困境，即使再利害的高手也是如此,，誰(shuí)又不擔(dān)心自己的本金被大幅套牢呢,？所以，真正的高手是盡量趨利避害,，遠(yuǎn)離大幅虧損的被動(dòng)局面,，為了這種結(jié)果，有時(shí)候?qū)幵阜艞壵T惑,，減少盈利預(yù)期也在所不惜,。
比如，我們跟蹤某只個(gè)股,，當(dāng)其出現(xiàn)買點(diǎn)時(shí),，而且這個(gè)買點(diǎn)通過日常的實(shí)戰(zhàn)統(tǒng)計(jì)，其成功率相對(duì)較高,，但我們采用了一次全倉(cāng)進(jìn)入的操作,。而往往股價(jià)在行情初期也會(huì)經(jīng)歷一定幅度的合理波動(dòng)，這個(gè)波動(dòng)范圍通常會(huì)在3-5%之內(nèi)或者更多,，很少時(shí)候也采用V型反轉(zhuǎn),。但如果采用震蕩之后再選擇方向，當(dāng)股價(jià)達(dá)到我們成本之下的5%左右時(shí),，我們便會(huì)產(chǎn)生巨大的心理壓力,，會(huì)時(shí)刻擔(dān)心繼續(xù)下殺。因?yàn)?，假如股價(jià)再殺跌2%甚至更多,，那么我們便接近10%的虧損，將徹底陷入被動(dòng)局面,，到那時(shí),，止損不對(duì)，不止損也不對(duì),。因?yàn)榭赡苤箵p之后股價(jià)馬上又會(huì)反彈,，但如果不止損，如果再繼續(xù)下跌至20%或者30%，只會(huì)雪上加霜,，損失將是很難挽回的,。事實(shí)告訴我們，猶豫總是會(huì)將我們一步步拖向套牢的深淵,，一步走錯(cuò),，步步皆錯(cuò)。而導(dǎo)致這些一連串錯(cuò)誤的根源,，往往都是因?yàn)槲覀兂醮谓▊}(cāng)時(shí)的重倉(cāng)所致,。
另外，我們即使一次性重倉(cāng)買入成功,，股價(jià)短期內(nèi)脫離成本區(qū),，我們便會(huì)控制不住而想東想西，可能由于前面弱勢(shì)行情的慣性思維而擔(dān)心行情會(huì)馬上結(jié)束,，害怕股價(jià)打回去不但利潤(rùn)丟失,，還造成虧損，得不償失,。于是,，我們?cè)谛星閯倓傞_始時(shí)便急著拋出了所有籌碼，而很多時(shí)候市場(chǎng)的行情往往會(huì)超出我們的止盈計(jì)劃,，我們要么失去絕好的賺錢機(jī)會(huì)，要么冒著更大的風(fēng)險(xiǎn)被動(dòng)追高,，結(jié)果可想而知,。
總結(jié)起來(lái)，都是因?yàn)閭}(cāng)位過重,，影響交易心理,，而讓實(shí)盤交易沒能客觀的順應(yīng)趨勢(shì)，承受市場(chǎng)合理的波動(dòng),，接受市場(chǎng)帶來(lái)的良好賺錢機(jī)會(huì),，要么錯(cuò)誤止損，要么小幅盈利便出局,，最終結(jié)局便是虧多贏少,，成為了輸家一列。
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○4資金管理與技術(shù)
所有投資者無(wú)不是胸懷大志來(lái)到市場(chǎng)的,，每個(gè)人都有發(fā)大財(cái)?shù)拿缐?mèng),。但是你的對(duì)手盤都是聰明人，很多更是手握巨資,，專業(yè)水平勝你10倍的主力莊家,！你憑什么能在這里賺錢呢？歷史也證明了，聰明的散戶都懂技術(shù),，MACD,、KDJ更是滾瓜爛熟，但他們的最后結(jié)局大多數(shù)是以悲慘收?qǐng)?。知道了這些,，我們就要問自己一句：“你憑什么可以成為那10%里面的少部分人？在這個(gè)大多數(shù)人都以悲劇收?qǐng)龅氖袌?chǎng)里,，你憑什么可以成功,？”是啊，你有什么過人之處,？或許有人會(huì)說(shuō),，這不是很簡(jiǎn)單的嗎？上個(gè)月我賺了多少多少,！那么這個(gè)月你賺了多少,？你能永遠(yuǎn)這樣賺下去嗎？如果你能穩(wěn)定的持續(xù)的盈利,，而不是短期暴利,，那么你就可以在這里生存下去，進(jìn)而取得發(fā)展了,！你有這個(gè)把握嗎,？如果沒有，那就繼續(xù)鉆研,，或者遠(yuǎn)離股市,；如果有這個(gè)把握，那么恭喜你,，你才真正算是萬(wàn)中挑一的“絕世高手”,！
世界上很多投資大師都認(rèn)為資金管理和技術(shù)缺一不可，甚至資金管理比技術(shù)還要重要,！但是我看到很多談資金管理的帖子無(wú)人理會(huì),，我們?cè)谡搲锟偸强吹侥衬橙苏務(wù)撃硞€(gè)無(wú)敵指標(biāo)，某某人熱情洋溢的曬交割單,，某某人全倉(cāng)了某只強(qiáng)勢(shì)股而賺了不少利潤(rùn),，下面的跟帖基本都是“高手”“佩服”“學(xué)習(xí)”之類的話語(yǔ)，我就知道這個(gè)市場(chǎng)能穩(wěn)定盈利的人同樣很少,，大多數(shù)還是會(huì)把所有的盈利還回去的,，大多數(shù)人還把學(xué)習(xí)方向搞錯(cuò)了！ 最后,，更重要的是運(yùn)用這兩個(gè)技能的心態(tài),。不貪,，才能運(yùn)用好資金管理；不懼才能運(yùn)用好技術(shù),。對(duì)于有技術(shù)的朋友,，有很多時(shí)候及其后悔：我早就看好某某股票了，可惜沒進(jìn),。我相信你的確看好了,，但是為什么沒進(jìn)呢？主要是害怕,，害怕看錯(cuò),，害怕賠錢。倉(cāng)位過重之后,，要么不敢下注,，要么經(jīng)不起合理的震蕩，要么離市過早,，連技術(shù)上沒有明顯的背離信號(hào)也急得趕緊止盈,，這不光是因?yàn)槟銓?duì)自己的技術(shù)沒信心，更主要的是因?yàn)槟銢]有良好的資金管理理念,。沒有良好的資金管理理念,，是限制你技術(shù)發(fā)揮的根本原因，更是大幅虧損出局的罪魁惡首,！ 因此無(wú)論你對(duì)技術(shù)研究多么深入,，你的入場(chǎng)技術(shù)成功率多高，假如你不重視資金管理,，企圖一口吃個(gè)大胖子,，這往往是你失敗的開始。
資金管理是期貨市場(chǎng)生存的根本,，股市雖然沒期市的杠桿放大效應(yīng)，但同樣是進(jìn)入長(zhǎng)期穩(wěn)健獲利之門的基礎(chǔ),。學(xué)會(huì)了資金管理,，你便可以超脫技術(shù)之外的境界,，而交易也就真正成為了一門藝術(shù)。這應(yīng)是我們真正值得研究的方向,。
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○5幾種資金管理方法
（A） 滿倉(cāng)交易法
任何市場(chǎng)環(huán)境,，任何個(gè)股，每次滿倉(cāng)進(jìn)出,，滿倉(cāng)買入,，滿倉(cāng)止損，滿倉(cāng)止盈，永遠(yuǎn)追求并相信自己能買在最低價(jià),，賣在最高價(jià),，忽略了市場(chǎng)的波動(dòng)本質(zhì)，很多剛?cè)胧械纳敉顿Y者的典型操作手法,，結(jié)局多屬于追漲殺跌性質(zhì),。
（B） 金字塔補(bǔ)倉(cāng)法
這類人的做法是，在自認(rèn)為價(jià)格即將上漲,，但又覺得把握不大時(shí),，首先試探性地根據(jù)資金比例小量買進(jìn)，如果價(jià)格沒有上漲而是下跌,，當(dāng)價(jià)格下跌到一定價(jià)位時(shí),，又以第一次交易額一倍的資金吃進(jìn)；如果事情不妙,，價(jià)格再次出現(xiàn)下跌,，他們就會(huì)以第二次交易額一倍的資金第三次吃進(jìn)?？赡茏罱K沒錢可補(bǔ),，而深度套牢或止損。
（C） 橄欖型增倉(cāng)法
假定認(rèn)為價(jià)格即將上漲,，先以少量資金買進(jìn),，一旦盈利，不是平倉(cāng),，而是以數(shù)倍于第一次的交易資金，大量買入,；如果價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)，就有可能將剩余的資金全部投入進(jìn)去,，加碼資金兩端輕，中間重,。
（D） 金字塔增倉(cāng)法
期貨市場(chǎng)中最常用的交易方法,。即先在某價(jià)格買入固定倉(cāng)位頭寸，當(dāng)價(jià)格上漲到一定幅度之后,，以比第一次倉(cāng)位更少的資金買入,，后面如果股價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)，再以比上一次更小的倉(cāng)位買入,，以此類推,，加碼資金逐級(jí)減小,。
（E） 倒金字塔增倉(cāng)法
即第一次以較小倉(cāng)位試探買入,，如果行情上漲,，投資者感覺良好，則下一次買入比第一次更多的籌碼,，以此類推,，加碼資金逐級(jí)增大,。
?。‵） 均衡增倉(cāng)法
交易之前平均將投入資金分成數(shù)等分,，當(dāng)行情按照預(yù)期逐級(jí)上行,，則每次按等量資金逐級(jí)加碼,。
（G） 不贏不出法
不管市場(chǎng)如何波動(dòng),，只要認(rèn)定一個(gè)價(jià)位買入之后,，便守住倉(cāng)位，直到盈利才考慮出局,，不管等多久,，也不管中途股價(jià)跌去多少，絕不動(dòng)搖,。為了等到盈利,，可能會(huì)持有一只股票好幾年。
?。℉） 概率交易法
這種方法將盈利的標(biāo)準(zhǔn)建立在成功率的基礎(chǔ)之上,，在某只個(gè)股上沒有分批加減倉(cāng)位的系統(tǒng)資金管理辦法，結(jié)果是要么止損,，要么止盈,，都是一次進(jìn)出完成一輪交易。比如,，投資者看好某只個(gè)股,，則買入固定倉(cāng)位的股票,，到達(dá)止損位則清倉(cāng)離場(chǎng),，到達(dá)目標(biāo)位則止盈，分散參與多只個(gè)股皆是如此,。
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在上面的幾種方法中,，被成熟投資者認(rèn)可最多的資金管理辦法主要是金字塔增倉(cāng)法,，筆者建議投資者在建立自己的交易系統(tǒng)時(shí)應(yīng)重點(diǎn)從此方法入手。
從市場(chǎng)波動(dòng)的本質(zhì)分析,，在持續(xù)下跌過程中,，由于沒有辦法預(yù)測(cè)股價(jià)會(huì)跌到哪里，因此,，下跌中的所有補(bǔ)倉(cāng)皆是不明智的辦法,。所以，要想成功,，絕不在下跌中進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng),，只對(duì)初倉(cāng)嚴(yán)格按照止損設(shè)置進(jìn)行止損即可。首倉(cāng)做嘗試,，不贏不加倉(cāng),，是一條基本的原則。
在上漲的過程中,，由于股價(jià)不可能永遠(yuǎn)持續(xù)上漲,，隨著漲幅的加大，風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大,，回撤的可能性就越大,，所以，加倉(cāng)的幅度隨著漲幅的加大而逐漸減小是最為合理的方法,。當(dāng)然,，由于股市本身的波動(dòng)幅度是沒有規(guī)律的，可能某些時(shí)候其他的加倉(cāng)方法最終盈利效果會(huì)更明顯,，但從長(zhǎng)期交易來(lái)說(shuō),，金字塔加倉(cāng)法是最為折衷的方法，是穩(wěn)健操作的關(guān)鍵,。
不得不提的是,，有些投資者喜歡采用倒金字塔的方式進(jìn)行加碼，從表面上來(lái)看,，這種方法順應(yīng)了很多交易員的心理,，即股價(jià)越漲，我們便越有信心,，趨勢(shì)確立就越明顯,，但事實(shí)上，這種方法極為危險(xiǎn),，稍有不慎,，我們可能在參與一波上漲的周期中容易出現(xiàn)虧損，尤其對(duì)于短線交易員來(lái)說(shuō)應(yīng)謹(jǐn)慎用之,。
舉個(gè)例子,，假如我們的交易傭金為0.3%（進(jìn)出一輪總費(fèi)用）,，某只股票在5元左右開始筑底，我們?cè)?元錢初倉(cāng)買入2成,，當(dāng)盈利5%時(shí)我們準(zhǔn)備進(jìn)行下一級(jí)加碼,，考慮到額外0.3%的傭金，即股價(jià)到達(dá)5.27元時(shí)我們加碼4成,，由于個(gè)股在短周期內(nèi)超過5%之后很容易出現(xiàn)2%-3%的回撤,，如果此時(shí)股價(jià)回撤到5.14元，我們目前的總體動(dòng)態(tài)盈虧情況則可以分兩部分計(jì)算：
第一部分,，2成倉(cāng)位總體盈利為5%×0.2=1%,，
第二部分，4成倉(cāng)位總體盈虧為((5.14-5.27)/5.27-0.3%)×0.4= -1.1%
則目前總體盈虧結(jié)果為：1%-1.1%= -0.1%,，結(jié)果發(fā)生輕微虧損,。
假如在5.27元時(shí)，我們加倉(cāng)為首倉(cāng)的一半,，即1成,，則在上面的情況中我們的總體動(dòng)態(tài)盈利結(jié)果為：
第一部分，2成倉(cāng)位總體盈利為5%×0.2=1%,，
第二部分,，1成倉(cāng)位總體盈虧為((5.14-5.27)/5.27-0.3%)×0.1= -0.3%
則本輪交易總體盈虧結(jié)果為：1%-0.3%=0.7%，盈利0.7%,。
可見,，不同的加倉(cāng)方法，獲得的結(jié)果相差非常之大,。而這種差別,，如果被投資者忽視，在交易中過多的采用主觀的情緒交易,，我們便很容易陷入虧損的陷阱,，即使是把握了上漲的節(jié)奏也是如此。
當(dāng)然,，上面的方法只是提供一種比較和參考,，便于理清思路，實(shí)戰(zhàn)中股價(jià)總是波動(dòng)無(wú)序,，漲跌幅度沒有規(guī)律,，這也正是實(shí)戰(zhàn)中最大的難題，投資者需要在長(zhǎng)期的交易中進(jìn)行摸索和總結(jié),，找到一種適合自己的,、適合長(zhǎng)期穩(wěn)健盈利的資金管理辦法是非常重要的。
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○6資金管理的幾個(gè)核心問題
期貨高手無(wú)不是資金管理的專家，作為股市投資者必須在資金管理方面向成熟的期貨投資者學(xué)習(xí)他們的程式化交易模式,。但建立一套合理的資金管理模式到底需要從哪些方面入手呢?？偨Y(jié)起來(lái),，無(wú)非就是總體倉(cāng)位策略（風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估）、分散投入（確定投資標(biāo)及數(shù)量）,、控制初始損失（首倉(cāng)頭寸及止損設(shè)置）,、加碼時(shí)機(jī)、離場(chǎng)策略（如何保護(hù)利潤(rùn)和擴(kuò)大利潤(rùn)）,。
?。ˋ） 總體倉(cāng)位控制
前面在風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與資金策略部分做了詳細(xì)討論，即總體采用風(fēng)險(xiǎn)倉(cāng)位反比法的原則進(jìn)行整體入市資金的控制,，主要通過大盤的中線走勢(shì)確定整體風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),，雖然不能100%準(zhǔn)確的判斷短期走勢(shì)，但對(duì)于長(zhǎng)期交易來(lái)說(shuō),，這是把握結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的最有效方法,。
（B） 投資組合
對(duì)于趨勢(shì)交易者來(lái)說(shuō),，擴(kuò)展利潤(rùn)最重要的一個(gè)方式是組合多個(gè)市場(chǎng)品種來(lái)增加機(jī)會(huì)因素,，通過組合多個(gè)市場(chǎng)品種同時(shí)進(jìn)行交易，以充分利用資金并降低交易的時(shí)間成本,，以增加單位時(shí)間內(nèi)的機(jī)會(huì)因素,。選擇多個(gè)市場(chǎng)品種組合的基本原則是各市場(chǎng)品種間為“非相關(guān)”，以組合投資的方式來(lái)進(jìn)行機(jī)會(huì)因素的擴(kuò)展,，實(shí)際上相當(dāng)于增加非相關(guān)的市場(chǎng)品種來(lái)使總體利潤(rùn)在風(fēng)險(xiǎn)恒定的情況下成倍增加,，在不增加風(fēng)險(xiǎn)的情況下，卻增加了頭寸,。另一個(gè)重要作用是回避風(fēng)險(xiǎn),。組合投資回避風(fēng)險(xiǎn)的作用通常被解釋為一句俗話：“不要將雞蛋放在一個(gè)籃子里”。其對(duì)心理風(fēng)險(xiǎn)的回避是最主要的,，你交易的某個(gè)市場(chǎng)品種的一段時(shí)間的交易中必然會(huì)產(chǎn)生連續(xù)的虧損,，但如果在虧損的同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)品種中有一筆交易是盈利的(特別是比較大的贏利)話，且知道只要結(jié)束該盈利倉(cāng)位就可以抵消連續(xù)虧損所造成的本金損失,，那么這種患得患失的心理就會(huì)大幅度減輕,。 同時(shí)，我們可以通過分散投資來(lái)發(fā)現(xiàn)哪些頭寸是好的,，那些頭寸是壞的,，我們就可以做出去弱留強(qiáng)的取舍決定，讓虧損的交易遠(yuǎn)離,，讓盈利的交易擴(kuò)大,。無(wú)論對(duì)盈利效果還是心理輻射都具有不可忽視的正面作用,。
（C） 初始風(fēng)險(xiǎn)
初始損失代表著我們一輪回合的開端,。“萬(wàn)事開頭難”,，好的開端往往意味著良好的結(jié)局，而壞的開端則意味著出師不利,，這些開端往往對(duì)后市的交易具有延續(xù)的影響力,，尤其是心理層面。盡量不讓初始損失過大,，造成情緒上的不良效應(yīng)是極其重要的,。如果這種初始損失不加以控制，往往會(huì)產(chǎn)生惡性循環(huán),，一步為錯(cuò),，步步皆錯(cuò)，就是這個(gè)道理,。所以,，控制初次介入倉(cāng)位、確立初始止損便是非常重要的問題,，因此下單之前務(wù)必做出明確的倉(cāng)位計(jì)劃和止損計(jì)劃,，而不要一時(shí)沖動(dòng)，隨性買入,。
?。―） 加碼
加碼是為了在判斷正確時(shí)加大盈利能力，如果我們不會(huì)加碼,，則會(huì)浪費(fèi)應(yīng)該獲得的利潤(rùn),，而對(duì)于長(zhǎng)期盈利的本質(zhì)來(lái)說(shuō)，如果不能在判斷正確時(shí)擴(kuò)大利潤(rùn),，那么便不能抵消失敗時(shí)的損失,，總體來(lái)說(shuō)，也容易陷入虧損,。我們到底應(yīng)該在哪里加碼,、如何加碼、加碼時(shí)有沒有止損,，這就要必須通過詳細(xì)的交易計(jì)劃來(lái)確定,，而不是光憑感覺操作，否則容易在上漲的表象之下卻陷入虧損,。因此,，加碼前首先要確定你的首倉(cāng)盈利到達(dá)多少之后才可以加碼，加碼的倉(cāng)位盡量按照金字塔加碼法，加碼時(shí)也盡量在價(jià)位靠近“趨勢(shì)中軸”時(shí)操作,，而不是偏離均線過大的脈沖時(shí)加碼,，最大采用幾級(jí)加碼，另外還得多考慮一下大盤環(huán)境,，決定你是否可以加碼,，這些都影響著你的加碼成功率。
這里筆者強(qiáng)調(diào),，加碼等級(jí)不是越多越好，因?yàn)閭€(gè)股在中短期走勢(shì)里漲幅一般都較有限,，加碼等級(jí)較多則會(huì)增大風(fēng)險(xiǎn)并減小盈利,，對(duì)于資金利用效率也會(huì)大打折扣。很多成熟的投資者基本在一只個(gè)股上加碼等價(jià)不超過3級(jí),，筆者建議盡量采用 分散投資結(jié)合個(gè)股的資金管理策略,，將會(huì)取得良好的實(shí)際效果。比如,，在一波風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為1級(jí)的較好環(huán)境里,，我們確定進(jìn)入市場(chǎng)交易的最大倉(cāng)位為9級(jí)，則我們可以采用3只個(gè)股作為標(biāo)的,，每只個(gè)股采用2+1的資金管理策略,，即每只個(gè)股初始倉(cāng)位為2成，加碼等級(jí)為2級(jí),，第二級(jí)加碼為1成,，這樣將遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于單只個(gè)股的操作。
?。‥） 離場(chǎng)策略
加碼是為了擴(kuò)大盈利,，但加碼同時(shí)還得考慮風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榧哟a之后還存在回撤的可能,，因此你必須根據(jù)自己愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)或者最低的利潤(rùn)目標(biāo)來(lái)設(shè)置保護(hù)性止損或保護(hù)性止盈策略而進(jìn)行被動(dòng)離市,。當(dāng)加碼之后走勢(shì)理想，遠(yuǎn)離成本區(qū),，應(yīng)該考慮如何離場(chǎng),，以保護(hù)利潤(rùn)，不妨從前面在止盈離市部分的眾多方法中中找到適合自己的方法,，制定自己的離市策略,。
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○7實(shí)戰(zhàn)資金管理模型
前面討論了如何進(jìn)行趨勢(shì)研判,，如何從評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來(lái)進(jìn)行整體倉(cāng)位控制，以及后面的資金管理方法、止損和止盈方法,，如何合理地將這些方面結(jié)合起來(lái),，形成一個(gè)整體，將最終形成用于指導(dǎo)我們實(shí)戰(zhàn)的交易計(jì)劃,。
不同的投資者一般采用的資金管理模式也不盡相同,，關(guān)鍵是要找到適合自己的交易模式。下面只以一些思路來(lái)討論一種比較常用的資金管理模型,，但這并不代表就是在討論一種可以完勝的辦法,，重點(diǎn)需要投資者在實(shí)戰(zhàn)中去總結(jié)和完善，因?yàn)橹挥凶约翰粩囿w驗(yàn)形成的東西才能真正為你所用,。
下面我們將通過一整套系統(tǒng)思路和程序來(lái)完成整個(gè)交易模式的建立和應(yīng)用,。
第一步：評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。假如我們判定大盤風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為5級(jí),，則最大允許倉(cāng)位為5成,；
第二步：確定介入個(gè)股數(shù)量。一般我們建議2-3只作為建倉(cāng)目標(biāo),，如果風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)偏高,，比如只能允許5成倉(cāng)位參與交易，則我們考慮介入2只個(gè)股,，假如只能允許2成倉(cāng)位參與交易,，我們便可以考慮只介入一只個(gè)股，靈活把握即可,。
第三步,，確定單只個(gè)股初始介入倉(cāng)位。比如我們確定可以用5成倉(cāng)位參與兩只個(gè)股,，則單只個(gè)股首開倉(cāng)可各為1.5成,，剩余的2成分成兩個(gè)1成分別對(duì)應(yīng)每只個(gè)股的下一級(jí)加倉(cāng)，等待后期走勢(shì)決定是否分別加倉(cāng),?？傮w加倉(cāng)方法采用金字塔加倉(cāng)法，即加倉(cāng)資金隨著股價(jià)上漲而逐漸減少,。
第四部,，跟蹤個(gè)股走勢(shì)，擇時(shí)開始吸納,，進(jìn)行首開倉(cāng),，這就需要結(jié)合自己的趨勢(shì)研判和買入技巧，總體上盡量按照低吸不追高的原則,，同時(shí)必須明確止損價(jià)位,；
第五步,，跟蹤后續(xù)走勢(shì)，根據(jù)走勢(shì)情況決定是否離場(chǎng)止損,、持股,，或者加倉(cāng)、離場(chǎng)止盈操作,。
好了,，整個(gè)思路我們已經(jīng)搞清楚了，其中,，如何設(shè)立止損,、加倉(cāng)、離場(chǎng)條件,，由于方法眾多,，我們只以前面提到的趨勢(shì)最低價(jià)止損法、漲幅超過5%準(zhǔn)備下一級(jí)加倉(cāng),、總利潤(rùn)0.5%保護(hù)性離市策略為例,，通過EXCE軟件來(lái)建議一套模版程序,。在實(shí)盤時(shí),，我們只需在某些關(guān)鍵單元格內(nèi)即時(shí)輸入相應(yīng)數(shù)據(jù)即可，比如風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),、加碼倉(cāng)位,、買價(jià)1（即首倉(cāng)買入價(jià)格），以及可以輸入當(dāng)前價(jià)格來(lái)檢查當(dāng)前實(shí)際盈利情況,。
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